A.概要
本基金推廣環境或社會特徵,但不以可持續投資為目標。本基金並不承諾持有可持續投資項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。本基金尋求:(i) 限制投資組合的溫室氣體排放強度。
本基金將使用至少 80% 的總資產來投資於追求正面 ESG 目標或結果且並非單純採用 ESG 排除性篩選條件為其 ESG 政策的集體投資計劃,或(若投資於政府債券)追蹤基準指數的集體投資計劃,而該等指數包含 ESG 要求或由 ESG 主權評級至少為 BB(由第三方 ESG 資料供應商定義)的政府所發行的債券組成,而在該兩種情況下,集體投資計劃的資格均符合《可持續性資料披露規例》,特別是《可持續性資料披露規例》第 8 條或第 9 條所訂明的要求。此投資策略的約束性元素如下:(1) 將本基金所持有符合上述準則的集體投資計劃維持在其持倉的至少 80%;(2) 將本基金的碳排放強度維持在較本基金基準低 20% 的水平。本基金應用其減碳目標,以考慮可持續性因素的主要不利影響。
本基金至少 80% 的總資產將投資於符合環境及/或社會特徵的投資項目。本基金可將最多 20% 的總資產投資於其他投資項目。本基金目前並不承諾將 0% 以上的資產投資於設有環境目標且符合歐盟分類規例的可持續投資項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
本基金目前並不承諾投資於符合《歐盟分類法》的化石燃氣及/或核能相關項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
BlackRock 已制定一套高度自動化的合規流程,以助確保本基金按照其規定的投資指引及適用的監管規定進行管理。此包括根據相關方法監察本基金的環境或社會特徵。BlackRock 利用若干方法去衡量本基金對其倡導的社會或環境特徵的實踐成效。
BlackRock 的投資組合經理可獲取研究數據、資料、工具及分析,將 ESG 見解融入到其投資過程中。ESG 資料集擷取自外部第三方資料供應商,包括(但不限於)MSCI、Sustainalytics、Refinitiv、S&P 及 Clarity AI。BlackRock 採用全面的盡職調查流程,以根據本產品的可持續投資策略,以高度針對性的方法審查及覆蓋範圍評估評估供應商的產品。我們透過現有的渠道接收資料(包括ESG 資料),然後通過一系列的品質控制及完整性檢查處理,力求確保資料屬高品質資料,然後再提供予下游的 BlackRock 系統和應用程式(如 Aladdin)使用。在切實可行的情況下,BlackRock 盡力透過第三方供應商從公司獲取最多的已匯報資料,但披露框架的相關行業標準仍在不斷發展,特別是有關前瞻性指標的行業標準。因此,在若干情況下,我們依靠資料供應商的估計或代用措施來涵蓋我們的廣泛可投資發行人範圍。
BlackRock 持續監察歐盟實施可持續投資框架的不斷演進及自身的投資方法,務求確保與監管環境變化保持一致性。ESG 資料集會隨著披露標準、監管框架及行業慣例進化而不斷更新及改良。BlackRock 持續與廣泛領域的市場參與者合作以提高資料品質。而隨著數據環境的轉變,可持續投資及大眾對可持續性的理解亦在不斷演變。業界參與者在提供對一家公司或一項投資的全面評估時,不論是要制訂單一衡量指標或一套標準化指標都面對挑戰。因此,BlackRock 已設立一套框架以識別可持續投資項目。
BlackRock 採用高標準的盡職調查,以篩選及持續監察本基金的投資項目,旨在確保符合本基金的投資、流動性及風險指引,以及可持續性風險、ESG 準則和一般表現。
我們從 BlackRock 內部的多個層面與客戶資產的投資目標公司進行溝通。如果投資團隊採取直接聯繫,有可能是透過不同形式,但就本質而言,投資組合管理團隊將尋求與獲聯繫的被投資公司的高層或董事會進行定期和持續的對話,以推動基於 ESG 特徵和主要不利指標的健全管治及可持續的商業操守,以及了解公司管理和監督旨在解決已確定的 ESG 問題的行動的成效。溝通亦允許投資組合管理團隊就公司營商手法及披露提供回饋。
本基金並無將特定指數設定為參考基準,以確定本基金與其所推廣的環境及/或社會特徵是否一致。
B.不設可持續投資目標
