投資 AI 熱潮貝萊德與你同行

投資 AI 熱潮 貝萊德與你同行

從AI獲利成長出發，如何鑽研更深、走得更遠？貝萊德運用研究實力，助你掌握 AI 每一波成長與投資機會。

投資 AI熱潮

  • 01

    AI 投資該掌握哪些重點趨勢？

    AI 的發展速度已超越過往網際網路與個人電腦革命，並逐步從技術突破走向大規模商業應用。我們認為，AI 熱潮背後仍有企業獲利成長、資本支出擴張及技術創新作為支撐。AI 價值鏈也從晶片與算力基礎設施，進一步延伸至企業應用與實體經濟。

  • 02

    投資 AI？運用 AI 投資？

    投資 AI 與運用 AI 投資有什麼不同？投資 AI 是參與人工智慧所帶來的產業成長機會；運用 AI 投資則是透過 AI 技術協助研究、分析與選股。無論你希望掌握 AI 長期趨勢，或運用 AI 提升投資決策效率，貝萊德都提供相應的投資解決方案。

  • 03

    AI 是泡沫嗎？投資人的常見問答

    AI 是泡沫嗎？投資 AI 只能買半導體嗎？隨著 AI 快速發展，許多投資人關心 AI 是否已經過熱、哪些產業將持續受惠，以及該如何參與這波趨勢。我們透過常見問答，從市場觀點、產業發展到投資策略，協助你建立更完整的 AI 投資主題認識。

AI 正以前所未見的速度普及全球

從用戶採用到營收成長，AI 的發展速度已超越過往網際網路與PC的科技革命。

$68
AI 用戶採用率（網路 49%、PC 56%）
Increase3
AI 企業在達到首個 10 億美元營收後成長更快速
Increase40%
科技已占 S&P 500 市值（1995 年僅 9.4%）

資料來源: PC 使用率數據取自 1984 至 1999 年聖路易斯聯邦準備銀行資料庫，網際網路使用率數據取自 1990 至 2010 年世界銀行資料庫，AI 使用率數據取自 2022 至 2025 年聖路易斯聯邦準備銀行資料庫；年度營收為各技術類別公司之平均值。資料來源：公司公開文件。估算值係根據美國證券交易委員會（SEC）申報文件及法說會逐字稿揭露內容推估。過去績效不代表未來結果。過去績效並非目前或未來績效表現的可靠指標。指數報酬未反映任何管理費、交易成本或其他費用。指數並非主動管理，投資人無法直接投資於指數。資訊科技與通訊服務類股占標普 500 指數權重（截至 2026 年 1 月）

AI 不是泡沫，企業獲利成長是關鍵

2025 年科技股表現強勁，漲勢來自企業獲利持續成長，而非只是估值的大幅擴張。

  • 儘管市場修正讓科技股估值回落，但企業獲利展望並未同步下修。
  • 資訊科技產業預估 EPS 年增 40.7%，本益比已由 26 倍降至 20 倍。
  • 在記憶體等 AI 關鍵領域，預估獲利成長甚至超過 50%，顯示長期成長趨勢仍在延續。
Increase38%
2025 科技股獲利成長
Increase25%
2025 科技股股價漲幅
Decrease10%
2025 科技股估值變化

資料來源:過去績效不代表未來結果。過去績效並非目前或未來績效表現的可靠指標。指數報酬未反映任何管理費、交易成本或其他費用。指數並非主動管理，投資人無法直接投資於指數。資訊科技與通訊服務類股占標普 500 指數權重（截至 2026 年 1 月）；MSCI ACWI 資訊科技指數截至 2025 年之價格、未來 12 個月每股盈餘（Forward 12m EPS）及未來 12 個月本益比（Forward 12m P/E），並以 100 為基準化處理。資料來源：貝萊德（BlackRock）、彭博（Bloomberg），2026 年 1 月。

掌握AI 價值鏈： 從運算、資本支出到電力

掌握AI 價值鏈

資料來源: 此為貝萊德科技團隊（BLK Tech Team）截至 2026 年 6 月 30 日之看法，僅供說明示意用途，不構成投資建議。相關觀點可能隨市場或其他條件變化而調整，恕不另行通知。

從 AI 趨勢到完整的價值鏈 —— AI 的影響力正延伸至整個產業生態系，從算力、基礎建設到應用服務。

2026 年以來，市場資金持續聚焦 AI 發展不可或缺的核心環節。AI Labs 市值成長達 159%、半導體成長 63%、硬體成長 30%，顯示投資焦點正從 AI 願景，逐步走向支撐 AI 落地的基礎建設與算力需求。

貝萊德世界科技基金 (基金之配息來源可能為本金)

直接參與 AI 與科技成長

AI技術堆疊

資料來源：貝萊德；2026/07/31。僅供說明使用，風險管理無法完全消除投資損失的風險。投資分布會隨市場變化而調整。

聚焦核心

採用前十大持股逾五成的高信念配置，聚焦 AI 產業鏈中的領導企業；掌握核心龍頭的同時，靈活布局具成長潛力的個股，兼顧成長動能與風險控管。

掌握脈動

透過獨家 AI 堆疊框架，掌握從算力、模型到物理 AI 的產業脈動；本基金目前約 70% 配置於雲端基礎建設與加速運算領域，並搭配精選軟體股，靈活掌握板塊輪動機會。

