Alpha reimagined

La inversión reinventada, el alfa redefinido

Las estrategias sistemáticas aprovechan los datos y la tecnología para aplicar técnicas rigurosas de investigación y medición a todos los aspectos del proceso de inversión. Durante las últimas cuatro décadas,¹ BlackRock Systematic ha estado a la vanguardia de la inversión basada en datos, desarrollando continuamente nuestro enfoque para buscar nuevas fuentes de alfa en todas las clases de activos y en diversas condiciones de mercado.

Invertir en un mundo lleno de datos

"La creación y el almacenamiento de datos se han disparado en los últimos años, multiplicándose por 100 en los últimos 15 años.² Hay límites en cuanto a la cantidad de información que los seres humanos pueden seguir por sí solos.

Las cifras ayudan a ilustrar la situación: en BlackRock, nuestro equipo de inversión sistemática analiza cada día 15.000 valores de renta variable de todo el mundo, así como 3.000 emisores de deuda de todo el mundo, y estos son solo algunos ejemplos de métricas financieras tradicionales. Hay decenas de miles de datos más allá de estos. Creemos que analizar, procesar y comprender estos datos es una base fundamental para invertir a gran escala.³

Creemos que el mundo actual exige a los inversores que se replanteen los métodos tradicionales de inversión buscando alfa a través de una innovación continua e incansable. Y para aquellos que desean recabar toda la información posible antes de tomar decisiones, las estrategias sistemáticas son, en nuestra opinión, esenciales."

Aplicamos nuestro enfoque sistemático para ayudar a nuestros clientes

A continuación, nos centramos en cómo BlackRock Systematic ha procurado ofrecer resultados consistentes a sus clientes durante los últimos 40 años. Nuestro equipo tiene como objetivo transformar los datos y los conocimientos en alfa, descubriendo ventajas informativas que otros pasan por alto.

1. Los 40 años de historia incluyen las empresas predecesoras
2. IDC, a mayo de 2024
3. BlackRock, a junio de 2025
4. BlackRock Systematic y Burning Glass Technologies, a 30 de abril de 2020. La muestra se basa en ofertas de empleo en EE. UU. No hay garantía de que las capacidades de investigación contribuyan a un resultado positivo de la inversión.
5. BlackRock Systematic a 31 de marzo de 2025. El IPC es la variación porcentual en alimentos y bebidas no alcohólicas del IPC del Reino Unido (índice UKHPCHVK) y los datos extraídos de la web se calculan utilizando precios recopilados de sitios web de supermercados. No hay garantía de que las capacidades de investigación contribuyan a un resultado de inversión positivo.
6. BlackRock, a 31 de diciembre de 2024. Solo con fines ilustrativos y sujeto a cambios
7. BlackRock Systematic a junio de 2024. Solo con fines ilustrativos. No hay garantía de que las capacidades de investigación contribuyan a un resultado de inversión positivo.

Este material se proporciona únicamente con fines informativos y no pretende servir como previsión, investigación o asesoramiento de inversión, ni constituye una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores o para adoptar ninguna estrategia de inversión. Las opiniones expresadas están sujetas a cambios. Las referencias a valores específicos, clases de activos y mercados financieros tienen únicamente fines ilustrativos y no pretenden ser, ni deben interpretarse como, recomendaciones. La confianza en la información contenida en este material es bajo el riesgo y la discreción exclusivos del lector. El material se ha elaborado sin tener en cuenta los objetivos, la situación financiera o las necesidades específicas de ningún inversor.

LA INFORMACIÓN AQUÍ CONTENIDA PUEDE SER DE CARÁCTER EXCLUSIVO Y SE LE HA PROPORCIONADO DE FORMA CONFIDENCIAL, POR LO QUE NO PUEDE SER REPRODUCIDA, COPIADA O DISTRIBUIDA SIN EL CONSENTIMIENTO PREVIO DE BLACKROCK, INC. («BLACKROCK»). Estos materiales no constituyen un anuncio publicitario y no están destinados al uso público ni a su difusión.

Esta comunicación no constituye una oferta y no debe considerarse un compromiso contractual o una promesa entre el destinatario previsto de esta comunicación y BlackRock, sino una indicación de los servicios que podrían ofrecerse sujetos a un contrato legalmente vinculante entre las partes y, por lo tanto, no debe depositarse confianza en este documento ni en su contenido.

Este material no pretende servir de base para previsiones, estudios o asesoramiento de inversión, y no constituye una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores ni para adoptar ninguna estrategia de inversión. Cualquier referencia en el presente documento a un valor y/o a un emisor concreto no constituirá una recomendación para comprar o vender, una oferta de compra, una oferta de venta ni una solicitud de oferta para comprar o vender dichos valores emitidos por dicho emisor.

Capital en riesgo. Todas las inversiones financieras conllevan un elemento de riesgo. Por lo tanto, el valor de la inversión y los ingresos que genere variarán, y no se puede garantizar el importe de la inversión inicial.

