另類投資不可或缺

另類投資不可或缺

越來越多的投資者開始轉投另類資產,以提升回報、賺取收益、在傳統投資以外進一步分散風險,以及實現投資目標。
什麼是另類投資?
另類投資主要有兩類。第一類是私募資產,例如私募股權、私募信貸,基礎設施和私募房地產。與投資公開上市的股票和債券相比,另類投資更複雜且成交量較低,但能為投資者拓寬回報來源。第二類是對沖基金,主要在公開市場操作,但採用的是非傳統工具,例如沽空和槓杆策略。
什麼是另類投資?

收聽貝萊德另類資產首席投資官Jim Barry的訪談,以瞭解為何新冠肺炎疫情衝擊有別於2008年全球金融危機造成的影響、私募市場湧現的重要投資主題,以及未來有望提供機遇的投資領域。

  • JIM BARRY:前所未見的市場環境使我們的傳統投資方式面臨挑戰,但我們認為另類資產領域存在機遇,能在我們客戶的投資組合內發揮更加重要的作用。我是貝萊德另類資產首席投資官Jim Barry。另類投資已成為不可或缺的投資工具,從過去十年來看,另類資產不再只是一種替代選擇,而已成為投資組合的核心配置。具體來說,隨著投資者致力提升回報、不斷提高收益及通過分散投資來平衡投資組合風險,他們對私募資產的需求大幅增加。由2007年至今,私募市場規模從2.5萬億美元增至超過8萬億美元,達到原來的3倍以上。但要接觸及投資這類年期較長而流動性較低的資產涉及較複雜的流程。突發的新冠肺炎疫情對經濟的影響以及造成的市場波動,凸顯另類資產(具體來說是私募市場)在提升投資組合抗跌力方面可發揮重要作用。為何私募資產抗跌力更強?從實際情況看,由於私募資產的財務波動性較小、不受市場情緒影響,而且被迫出售的風險較低,因此往往在投資層面具備更高的抗跌力。另一方面,由於每項私募交易的結構是針對特定情況而定,因此可通過預先設定來限制下行風險,或使現金流免受廣泛市場因素影響。另外,部分資產類別本身與市場因素的相關性較低,例如,風電場或音樂版權費。目前的市場環境為投資者帶來十年以來最佳機遇。在全球金融危機後的部分私募市場投資創下有史以來最佳績效。由於這領域的發展程度和可用於投資的資金情況與以往有別,因此2020年的機遇也有所不同。但實體經濟面臨的實際壓力和錯位,使結構上具較高防守性的私募投資息差回報高於公開市場中高流動性的同類資產。與全球金融危機時期相比,另一個重要差別是復蘇步調不一。我們預期大流行疫情會加快並推動經濟結構性轉變,導致不同經濟領域、行業和企業的發展走勢出現更大分歧。投資經理要把握這種錯位帶來的機遇,必需具強大的發起能力、業務觸角廣泛、嚴謹自律,且最重要的是要有嚴選優質資產的耐性,而貝萊德另類投資團隊完全具備這些特質,是客戶的理想合作夥伴。謝謝收聽。

貝萊德著力打造新一代另類投資平台

貝萊德可突破公開市場和傳統投資的局限,在房地產、基礎設施、私募股權、信貸、對沖基金和多元另類資產領域發掘理想的投資方案。我們致力以出色績效贏得客戶信任,成為得力的合作夥伴。貝萊德具備突出優勢,可滿足您在投資過程中的各種需要。我們提供:

發掘優質機遇的途徑
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貝萊德旗下330多名另類投資專業人士不單能運用龐大業務網路及自身專業知識提供服務,還可借助我們遍佈全球的另外2,000多名專業投資者的觀點發掘理想投資機遇。
更高的透明度
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我們使用先進科技構建更穩健的投資組合 – 我們每日分別通過Aladdin和eFront系統觀察3,000個風險因素和45,000家私營企業動態。
全域觀點
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我們可為整個投資組合全面建模,確保您深入瞭解另類資產對投資組合其餘資產的影響。
高標準的周到服務
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我們1,000多名專業人員對投資者的需求瞭若指掌,能充分運用貝萊德具備的技能、規模和科技優勢,協助您實現投資目標。