本金融產品推廣環境或社會特徵,但不以可持續投資為目標。
本基金並不承諾對可持續投資項目進行投資,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。請參閱「D 節 — 投資策略」,此節描述本基金如何考慮可持續性因素的主要不利影響。
C.本金融產品的環境或社會特徵
本基金投資於追求正面 ESG 目標或結果的集體投資計劃,或(若投資於政府債券)追蹤具 ESG 要求基準指數且資格符合《可持續性資料披露規例》的集體投資計劃,特別是《可持續性資料披露規例》第 8 條或第 9 條所訂明的要求。
溫室氣體排放量按最廣泛使用的國際會計工具「溫室氣體(「溫室氣體」)核算體系」分為三個組別或「範圍」。範圍一涵蓋來自發行人所擁有或控制來源的直接排放量。範圍二涵蓋申報發行人消耗所購電力、蒸汽、供熱及製冷所產生的間接排放量。範圍三涵蓋發行人價值鏈所產生的所有其他間接排放量。本基金尋求構建一個溫室氣體排放強度低於指數的投資組合,亦即本基金持倉中每 $100 萬銷售收益的溫室氣體(範圍一及範圍二)估計排放量。為免生疑問,本基金目前未考慮範圍三。
溫室氣體排放量按最廣泛使用的國際會計工具「溫室氣體(「溫室氣體」)核算體系」分為三個組別或「範圍」。範圍一涵蓋來自發行人所擁有或控制來源的直接排放量。範圍二涵蓋申報發行人消耗所購電力、蒸汽、供熱及製冷所產生的間接排放量。範圍三涵蓋發行人價值鏈所產生的所有其他間接排放量。本基金尋求構建一個溫室氣體排放強度低於指數的投資組合,亦即本基金持倉中每 $100 萬銷售收益的溫室氣體(範圍一及範圍二)估計排放量。為免生疑問,本基金目前未考慮範圍三。
本基金並不使用參考基準來實現其所推廣的ESG特徵,但使用 MSCI All Country World Index (60%) 及 Bloomberg US Universal Index (40%)(「指數」)來比較本基金所推廣的若干 ESG 特徵。
D. 投資策略
本基金將使用至少 80% 的總資產來投資於追求正面 ESG 目標或結果且並非單純採用 ESG 排除性篩選條件為其 ESG 政策的集體投資計劃,或(若投資於政府債券)追蹤基準指數的集體投資計劃,而該等指數包含 ESG 要求或由 ESG 主權評級至少為 BB(由第三方 ESG 資料供應商定義)的政府所發行的債券組成,而在該兩種情況下,集體投資計劃的資格均符合《可持續性資料披露規例》,特別是《可持續性資料披露規例》第 8 條或第 9 條所訂明的要求。
此外,為實現其投資目標,本基金將可持續性考慮因素納入整體投資過程。此過程的特徵分為 3 個主要方面:1) 利用可持續構建模塊(例如符合《可持續性資料披露規例》的 ETF 及互惠基金,特別是第 8 條或第 9 條所訂明的要求),以投資於具 ESG 特徵的公司;2) 使用 BlackRock 的關注氣候資本市場假設來構建策略性資產配置;3) 將動態傾斜及我們為可持續投資制定的專有訊號結合。
此投資策略的約束性元素如下:
1.將本基金所持有符合上述準則的集體投資計劃維持在其持倉的至少 80%。
2.確保本基金的碳排放強度較本基金基準低 20%。
對可持續性因素的主要不利影響的考慮
本基金應用其減碳目標,以考慮可持續性因素的主要不利影響。
本基金將以下主要不利影響納入考慮:
• 溫室氣體排放量。
• 獲投資公司的溫室氣體強度。
良好管治政策
BlackRock 結合投資顧問的獨到見解及與股東的溝通,再加上外部 ESG 研究供應商所提供的數據,以評估獲投資公司的良好管治手法。BlackRock 使用外部 ESG 研究供應商的數據,來初步識別在有關健全管理結構、僱員關係、僱員薪酬及稅務合規的關鍵績效指標 (KPI) 方面,管治手法未令人滿意的發行人。
若確定發行人存在良好管治方面的潛在問題,則對發行人進行審查,以確保在投資顧問同意此外部評估結果的情況下,投資顧問信納發行人已採取補救措施,或將在一段合理時間內採取補救措施,而此時間的長短乃根據投資顧問與發行人的直接聯繫釐定。投資顧問亦可能決定減少對此類發行人的投資。
其他持倉限制在 20%,並可能包含金融衍生工具、現金、類現金工具、集體投資計劃 (CIS) 的股份或單位以及全球不同政府及機構所發行的固定收益可轉讓證券(亦稱為債務證券)。
