Obrigações

BGF US Dollar High Yield Bond Fund

Resumo

INFORMAÇÃO IMPORTANTE: Capital em risco. O valor do seu investimento e o respetivo rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. Os investidores poderão não conseguir reaver o montante inicialmente investido.

Os títulos de rendimento fixo classificados como "non-investment grade" são mais sensíveis a alterações das taxas de juro e apresentam maiores "riscos de crédito" do que os títulos de rendimento fixo com notações superiores. Os derivados poderão ser altamente sensíveis às variações de valor do ativo subjacente e podem potenciar as perdas e ganhos, o que se traduz em variações mais acentuadas do valor do Fundo. O impacto no Fundo pode ser superior sempre que os derivados sejam utilizados de forma extensa ou complexa. O Fundo procura excluir as empresas que exercem certas atividades incompatíveis com os critérios ASG. Por conseguinte, os investidores devem efetuar uma avaliação ética pessoal da análise de ASG do Fundo antes de investirem no Fundo. Essa análise de ASG pode ter um impacto negativo no valor dos investimentos do Fundo em comparação com um fundo que não esteja sujeito a essa mesma análise.

Todas as categorias de acções com cobertura cambial utilizam derivados para a cobertura do risco cambial. A utilização de derivados para uma categoria de acções pode implicar o risco de contágio (também designado por “spill-over”) a outras categorias de acções do fundo. A sociedade gestora do fundo envidará os esforços necessários para garantir a aplicação de procedimentos adequados quem minimizem o risco de contágio a outra categoria de acções. Através da caixa de lista pendente imediatamente abaixo do nome do fundo, pode ver uma lista de todas as categorias de acções do fundo – as categorias de acções com cobertura cambial estão assinaladas com a expressão “Hedged” no nome da categoria de acções. Além disso, está disponível, mediante pedido dirigido à sociedade gestora do fundo, uma lista completa de todas as categorias de acções com cobertura cambial.

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Rentabilidade

Rentabilidade

Crescimento hipotético de 10.000

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Este gráfico mostra o desempenho do fundo como a percentagem de perda ou ganho por ano nos últimos 10 anos. Pode ajudá-lo a avaliar como o fundo foi gerido no passado e a compará-lo com o seu índice de referência.

  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Retorno total (%) 15,0 7,0 1,6 -5,0 13,2 7,0 -3,4 14,3 5,8 4,3
Índice de Referência Restritivo 1 (%) 15,8 7,4 2,5 -4,4 17,1 7,5 -2,1 14,3 7,0 5,3
  1a 3a 5a 10a Início
-15,05 -1,50 0,69 2,89 4,24
Índice de Referência Restritivo 1 (%) -14,15 -0,47 1,56 3,94 -
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Início
-15,50 -4,68 -1,10 -11,23 -15,05 -4,43 3,52 33,01 232,00
Índice de Referência Restritivo 1 (%) -14,73 -3,97 -0,64 -10,42 -14,15 -1,41 8,05 47,14 -
  De
30 set 2017
a
30 set 2018
De
30 set 2018
a
30 set 2019
De
30 set 2019
a
30 set 2020
De
30 set 2020
a
30 set 2021
De
30 set 2021
a
30 set 2022
Retorno total (%)

a 30 set 2022

2,62 5,56 2,30 9,96 -15,05
Índice de Referência Restritivo 1 (%)

a 30 set 2022

3,05 6,35 3,20 11,27 -14,15

Os números mostrados dizem respeito ao desempenho passado. O desempenho passado não é um indicador fiável de resultados futuros e não deve ser o único fator em consideração ao selecionar um produto ou estratégia.

Desempenho da classe de ações e referencial apresentado em USD, referencial do fundo hedged apresentado em USD.

