Obrigações

BGF Euro Corporate Bond Fund

Resumo

INFORMAÇÃO IMPORTANTE: Capital em risco. O valor do seu investimento e o respetivo rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. Os investidores poderão não conseguir reaver o montante inicialmente investido.

Todas as categorias de acções com cobertura cambial utilizam derivados para a cobertura do risco cambial. A utilização de derivados para uma categoria de acções pode implicar o risco de contágio (também designado por “spill-over”) a outras categorias de acções do fundo. A sociedade gestora do fundo envidará os esforços necessários para garantir a aplicação de procedimentos adequados quem minimizem o risco de contágio a outra categoria de acções. Através da caixa de lista pendente imediatamente abaixo do nome do fundo, pode ver uma lista de todas as categorias de acções do fundo – as categorias de acções com cobertura cambial estão assinaladas com a expressão “Hedged” no nome da categoria de acções. Além disso, está disponível, mediante pedido dirigido à sociedade gestora do fundo, uma lista completa de todas as categorias de acções com cobertura cambial.

Se a Sociedade Gestora realizar operações de empréstimo de títulos para reduzir os custos, o Fundo receberá 62,5% da receita associada criada sendo os restantes 37,5% recebidos pela BlackRock na qualidade de agente de empréstimo de títulos. Embora a partilha da receita da concessão de empréstimo não aumente os custos de funcionamento do Fundo, isto foi excluído dos encargos correntes.

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Rentabilidade

Rentabilidade

Crescimento hipotético de 10.000

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Distribuição

Este fundo não tem distribuição.

Este gráfico mostra o desempenho do fundo como a percentagem de perda ou ganho por ano nos últimos 10 anos.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Retorno total (%) 1,7 7,3 -0,1 4,3 2,0 -2,1 6,2 2,0 -2,3 -15,1
Índice de Referência Restritivo 1 (%) 2,4 8,3 -0,4 4,8 2,4 -1,1 6,3 2,6 -1,0 -13,9
Resultados depois de deduzidos os encargos correntes. Quaisquer encargos de subscrição/resgate são excluídos do cálculo.
  1a 3a 5a 10a Início
4,34 -4,77 -1,74 0,26 1,60
Índice de Referência Restritivo 1 (%) 3,92 -3,97 -1,01 0,86 2,48
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Início
2,80 0,36 -0,43 0,36 4,34 -13,63 -8,41 2,65 31,51
Índice de Referência Restritivo 1 (%) 2,76 0,41 -0,29 0,47 3,92 -11,45 -4,95 8,95 52,56
  De
30 set 2018
a
30 set 2019
De
30 set 2019
a
30 set 2020
De
30 set 2020
a
30 set 2021
De
30 set 2021
a
30 set 2022
De
30 set 2022
a
30 set 2023
Retorno total (%)

a 30 set 2023

5,09 -0,37 0,75 -17,51 4,20
Índice de Referência Restritivo 1 (%)

a 30 set 2023

6,12 0,21 1,59 -15,63 3,69

Os valores apresentados referem-se a desempenhos passados. Um desempenho passado não é um indicador fiável do desempenho futuro. Os mercados podem desenvolver-se de forma muito diferente no futuro. Pode ajudá-lo a avaliar como o fundo foi gerido no passado

O desempenho da Classe de Ações e do Índice de Referência é apresentado em EUR, desempenho do Índice de Referência da Classe de Ações com cobertura é apresentado em EUR.