Las opiniones, hipótesis y estimaciones ofrecidas constituyen nuestro criterio y están sujetas a cambios sin previo aviso, al igual que las declaraciones sobre las tendencias de los mercados financieros, que se basan en las condiciones actuales del mercado. Creemos que la información aquí proporcionada es fiable, pero no garantizamos su exactitud ni su exhaustividad. Esta comunicación y su contenido constituyen información confidencial. Este material se ha elaborado únicamente con fines informativos y no pretende proporcionar asesoramiento contable, jurídico o fiscal, ni debe utilizarse como tal. Debe consultar a su asesor fiscal o jurídico sobre estos asuntos.

Este material puede contener información «prospectiva» que no es de naturaleza puramente histórica. Dicha información puede incluir, entre otras cosas, proyecciones, previsiones, estimaciones de rendimientos o rentabilidades, y la composición propuesta o prevista de la cartera. Además, cuando se haya incluido en este material cierta información sobre el rendimiento histórico de otros vehículos de inversión o cuentas compuestas gestionadas por BlackRock, Inc. y/o sus filiales (en conjunto, «BlackRock»), dicha información sobre el rendimiento se presenta únicamente a modo de ejemplo. No se garantiza que se vaya a alcanzar el rendimiento presentado, ni que todas las hipótesis formuladas para alcanzar, calcular o presentar la información prospectiva o la información sobre el rendimiento histórico aquí incluida se hayan tenido en cuenta o se hayan indicado en la elaboración de este material. Cualquier cambio en las hipótesis que se haya podido realizar al elaborar este material podría tener un impacto significativo en los rendimientos de la inversión que se presentan aquí a modo de ejemplo.

El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Las estrategias de asignación de activos y diversificación no garantizan beneficios y pueden no proteger contra pérdidas. Los procesos de gestión de riesgos y diligencia debida buscan mitigar, pero no pueden eliminar, el riesgo, ni implican un riesgo bajo. La inversión conlleva riesgos, incluido el riesgo de pérdida total.

Los índices no están gestionados, se utilizan únicamente con fines ilustrativos y no pretenden ser indicativos del rendimiento de ningún fondo. No es posible invertir directamente en un índice.

Los valores de las acciones y los bonos fluctúan, por lo que el valor de su inversión puede disminuir en función de las condiciones del mercado. Los dos principales riesgos relacionados con la inversión en renta fija son el riesgo de tipo de interés y el riesgo de crédito. Normalmente, cuando los tipos de interés suben, se produce una caída correspondiente en el valor de mercado de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no pueda hacer frente a los pagos de capital e intereses. El capital de los valores respaldados por hipotecas o activos puede ser amortizado anticipadamente en cualquier momento, lo que reducirá el rendimiento y el valor de mercado de dichos valores. Las obligaciones de las agencias y autoridades del Gobierno de EE. UU. están respaldadas por distintos grados de crédito, pero, por lo general, no cuentan con el pleno respaldo y crédito del Gobierno de EE. UU. Las inversiones en títulos de deuda sin calificación de inversión («bonos de alto rendimiento» o «bonos basura») pueden estar sujetas a mayores fluctuaciones del mercado y a un mayor riesgo de impago o de pérdida de ingresos y capital que los títulos de categorías de calificación más altas. Los ingresos procedentes de bonos municipales pueden estar sujetos a impuestos estatales y locales y, en ocasiones, al impuesto mínimo alternativo. La inversión internacional conlleva riesgos relacionados con la divisa extranjera, la liquidez limitada, una menor regulación gubernamental y la posibilidad de una volatilidad sustancial debido a acontecimientos políticos, económicos o de otro tipo adversos. Estos riesgos suelen ser mayores en el caso de las inversiones en mercados emergentes o en desarrollo, o en mercados de capitales más pequeños.

Análisis de riesgo de la cartera Aladdin: Los cuadros y gráficos aquí incluidos tienen únicamente fines ilustrativos. Ni BlackRock ni el modelo de riesgo de cartera Aladdin pueden predecir el riesgo de pérdida de una cartera debido, entre otras cosas, a condiciones de mercado cambiantes u otras circunstancias imprevistas. El modelo de riesgo de cartera Aladdin se basa exclusivamente en hipótesis que utilizan los datos disponibles y cualquiera de sus predicciones está sujeta a cambios. En el caso de los productos de BlackRock, al aplicar el modelo de riesgo Aladdin se utilizan datos sobre las posiciones subyacentes específicas. Para los fondos de terceros, BlackRock utiliza las posiciones subyacentes o, en determinados casos, determina aproximaciones adecuadas para las posiciones relevantes utilizando una combinación de datos de Morningstar y otras fuentes de datos disponibles públicamente. Los datos específicos de cada producto se basan normalmente en los últimos datos publicados, que pueden estar desfasados.