其他持倉限制在 20%,並可能包含金融衍生工具、現金、類現金工具、集體投資計劃 (CIS) 的股份或單位以及全球不同政府及機構所發行的固定收益可轉讓證券(亦稱為債務證券)。
為實現本基金的(非 ESG)投資目標,此類投資可用作投資目的,以便進行流動性管理及/或對沖。
其他持倉並不視作違反最低環境或社會保障措施。
E. 投資比例
本基金至少 80% 的總資產將投資於符合環境及/或社會特徵的投資項目。
本基金可將最多 20% 的總資產投資於其他投資項目。
本基金可將金融衍生工具用作投資及有效管理投資組合目的。就金融衍生工具而言,上述任何 ESG 評級或分析將僅適用於相關投資。
本基金目前並不承諾將 0% 以上的資產投資於設有環境目標且符合歐盟分類規例的可持續投資項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
本基金目前並不承諾投資於符合《歐盟分類法》的化石燃氣及/或核能相關項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
本基金並不承諾對過渡性及扶持性活動進行投資,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
本基金並不承諾持有可持續投資項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
本基金並不承諾持有可持續投資項目,但此類投資項目可能構成投資組合的一部分。
本基金至少 80% 的總資產將投資於可持續投資項目。如上文所述,此類可持續投資項目將是設有不符合《歐盟分類法》的社會目標或環境目標或此兩種目標組合的可持續投資組合,而實際的組合成分可能有變。
本基金投資於不符合歐盟分類規例的可持續投資項目,理由如下:(i) 為落實本基金投資策略;(ii) 可能無法獲取用於確定是否符合歐盟分類規例的數據;及/或 (iii) 相關經濟活動可能不符合歐盟分類規例的可用技術性篩選準則,或可能不符合該等技術性篩選準則所訂明的所有要求。
F. 監察環境或社會特徵
BlackRock 已制定一套高度自動化的合規流程,以助確保本基金按照其規定的投資指引及適用的監管規定進行管理。此包括根據如「G 節 — 方法」所述,以相關方法監察基金的環境或社會特徵。
投資組合經理的主要責任是遵守基金招股章程和其他管治文書的合約條款,並由 BlackRock 的投資組合及風險管理軟件 Aladdin 提供支援。
投資組合合規小組 (「PCG」) 乃 BlackRock 業務營運部的一個小組,負責在 Aladdin 內 BlackRock 的交易前和交易後合規監察系統中,對基金可被編碼的投資限制進行編碼。若投資限制無法被編碼,則會設定人手程序進行準則測試。
交易前及交易後監察
創建交易或訂單後,前端的合規系統會在執行指令前根據基金的投資準則對交易進行即時審查。如果發現有不符合規定的情況,交易或訂單將無法進一步執行。
此外,系統亦會在交易後按日終倉位隔夜進行合規性測試,並以 T+1 為基礎匯報。系統會識別合規的例外情況和警告,並上報予相關的投資專業人士展開調查,他們會按需要與相關的主題專家接觸以解決問題。有關潛在項目的識別和調查會被記錄在電子系統中,該系統包含一個全面的工作流程,提供審計追蹤。必要時會按需要採取適當的糾正措施以解決異常情況。
由於系統的功能性或資料限制,若干 ESG 特徵的監察可能無法實現自動化。此等 ESG 特徵需要接受定期審查和監察,以確保產品遵守相關承諾。
我們會遵照監管義務的規定,向相關管理公司、審計師、託管人和監管機構匯報違規行為。
倘若 BlackRock 將基金的部分管理權委託給第三方經理人,該第三方經理人須負責確保基金遵守投資管理協議中的投資準則及投資限制,包括與基金的環境或社會特徵有關的準則及限制。與環境或社會特徵有關的投資限制,一般會向第三方經理人傳達,BlackRock 或會因應基金的環境和社會特徵不時提供更新。倘第三方經理人採取被動策略,該第三方經理人亦可透過追蹤在編算方法中已融入環境或社會特徵的基準指數,以監察基金有否實踐該等環境或社會特徵。BlackRock 每天會收到第三方經理人所持倉位的資訊,並按照之前描述的後端合規程序執行交易後的合規檢查。BlackRock 亦會定期對第三方經理人執行盡職調查,以確保現有的監察框架仍然恰當。
