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Bienvenido a la página web de BlackRock para inversores profesionales
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En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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Qué son las inversiones alternativas
Cada vez más inversores están recurriendo a las inversiones alternativas para impulsar las rentabilidades, generar rentas periódicas, obtener diversificación de las inversiones tradicionales y lograr sus objetivos.
¿Qué son las inversiones alternativas?
Hay dos tipos principales de inversiones alternativas. En primer lugar están los activos privados, como el capital riesgo, el crédito privado, las infraestructuras y los bienes inmuebles privados. Son más complejos y se negocian con menos frecuencia que las acciones y los bonos de los mercados públicos; además, ofrecen a los inversores acceso a fuentes de rentabilidad adicionales. Los hedge funds, el segundo tipo, se negocian principalmente en los mercados públicos, pero utilizan herramientas menos tradicionales como la venta al descubierto y el apalancamiento.
Las inversiones alternativas se han convertido en una herramienta esencial tanto para los asesores como para los inversores. El crecimiento significativo de los activos privados, en particular, está haciendo que invertir se torne más complejo.
A efectos meramente ilustrativos y educativos.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021
¿Cuáles son los diferentes tipos de inversiones alternativas?
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Inversiones alternativas líquidas4
Inversiones que tratan de proporcionar diversificación y protección frente a caídas, disponible a través de vehículos más líquidos, como fondos de inversión, UCITS5 y fondos Caimán6, así como ETFs7.
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Un hedge fund es un vehículo de inversión organizado de forma privada, que aprovecha su naturaleza menos regulada para generar oportunidades de inversión sustancialmente diferentes de las que ofrecen los vehículos de inversión tradicionales, que están sujetos a regulaciones como las que restringen el uso de derivados y el apalancamiento. Las estrategias de hedge funds se centran en el riesgo idiosincrásico para generar rentabilidad con independencia del entorno de mercado.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Si bien las estrategias de hedge funds pueden ayudar a diversificar con eficacia y a impulsar la rentabilidad potencial, estas pueden diferir en gran medida entre sí. Mantener exposiciones diversificadas a múltiples estrategias de hedge funds a largo plazo, al tiempo que se realizan asignaciones dinámicas a oportunidades a corto plazo que pueden darse en determinadas estrategias de hedge funds a medida que avanzamos por los diferentes ciclos y condiciones de mercado.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Enfoques discrecionales y sistemáticos que tratan de generar rentabilidades absolutas positivas mediante inversiones en una serie de mercados de renta variable.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Estrategias que buscan generar rentabilidades superiores ajustadas al riesgo explorando una amplia gama de acontecimientos corporativos transformadores.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Las estrategias de Relative Value tratan de aprovechar las diferencias temporales en los precios de los valores relacionados.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Exposición long/short discrecional, dinámica y multiactivo en una estructura de retorno absoluto con liquidez diaria.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Nuestra gama de soluciones multiactivo global y long/short Style Advantage busca rentabilidades ajustadas al riesgo interesantes y diversificadas con escasa correlación respecto de los principales mercados de renta variable y renta fija.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
Inversiones alternativas ilíquidas
Son inversiones que se negocian con menos frecuencia y/o con un volumen reducido, lo que dificulta la monitorización de las rentabilidades. En vista de las dificultades a la hora de vender y valorar las inversiones ilíquidas, muchos inversores exigen una prima de riesgo. Si bien algunos inversores pueden evitar a toda costa las inversiones ilíquidas, otros incrementan específicamente su asignación a las mismas para obtener dicha prima de riesgo.
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La categoría de activos reales se centra en las inversiones en las que los activos subyacentes implican la titularidad directa de activos no financieros. Estos activos también se conocen como «activos físicos», que tienen valor debido a su sustancia y propiedades, por ejemplo, bienes inmuebles e infraestructuras. Los bienes inmuebles se centran en los terrenos y en las mejoras que llevan aparejadas de forma permanente, como los edificios. Las infraestructuras se centran en las rentas periódicas de las carreteras de peaje, los suministros públicos regulados, los puertos, aeropuertos y demás activos reales que tradicionalmente están en manos y bajo el control del sector público.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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El capital riesgo alude a posiciones patrimoniales y de deuda que, entre otras características, no se negocian públicamente. Estas inversiones surgen principalmente de la financiación de nuevas empresas, lo que se conoce como venture capital; del capital de las compras apalancadas (LBO) de negocios existentes; de la financiación entresuelo (mezzanine) de LBO u otras empresas; y de la deuda en dificultades resultante del deterioro de empresas anteriormente saneadas. En el capital riesgo, los gestores de inversiones directas buscan generar valor a través de las operaciones.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
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Crédito ilíquido o secundario que ofrece oportunidades de rendimiento sobre el crédito tradicional con grado de inversión debido a la falta de liquidez, la solvencia o la complejidad. Los cambios cíclicos y a largo plazo en los mercados de crédito impulsan las oportunidades de inversión. Los activos de crédito privado pueden ofrecer a los inversores ventajas de diversificación, un incremento de los rendimientos y nuevas oportunidades para desplegar capital en relación con activos públicos similares.
Fuente: BlackRock, 31 de diciembre de 2021.
Liderar en una nueva era de las inversiones alternativas
Cada vez más inversores están recurriendo a las inversiones alternativas para impulsar las rentabilidades, generar rentas periódicas, obtener diversificación de las inversiones tradicionales y lograr sus objetivos. A medida que estos van adoptando las inversiones alternativas y estas se tornan más complejas, se plantean retos a la hora de hacerlo bien. Estamos contribuyendo a la evolución del sector para superar estos desafíos y definir un nuevo tipo de colaboración para nuestros clientes.
BlackRock es la plataforma de inversiones alternativas del futuro
BlackRock puede mirar más allá de los mercados públicos y de las inversiones tradicionales para encontrar soluciones en bienes inmuebles, infraestructuras, capital riesgo, crédito, hedge funds e inversiones alternativas múltiples. Nuestro objetivo es arrojar una rentabilidad superior mediante una colaboración real. BlackRock cuenta con los recursos para satisfacer tus necesidades en este proceso. Te ofrecemos:
* Fuente: BlackRock, 30 de marzo de 2020.
1 BlackRock no ha considerado la idoneidad de esta inversión en relación con tu tolerancia al riesgo y tus necesidades individuales. Para asegurarte de entender si nuestro producto te resulta adecuado, consulta el [Documento de Datos Fundamentales para el Inversor / Folleto].
2 Las inversiones [del Fondo / de la Estrategia] pueden tener una liquidez reducida, lo que suele ocasionar que el valor de las mismas sea menos predecible. En casos extremos, es posible que [el Fondo / la Estrategia] no pueda realizar la inversión al precio más reciente del mercado o a un precio considerado razonable.
3 La Beta, utilizada en el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), es un indicador de la volatilidad, o riesgo sistemático, de un título o una cartera, en comparación con el mercado en su conjunto.
4 La referencia a las inversiones individuales mencionadas en la presente comunicación es exclusivamente a título ilustrativo y no debe interpretarse como un asesoramiento o recomendación de inversión.
5 Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios.
6 Un plan de inversión colectiva domiciliado en un país o territorio extranjero.
7 Fondos cotizados.
8 Enfoques discrecionales y sistemáticos que tratan de generar rentabilidades absolutas positivas mediante inversiones en una serie de mercados de renta variable.
9 eFront es nuestra plataforma de datos de mercados privados.
MKTGM0222E/S-2017437