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ポートフォリオ全体の視点からオルタナティブ投資を捉えるためのインサイトと知見
基礎講座
オルタナティブ投資の基礎講座
プライベート市場
プライベート市場は、現代のポートフォリオ構築においてますます重要な役割を担うようになっており、伝統的な上場株式や債券以外の投資機会へのアクセスを提供しています。
プライベート市場の仕組み、伝統的な市場との相違点、顧客ポートフォリオに組み入れる際の主な検討事項について理解を深めましょう。
プライベート・エクイティ
プライベート・エクイティはパブリック市場では取引されていない企業に投資する機会を提供し、その投資対象は、創業初期の革新的な企業から成熟企業まで幅広く及びます。
プライベート・エクイティの仕組み、考慮すべきリスク、投資家がこの投資戦略にアクセスする方法について学びましょう。
プライベート・クレジット
プライベート・クレジットでは、パブリック市場を介さず企業に直接融資する投資を通じて、差別化されたリターン源泉を得られる可能性があります。
プライベート・クレジットの仕組み、投資家が利用できる戦略の種類、プライベート・クレジットへの関心が高まり続けている理由について見ていきます。
不動産
プライベート不動産は、投資家に様々なセクターや市場の実物資産へのアクセスを提供し、インカム、資産価値の上昇、分散効果を通じたリターンをもたらす可能性があります。
一般的なリスクや利用可能な様々な戦略を含め、プライベート不動産投資の仕組みを見ていきます。
リキッド・オルタナティブ導入
リキッド・オルタナティブは高度な投資戦略を、アクセスしやすく日次流動性を備えた形で提供するものであり、リターンと分散効果を追求する投資家に、伝統的なロングオンリーの株式・債券投資とは異なる新たな投資手段を提供します。
リキッド・オルタナティブの仕組み、用いられる投資手法、ポートフォリオの分散化とリスク調整後リターンの改善を目指す方法について見ていきます。
ポートフォリオ
お客様のポートフォリオにおけるオルタナティブ投資
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オルタナティブインサイト
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よくあるご質問
よくあるご質問
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オルタナティブ投資とは、ポートフォリオ構築に最も頻繁に用いられる伝統的な資産クラス（株式、債券、キャッシュ）以外の投資を指します。かつては主に機関投資家を対象とする分野でしたが、ストラクチャーの単純化、最低投資額の引き下げ、透明性の向上により、プライベート・エクイティ、不動産、インフラストラクチャー、プライベート・クレジットといった投資へのアクセスが広がっています。オルタナティブ投資には、「リキッド・オルタナティブ」として知られる流動性が比較的高い戦略も含まれます。
アドバイザーや個人投資家の間では、オルタナティブ投資を、リターンの向上やポートフォリオの分散を図る手段の一つとして捉える傾向が強まっています。しかし、オルタナティブ投資はパブリック市場よりも複雑な場合が多く、メリットが得られる可能性がある一方でリスクも伴います。
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「リキッド・オルタナティブ」または「リキッド・オルト」とは、投資信託や上場投資信託などのプール型投資ビークルに組み込まれたオルタナティブ投資戦略であり、このようなビークルは流動性が高く、取引が容易で、従来から規制の対象となっています。リキッド・オルタナティブは、アドバイザーや個人投資家向けに広く提供されています。リキッド・オルタナティブは、ロング・ショート、マーケット・ニュートラル、グローバル・マクロ、デリバティブなどの戦略を採用し、相関性の低いリターンを追求します。リキッド・オルタナティブは、ヘッジファンドやプライベート市場投資とは異なります。
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プライベート市場はオルタナティブ投資の⼀種であり、 取引所に上場‧取引されていない点が特徴です。 プライベート市場はオルタナティブ投資全般と同様に、 以前はアクセスが困難でしたが、今では、プライベート資産を組み⼊れた登録投資ビークルを通じてポートフォリオに組み⼊れることができます。 プライベート市場が経済に占める割合は⾼まっており¹、幅広い投資家の間で、パブリック市場を補完する価値創出源になり得るという認識が広まっています。
1. 出所：S&P Capital IQ、ブラックロック。年間売上⾼が1億⽶ドルを超えるグローバル企業数を⽰しています。データは2026年4⽉22⽇現在の⼊⼿可能な情報に基づいています。
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プライベート‧エクイティとは、取引所に上場していない企業に直接投資することを指します。プライベート‧エクイティの運⽤会社（ゼネラル‧パートナー、リード‧スポンサー）は、投資家の資⾦を活⽤して、⾮上場企業の成⻑と収益性の向上を⽀援します。
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プライベート・クレジットとは、伝統的な銀行の融資チャネルやパブリック債券市場以外で行われる融資を指します。プライベート・ローンは通常、借り手の企業と単一または少数の貸し手との間で組成されます。このようなローンは、パブリック社債市場やローン市場を利用できない企業や、利用しない企業（多くは中規模の「ミドルマーケット」企業）によって直接交渉されます。
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実物資産とは、経済において本源的価値を持つ有形資産（またはそれに対する権利）のことです。例としては、不動産（商業用、住宅用、産業用など）、インフラストラクチャー（道路、橋、公益事業など）、天然資源（エネルギー、素材、金属など）が挙げられます。実物資産は、ポートフォリオの分散効果を高める可能性のある投資手段として、投資家から関心を集めています。
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オルタナティブ投資は分散とリターンの面でメリットが得られる可能性があるため、利用が容易になるにつれて、投資家からの需要が高まっています。しかし、オルタナティブ投資をポートフォリオに組み入れる際には、流動性、複雑性、透明性などの重要な要素を検討する必要があります。
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リスクについて
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【オルタナティブ資産投資に伴うリスクについて】
オルタナティブ資産投資は、多くの場合極めて投機的であり、高度の事業リスクと投資リスクを伴うことがあります。また、オルタナティブ資産投資は、高度にレバレッジされており、そのため投資による損失のリスクは増える場合があります。オルタナティブ資産に対する投資は、多くの場合流動性が低く、投資案件の売却または投資案件からの撤退が制限または禁止される場合もあります。オルタナティブ資産に対する投資に際しては、当該投資手法に関するリスク、費用、その他の制限について十分ご理解・ご検討いただくようお願い致します。
MKTG0926-M-5929949-EXP0927