G. 方法
就本基金而言,BlackRock 採用了以下方法:
1.本基金衡量投資組合的溫室氣體排放強度。有關溫室氣體排放強度計算方法的更多詳情載於上文「C 節 — 環境或社會特徵」。
H. 資料來源及處理
資料來源
BlackRock 的投資組合經理可獲取研究數據、資料、工具及分析,將 ESG 見解融入到其投資過程中。Aladdin 是連接即時管理投資組合所需的資料、人員和技術的作業系統,也是 BlackRock ESG 分析和報告能力背後的引擎。BlackRock 的投資組合經理使用 Aladdin 作出投資決策、監控投資組合,並獲得可以為投資過程提供資訊的重大 ESG 見解,以實踐基金的 ESG 特徵。
ESG 資料集擷取自外部第三方資料供應商,包括(但不限於)MSCI、Sustainalytics、Refinitiv、S&P 及 Clarity AI。這些資料集可能包括重要的 ESG 評分、碳排放資料、商業參與指標或爭議相關指標,並已被整合到供投資組合經理使用的 Aladdin 工具,且已融入在 BlackRock 的投資策略中。該等工具支援整個投資過程,從研究到投資組合構建和建模以至匯報。
為確保資料質素而採取的措施
BlackRock 採用全面的盡職調查流程,從而根據本產品的可持續投資策略(及其環境及社會特徵或可持續目標),以高度針對性的方法審查及覆蓋範圍評估評估供應商的產品。我們的流程涵蓋定性及定量分析,以評估資料產品的適用性,並符合適用的監管標準。
我們從以下五個核心領域評估 ESG 供應商和資料:
1.資料採集:這包括(但不限於)評估資料供應商的基本資料來源、用於獲取資料的技術、識別錯誤資料的過程,以及任何使用機器學習或人工資料採集的方法。我們亦會考慮已規劃好的改良計劃
2.資料覆蓋:我們的評估包括(但不限於)一個資料庫對我們可投資的發行人及資產類別的覆蓋度。這包括考慮對母公司及其子公司的處理,以及估算數據或匯報資料的應用
3.方法:我們的評估包括(但不限於)考慮第三方供應商採用的方法,包括收集和計算方法、與行業或監管標準或框架的一致性、重要門檻以及其處理資料誤差的方法,
4.資料核證:我們的評估將包括(但不限於)第三方供應商驗證收集的數據和品質保證流程的方法,包括他們與發行人的關係
5.運作:我們將評估資料供應商運作的各個層面,包括(但不限於)其政策和程序(包括考慮任何利益衝突)、資料研究團隊的規模和經驗、培訓計劃,以及第三方外判商的使用情況
此外,BlackRock 積極參與有關供應商對第三方資料庫或指數方法的擬訂變化的諮詢,並向資料供應商的技術團隊提交全面的意見和建議。BlackRock 經常與 ESG 資料供應商(包括指數供應商)保持接觸,以了瞭解行業發展。
描述資料的處理方式
在 BlackRock,我們的內部流程著重於為投資專業人員提供標準化和一致的高品質數據,以提高透明度並用作報告目的。我們透過現有的渠道接收資料(包括 ESG 資料),然後透過一系列品質控制及完整性檢查進行處理,力求確保資料屬高品質資料,然後再提供予下游的 BlackRock 系統和應用程式(如 Aladdin)使用。BlackRock 的綜合技術使我們能透過各種環境、社會和管治衡量指標,以及不同資料供應商,以彙編有關發行人及投資的資料,並將這些資料供應給投資團隊和其他支援和控制職能部門,例如風險管理部門。
估算資料的運用
在切實可行的情況下,BlackRock 盡力透過第三方供應商從公司獲取最多的已匯報資料,但披露框架的相關行業標準仍在不斷發展,特別是有關前瞻性指標的行業標準。因此,在若干情況下,我們依靠資料供應商的估計或代用措施來涵蓋我們的廣泛可投資發行人範圍。面對目前資料環境的挑戰,雖然我們在 BlackRock 的可投資範圍內依賴大量的估算數據,不同的資料集的水平可能存在差異,但我們努力確保估算數據的使用符合監管指引,並且對資料供應商的採集方法具有必須的存檔及透明度。BlackRock 意識到提高其資料品質和資料覆蓋面的重要性,並繼續更新改良供給其投資專家和其他團隊使用的資料集。倘若當地國家層面的法規要求,基金可以規定明確的資料覆蓋水平。
I. 方法及資料的限制
方法的限制
