Bandeira nacional chinesa e edifícios

China: os essenciais

O rápido desenvolvimento da China é reconhecido como uma das mudanças mais importantes na economia mundial

O país conheceu um crescimento explosivo ao longo dos últimos 25 anos.

Fonte: Banco Mundial (outubro de 2019)

Em resumo

  • O rápido desenvolvimento da China é reconhecido como uma das mudanças mais importantes na economia mundial. Segunda maior economia mundial1, a China é um interveniente importante a nível internacional e está prestes a rivalizar com os EUA.
  • O crescimento económico da China pode ser atribuído a vários fatores, como investimentos de capitais em grande escala, crescimento drástico da produção e aumento do consumo interno. No entanto, o crescimento económico anual nem sempre se traduziu num crescimento comparável nos mercados bolsistas nacionais. Isto pode mudar à medida que o país se abre a investimentos estrangeiros e reduz as barreiras à entrada.
  • Apesar da dimensão e do crescimento do mercado, a China é atualmente pouco detida, pois os investidores estrangeiros detêm apenas 3% do amplo mercado chinês2. A China desempenhará um papel cada vez mais importante nos mercados mundiais, tornando-a numa potencial fonte de retornos e diversificação de carteiras.

1Fonte: Banco Mundial, abril de 2020.
2Fonte: Wind, março de 2020.

Os investimentos na China estão sujeitos a determinados riscos adicionais, particularmente em relação à capacidade de negociar valores mobiliários representativos de capital na China devido a questões relacionadas com a liquidez e o repatriamento do capital.

Os quadros políticos e regulamentares podem condicionar as escolhas de investimento. Os investidores deverão encontrar um equilíbrio entre os argumentos a favor de uma exposição à China com possíveis restrições ao investimento e poderão ter de considerar exposições indiretas à China.

Capital sujeito a risco. O valor dos investimentos e o seu rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. O investidor pode não recuperar o montante investido inicialmente.

Crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) da China (USD)

Crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) da China

Atualmente segunda maior economia mundial, a China é um interveniente importante a nível internacional e está prestes a rivalizar com os EUA.

 

Fonte: Banco Mundial (julho de 2020)

Quotation start

Com um crescimento anual médio do PIB real da China a atingir 9,5% até 2018, o Banco Mundial descreve o ritmo de crescimento como a expansão sustentada mais rápida de uma grande economia na história.

Quotation end

Fonte: Congressional Research Service (junho de 2019)

O crescimento económico da China pode ser atribuído a vários fatores:

Investimentos de capitais
Investimentos de capitais em grande escala
Gráficos de crescimento
Crescimento drástico da produtividade
Consumo e etiquetas de preço
Aumento do consumo interno
Mão a segurar uma moeda

No entanto, o crescimento económico anual nem sempre se traduziu num crescimento comparável nos mercados bolsistas nacionais.
Em 2020, a China começou a levantar algumas das restrições aos investimentos estrangeiros. Isto cria uma novíssima oportunidade de investimento, oportunidade essa que já não pode ser ignorada.
Globo com touro e capital

A oportunidade de investimento na China

A China tem os 2º maiores mercados de ações e obrigações do mundo. Com a redução das barreiras à entrada apresentando uma vasta oportunidade de mercado anteriormente indisponível aos investidores estrangeiros, os processos de investimento ainda requerem opiniões deliberadas sobre os mercados da China continental.
Capitalização do mercado acionista

Capitalização do mercado acionista (USD)

O mercado de ações A chinesas consiste em mais de 3.500 empresas e tem uma capitalização de mercado combinada de mais de 9 biliões de dólares, o que o torna num dos maiores mercados de ações do mundo.

Fonte: Goldman Sachs, junho de 2020
Dimensão relativa dos mercados obrigacionistas

Dimensão relativa dos mercados obrigacionistas (USD)

Investimento direto estrangeiro (IDE)

Composição do crescimento do PIB da China (USD)

Composição do crescimento do PIB da China

Os consumidores chineses gastaram 4,7 biliões de dólares em 2017 por oposição a 3,2 biliões de dólares em 20121. Por conseguinte, a procura dos consumidores é o motor da economia chinesa, pelo que este setor é uma área de grande interesse para os investidores2.

 

1 Fonte: Financial Times, fevereiro de 2019

2 Fonte: Knoema, agosto de 2019

Quotation start

O consumidor chinês vai ser um motor fundamental do crescimento mundial nos próximos anos.

Quotation end

Fonte: Ben Powell, Chief Investment Strategist do BlackRock Investment Institute para a Ásia, julho de 2020
As prioridades da reforma estrutural estão a suscitar oportunidades de investimento.
Pessoas a passarem pela Grande Muralha da China

Abertura da Grande Muralha

A China tem demonstrado grande apoio à globalização económica e já está a dar passos na abertura dos seus mercados ao resto do mundo.
Lançamento do programa de Investidor Institucional Estrangeiro Qualificado (QFII)
Contraste entre pagodes e arranha-céus modernos

Antiga China face a nova China

A situação económica da China apresenta uma oportunidade potencialmente irresistível, mas os atuais processos de investimento devem evoluir para que os investidores possam explorar este mercado.
Antiga China face a nova China
Quotation start

A China já tem o maior mercado mundial de robôs e o governo está a promover ativamente a indústria robótica com reduções fiscais e financiamentos especiais para a I&D.

Quotation end

Fonte: Victoria Mio, CIO Chinese Equities, Robeco (fevereiro de 2019)

A China enfrentará inevitavelmente desafios sem precedentes à medida que avança para liderar o crescimento económico mundial.

No entanto, a evolução da economia chinesa está a criar um novo cenário de oportunidades para o potencial crescimento das carteiras e poderá continuar a fazê-lo durante os próximos anos.

Se os investidores estrangeiros excluírem a China da sua carteira, arriscam-se a perder o potencial explosivo deste vasto mercado.