「iシェアーズ 米国成長株式 キャピタル＆プレミアムインカム アクティブ ETF」（愛称：米国成長カバコ）は、毎月の分配金*1と市場の値上がり益、2つのリターンの獲得を目指します。米国成長カバコの投資先とする米国上場の「iShares Nasdaq Premium Income Active ETF」（ティッカー：BALQ）*2はブラックロックのアクティブ運用により、ナスダック100指数の利回り以上のインカムを得ながら、ナスダック100に近い値動き、さらには上回る運用成果を目指します*3。
*1 毎月決算型のファンドですが、あらかじめ一定の分配金をお約束するものではなく、分配金のお支払いを保証するものではありません。
*2 2026年12月2日上場日時点の投資先に基づく。詳細は本ETFの目論見書をご確認ください。集中投資制限に係る状況等が発生した場合には別の投資対象となることにご留意ください。
*3 出所：ブラックロック、2026年9月8日時点。利回りは米国成長カバコの投資先とするBALQの直近の分配を年率換算した税引き前の利回りと、Nasdaq 100指数の税引き前の利回りの比較。BALQ「iShares Nasdaq Premium Income Active ETF」はアクティブ運用により、Nasdaq 100指数を上回るトータルリターンを目指します。実際、BALQは2025年12月2日の設定日以降Nasdaq 100指数をアウトパフォームしています。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。ETFの売買時に証券会社へ支払う費用等は考慮しておりません。
ナスダック市場には成長企業が多い一方、企業が利益を成長投資に回す傾向があり、配当収入を得にくい側面があります。BALQは、株式配当と「カバードコール戦略」を活用し、ナスダック市場に投資しながら毎月のインカム獲得*1を目指します。
過去10年のナスダック100 の配当利回りは0.9%程度を推移し、株価上昇等により近年はさらに低下傾向にある一方*2、BALQは約10%程度の利回りを実現しております*3。
出所：ブラックロック、2026年9月4日時点。BALQの設定日（2025年12月2日）に100万円を投資した場合の基準価額と分配金のシミュレーション。基準価額は分配金再投資なし、円換算。分配金は支払日のドル円レートにて円換算。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。ETFの売買時に証券会社へ支払う費用等は考慮しておりません。
*1 毎月決算型のファンドですが、あらかじめ一定の分配金をお約束するものではなく、分配金のお支払いを保証するものではありません。
*2 ブルームバーグのデータをもとにブラックロック調べ、2026年8月末時点。米ドルベース。
*3 ブラックロック、2026年9月8日時点。税引き前の利回り。BALQは設定日（2025年12月2日）から１年未満のため、直近の分配を年率換算した利回り。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。
高い利回りで注目を集めている「カバードコールETF」は、プレミアムインカムを得られる一方、市場が大きく上昇する局面では値上がり益の取り込みが限定的になります。その一方、米国成長カバコはカバードコール戦略を活用した毎月の分配金*2に加え、アクティブ運用による値上がり益も期待できます。実際、BALQは設定日以降トータルリターンでナスダック100を上回っており*1、全世界のナスダックを原資産とするカバードコールETFの中でパフォーマンスNo.1です*3。
ブルームバーグのデータをもとにブラックロック作成、2026年9月8日時点。BALQの設定日2025年12月2日からのパフォーマンス比較。BALQ＝「iShares Nasdaq Premium Income Active ETF」、ナスダック１００＝「Nasdaq-100 Index」、トータルリターン、円換算ベース。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。ETFの売買時に証券会社へ支払う費用等は考慮しておりません。
*1 出所：ブラックロック、2026年9月8日時点。米国成長カバコの投資先とするBALQ「iShares Nasdaq Premium Income Active ETF」はアクティブ運用により、Nasdaq 100指数を上回るトータルリターンを目指します。実際、BALQは2025年12月2日の設定日以降Nasdaq 100指数をアウトパフォームしています。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。ETFの売買時に証券会社へ支払う費用等は考慮しておりません。
*2 毎月決算型のファンドですが、あらかじめ一定の分配金をお約束するものではなく、分配金のお支払いを保証するものではありません。
*3 ブルームバーグのデータをもとにブラックロック調べ、2026年9月8日時点。BALQの設定日2025年12月2日からの、英語名称に「NASDAQ」が含まれ、「Segment」が「Outcome」、「Sub Segment」が「Income」のETFのパフォーマンス比較。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。ETFの売買時に証券会社へ支払う費用等は考慮しておりません。
この比較的高い利回りとナスダックを上回るリターン*を支えているのが、ブラックロックの３つの戦略を組み合わせるアクティブ運用です。「配当ローテーション戦略」、「カバコ戦略」、「市場連動戦略」を組み合わせた三位一体の運用により、インカムとキャピタルの両方を目指します。
※仮定に基づく戦略の簡素化されたイメージであり、実際の投資結果を反映したものではなく、将来の結果を保証するものでもありません。ETFにかかる信託報酬率、売買手数料の費用等は考慮しておりません。アクティブ運用を行うETFであり、運用者の判断により、ポートフォリオ構成、投資対象、オプション取引、先物取引、運用上の目標、その他の運用手法は変更される場合があります。
