CENTRO DE PERSPECTIVAS
Educación
A efectos de este sitio web, profesionales son aquellos inversores que tienen calidad tanto de clientes profesionales como de inversores cualificados.
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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Hola, soy Jane Sloan, BlackRock’s Head of Global Product Solutions in EMEA.
Hoy en día, los inversores se enfrentan a un panorama de mercados y de construcción de carteras más complejo que nunca.
Y el mensaje es claro: los inversores buscan más en lo que respecta a los mercados alternativos y privados.
Más transparencia.
Un acceso más sencillo.
Mejores análisis.
Y un enfoque más integrado para toda la cartera, en el que los mercados privados funcionen a la perfección junto con los mercados públicos.
En BlackRock, nuestro negocio está diseñado para evolucionar al ritmo de esas necesidades.
Por eso hemos creado Inside Alternatives.
Un punto único diseñado para ayudar a los inversores a ganar confianza a la hora de orientarse en el ámbito de las inversiones alternativas, con guías básicas sobre cada clase de activos de los mercados privados, inversiones alternativas líquidas, estructuras de inversión y construcción de carteras, todo en un mismo lugar.
Así que echa un vistazo, explora las novedades y vuelve a visitarnos para conocer los nuevos contenidos a medida que el panorama siga evolucionando.

Los mercados privados están adquiriendo cada vez más importancia en la configuración de las carteras modernas, ya que ofrecen acceso a inversiones más allá de las acciones y los bonos públicos tradicionales. Descubre cómo funcionan los mercados privados, qué los distingue y algunas consideraciones clave.

El capital riesgo ofrece a los inversores la posibilidad de adquirir participaciones en empresas fuera de los mercados públicos, desde proyectos innovadores en fase inicial hasta empresas consolidadas. Descubre cómo funciona el capital riesgo, los riesgos que hay que tener en cuenta y cómo puede encajar en una cartera.

El crédito privado permite a los inversores conceder préstamos directamente a empresas al margen de los mercados públicos, lo que ofrece posibles fuentes de rentabilidad diferenciadas.
Descubre cómo funciona el crédito privado, la variedad de estrategias a disposición de los inversores y por qué sigue creciendo el interés por el crédito privado.

El sector inmobiliario privado ofrece a los inversores acceso a activos tangibles en distintos sectores y mercados, con un potencial de rentabilidad basado en los ingresos, la revalorización de los activos y las ventajas de la diversificación. Descubre cómo funciona la inversión inmobiliaria privada, incluidos los riesgos habituales.

Los activos alternativos líquidos plasman estrategias sofisticadas en formatos líquidos más accesibles y cotidianos, ofreciendo a los inversores nuevas formas de obtener rentabilidad y diversificación más allá de las exposiciones tradicionales a acciones y bonos long-only. Descubre cómo funcionan los activos alternativos líquidos.
Las inversiones alternativas se sitúan al margen de las clases de activos tradicionales (acciones, bonos y activos monetarios) que se utilizan con mayor frecuencia para construir carteras. Lo que antes era dominio exclusivo de los inversores institucionales, las estructuras más sencillas, los mínimos de inversión más bajos y la mayor transparencia han democratizado, en cierta medida, el acceso a inversiones como el capital riesgo, el sector inmobiliario, las infraestructuras y el crédito privado. Las inversiones alternativas también incluyen estrategias más líquidas conocidas como «alternativos líquidos».
Los asesores y los inversores particulares ven cada vez más en las inversiones alternativas una forma potencial de mejorar la rentabilidad y diversificar las carteras. Los posibles beneficios conllevan riesgos, ya que las inversiones alternativas suelen ser más complejas que sus homólogas de los mercados públicos.
El término de activos alternativos líquidos o «liquid alts» hace referencia a estrategias de inversión alternativas que se agrupan en vehículos de inversión colectivos, como fondos de inversión o fondos cotizados en bolsa, que son muy líquidos, fáciles de negociar y están sujetos a la normativa tradicional. Están ampliamente disponibles para asesores e inversores particulares. Lps alternativos líquidos emplean estrategias como «long/short», «market neutral», «global macro» o derivados para buscar rentabilidades menos correlacionadas. No son fondos de cobertura ni inversiones en mercados privados.
Los mercados privados son un tipo de inversión alternativa que se caracteriza por no cotizar ni negociarse en bolsas públicas. Al igual que las inversiones alternativas en general, antes resultaba más difícil acceder a los mercados privados, pero ahora pueden incorporarse a las carteras a través de vehículos de inversión registrados con activos subyacentes privados. Los mercados privados constituyen una parte cada vez más importante de la economía¹, y los inversores de todo tipo reconocen cada vez más que pueden ofrecer una fuente potencial de creación de riqueza que complementa al ámbito público.
El capital riesgo consiste en invertir directamente en empresas que no cotizan en bolsa. Los gestores de capital riesgo (socios generales o patrocinadores principales) utilizan el capital de los inversores para ayudar a las empresas privadas a crecer y mejorar su rentabilidad.
El crédito privado se refiere a las operaciones de préstamo que se realizan al margen de los canales tradicionales de crédito bancario o de los mercados de deuda pública. Los préstamos privados suelen formalizarse entre una empresa prestataria y un pequeño grupo de prestamistas o un único prestamista. Estos préstamos son negociados directamente por empresas que no tienen acceso a los mercados públicos de bonos corporativos y préstamos, o que han optado por no recurrir a ellos (a menudo se trata de empresas medianas del «mercado intermedio»).
Los activos reales son activos tangibles (o derechos sobre ellos) que tienen un valor intrínseco en la economía. Entre ellos se incluyen los inmuebles (por ejemplo, comerciales, residenciales e industriales); las infraestructuras (por ejemplo, carreteras, puentes y servicios públicos); y los recursos naturales (por ejemplo, energía, materiales y metales). Los activos reales están despertando cada vez más interés entre los inversores como una forma de mejorar potencialmente la diversificación de sus carteras.
A medida que se amplía el acceso, los inversores buscan activos alternativos debido a sus ventajas potenciales en materia de diversificación y rentabilidad. Sin embargo, algunos aspectos clave, como la liquidez, la complejidad y la transparencia, siguen siendo importantes para quienes incluyen activos alternativos en sus carteras.