可持續投資是一個不斷演進的領域,不論在業界對其理解,以及區域性及全球性的監管框架而言亦如是。BlackRock 持續觀察歐盟實施可持續投資框架的不斷演進,並務求改良其投資方法,確保與監管環境變化保持一致性。因此,BlackRock 可能會在未來的任何時候,隨著市場慣例的發展或進一步的監管指引的出現,更新這些披露,以及所使用數據的採集方法和資料來源。
BlackRock 亦有採納《聯合國可持續發展目標》及次級目標作為其環境及/或社會目標。任何評估也將嚴格按照招股章程中規定的方法執行。評估中不會納入與可持續發展目標的常規使用相關的假設作為考慮因素,包括(但不限於)適用的地理限制和該等可能受時間或範圍限制的承諾,例如可能只適用於政府的目標。
與資料來源有關的限制性列明如下:
資料的限制
ESG 資料集會隨著披露標準、監管框架及行業慣例進化而不斷更新及改良。BlackRock 持續與廣泛領域的市場參與者合作以提高資料品質。
雖然每個 ESG 指標都可能有其各自的局限性,但資料的局限性可大致視為包括(但不限於):
•鑑於影響發行人、地域或行業的報告及披露標準不同,因而缺乏若干 ESG 指標
•關於可持續發展的法定企業匯報標準仍未成熟,導致公司自身可以在不同程度上根據監管準則匯報,因此一些指標覆蓋水平可能較低
•不同的資料供應商對 ESG 資料的使用和匯報程度與估算的 ESG 資料不一致,或在不同時段進行,導致資料可比性成為一項挑戰。
•取決於資料供應商採用的假設,估算數據在本質上可能與實際數字不同。
•鑑於供應商的採集方法不同或使用主觀準則,對發行人的觀點或評估會有差異
•大部分企業的 ESG 報告和披露都是每年進行,並且需要大量時間準備,意味這些資料的產生較財務數據滯後。不同的資料供應商在將此等資料納入其資料庫時,也可能存在不一致的資料更新頻率。
•各種資產類別和指標之間的資料覆蓋度和適用性可能有所不同
•前瞻性數據(例如與氣候有關的目標)可能與歷史和當前時間點的度量有重大差異。
有關如何計算與可持續發展指標一起匯報的指標的詳細資訊,請參閱本基金的年報。
可持續投資和環境及社會標準
而隨著數據環境的轉變,可持續投資及大眾對可持續性的理解正在不斷演變。業界參與者在提供對一家公司或一項投資的全面評估時,不論是要制訂單一衡量指標或一套標準化指標都面對挑戰。因此,BlackRock 建立了一個框架,在考慮到監管要求的情況下識別可持續投資。
BlackRock 利用第三方供應商的數據來評估投資有否造成重大損害並具有良好的管治手法。在某些數據缺乏、不完整或不準確而要進行基本評估的情況下,會採取適度的手法和合理的努力,以識別有可能造成重大影響的問題。即便作出了合理的努力,也並非總能獲取相關資訊,在這種情況下,將根據 BlackRock 對投資或行業的了解進行主觀評估。在若干情況下,數據可能會反映發行人可能僅在事實發生後才採取的行動,且不會反映所有可能造成重大損害的情況。
J. 盡職調查
BlackRock 採用高標準的盡職調查,以篩選及持續監察本基金的投資項目,旨在確保符合本基金的投資、流動性及風險指引,以及可持續性風險、ESG 準則和一般表現。就促進環境或社會特徵的基金而言,投資組合經理須於投資平台內採取交易前和交易後的控制措施,以具約束力的方式將可持續性融入納入投資過程,或設定可持續投資目標。投資監督團隊會對投資組合經理執行盡職調查,並監督可能會擴展至基金章程中規定的要求的內部限制。投資組合經理亦遵守相關的歐洲、中東和非洲政策,包括已更新的投資盡職調查政策以納入可持續性風險。法律與合規部門已實施架構,確保包括投資組合經理在內的所有員工均採取及遵守相關政策與程序。
投資顧問將可持續性風險納入本基金的投資盡職調查流程。基金的投資組合經理主要負責考慮可持續性風險。他們受投資顧問和 BlackRock 風險管理職能的監督架構所規範。RQA 集團也會獨立審查可持續性風險,而合規團隊會進一步監督並監控與各基金相關的 ESG 要求,以及各基金的投資限制。RQA 是 BlackRock 風險管理框架的第二道防線。RQA 負責 BlackRock 的投資和企業風險管理框架,當中包括監督與可持續性相關的投資風險。RQA 投資風險會定期與投資組合經理作出評核,藉以確保投資團隊獲得相關可持續性風險的建議,並在我們的投資平台上輔助把可持續性納入考量的第一線監察與監督。