O desempenho é apresentado com base no Valor Patrimonial Líquido (VLA), com o rendimento bruto reinvestido, quando aplicável. O retorno do seu investimento poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais se o seu investimento for feito numa moeda que não a utilizada no cálculo do desempenho passado. Fonte: Blackrock

Características Chave

Características Chave

Valor líquido de inventário do fundo a 04 dez 2023 EUR 2.734.198.330
Data de Início 31 jul 2006
Data de lançamento 14 mai 2003
Moeda da categoria de acções EUR
Divisa base EUR
Classe do activo Obrigações
Índice de Referência Restritivo 1 ICE BofAML Euro Corporate Index
Classificação SFDR Outro
Comissão inicial 3,00%
Encargos Totais Correntes 1,52%
ISIN LU0162659931
Comissão de gestão annual 1,30%
Comissão de exito 0,00%
Investimento mínimo inicial EUR 5.000,00
Investmiento mínimo subsequente EUR 1.000,00
Uso de renda Acumulação
Domicílio Luxemburgo
Estrutura regulatória UCITS
Sociedade gestora BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoria Morningstar EUR Corporate Bond
Settlement Data de transacção + 3 dias
Frequência de contratação Base de determinação de preços diários e futuros
Indicador Bloomberg MLCOREE
SEDOL 7588695

Caracteristicas da carteira

Caracteristicas da carteira

Número de participações a 31 out 2023 377
Desvio padrão (3 anos) a 31 out 2023 6,69%
Beta a 3 anos a 31 out 2023 1,109
Yield to Maturity a 31 out 2023 4,48
Duração modificada a 31 out 2023 4,94
Yield to worst a 31 out 2023 4,54%
Duração efetiva a 31 out 2023 4,92
Maturidade média ponderada a 31 out 2023 5,51
WAL to Worst a 31 out 2023 5,51

Características de sustentabilidade

Características de sustentabilidade

As características de sustentabilidade fornecem aos investidores métricas específicas não tradicionais. Juntamente com outras métricas e informações, estas permitem aos investidores avaliarem os fundos com base em determinadas sobre características ambientais, sociais e de governação. As características de sustentabilidade não fornecem uma indicação do desempenho atual ou futuro nem representam o potencial perfil de risco e recompensa de um fundo. São fornecidas apenas para efeitos de transparência e informação. As características de sustentabilidade não devem ser consideradas apenas ou isoladamente, mas são antes um tipo de informação que os investidores podem querer considerar na avaliação de um fundo.


As métricas não são indicativas de como ou se serão integrados fatores ESG num fundo. Salvo indicação em contrário na documentação do fundo e inclusão no objetivo de investimento de um fundo, as métricas não alteram o objetivo de investimento de um fundo nem restringem o universo de investimento do fundo e não há indicação de que um fundo irá adotar uma estratégia de investimento centrada em critérios ESG ou de impacto ou triagens de exclusão. Para obter mais informações sobre a estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte as metodologias MSCI por trás das características de sustentabilidade, utilizando as ligações abaixo.

Classificação ASG de Fundos da MSCI (AAA-CCC) a 25 out 2023 AA
Cobertura de % ASG da MSCI a 25 out 2023 94,55
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI (0-10) a 25 out 2023 7,39
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI - Percentil de Pares a 25 out 2023 48,15
Classificação Global de Fundos da Lipper a 25 out 2023 Bond EUR Corporates
Fundos no Grupo de Pares a 25 out 2023 297
Intensidade de Carbono Média Ponderada da MSCI (Toneladas de CO2E/$M de VENDAS) a 25 out 2023 130,77
% de cobertura MSCI Weighted Average Carbon Intensity a 25 out 2023 88,66
Todos os dados provêm das Classificações ASG de Fundos da MSCI à data de 25 out 2023, com base nas participações em 31 mai 2023. Como tal, as características de sustentabilidade do fundo podem ser, por vezes, diferentes das Classificações ASG de Fundos da MSCI.

A incluir nas Classificações ASG de Fundos da MSCI, 65% (ou 50% para fundos de obrigações e fundos do mercado monetário) do peso bruto do fundo deve vir de títulos com cobertura de ASG pela MSCI ESG Research (algumas posições de caixa e outros tipos de ativos considerados como não relevantes para a análise de ASG pela MSCI são removidos antes de se calcular o peso bruto de um fundo; os valores absolutos das posições curtas são incluídos, mas tratados como sem cobertura), a data das participações do fundo deve ser inferior a um ano e o fundo deve ter pelo menos dez títulos.

