永續投資是指將 ESG(環境、社會和公司治理)的目標、主題和相關考慮因素納入選擇投資標的方式。結合傳統的財務分析,永續投資是一個兼容並蓄的投資法,其中包含許多能夠帶來更加出色的風險調整後報酬的方法。
ESG 是指可以作為部分投資決策的特定考量因素:
公司處理 ESG 議題的能力通常是出色營運的關鍵指標。
轉型投資是重新布局投資組合的方式,其中將轉型到低碳經濟的潛在風險與機會,以及氣候變遷的實體影響納入考量。
朝低碳經濟轉型是指系統性地降低二氧化碳排放與濃度。在所有溫室氣體中,二氧化碳被認為是導致氣候變遷最大的單一人為因素,而且二氧化碳在大氣中的壽命很長,需要數百年甚至數千年才能被自然地吸收1。
資料來源:貝萊德、Broadridge/Simfund, 2018年6月。本圖表為全球以ESG為投資主題的共同基金和ETF的資產規模。2019年至2028年的預估是貝萊德的估計,假設全球金融市場規模每年成長5%。前瞻預測未必會實現。
轉型投資已經開始,並由三種因素所趨動:
轉型將加速。市場一直低估這帶來的影響力,其中包括這三種驅動因素之間的良性循環。
轉型並未完全反映在資產的定價上,因此帶來潛在的投資機會。
總結:投資人不能忽視淨零轉型所帶來的影響力。
脫碳化正促使全球實體經濟重新布局。亞太地區的溫室氣體 (GHG) 排放量約佔全球 45%,其中中國、印度、印尼、日本和南韓是全球最大的污染國。2
貝萊德專注在提供投資方案和數據分析的整體平台,幫助客戶管理風險並把握轉型帶來的潛在機會。
了解更多永續投資的相關術語:
將 ESG 納入投資決策中並結合傳統的投資流程,其目的在於提升風險管理的能力、尋找潛在機會並帶來更出色的長期機會。
大氣中的溫室氣體透過吸收太陽輻射,使地球足夠溫暖並支持生命發展。 「溫室效應」是指吸收地球所散發出的熱能,否則這些熱能將穿透地球表面的大氣向外傳遞到外太空。
與上市公司合作,促進並鼓勵公司治理的目標與股東的長期價值一致。與管理階層互動並透過投票來替股東表達意見。
盡可能減少人為溫室氣體的排放,並透過減少大氣中的二氧化碳(例如,森林恢復或使用碳捕捉和封存科技)來平衡剩餘的碳排放量。
2015 年巴黎聯合國氣候變遷綱要公約 (United Nations Framework Convention on Climate Change)中具有法律約束力的國際氣候變遷條約。
氣候變化和自然災害導致企業的資產和經營管理所面臨的風險。
朝低碳經濟轉型可能對公司長期獲利能力帶來的影響。
在亞洲,企業揭露與環境和社會相關訊息的速度正在加速,其中美國以外的許多企業現在正使用永續會計準則委員會(SASB) 的標準就證明了這一點;現在亞洲占整體揭露比例約 10.5%。
隨著揭露的數量提升,ESG的數據品質也會跟著提高,而這些數據在投資決策中扮演著重要角色。3
了解永續發展指標
為了幫助投資人將非財務的永續性因素納入投資流程,我們揭露所有基金的永續性特徵。這些指標使投資人能夠根據 ESG的風險和機會來評估基金,並可以深入了解基金有效管理的狀態和長期的財務前景。
投資人可以在我們所有的基金中找到並比較七個一致的MSCI 永續性指標,包括:
將 ESG 的品質分數直接對應評級表(例如 AAA = 8.6-10)。 ESG 評級範圍從領先(AAA、AA)、平均(A、BBB、BB)到落後(B、CCC)。
基金的 MSCI ESG 品質評分 (0 - 10) 是使用持有的基金 ESG 得分的加權平均值計算得出。MSCI 根據基金所面對的行業特定 ESG 風險及其相對於同業管理該風險的能力,對相關持股給予評分。
基金持有碳密集排放的公司部位。該數值說明基金持有的標的,預估每 100 萬美元銷售產生的溫室氣體排放量。該數值可以讓不同管理規模的基金相互比較。
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永續發展和轉型解決方案團隊,為我們的公司和客戶針對永續性相關議題、風險和長期財務表現間的關係提供明確的指引。
這個團隊也根據我們對於公共永續性的承諾和受託責任(fiduciary),推行整體公司開發和採用永續投資的方式、分析方法和產品。