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可持續發展與轉型投資

可持續發展是投資新標準,並是管理風險、締造超額回報及構建投資組合的重要一環,以助投資者獲得更理想的經風險調整後回報,及應對向低碳經濟轉型。

何謂可持續發展投資?

可持續發展投資以環境、社會及管治(ESG)目標、主題等作為挑選投資的重要考量因素,並結合傳統財務分析,形成全面的、涵蓋多種尋求更佳經風險調整後回報方法的投資視角。

何謂ESG?

ESG指可融入投資決策過程的特定考量因素: 

Globe icon
環境 (E)
碳排放、廢物及循環再用以及供應鏈管理
Diversifiction icon
社會 (S)
多元化議題、健康與安全以及人權
Governance icon
管治 (G)
董事會架構/規模、透明度及股權架構

處理ESG議題能力較高的企業往往營運水平較高。

氣候風險亦構成投資風險

投資的環境考量因素(尤其是氣候變化)對企業長期前景的影響日益增強。我們將氣候風險分為兩類:
氣候相關實體風險
氣候變化為人類及環境帶來的威脅,例如平均氣溫及氣候轉變。
向低碳經濟轉型的相關風險
牽涉所有行業的大規模轉型。向低碳經濟轉型如同新興市場崛起及數碼化興起一樣,須經歷深入變革。

何謂轉型投資?

轉型投資指因應向低碳經濟轉型相關的潛在風險及機遇及╱或氣候變化的實體影響,而調整投資組合配置。

向低碳經濟轉型指有系統地致力減少二氧化碳排放及濃度。在所有溫室氣體中,二氧化碳被認為是造成氣候變化的最大人為因素,而且在大氣中留存甚久,需要數百年以至數千年方能被自然吸收。1

2050年實現零碳排放所需的投資額

Transition to a low-carbon economy represents a historic investment opportunity

資料來源:國際能源署,2021年5月31日 

或會更改。

轉型正在進行並受三大因素推動:

  1. 科技
  2. 社會偏好
  3. 政策

轉型會加速。市場一直低估所引發的變革,包括這三大因素之間的良性循環。

價格尚未全面反映轉型的影響,為目前創造了投資機遇。

總結:轉型不容忽視

脫碳轉型正重塑全球各地的實體經濟。亞太區產生的溫室氣體排放約佔全球45%,全球最大污染國包括中國、印度、印尼、日本及韓國。2

貝萊德致力於透過提供投資解決方案和數據分析的全面平台,協助客戶管理風險,並捕捉與轉型相關的機遇。

可持續發展投資詞彙

可持續發展重要投資術語解析如下:

  • 在投資決策過程中,將ESG考量因素與傳統投資流程相結合,旨在管理風險、物色機遇並實現更豐厚的長期回報。

  • 大氣中的溫室氣體可阻擋太陽輻射,令地球溫度足以維持生命。「溫室效應」指吸收地球釋放的熱能,減少從地球表面向外散發至太空的熱能

  • 與上市企業溝通,致力提升企業管治質素,為股東創造長期價值。溝通及投票為股東表達意見的機會

  • 最大限度減低人為溫室氣體排放,並透過去除大氣中的二氧化碳,以平衡剩餘排放(例如,透過恢復森林或利用碳捕獲及儲存科技)。

  • 在巴黎召開的2015年聯合國氣候變化框架公約會議通過的具法律約束力的國際氣候變化條約。

  • 在氣候轉變及自然災害的直接影響下,企業資產及活動面對的風險增加。

  • 向低碳經濟轉型可能對企業長期盈利能力產生的影響。

與貝萊德攜手邁向可持續發展投資之路

我們致力協助客戶進行可持續發展投資。我們擁有全面的可持續發展投資平台,提供指數型、超額回報型及私募市場方案,為各種投資組合提供便捷的投資途徑及選項。
Balance
以客為先
我們的可持續發展投資工作建基於我們作為客戶資產管理人的受託責任,為客戶利益進行投資,以助其提升長 期投資回報。
Trends
靈活選項
我們全面的投資方案涵蓋各種資產類別、不同地區及各類投資風格,可實現各類可持續發展及財務目標。
Savings
低碳轉型
我們致力協助客戶駕馭低碳經濟轉型,因應不同目標提供各種選擇。

可持續發展是貝萊德的投資準則

我們在2020年指出氣候風險亦構成投資風險,而除風險外,轉型亦帶來龐大的投資機遇。我們認為具有良好ESG特徵的企業管理氣候風險的能力更高,更有望受惠於向低碳經濟轉型帶來的機遇。

企業、投資者及政府須為大規模資本重新配置做好準備。貝萊德的可持續策略側重於推動這一變化的兩大結構性主題:轉型金融持份者資本主義(即在實踐企業宗旨時顧及各持份者利益,這理念對企業取得長遠成功至關重要)。

如何衡量可持續發展?

亞洲企業環境及社會披露步伐正在加快。這反映在許多非美國企業目前正在採用可持續發展會計準則委員會頒佈的準則,而其中10.5%的報告企業來自亞洲。3

ESG數據質素會隨著資訊披露增加而提高,可用於作出知情投資決策。4

了解可持續發展指標

為協助投資者將非金融的可持續發展考量因素納入投資過程,我們披露了所有基金的可持續發展特點。這些指標有助投資者根據ESG風險及機遇評估基金,並了解基金的有效管理及長期財務前景。

投資者可了解並比較貝萊德基金統一採用的七個MSCI可持續發展指標,包括:

  • ESG質素評分與字母評級的關係(例如AAA=8.6-10)。ESG評級包括領先(AAA、AA)、平均(A、BBB、BB)及落後(B、CCC)。

  • 基金持倉的加權平均ESG評分。此指標已考慮持倉的ESG評級趨勢以及基金中屬於評級落

    後的持倉。MSCI根據投資持倉所屬行業特定ESG風險以及相對於同業的風險管理能力對

    相關持倉進行評級。

  • 基金對碳密集型企業的持倉。該數字代表基金投資持倉每100萬美元銷售額的溫室氣體估計排放量,藉此可對不同規模的基金進行比較。

如欲了解特定基金的可持續發展特點,請訪問BlackRock.comiShares.com的產品頁面。

了解最新的可持續發展投資觀點

認識貝萊德可持續發展及轉型投資方案團隊

可持續發展及轉型解決方案團隊協助公司及客戶釐清可持續發展議題、風險和長期財務表現之間的關係。

團隊推動貝萊德開發及採用符合我們公開的可持續發展承諾及受託責任的可持續發展投資指引、分析工具及產品。

亞太區管理層

Emily Woodland
亞太區可持續發展及轉型解決方案主管
Yutaka Naito
日本可持續發展及轉型解決方案主管
Bonnie Leung
亞洲(日本除外)可持續發展及轉型投資方案主管
Steve Monnier
澳大拉西亞可持續發展及轉型投資方案主管
貝萊德投資督導
了解我們如何倡導良好企業管治及可持續發展業務指引。
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