Envolvimento em Negócios

Envolvimento em Negócios

As métricas de envolvimento em negócios também podem ajudar os investidores a obter uma visão mais abrangente das atividades específicas a que dado fundo poderá estar exposto através dos seus investimentos.


As métricas de Envolvimento em Negócios não são indicativas de um objetivo de investimento de um fundo e, salvo indicação em contrário na documentação do fundo e incluído no objetivo de investimento de um fundo, não se deve alterar o objetivo de investimento de um fundo ou limitar o universo de investimento do fundo, e não hã indicação de que uma estratégia de investimento focada no impacto ou ASG ou rastreios de exclusão sejam adotados por um fundo. Para mais informações relativamente à estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte a metodologia MSCI por detrás das métricas de Envolvimento em Negócios, usando as ligações abaixo.

MSCI - Armas Controversas a 31 out 2023 0,00%
MSCI - Infratores do Pacto Global da ONU a 31 out 2023 1,57%
MSCI - Armas Nucleares a 31 out 2023 0,00%
MSCI - Carvão Térmico a 31 out 2023 0,01%
MSCI - Armas de fogo para civis a 31 out 2023 0,00%
MSCI - Areias Petrolíferas a 31 out 2023 0,00%
MSCI – Tabaco a 31 out 2023 0,61%

Cobertura de envolvimento em negócios a 31 out 2023 92,34%
Percentagem do Fundo sem cobertura a 31 out 2023 7,68%
As exposições ao envolvimento em negócios da BlackRock indicadas acima para carvão térmico e areias petrolíferas são calculadas e reportadas para empresas que gerem mais de 5% do rendimento do carvão térmico ou areias petrolíferas conforme definido pela investigação de ASG da MSCI. A exposição a empresas que geram qualquer rendimento de carvão térmico ou areias petrolíferas (a um limiar de rendimento de 0%), conforme definido pela pesquisa ASG da MSCI, é a seguinte: Carvão térmico 0,01% e areias petrolíferas 2,09%.

As métricas de envolvimento em negócios são calculadas pela BlackRock usando dados da investigação de ASG da MSCI que providenciam um perfil de cada envolvimento em negócios especifico de cada empresa. A BlackRock alavanca estes dados para providenciar uma visão resumida de todas as participações e traduzi-la numa exposição do valor de mercado de um fundo às áreas de envolvimento em negócios acima.


As métricas de Envolvimento em Negócios são concebidas apenas para identificar empresas em que a MSCI levou a cabo investigação e identificou como tendo envolvimento na atividade coberta. Como resultado, é possível que exista um envolvimento adicional nas atividades em que a MSCI não possui cobertura. Esta informação não deverá ser utilizada para produzir listas exaustivas de empresas sem envolvimento. As métricas de envolvimento em negócios são apenas apresentadas se pelo menos 1% do peso bruto do fundo incluir títulos abrangidos pela investigação de ASG da MSCI.

Integração ESG

Integração ESG

A integração ESG é a prática de incorporar dados ou informações ambientais, sociais ou de governação (ESG) significativos do ponto de vista financeiro no processo de tomada de decisões de investimento, com vista a melhorar os retornos ajustados ao risco gerados pelas carteiras dos nossos clientes. Salvo declaração em contrário na documentação do Fundo ou integração no objetivo de investimento do Fundo, a inclusão desta declaração não implica que o Fundo tenha um objetivo ou estratégia de investimento alinhado com os fatores ESG, descrevendo apenas a forma como os dados ou informações ESG são consideradas como parte do processo de investimento em geral.

O gestor do Fundo inclui considerações ESG em combinação com outras informações na fase de research do processo de investimento. Isto pode incluir conhecimentos de terceiros pertinentes, comentários internos relativos ao envolvimento e contributos da BlackRock Investment Stewardship em questões de governação. O gestor do Fundo realiza revisões regulares da carteira com o grupo de Análise Quantitativa e de Risco e os Principais Responsáveis pelos Investimentos. Se adequado, estas revisões incluem a discussão da exposição da carteira a riscos ESG significativos, bem como a exposição ao envolvimento em negócios relacionados com a sustentabilidade, métricas relacionadas com o clima e outros fatores.