* 出所：ブラックロック、2026年9月8日時点。利回りは米国成長カバコの投資先とするBALQの直近の分配を年率換算した税引き前の利回りと、Nasdaq 100指数の税引き前の利回りの比較。BALQ「iShares Nasdaq Premium Income Active ETF」はアクティブ運用により、Nasdaq 100指数を上回るトータルリターンを目指します。実際、BALQは2025年12月2日の設定日以降Nasdaq 100指数をアウトパフォームしています。上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。BALQに直接投資することはできません。ETFの売買時に証券会社へ支払う費用等は考慮しておりません。
ナスダック市場の配当スケジュールなどを分析し、配当を受け取れる銘柄を機動的に入れ替えることで、継続的なインカム獲得を目指す戦略です。ナスダック100指数の配当利回りを上回ることを目指した銘柄選定や、より多くのインカムが期待できるタイミングを捉え、効率的な資本配分を行います。
※仮定に基づく戦略の簡素化されたイメージであり、実際の投資結果を反映したものではなく、将来の結果を保証するものでもありません。ETFにかかる信託報酬率、売買手数料の費用等は考慮しておりません。アクティブ運用を行うETFであり、運用者の判断により、ポートフォリオ構成、投資対象、オプション取引、先物取引、運用上の目標、その他の運用手法は変更される場合があります。
カバードコールとは、対象資産を保有しながらコールオプションを売却し、プレミアムと呼ばれる収入を得る手法で、「カバコ」とも呼ばれます。
将来の値上がりの期待値を売って収入に変えるため、値動きの大きい成長企業が集まるナスダック市場では、より高いプレミアム収入が期待できます。
コールオプションを売却すると、その分、市場が上昇したときの利益が限定されます。BALQは、抑えられた分をナスダック100指数の先物の買いで補うことで、ナスダック100に近い値動きを目指すことが可能です。これによってインカム収入を得ながらも、市場全体の参加度合いを高めることを目指します。ここが、一般的なカバードコールETFとの大きな違いです。
※仮定に基づく戦略の簡素化されたイメージであり、実際の投資結果を反映したものではなく、将来の結果を保証するものでもありません。ETFにかかる信託報酬率、売買手数料の費用等は考慮しておりません。アクティブ運用を行うETFであり、運用者の判断により、ポートフォリオ構成、投資対象、オプション取引、先物取引、運用上の目標、その他の運用手法は変更される場合があります。
運用を行うのはブラックロックのシステマティック運用チーム。膨大な金融データをAIで分析し、客観的なデータに基づいて配分を決定する「システマティック運用」を採用しています。チームには専門領域の博士の資格を持つメンバーも。
ナスダックの成長に乗り遅れたくない、でも定期的な分配も重視したい方
分配金だけではなく、トータルリターンにも着目したい方
一般的なカバードコールETFでは物足りないと感じる方
NISA対象外です。
一般的なカバードコール戦略は、プレミアムインカムを得る代わりに上昇局面での利益が限定されやすい傾向があります。米国成長カバコは、アクティブな銘柄選定に加え、先物を活用してコールオプション売却による市場連動性の低下を補完する点が特徴です。
いいえ。アクティブ運用を行いますが、ナスダック100を上回ることを保証するものではありません。市場環境や運用状況によってナスダック100を下回る可能性もあります。
株価下落の影響を受けます。先物を活用して市場への参加度合いを高める設計のため、下落局面では、先物を活用しない一般的なカバードコール戦略よりも下落が大きくなる場合があります。
主な原資は、保有株式からの配当と、コールオプション売却によるプレミアムです。
いいえ。年12回の分配を予定していますが、分配金額は市況動向、運用成果などにより変動します。
固定ではありません。アクティブ運用のため、市場環境などに応じて機動的に管理します。
はい。分配金には海外での課税分を考慮して国内の課税が調整される「二重課税調整」が自動的に適用されます。また、本ETFの投資先とするBALQ*は米国籍であるため、オプションプレミアム収入に加え、米国株からのBALQへの配当は非課税となります。
出所：ブラックロック、2026年6月末時点。税金のデータはすべて例示のみを目的としたものであり、税務上の助言ではありません。ブラックロックは税務助言を提供しておらず、提供されている情報の内容は情報提供のみを目的としており、iシェアーズのファンドの税務上の状況の一部についての概要を投資家と仲介会社に提供することを意図したものです。本情報は、特定の投資または税務上の助言を提供することや、特定の投資家の状況に対するiシェアーズの適切性についての推奨を行うことを意図したものではなく、そのようなことを実際に行っていません。また、本試算は、例示するために簡便的に計算しております。海外に上場しているETFに投資した場合においても、「外国税額控除制度」の利用に基づき二重課税の一部が還付されることがあります。iシェアーズのファンドへの投資がクライアント自身の税務上の立場に与える影響についての質問は、自身の独立税務アドバイザーに問い合わせることを推奨します。
*2026年12月2日上場日時点の投資先に基づく。詳細は本ETFの目論見書をご確認ください。集中投資制限に係る状況等が発生した場合には別の投資対象となることにご留意ください。
*投資するETFの投資比率や報酬率が変更になる可能性があり、実質的な負担についても変動することがあります。詳細は、各ETFの目論見書をご参照下さい。
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MKTGH1126J/S-6064151
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