Obrigações

BGF Global High Yield Bond Fund

Resumo

INFORMAÇÃO IMPORTANTE: Capital em risco. O valor do seu investimento e o respetivo rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. Os investidores poderão não conseguir reaver o montante inicialmente investido.

Todas as categorias de acções com cobertura cambial utilizam derivados para a cobertura do risco cambial. A utilização de derivados para uma categoria de acções pode implicar o risco de contágio (também designado por “spill-over”) a outras categorias de acções do fundo. A sociedade gestora do fundo envidará os esforços necessários para garantir a aplicação de procedimentos adequados quem minimizem o risco de contágio a outra categoria de acções. Através da caixa de lista pendente imediatamente abaixo do nome do fundo, pode ver uma lista de todas as categorias de acções do fundo – as categorias de acções com cobertura cambial estão assinaladas com a expressão “Hedged” no nome da categoria de acções. Além disso, está disponível, mediante pedido dirigido à sociedade gestora do fundo, uma lista completa de todas as categorias de acções com cobertura cambial.

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Rentabilidade

Rentabilidade

Crescimento hipotético de 10.000

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Distribuição

Data de registo Ex-data Data a pagar
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  De
31 dez 2016
a
31 dez 2017
De
31 dez 2017
a
31 dez 2018
De
31 dez 2018
a
31 dez 2019
De
31 dez 2019
a
31 dez 2020
De
31 dez 2020
a
31 dez 2021
Retorno total (%)

a 31 dez 2021

4,87 -6,60 10,26 3,89 0,80
Índice de referência (%)

a 31 dez 2021

7,99 -1,90 14,54 6,48 3,04
  1a 3a 5a 10a Início
0,80 4,91 2,49 3,80 3,90
Índice de referência (%)

a 31 dez 2021

3,04 7,91 5,89 7,06 7,03
  YTD 1m 3m 1a 3a 5a 10a Início
0,80 1,46 -0,90 0,80 15,48 13,10 45,25 56,64
Índice de referência (%)

a 31 dez 2021

3,04 1,45 -0,33 3,04 25,66 33,13 97,86 121,67

Os números mostrados dizem respeito ao desempenho passado. O desempenho passado não é um indicador fiável de resultados futuros e não deve ser o único fator em consideração ao selecionar um produto ou estratégia.

Desempenho da classe de ações e referencial apresentado em EUR, referencial do fundo hedged apresentado em USD.

O desempenho é apresentado numa base de Valor Contabilístico Líquido, com o reinvestimento dos rendimentos brutos, conforme aplicável. O retorno do seu investimento poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais se o seu investimento tiver sido feito numa moeda diferente da utilizada no cálculo do desempenho passado. Fonte: BlackRock

Características Chave

Características Chave

Tamanho do Fundo (milhões) em 21 jan 2022 USD 2.519,475
Yield corrente a 12 meses a 31 dez 2021 3,19
Número de participações 1691
Divisa base U.S. Dollar
Data de lançamento 22 dez 1998
Data de Início 12 abr 2010
Classe do activo Obrigações
Categoria Morningstar Global High Yield Bond - EUR Hedged
Índice de referência ICE BofAML Global High Yield Constrained USD Hedged Index
Classificação SFDR Outro
Domicílio Luxemburgo
Estrutura regulatória UCITS
Sociedade gestora BlackRock (Luxembourg) S.A.
Encargos Totais Correntes 1,95%
ISIN LU0500207039
Indicador Bloomberg BGGHE5H
Comissão inicial 3,00%
Comissão de exito 0,00%
SEDOL B5B39F0
Bloomberg Benchmark Ticker ML_GHYUSDH
Settlement Data de transacção + 3 dias
Frequência de contratação Base de determinação de preços diários e futuros
Investimento mínimo inicial EUR 5.000,00
Investmiento mínimo subsequente EUR 1.000,00
Uso de renda Distribuição

Caracteristicas da carteira

Caracteristicas da carteira

Yield to worst a 31 dez 2021 4,54%
Duração modificada a 31 dez 2021 4,94
Duração efetiva a 31 dez 2021 3,96
Maturidade média ponderada a 31 dez 2021 4,97
WAL to Worst a 31 dez 2021 4,97

Características de sustentabilidade

Características de sustentabilidade

As características de sustentabilidade fornecem aos investidores métricas específicas não tradicionais. Juntamente com outras métricas e informações, estas permitem aos investidores avaliarem os fundos com base em determinadas sobre características ambientais, sociais e de governação. As características de sustentabilidade não fornecem uma indicação do desempenho atual ou futuro nem representam o potencial perfil de risco e recompensa de um fundo. São fornecidas apenas para efeitos de transparência e informação. As características de sustentabilidade não devem ser consideradas apenas ou isoladamente, mas são antes um tipo de informação que os investidores podem querer considerar na avaliação de um fundo.