O desempenho é apresentado numa base de Valor Contabilístico Líquido, com o reinvestimento dos rendimentos brutos, conforme aplicável. O retorno do seu investimento poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais se o seu investimento tiver sido feito numa moeda diferente da utilizada no cálculo do desempenho passado. Fonte: BlackRock

Características Chave

Características Chave

Valor líquido de inventário do fundo a 05 out 2022 USD 2.176.383.214
Data de Início 29 out 1993
Data de lançamento 29 out 1993
Moeda da categoria de acções USD
Divisa base USD
Classe do activo Obrigações
Índice de Referência Restritivo 1 Bloomberg US Corporate High Yield 2% Constrained Index
Classificação SFDR Artigo 8º
Comissão inicial 5,00%
Encargos Totais Correntes 1,45%
Comissão de gestão annual 1,25%
Comissão de exito 0,00%
Investimento mínimo inicial USD 5.000,00
Investmiento mínimo subsequente USD 1.000,00
Uso de renda Acumulação
Domicílio Luxemburgo
Estrutura regulatória UCITS
Sociedade gestora BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoria Morningstar USD High Yield Bond
Settlement Data de transacção + 3 dias
Frequência de contratação Base de determinação de preços diários e futuros
Indicador Bloomberg MERCATI
ISIN LU0046676465
SEDOL 4551344

Caracteristicas da carteira

Caracteristicas da carteira

Número de participações a 31 ago 2022 1278
Desvio padrão (3 anos) a 30 set 2022 10,57%
Beta a 3 anos a 30 set 2022 0,954
Yield to Maturity a 31 ago 2022 7,79
Duração modificada a 31 ago 2022 4,53
Yield to worst a 31 ago 2022 7,79%
Duração efetiva a 31 ago 2022 4,26
Maturidade média ponderada a 31 ago 2022 6,02
WAL to Worst a 31 ago 2022 6,02

Características de sustentabilidade

Características de sustentabilidade

As características de sustentabilidade fornecem aos investidores métricas específicas não tradicionais. Juntamente com outras métricas e informações, estas permitem aos investidores avaliarem os fundos com base em determinadas sobre características ambientais, sociais e de governação. As características de sustentabilidade não fornecem uma indicação do desempenho atual ou futuro nem representam o potencial perfil de risco e recompensa de um fundo. São fornecidas apenas para efeitos de transparência e informação. As características de sustentabilidade não devem ser consideradas apenas ou isoladamente, mas são antes um tipo de informação que os investidores podem querer considerar na avaliação de um fundo.


As métricas não são indicativas de como ou se serão integrados fatores ESG num fundo. Salvo indicação em contrário na documentação do fundo e inclusão no objetivo de investimento de um fundo, as métricas não alteram o objetivo de investimento de um fundo nem restringem o universo de investimento do fundo e não há indicação de que um fundo irá adotar uma estratégia de investimento centrada em critérios ESG ou de impacto ou triagens de exclusão. Para obter mais informações sobre a estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte as metodologias MSCI por trás das características de sustentabilidade, utilizando as ligações abaixo.

Classificação ASG de Fundos da MSCI (AAA-CCC) a 21 set 2022 BBB
Cobertura de % ASG da MSCI a 21 set 2022 68,57
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI (0-10) a 21 set 2022 5,36
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI - Percentil de Pares a 21 set 2022 55,38
Classificação Global de Fundos da Lipper a 21 set 2022 Bond USD High Yield
Fundos no Grupo de Pares a 21 set 2022 381
Intensidade de Carbono Média Ponderada da MSCI (Toneladas de CO2E/$M de VENDAS) a 21 set 2022 286,17
% de cobertura MSCI Weighted Average Carbon Intensity a 21 set 2022 67,19
Todos os dados são das Classificações ASG de fundos da MSCI desde 21 set 2022, com base nas participações de 30 abr 2022. Como tal, as características sustentáveis do fundo podem ser diferentes das Classificações ASG do Fundo MSCI de tempos a tempos.

