不同類型的ETF

全世界有數千種基金可供投資。這些基金提供不同的股票、資產類別、市場和投資策略。ETF又有哪些種類可供選擇呢?

主要探討內容

  • 為何有這麼多不同種類的ETF?
  • 目前市場上常見的ETF類型
  • 哪些ETF適合您

為何有這麼多不同種類的ETF?

目前全球大約有8,800隻1ETF,促使其數量增長的因素主要有兩個:

  1. 投資者需求;
  2. 技術進步的推動下,ETF成本降低且更易於買賣

作為投資者,您可能投資於不同市場、行業或資產類別。不論您想要一隻追蹤恆生指數的ETF,又或許您只想投資於科技股或英國股票,總有一隻ETF能符合您的投資要求。

目前市場上常見的ETF類型

目前市場上大多數是以指數為基礎的ETF,旨在複製特定的指數表現。這些指數可能是基於如恆生指數那樣的股票指數,或者是某一個債券指數作為基礎。無論標的資產是什麼,指數ETF都是透過持有指數的全部或具代表性樣本來跟蹤指數表現。

例如:香港的恆生指數跟蹤在香港交易所上市規模排名前50位的公司。跟蹤恆生指數的ETF通常會與指數按相同比例持有所有50隻股票。

股票ETF

股票ETF跟蹤股票指數。您可以選擇覆蓋大型股、小型股或特定國家/地區股票的ETF。股票ETF還可以讓您鎖定當時市場上表現良好的熱門行業(如科技股或銀行股)。

債券/固定收益ETF

多元化的投資組合2可以有效地分散風險,這就是為什麼大部分專業投資者也會配置固定收益。相比於股票,債券ETF收益更穩定,風險也更小。

商品ETF3

直接投資商品(例如黃金,白銀或石油)的門檻往往比投資股票高, 而投資商品ETF是一個相對方便的管道。這類另類投資能進一步豐富您的投資組合,分散風險。不過,商品ETF的透明度可能不及股票ETF。商品ETF通常不會直接投資目標資產(如黃金),而是使用衍生工具4間接投資,這會引入如交易對手風險5等額外風險。瞭解更多有關ETF的風險

貨幣ETF

貨幣ETF會投資於單一貨幣(如美元)或一籃子貨幣。貨幣ETF會直接投資貨幣、使用衍生工具或兩者結合。使用衍生工具可能會增加ETF的風險,因此購買前您要確認ETF的投資範圍。如果您認為標的貨幣可能會走強,或者想對沖6您投資組合的匯率風險,購買貨幣ETF是一個不錯的選擇。值得注意的是一些投資海外市場的ETF可能已把匯率風險「對沖」掉了7

專向基金

槓桿基金和反向基金8是近期出現用以滿足特定需求的兩種基金類型。這些專向基金能帶來更大的收益,但風險也更高。

  • 當指數下跌時反向基金會上漲,這類似於投資者在股價下跌時沽空股票。
  • 槓桿基金旨在通過借入更多資金(槓桿)進行投資來實現回報最大化。您會很容易識別這些ETF,因為它們通常會說明加了多少槓桿,例如:2X槓桿就是投資者每投資1美元,就額外借入1美元投入基金。

這兩種ETF類型可能帶來高回報,但同時風險亦高。因此,在作出投資決定前,應全面瞭解有關產品的運作和相關風險。

因數ETF

因數投資是一種投資方法,涉及針對資產類別回報的特定驅動因素。數十年來,機構投資者和主動管理型基金一直在使用因數來管理投資組合。最常見投資因數的方法是透過以規則為基準的ETF,或稱為「聰明貝塔(Smart Beta)」來投資。

可持續投資概念ETF

市場上提供的可持續投資概念ETF正在迅速增加。可持續投資將傳統投資方式與環境、社會責任和治理理念相結合。人口結構、國家政策和投資者對風險的理解是推動可持續投資發展的重要因素,隨著這些形勢的變化,越來越多的投資者開始關注並採納可持續投資。

我該選擇哪類型ETF

投資哪種ETF完全取決於您的需求,您有怎樣的投資目標,又 願意為此承受多大的風險? 與任何投資一樣,您需要瞭解每隻ETF的風險回報比率。回報比率可以在基金發售檔中找到,或者可以向財務顧問諮詢,他們會幫您分析哪隻ETF更適合您。


總結

  1. ETF有多種類型,不同類型的ETF能讓您涉獵不同的資產和市場
  2. ETF種類眾多,一般總能找到合適您風險與回報偏好的ETF
  3. 您可以考慮配置多隻ETF來實現您的投資目標:例如搭配一些回報穩定且風險較低的ETF和一些高回報高風險的ETF

如何選擇和運用ETF

何為ETF結構?

ETF有兩種類型:實物ETF與合成ETF。我們將探討兩者的差異並比較其各自的優點。