As métricas não são indicativas de como ou se serão integrados fatores ESG num fundo. Salvo indicação em contrário na documentação do fundo e inclusão no objetivo de investimento de um fundo, as métricas não alteram o objetivo de investimento de um fundo nem restringem o universo de investimento do fundo e não há indicação de que um fundo irá adotar uma estratégia de investimento centrada em critérios ESG ou de impacto ou triagens de exclusão. Para obter mais informações sobre a estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte as metodologias MSCI por trás das características de sustentabilidade, utilizando as ligações abaixo.

Classificação ASG de Fundos da MSCI (AAA-CCC) a 07 jan 2022 BBB
Cobertura de % ASG da MSCI a 07 jan 2022 72,59
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI (0-10) a 07 jan 2022 4,67
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI - Percentil de Pares a 07 jan 2022 45,38
Classificação Global de Fundos da Lipper a 07 jan 2022 Bond Global High Yield USD
Fundos no Grupo de Pares a 07 jan 2022 119
Intensidade de Carbono Média Ponderada da MSCI (Toneladas de CO2E/$M de VENDAS) a 07 jan 2022 359,11
% de cobertura MSCI Weighted Average Carbon Intensity a 07 jan 2022 70,70
Todos os dados são das Classificações ASG de fundos da MSCI desde 07 jan 2022, com base nas participações de 31 jul 2021. Como tal, as características sustentáveis do fundo podem ser diferentes das Classificações ASG do Fundo MSCI de tempos a tempos.

Para serem incluídos em MSCI ESG Fund Ratings, 65% da ponderação bruta do fundo devem provir de títulos com cobertura ESG pela MSCI ESG Research (determinadas posições em liquidez e outros tipos de ativos considerados irrelevantes para a análise ESG pela MSCI são eliminados antes de calcular a ponderação bruta do fundo; os valores absolutos das posições curtas são incluídos, mas tratados como não cobertos), a data de detenção do fundo deve ter menos de um ano e o fundo deve ter pelo menos dez títulos. Para fundos recentemente lançados, as características de sustentabilidade costumam estar disponíveis 6 meses após o lançamento.

Envolvimento em Negócios

Envolvimento em Negócios

As métricas de envolvimento em negócios também podem ajudar os investidores a obter uma visão mais abrangente das atividades específicas a que dado fundo poderá estar exposto através dos seus investimentos.


As métricas de Envolvimento em Negócios não são indicativas de um objetivo de investimento de um fundo e, salvo indicação em contrário na documentação do fundo e incluído no objetivo de investimento de um fundo, não se deve alterar o objetivo de investimento de um fundo ou limitar o universo de investimento do fundo, e não hã indicação de que uma estratégia de investimento focada no impacto ou ASG ou rastreios de exclusão sejam adotados por um fundo. Para mais informações relativamente à estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte a metodologia MSCI por detrás das métricas de Envolvimento em Negócios, usando as ligações abaixo.

MSCI - Armas Controversas a 31 dez 2021 0,00%
MSCI - Infratores do Pacto Global da ONU a 31 dez 2021 2,76%
MSCI - Armas Nucleares a 31 dez 2021 0,00%
MSCI - Carvão Térmico a 31 dez 2021 0,01%
MSCI - Armas de fogo para civis a 31 dez 2021 0,01%
MSCI - Areias Petrolíferas a 31 dez 2021 0,00%
MSCI – Tabaco a 31 dez 2021 0,00%

Cobertura de envolvimento em negócios a 31 dez 2021 45,18%
Percentagem do Fundo sem cobertura a 31 dez 2021 54,47%
As exposições ao envolvimento em negócios da BlackRock indicadas acima para carvão térmico e areias petrolíferas são calculadas e reportadas para empresas que gerem mais de 5% do rendimento do carvão térmico ou areias petrolíferas conforme definido pela investigação de ASG da MSCI. A exposição a empresas que geram qualquer rendimento de carvão térmico ou areias petrolíferas (a um limiar de rendimento de 0%), conforme definido pela pesquisa ASG da MSCI, é a seguinte: Carvão térmico 0,32% e areias petrolíferas 0,00%.

As métricas de envolvimento em negócios são calculadas pela BlackRock usando dados da investigação de ASG da MSCI que providenciam um perfil de cada envolvimento em negócios especifico de cada empresa. A BlackRock alavanca estes dados para providenciar uma visão resumida de todas as participações e traduzi-la numa exposição do valor de mercado de um fundo às áreas de envolvimento em negócios acima.


As métricas de Envolvimento em Negócios são concebidas apenas para identificar empresas em que a MSCI levou a cabo investigação e identificou como tendo envolvimento na atividade coberta. Como resultado, é possível que exista um envolvimento adicional nas atividades em que a MSCI não possui cobertura. Esta informação não deverá ser utilizada para produzir listas exaustivas de empresas sem envolvimento. As métricas de envolvimento em negócios são apenas apresentadas se pelo menos 1% do peso bruto do fundo incluir títulos abrangidos pela investigação de ASG da MSCI.