La información y las opiniones contenidas en este material proceden de fuentes propias y ajenas que BlackRock, Inc. y/o sus filiales (en conjunto, «BlackRock») consideran fiables, no son necesariamente exhaustivas y no se garantiza su exactitud. No hay garantía de que las previsiones realizadas se cumplan. Cualquier investigación incluida en este documento ha sido obtenida y puede haber sido utilizada por BlackRock para sus propios fines. Los resultados de dicha investigación se facilitan únicamente de forma incidental. Las opiniones expresadas no constituyen asesoramiento de inversión ni de ningún otro tipo y están sujetas a cambios. No reflejan necesariamente las opiniones de ninguna empresa del Grupo BlackRock ni de ninguna parte del mismo. BlackRock considera que la información contenida en este documento era correcta en el momento de su elaboración, pero no se ofrece garantía alguna de exactitud o fiabilidad, y ni BlackRock, ni sus directivos, empleados o agentes aceptan responsabilidad alguna derivada de cualquier otra forma por errores u omisiones (incluida la responsabilidad frente a cualquier persona por negligencia).

Este documento es material de marketing. Este material está destinado exclusivamente a clientes profesionales (tal y como los definen la Autoridad de Conducta Financiera o las normas MiFID) y ninguna otra persona debe basarse en él.

Para inversores en Italia: Este documento es material de marketing: antes de invertir, lea el folleto y el documento de datos clave de los PRIIP disponibles en www.blackrock.com/it, que contienen un resumen de los derechos de los inversores. Advertencias de riesgo: Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden tanto subir como bajar y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido originalmente. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de los resultados actuales o futuros y no debe ser el único factor a tener en cuenta a la hora de seleccionar un producto o una estrategia. Las variaciones en los tipos de cambio entre divisas pueden provocar que el valor de las inversiones disminuya o aumente. Las fluctuaciones pueden ser especialmente marcadas en el caso de un fondo de mayor volatilidad y el valor de una inversión puede caer de forma repentina y sustancial. Los niveles y la base de tributación pueden cambiar ocasionalmente y dependen de las circunstancias personales de cada individuo. A medida que la dinámica del mercado cambia con el tiempo, un modelo cuantitativo puede perder eficacia o incluso presentar deficiencias en determinadas condiciones de mercado.

Este material está destinado exclusivamente a clientes profesionales (tal y como los definen la Autoridad de Conducta Financiera o las normas MiFID) y ninguna otra persona debe basarse en él. Este documento es material de marketing.

En el Reino Unido y en países no pertenecientes al Espacio Económico Europeo (EEE): este documento ha sido publicado por BlackRock Investment Management (UK) Limited, autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera. Domicilio social: 12 Throgmorton Avenue, Londres, EC2N 2DL. Tel.: +44 (0)20 7743 3000. Registrada en Inglaterra y Gales con el n.º 02020394. Para su protección, las llamadas telefónicas suelen grabarse. Consulte el sitio web de la Autoridad de Conducta Financiera para obtener una lista de las actividades autorizadas que lleva a cabo BlackRock.

En el Espacio Económico Europeo (EEE): este documento ha sido publicado por BlackRock (Netherlands) B.V., autorizada y regulada por la Autoridad de los Mercados Financieros de los Países Bajos. Domicilio social: Amstelplein 1, 1096 HA, Ámsterdam, Tel.: 020 – 549 5200, Tel.: 31-20-549-5200. Número de registro mercantil: 17068311. Para su protección, las llamadas telefónicas suelen grabarse.

Para inversores cualificados en Suiza: El presente documento se pondrá a disposición y estará dirigido exclusivamente a inversores cualificados, tal y como se definen en el artículo 10, apartado 3, de la CISA de 23 de junio de 2006, en su versión modificada, con exclusión de los inversores cualificados que hayan optado por excluirse de conformidad con el artículo 5, apartado 1, de la Ley Federal Suiza de Servicios Financieros («FinSA»). Para obtener información sobre los artículos 8 y 9 de la Ley de Servicios Financieros (FinSA) y sobre su clasificación como cliente en virtud del artículo 4 de la FinSA, consulte el siguiente sitio web: www.blackrock.com/finsa

Blackrock Advisors (UK) Limited — Sucursal de Dubái es una sociedad extranjera reconocida por el DIFC, inscrita en el Registro Mercantil del DIFC (número de registro del DIFC 546), con sede en la Unidad L15 — 01A, ICD Brookfield Place, Centro Financiero Internacional de Dubái, Apartado de correos 506661, Dubái, Emiratos Árabes Unidos, y está regulada por la DFSA para llevar a cabo las actividades reguladas de «Asesoramiento sobre productos financieros» y «Intermediación en operaciones de inversión» en o desde el DIFC, ambas limitadas a participaciones en un fondo de inversión colectiva (número de referencia de la DFSA F000738).

En el DIFC: Esta información está destinada exclusivamente a clientes profesionales, tal y como se definen en las Normas de Conducta Empresarial (COB) de la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái («DFSA»).

En el Reino de Arabia Saudí: Este material está destinado exclusivamente a su distribución entre clientes institucionales y cualificados (tal y como se definen en el Reglamento de Aplicación emitido por la Autoridad del Mercado de Capitales) y ninguna otra persona debe basarse en él.

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