Indicador de risco

Indicador de risco

1
2
3
4
5
6
7
Baixo risco Alto risco
Baixa rendibilidade Alta rendibilidade

Classificações

Títulos

Títulos

a 31 out 2023
Nome Peso (%)
ISHARES CORPORATE BOND 0-5YR UCIT 1,57
UBS GROUP AG MTN RegS 7.75 03/01/2029 1,25
BANK OF AMERICA CORP MTN RegS 2.824 04/27/2033 1,22
ABN AMRO BANK NV MTN RegS 4.375 10/20/2028 1,21
BAYER AG RegS 4.625 05/26/2033 1,10
Nome Peso (%)
HSBC HOLDINGS PLC RegS 4.787 03/10/2032 1,07
BANK OF IRELAND GROUP PLC MTN RegS 0.375 05/10/2027 0,86
GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE MTN RegS 0.875 05/09/2029 0,85
UBS GROUP AG MTN RegS 2.875 04/02/2032 0,85
BNP PARIBAS SA MTN RegS 2.5 03/31/2032 0,84
As participações estão sujeitas a alterações

Repartições da Exposição

Repartições da Exposição

a 31 out 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 out 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 out 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 31 out 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net

Preços e divisa

Preços e divisa

Classe do fundo Divisa NAV Alteração do montante NAV % da alteração NAV NAV As Of Max 52semanas Min 52semanas ISIN
E2 EUR 14,38 0,05 0,35 04 dez 2023 14,38 13,56 LU0162659931
A3 EUR 12,34 0,04 0,33 04 dez 2023 12,34 11,77 LU0172394222
A2 Coberta USD 11,35 0,04 0,35 04 dez 2023 11,35 10,44 LU1445717389
E5 EUR 13,25 0,04 0,30 04 dez 2023 13,25 12,50 LU0500207542
A2 EUR 15,94 0,06 0,38 04 dez 2023 15,94 14,95 LU0162658883
A1 EUR 12,57 0,05 0,40 04 dez 2023 12,57 11,99 LU0162660350

Gestores

Gestores

Tom Mondelaers
Tom Mondelaers
Georgie Merson
Georgie Merson

Cenários de Desempenho dos PRIIP

Cenários de Desempenho dos PRIIP

O Regulamento da UE sobre Pacotes de Produtos de Retalho e de Produtos com base em Seguros (PRIIP) prescreve a metodologia de cálculo, e a publicação dos resultados, de quatro cenários hipotéticos de desempenho relativamente ao desempenho do produto em determinadas condições e para que estes sejam publicados mensalmente. Os valores apresentados incluem todos os custos do próprio produto, mas podem não incluir todas as despesas que paga ao consultor ou distribuidor. Os valores não têm em conta a sua situação fiscal pessoal, que pode também influenciar o montante que obterá. O que irá obter deste produto depende do desempenho futuro do mercado. A evolução do mercado é incerta e não pode ser prevista com precisão. Os cenários desfavoráveis, moderados e favoráveis apresentados são ilustrações que utilizam o pior, médio e melhor desempenho do produto, que podem incluir o input de índice(s) de referência/aproximação ao longo dos últimos dez anos.
Período de detenção recomendado : 3 anos
Exemplo de Investimento EUR 10.000
Se sair depois de 1 ano
Se sair depois de 3 anos

Mínimo

Não há retorno mínimo garantido. Poderá perder uma parte ou a totalidade do seu investimento.

Stress

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
8.000,0 EUR
-20,0%
7.040,0 EUR
-11,0%

Desfavorável

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
8.000,0 EUR
-20,0%
8.030,0 EUR
-7,0%

Moderado

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
9.790,0 EUR
-2,1%
10.220,0 EUR
0,7%

Favorável

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
10.520,0 EUR
5,2%
10.850,0 EUR
2,7%

O cenário de stress mostra o que poderá receber em circunstâncias de mercado extremas.

Literatura

Literatura