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Visión de mercado para 2025

La transformación en desarrollo

2024 ha reforzado nuestra opinión de que no estamos en un ciclo económico. Las tendencias históricas se están rompiendo en tiempo real a medida que las megafuerzas como el auge de la IA transforman las economías. Mantenemos el riesgo mientras buscamos beneficiarios de la transformación, y sobreponderamos más las acciones estadounidenses.

Capital en riesgo. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial. 

Temas clave

  • 01

    Financiar el futuro

    Las megafuerzas, incluida la IA, están transformando las economías. Vemos que los mercados de capitales, especialmente los privados, desempeñan un papel clave en la financiación del desarrollo de esta transformación.

  • 02

    Repensar la inversión

    Esta transformación plantea interrogantes sobre cómo construir carteras en un panorama en constante evolución. Creemos que los inversores deberían centrarse más en los temas que en las clases de activos, y dar más peso a las perspectivas tácticas.

  • 03

    Inclinados al riesgo

    Seguimos siendo favorables al riesgo y seguimos revalorizando los valores estadounidenses gracias a la solidez empresarial del país. Pero estamos alerta. Las claves para cambiar de opinión son un repunte de los rendimientos de los bonos a largo plazo o una escalada del proteccionismo comercial.

Este documento no pretende ser una previsión, análisis o asesoramiento de inversión y no constituye ninguna recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender cualquier tipo de título o producto financiero ni para adoptar ninguna estrategia de inversión. Las opiniones expresadas son a diciembre de 2024 y pueden cambiar a medida que las condiciones posteriores varíen.

Descubre nuestros temas clave y visión de mercado para 2025

Las megafuerzas, como el auge de la inteligencia artificial (IA) y la fragmentación geopolítica, están transformando las economías. Esto significa que los inversores ya no pueden ver el mundo en términos de ciclos económicos o desviaciones temporales en torno a tendencias estables a largo plazo. Comprender las fuerzas que están remodelando la economía mundial puede ayudar a los inversores a identificar oportunidades únicas.

Nuestros tres temas de inversión de cara a 2025 son: financiar el futuro, repensar la inversión y mantener una actitud favorable al riesgo.

Título: Visión de mercado para el 2025 del BlackRock Investment Institute.

Nuestro primer tema es la financiación del futuro.Se necesitará mucho capital a medida que el auge de la inteligencia artificial, la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono y otras megafuerzas impulsen una amplia construcción de infraestructuras.Con los gobiernos limitados por la elevada deuda pública, los mercados de capitales desempeñarán un papel fundamental a la hora de proporcionar la financiación necesaria. Los mercados privados pueden ofrecer exposición a fuentes de crédito más amplias, así como a empresas en fase inicial de crecimiento que impulsen la adopción de la IA.

Nuestro segundo tema es el replanteamiento de la inversión.Un panorama en constante evolución exige una cartera acorde.
Poner en tela de juicio muchos principios de inversión arraigados, incluida la idea de una cartera neutra «de referencia», como la tradicional combinación 60/40 de acciones y bonos. A medida que las megafuerzas reconfiguran economías enteras, creemos que los inversores deberían centrarse más en los temas y menos en las clases de activos. Y con una amplia gama de posibles resultados, es posible que los inversores deseen reevaluar las carteras más a menudo.

Nuestro tercer tema es mantenernos favorables al riesgo. En nuestra opinión, Estados Unidos sigue destacando frente a otros mercados desarrollados gracias a su mayor crecimiento económico y a su capacidad para aprovechar las megafuerzas.Reconocemos que algunas valoraciones de la renta variable estadounidense parecen caras, pero no creemos que las medias históricas sean necesariamente una buena guía en medio de una transformación.Las valoraciones también tienden a ser más importantes para los rendimientos a largo plazo que a corto plazo.

En resumen: De cara a 2025, creemos que los inversores podrían beneficiarse si ven el mundo con las gafas de la transformación.Mantenemos el riesgo mientras buscamos beneficiarios de la transformación. Creemos que será esencial ser más dinámicos en las asignaciones de carteras y tener una visión más granular. 

Wei Li, BlackRock’s Global Chief Investment Strategist, comparte los tres temas de nuestra visión de mercado para 2025 del BlackRock Investment Institute.

Posicionarse para la transformación

Outlook product guide para 2025

Una guía para posicionar carteras para los tres temas clave de inversión de BII para 2025, con ejemplos de fondos indexados, de búsqueda de alfa, alternativos y de mercados privados que los inversores pueden utilizar para poner en práctica estas perspectivas.
Outlook product guide

Descubre nuestros temas clave de nuestra visión de mercado para 2025

Descubre la visión de BII sobre las clases de activos en el balance que hacemos sobre los últimos acontecimientos y sus posibles implicaciones para las asignaciones tácticas y estratégicas.
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