ETF行業術語指南
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ETF行業術語指南

熱衷於投資ETF卻無法理解相關的名詞和用語? 本指南將幫助您瞭解必須知道的行業術語,讓您從容應對相關話題,成為ETF專家!

ETF的關鍵字

投資有專用的用語。跟學習任何一門新的語言一樣,弄清楚關鍵字的定義非常重要。我們已經幫您總結好了13個必懂關鍵字,快來看看吧!

主動型投資

主動型投資由投資者主動地進行管理,以超越目標指數或市場基準的表現。管理型基金要想跑贏市場, 基金經理的投資技巧最為關鍵。

阿爾法(Alpha)

投資收益超過指數或基準表現的金額,通常應用於管理型基金或其他「主動型」投資。

資產配置

資產配置是管理整體投資風險和回報的最重要方式之一。透過將投資組合分散到不同的資產(例如:股票、債券、房地產和現金),您可以調整您的投資風險來匹配您的預期收益。資產配置的方式取決於您的需求。尋求短期高回報意味著您需要比尋求長期穩定回報承受更高風險1

貝塔(Beta)

這是相對於市場指數的投資回報。如果貝塔價值是一,其漲跌會與市場波幅一致。大多數ETF都是貝塔型基金,旨在追蹤指數的回報。

多樣化

多樣化1雖然在概念上與資產配置相似,但在平衡風險和回報方面更進一步。資產配置透過確定您的投資組合配置多少股票、債券、房地產等等,實現基本的資產多樣化。在這個基礎上進一步決定投資哪些特定股票和債券以及投資多少能深化您投資組合的多樣性。

這樣即使您投資組合中某一項投資的跟蹤出現偏差,組合裡其他資產賺取的收益往往能抵消該偏差。多樣化能幫您建立有的效投資組合,從而滿足您對風險與回報的偏好。

高收益債券

因為高收益債券的潛在收益很可觀,很多投資者在其投資組合中都會配置一定比例的這類債券。 高收益債券通常由信用評級較低的公司發行,這類債券收益率較高,因為投資者要求高回報以抵償其高風險。

指數

指數是代表整個市場或某一子市場的一籃子證券。指數跟蹤該市場的表現,作為投資者或基金經理的基準。 一些常見指數包括標準普爾500指數、滬深300指數或香港恆生指數。

流動性

流動性就是將資產轉換成現金的速度。基本上,它是指資產或證券如何可在不影響資產價格的情況下買入或賣出。了解資產的「流動性高低」有助您選擇投資方向。流動性越高,交易越容易,其成本效益也越高。如果流動性低,這可能表示交易成本較高,且買入或賣出難度大。

管理型基金

管理型基金是指由協力廠商投資經理將您和其他投資者的資金匯集在一起進行投資的基金,該協力廠商投資經理會代表您買賣股票和資產。管理型基金在世界其他市場也被稱為共同基金或互惠基金,並由投資經理進行主動型管理,投資經理的任務是提供跑贏市場指數的回報。

最低波動率

最低波動率是一種投資策略,旨在把波動率最小化。 簡單地說,這是一種尋求最小程度影響市場升跌的策略。採用這種策略的工具,比如最低波動率ETF,有助最小化因利率、匯率或股價急速升跌等變化帶來的影響。最低波動率策略旨在讓您獲得貼近市場的回報而承受最低的風險2

實物ETF

實物ETF透過持有指數的全部或基本上全部標的資產來跟蹤目標指數。 例如:恆生指數ETF能讓您涉獵恆生指數覆蓋的所有股票,或至少該指數覆蓋的核心籃子股票。而且與合成ETF相比下它的風險通常較低。

合成ETF

合成ETF不直接投資於資產。追蹤原油的合成ETF會持有一系列原油期貨合約,而非擁有實物原油。這些合約是與協力廠商(通常是投資銀行)訂立的,該協力廠商承諾在原油價格達到某一水準時,會支付約定比例的回報。由於合成ETF使用衍生產品,因此帶有較高風險; 但同時您可以涉獵通常無法投資的資產,並在ETF交易日隨時買賣,得到很大的流動性。

收益率

投資所得的回報。收益率通常是投資金額的百分比。 例如:一份價格為100美元的ETF支付了5美元的股息,其歷史收益率為5%。

資料來源

  1. 資產配置是一種多樣化方式。投資多樣化並不能完全保障您免受市場風險的影響,也不能保證投資回報或消除投資虧損的可能性。
  2. 雖然最低波動率策略的設計往往旨在降低風險,但無法保證其達到比大盤更保守的風險水平。
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