RQA 還設有一個專門的可持續性風險團隊,旨在與風險管理人員和企業合作,加強這種具建設性的直接聯繫。RQA 與整個投資平台的工作小組及 Aladdin Sustainability Lab 合作,透過對全公司的數據、建模、方法和分析作出諮詢,從以推動公司發展可持續性工具組合。此外,BlackRock 向所有投資組合經理提供與主要不利影響 (PAI) 有關的數據。請注意,目前 PAI 的資料覆蓋範圍在市場、資產類別及行業的層面都有所不同。作為實施 ESG 監管規定(包括 SFDR)的一部分,BlackRock 正與資料供應商和投資團隊緊密合作,以確保穩健可靠的資料通過適當的盡職調查程序,並在可能的情況下予以提供。有關詳細資訊,請參閱上述「D節 — 投資策略」一節。
K. 參與政策
本基金
本基金並不使用溝通的方法來兌現其對環境或社會特徵或可持續投資目標的約束性承諾。
一般事項
我們從 BlackRock 內部的多個層面與客戶資產的投資目標公司進行溝通。
如果某個投資組合管理團隊明確將直接聯繫確定為被投資公司在 SFDR 背景下對環境、社會和管治問題作出承諾的證明方式之一,則這種聯繫政策所採用的有效方法,以及在這種聯繫政策未產生預期影響的情況下如何調整這種相關政策(通常反映自特定主要不利指標的減少),將在該基金的[章程和網站披露]中說明。
如果投資團隊採取直接聯繫,有可能是透過不同形式,但就本質而言,投資組合管理團隊將尋求與獲聯繫的被投資公司的高層或董事會進行定期和持續的對話,以推動基於 ESG 特徵和主要不利指標的健全管治和可持續的商業操守,以及了解公司管理和監督旨在解決已確定的 ESG 問題的行動的成效。直接聯繫也可讓投資組合管理團隊針對公司實務與披露事項提供意見。
如果相關投資組合管理團隊對公司處理已識別之 ESG 特徵和/或主要不利指標的方法存有疑慮,則可選擇向公司董事會或管理層解釋其期望,並在股東大會上利用投票表明他們有未解決的問題。一般而言,這是透過投票反對他們認為有責任改善已識別之 ESG 特徵或主要不利指標的董事連任。
獨立於任何特定投資組合管理團隊的活動,在最高層面而言,為落實其信託方法,BlackRock 已決定,作為了解情況、投入業務的股東,促進健全的公司管治是符合其客戶最佳長期利益的做法。此乃 BlackRock Investment Stewardship 的責任。BlackRock 主要透過 BIS 團隊的工作滿足股東權利指令 II(「股東權利指令 II」)中有關與上市公司及投資生態系統中其他各方溝通的要求。BlackRock 的股東權利指令 II 溝通政策副本載於 https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf。
BlackRock 的投資管理方法載於 BIS 全球原則及市場層面投票指引。BIS 全球原則載有我們的管理理念及我們對支持公司創造長期價值的企業管治及可持續營商手法的看法。我們意識到公認的公司管治標準及規範因市場而異;但我們認為管治手法的若干基本元素是全球公司創造長期價值能力的根本。我們針對特定市場的投票指引載有關於 BIS 如何落實全球原則的詳情(考慮到當地市場標準及規範),並告知我們就股東大會特定投票項目作出的投票決定。BlackRock 的整體投資管理及溝通方法載於:https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive 及 https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship
在進行溝通時,BIS 可能將焦點放在特定的 ESG 主題上,而有關主題載於 BlackRock 的投票次序 https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf
L. 指定參考基準
本基金並無將特定指數設定為參考基準,以確定本基金與其所推廣的環境及/或社會特徵是否一致。然而,請注意,本基金使用 MSCI All Country World Index (60%) 及 Bloomberg US Universal Index (40%) 來比較本基金所推廣的若干 ESG 特徵。