Para serem incluídos em MSCI ESG Fund Ratings, 65% da ponderação bruta do fundo devem provir de títulos com cobertura ESG pela MSCI ESG Research (determinadas posições em liquidez e outros tipos de ativos considerados irrelevantes para a análise ESG pela MSCI são eliminados antes de calcular a ponderação bruta do fundo; os valores absolutos das posições curtas são incluídos, mas tratados como não cobertos), a data de detenção do fundo deve ter menos de um ano e o fundo deve ter pelo menos dez títulos. Para fundos recentemente lançados, as características de sustentabilidade costumam estar disponíveis 6 meses após o lançamento.

Envolvimento em Negócios

Envolvimento em Negócios

As métricas de envolvimento em negócios também podem ajudar os investidores a obter uma visão mais abrangente das atividades específicas a que dado fundo poderá estar exposto através dos seus investimentos.


As métricas de Envolvimento em Negócios não são indicativas de um objetivo de investimento de um fundo e, salvo indicação em contrário na documentação do fundo e incluído no objetivo de investimento de um fundo, não se deve alterar o objetivo de investimento de um fundo ou limitar o universo de investimento do fundo, e não hã indicação de que uma estratégia de investimento focada no impacto ou ASG ou rastreios de exclusão sejam adotados por um fundo. Para mais informações relativamente à estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte a metodologia MSCI por detrás das métricas de Envolvimento em Negócios, usando as ligações abaixo.

MSCI - Armas Controversas a 31 ago 2022 0,00%
MSCI - Infratores do Pacto Global da ONU a 31 ago 2022 0,00%
MSCI - Armas Nucleares a 31 ago 2022 0,00%
MSCI - Carvão Térmico a 31 ago 2022 0,00%
MSCI - Armas de fogo para civis a 31 ago 2022 0,00%
MSCI - Areias Petrolíferas a 31 ago 2022 0,00%
MSCI – Tabaco a 31 ago 2022 0,00%

Cobertura de envolvimento em negócios a 31 ago 2022 41,21%
Percentagem do Fundo sem cobertura a 31 ago 2022 59,01%
As exposições ao envolvimento em negócios da BlackRock indicadas acima para carvão térmico e areias petrolíferas são calculadas e reportadas para empresas que gerem mais de 5% do rendimento do carvão térmico ou areias petrolíferas conforme definido pela investigação de ASG da MSCI. A exposição a empresas que geram qualquer rendimento de carvão térmico ou areias petrolíferas (a um limiar de rendimento de 0%), conforme definido pela pesquisa ASG da MSCI, é a seguinte: Carvão térmico 0,00% e areias petrolíferas 0,00%.

As métricas de envolvimento em negócios são calculadas pela BlackRock usando dados da investigação de ASG da MSCI que providenciam um perfil de cada envolvimento em negócios especifico de cada empresa. A BlackRock alavanca estes dados para providenciar uma visão resumida de todas as participações e traduzi-la numa exposição do valor de mercado de um fundo às áreas de envolvimento em negócios acima.


As métricas de Envolvimento em Negócios são concebidas apenas para identificar empresas em que a MSCI levou a cabo investigação e identificou como tendo envolvimento na atividade coberta. Como resultado, é possível que exista um envolvimento adicional nas atividades em que a MSCI não possui cobertura. Esta informação não deverá ser utilizada para produzir listas exaustivas de empresas sem envolvimento. As métricas de envolvimento em negócios são apenas apresentadas se pelo menos 1% do peso bruto do fundo incluir títulos abrangidos pela investigação de ASG da MSCI.

Integração ESG

Integração ESG

A integração ASG é a prática de incorporar conhecimentos ou informações ambientais, sociais e de governança (ASG) relevantes, juntamente com medidas tradicionais, no processo de decisão de investimento, com vista a melhorar os resultados financeiros das carteiras a longo prazo. Salvo indicação em contrário na documentação do Fundo, ou inclusão no objetivo de investimento do Fundo, a inclusão desta declaração não implica que o Fundo tenha um objetivo de investimento alinhado com os critérios ASG, mas descreve a forma como as informações ASG são tomadas em consideração como parte integrante do processo de investimento global.