Integração ESG

Integração ESG

A integração ASG é a prática de incorporar conhecimentos ou informações ambientais, sociais e de governança (ASG) relevantes, juntamente com medidas tradicionais, no processo de decisão de investimento, com vista a melhorar os resultados financeiros das carteiras a longo prazo. Salvo indicação em contrário na documentação do Fundo, ou inclusão no objetivo de investimento do Fundo, a inclusão desta declaração não implica que o Fundo tenha um objetivo de investimento alinhado com os critérios ASG, mas descreve a forma como as informações ASG são tomadas em consideração como parte integrante do processo de investimento global.


O gestor do Fundo tem em conta informações ASG nas fases do processo de investimento constituídas pela pesquisa de investimento, construção da carteira e monitorização. O gestor do Fundo mantém classificações de ASG, a nível interno, relativamente aos principais emitentes equacionados para investimento e aos emitentes existentes de títulos negociados publicamente. Estas classificações analisam e acompanham as opiniões da pesquisa interna e externa relativamente a uma série de fatores ambientais, sociais e de governança obtidos através de informações e pesquisa de ASG primária e externa. As equipas de gestão da carteira têm em consideração as perspetivas e classificações ASG do setor e do emitente ao selecionarem investimentos individuais durante a construção da carteira. Os fatores ASG são discutidos e tomados em consideração nas decisões de investimento. O gestor do Fundo considera igualmente critérios de ASG durante a monitorização pós-investimento e efetua análises regulares do risco da carteira com o Grupo de Análise Quantitativa e Risco da BlackRock. Estas análises incluem a discussão da exposição da carteira a riscos ASG relevantes.

Indicador de risco

Indicador de risco

1
2
3
4
5
6
7
Baixo risco Alto risco
Baixa rendibilidade Alta rendibilidade

Classificações

Classificações

Rating Morningstar

3 stars
Rating geral da Morningstar do BGF Global High Yield Bond Fund, Class E5 Hedged, a 31 dez 2021 comparado contra 566 fundos na categoria Global High Yield Bond - EUR Hedged.

Títulos

Títulos

a 31 dez 2021
Nome Peso (%)
ISHARES $ HIGH YIELD CRP BND ETF $ 2,32
CELLNEX TELECOM SA RegS 0.75 11/20/2031 0,53
CLARIOS GLOBAL LP 144A 8.5 05/15/2027 0,45
ALTICE FRANCE HOLDING SA 144A 10.5 05/15/2027 0,43
PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 5.093 01/15/2030 0,37
Nome Peso (%)
ZAYO GROUP HOLDINGS INC 144A 4 03/01/2027 0,36
KRAFT HEINZ FOODS CO 5.5 06/01/2050 0,36
PETROLEOS MEXICANOS 6.84 01/23/2030 0,36
ZAYO GROUP HOLDINGS INC 144A 6.125 03/01/2028 0,35
SPRINT CAPITAL CORPORATION 8.75 03/15/2032 0,34

Repartições da Exposição

Repartições da Exposição

a 31 dez 2021

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 dez 2021

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 dez 2021

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
As alocações estão sujeitas a alterações.
a 31 dez 2021

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 dez 2021

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 dez 2021

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net

Preços e divisa

Classe do fundo Divisa Frequência da Distribuição NAV Alteração do montante NAV % da alteração NAV Max 52semanas Min 52semanas Preço de Cancelamento ISIN Preço de Criação TIS
Class E5 Hedged EUR Trimestral 10,01 -0,01 -0,10 10,53 10,01 - LU0500207039 - -
A2 Coberta EUR Sem distribuição 18,15 -0,02 -0,11 18,72 18,10 - LU0093504206 - -
E2 Coberta EUR Sem distribuição 16,22 -0,01 -0,06 16,75 16,20 - LU0093505864 - -
A5 EUR Trimestral 11,07 -0,02 -0,18 11,38 10,60 - LU1125545993 - -
A6 USD Distribuição mensal 6,74 -0,01 -0,15 7,12 6,74 - LU0764618640 - -
E2 USD Sem distribuição 25,91 -0,03 -0,12 26,68 25,76 - LU0171285157 - -
A3 USD Distribuição mensal 8,16 -0,01 -0,12 8,50 8,16 - LU0172401969 - -
A1 Coberta EUR Distribuição mensal 5,09 -0,01 -0,20 5,33 5,09 - LU0118259661 - -
A3 Coberta EUR Distribuição mensal 5,04 -0,01 -0,20 5,28 5,04 - LU0172401704 - -
A1 USD Distribuição mensal 8,11 -0,01 -0,12 8,44 8,11 - LU0171284770 - -
A2 USD Sem distribuição 29,02 -0,02 -0,07 29,81 28,72 - LU0171284937 - -
E2 EUR Sem distribuição 22,83 -0,04 -0,17 23,29 21,27 - LU0628613712 - -

Gestores

Gestores

James Keenan
James Keenan
Jose Aguilar
Jose Aguilar
David Delbos
David Delbos
Mitchell Garfin
Mitchell Garfin
James Turner
James Turner

Literatura

Literatura