布局全球

放眼全球 AI 成長機會，涵蓋美國、韓國、台灣等關鍵市場，同時布局新興市場，掌握從晶片設計、記憶體到先進製造的完整供應鏈。

貝萊德全球智慧數據股票入息基金 (基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息)

用 AI 與智慧數據選股，兼顧成長與收益

智慧數據

資料來源：貝萊德；2026/07/31。本文所提及之有價證券及其衍生之金融工具僅供舉例說明之用，不代表任何金融商品之推 介或建議，亦不代表基金未來投資。本基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致本基金績效落後於市場之情形。股利與權利金收益佔全部收益比例將隨市場變化而變動。收益率不代表配息率，亦不代表報酬率。投資人應留意衍生性工具／證券相 關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。

AI智慧選股

以貝萊德系統化主動投資團隊逾 40 年量化經驗與超過1,000項獨家訊號，結合大數據與人工智慧，將市場資訊轉化為投資訊號，篩選具股息成長潛力的優質企業。

雙重收益

結合股息與權利金，追求雙重收益來源*，除了精選具股息收益的優質企業，更透過賣出短期選擇權買權，進一步賺取權利金，為投資組合開拓多元收益管道。

抗震防禦

透過智慧數據選股搭配掩護性買權策略，在市場震盪時追求較低波動，兼顧收益與成長機會。

AI 是泡沫嗎？投資人的常見問答

  • A1: 就現階段而言，這比較像獲利驅動的行情，而非泡沫。2025 年科技股上漲主要來自每股盈餘（EPS）成長，估值反而回落；市場短期仍可能波動，但只要獲利成長趨勢延續，科技股的支撐就來自實際獲利，而非單純的市場情緒。（資料來源：貝萊德；資料截至 2026/7。）

  • A2: 投資 AI 不限於半導體。AI 的投資機會已沿著整條價值鏈擴散，從算力、電力與基礎建設，到軟體服務與物理 AI（即應用於機器人、自駕等實體裝置的 AI），受惠範圍橫跨軟體、金融、國防等多個領域。

  • A3: 「AI 智慧選股」是一套系統化的選股方法。貝萊德結合基本面、市場情緒與總體經濟預測等多元資訊，透過量化模型篩選投資機會，背後累積逾 40 年量化投資經驗與超過 1,000 項跨資產獨家訊號。（資料來源：貝萊德、Bloomberg；資料截至 2026/7/31。）

  • A4: 兩檔基金參與 AI 趨勢的方式不同。貝萊德世界科技基金（基金之配息來源可能為本金）採高信念配置，直接布局科技與 AI 價值鏈的成長機會，適合希望完整參與 AI 產業成長的投資人。貝萊德全球智慧數據股票入息基金（基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息）則以 AI 智慧選股搭配收益策略，結合股息與權利金的雙重收益來源，兼顧成長與收益，同時追求降低波動，適合在參與趨勢之餘同時重視現金流的投資人。

  • A5: 這一波記憶體需求的持續性可能高於過去的循環。一台 AI 伺服器所需的記憶體遠高於一般伺服器，HBM（高頻寬記憶體）、DDR5 與 NAND 快閃記憶體同步供不應求。與過去最大的不同在於，以往記憶體多是一波漲勢後隨即回落，這次客戶選擇簽訂多年長約鎖定貨源，而非等待現貨降價；背後對應的是已核准、且電力與資金均已到位的大型資料中心，因此供給吃緊的情況可能延續較久。

  • A6: 國防屬於 AI 投資主題的一環。無人機、自主系統、飛彈與太空系統都日益依賴 AI，各國國防支出亦同步增加。目前股價尚未完全反映此一趨勢，我們認為這較可能是預算撥款的時間落差，而非需求消失。

  • A7 : 太空正成為 AI 相關的新興基礎建設主題。過去十年發射成本下降約 95%、發射次數增加約 3 倍，在軌衛星數量突破 1.5 萬顆。太空正逐步成為通訊、感測甚至運算的新基礎建設，被視為下一個「在軌道上的平台」。（資料來源：貝萊德；資料截至 2026/7。）

  • A8: 電力已成為 AI 發展的關鍵瓶頸，也因此形成新的投資主題。新一代晶片機櫃的用電量在數年內成長約三倍，未來甚至可能達十倍以上。這使資料中心的供電架構出現重大轉變，從傳統配電走向集中式高壓 800V 直流（DC）供電，電源設備與電力零組件廠商因而有機會提升單一機櫃的營收貢獻，成為 AI 基礎建設中長期受惠的一環。（資料來源：貝萊德；資料截至 2026/7。）

  • A9: 一般投資人可透過主題型基金，以相對分散的方式參與 AI 趨勢。AI 熱潮涵蓋的領域廣泛且分散，包括晶片、電力、機器人與軟體等，一般投資人不易自行選股。貝萊德提供涵蓋完整科技與 AI 價值鏈的貝萊德世界科技基金（基金之配息來源可能為本金），以及結合 AI 智慧選股與收益策略的貝萊德全球智慧數據股票入息基金（基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息），協助投資人參與整體趨勢，而不需押寶單一公司。