O gestor do Fundo tem em conta informações ASG nas fases do processo de investimento constituídas pela pesquisa de investimento, construção da carteira e monitorização. O gestor do Fundo mantém classificações de ASG, a nível interno, relativamente aos principais emitentes equacionados para investimento e aos emitentes existentes de títulos negociados publicamente. Estas classificações analisam e acompanham as opiniões da pesquisa interna e externa relativamente a uma série de fatores ambientais, sociais e de governança obtidos através de informações e pesquisa de ASG primária e externa. As equipas de gestão da carteira têm em consideração as perspetivas e classificações ASG do setor e do emitente ao selecionarem investimentos individuais durante a construção da carteira. Os fatores ASG são discutidos e tomados em consideração nas decisões de investimento. O gestor do Fundo considera igualmente critérios de ASG durante a monitorização pós-investimento e efetua análises regulares do risco da carteira com o Grupo de Análise Quantitativa e Risco da BlackRock. Estas análises incluem a discussão da exposição da carteira a riscos ASG relevantes.

Indicador de risco

Indicador de risco

1
2
3
4
5
6
7
Baixo risco Alto risco
Baixa rendibilidade Alta rendibilidade

Classificações

Classificações

Rating Morningstar

4 stars
Rating geral da Morningstar do BGF US Dollar High Yield Bond Fund, Class A2, a 30 set 2022 comparado contra 666 fundos na categoria USD High Yield Bond.

Títulos

Títulos

a 31 ago 2022
Nome Peso (%)
CLARIOS GLOBAL LP 144A 8.5 05/15/2027 0,88
ZAYO GROUP HOLDINGS INC 144A 4 03/01/2027 0,67
ALLIANT HOLDINGS INTERMEDIATE LLC 144A 6.75 10/15/2027 0,64
VERSCEND ESCROW CORP 144A 9.75 08/15/2026 0,64
SPRINT CAPITAL CORPORATION 8.75 03/15/2032 0,56
Nome Peso (%)
ALTICE FRANCE HOLDING SA 144A 10.5 05/15/2027 0,56
ISHARES $ HIGH YIELD CRP BND ETF $ 0,56
NFP CORP 144A 6.875 08/15/2028 0,55
ZAYO GROUP HOLDINGS INC 144A 6.125 03/01/2028 0,54
VENTURE GLOBAL CALCASIEU PASS LLC 144A 3.875 11/01/2033 0,52

Repartições da Exposição

Repartições da Exposição

a 31 ago 2022

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 ago 2022

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 ago 2022

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net

Preços e divisa

Preços e divisa

Classe do fundo Divisa Frequência da Distribuição NAV Alteração do montante NAV % da alteração NAV NAV As Of Max 52semanas Min 52semanas ISIN TIS
A2 USD Sem distribuição 33,87 0,17 0,50 05 out 2022 39,34 33,20 LU0046676465 -
A2 Coberta EUR Sem distribuição 194,81 0,95 0,49 05 out 2022 230,57 191,15 LU0330917963 -
A1 USD Distribuição mensal 5,01 0,02 0,40 05 out 2022 6,03 4,92 LU0046675905 -
E2 USD Sem distribuição 30,61 0,16 0,53 05 out 2022 35,68 30,00 LU0147389919 -
A3 Coberta EUR Distribuição mensal 7,56 0,04 0,53 05 out 2022 9,29 7,42 LU0578943853 -
E2 EUR Sem distribuição 31,05 0,41 1,34 05 out 2022 32,16 29,09 LU0277197595 -
A3 USD Distribuição mensal 5,06 0,03 0,60 05 out 2022 6,09 4,96 LU0172419151 -
A6 USD Distribuição mensal 4,11 0,02 0,49 05 out 2022 5,04 4,03 LU0738912566 -

Gestores

Gestores

James Keenan
James Keenan
David Delbos
David Delbos
Mitchell Garfin
Mitchell Garfin

Literatura

Literatura