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En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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Investment Directions 2025
EXPOSICIONES PARA EL MERCADO ACTUAL
Hola y bienvenidos a The Short List
En renta variable, volvemos a apostar por las acciones estadounidenses en un contexto de excepcionalismo estadounidense. Adoptamos un enfoque selectivo y de búsqueda de alfa en la renta variable del resto del mundo.
Nos inclinamos por los diferenciales de mayor calidad en renta fija, en lugar de duración, dada la rigidez de la inflación y la posible expansión fiscal estadounidense.
Buscamos diversificadores de cartera más allá de las clases de activos tradicionales. Creemos que los alternativos líquidos pueden ofrecer a los inversores una forma de reducir la beta del mercado en general y sustituirla por un riesgo de alfa no correlacionado entre las distintas clases de activos.
Por último, buscamos mejorar la rentabilidad potencial aumentando la exposición a megafuerzas y mercados privados.
Consulte nuestro informe 2025 Investment Directions para más información sobre estas exposiciones.
En un momento de transformación económica, la forma de invertir está cambiando, lo que puede obligar a los inversores a replantearse su enfoque de las carteras. En nuestro Investment Directions, destacamos oportunidades potenciales en todas las clases de activos y estrategias, conectadas por una visión global adaptadas a los mercados actuales.
Fondos de inversión
Fondos que se ajustan a tus objetivos y valores de inversión
Cada inversor tiene una historia diferente. Por eso, somos un aliado de nuestros clientes en España porque los escuchamos a todos. Nuestra amplia gama de fondos es nuestra forma de ayudar a cada vez más inversores a construir un futuro financiero sólido.
Monetario
Las cuentas bancarias no son la única opción
Si buscas mejores tipos de rendimiento de los depósitos que los que obtendrías en una cuenta bancaria, los fondos monetarios pueden ser una opción a tener en cuenta. Suelen invertir en bonos a muy corto plazo conocidos como "instrumentos del mercado monetario", que son esencialmente bancos que se prestan dinero entre sí.
Materias primas
Amplia exposición a un gran abanico de oportunidades
Desde fondos que invierten en metales preciosos como el oro y la plata, pasando por recursos energéticos como el petróleo y el gas natural, hasta productos agrícolas como el trigo, los fondos de materias primas ofrecen potencial a los inversores, como la diversificación de carteras y cobertura frente a la inflación.
Renta Variable
Comprar acciones a largo plazo
Cuando se invierte en acciones (también denominadas valores de renta variable), compramos una acción de una empresa y se convierte en accionista. Las acciones suelen ser más apropiadas para invertir a largo plazo, para quienes pueden soportar los altibajos del mercado en busca de mayores recompensas.
Bonos
En busca de rendimientos estables y de menor riesgo
Los bonos, también conocidos como valores de renta fija, son emitidos por empresas y gobiernos como forma de recaudar dinero. Básicamente, son un "pagaré" diseñado para proporcionar un flujo regular de ingresos (que normalmente es una cantidad fija) durante un periodo de tiempo determinado.
Multi-activos
Diversificar tu cartera
Una estrategia multi-activa combina distintos tipos de activos -renta variable, bonos, inmuebles o monetarios, por ejemplo- para crear una cartera más ágil y ampliamente diversificada. Los gestores de fondos equilibrarán las clases de activos para alcanzar objetivos de inversión concretos.
Sector inmobiliario
Impulsado por la búsqueda de fuentes adicionales de rentabilidad
Mientras que los activos tradicionales, como la renta fija o la renta variable se negocian en los mercados públicos, las estrategias de inversión alternativas, como los bienes inmuebles, son menos sensibles a los movimientos de los mercados globales. Cada vez más inversores se decantan por
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