貝萊德亞洲老虎債券基金
一分耕耘 多份收獲

重要資料:

  • • 貝萊德亞洲老虎債券基金以盡量提高總回報為目標。基金將不少於70%的總資產投資於在亞洲老虎國家註冊或從事大部份經濟活動的發行人的定息可轉讓證券。基金可投資於全線可供選擇的證券,包括非投資級證券。基金的貨幣風險將靈活管理。
  • • 基金可能投資於評級受實際或預期下降所影響的債務證券。基金投資於若干新興市場,可能需承受政治、稅務、經濟、社會及外匯因素產生的風險。利率上升可能對基金所持有的債券價值造成不利影響。基金可能投資於非投資級及無評級債券,可能需承受較高的違約、波動性及流動性風險。基金投資於由政府或機關發行或擔保的債券,或會因而涉及政治、經濟、違約或其他風險。
  • • 基金需承受貨幣匯率風險、投資於財困證券的風險、對外資限制的風險、投資集中於亞洲(日本除外)的風險、流動性風險,證券借貸合約交易對手的信貸風險及包括人民幣計值類別的貨幣兌換風險。
  • • 6股份類別在未扣除開支之下派付股息,此股份類別亦會在基金董事酌情決定下從資本派付股息。8股份類別在未扣除開支之下派付股息,此股份類別亦會在基金董事酌情決定下從資本派付股息,並包括以股份類別貨幣對沖引起的息差派付股息。息差虧損或會減少派付的股息。在未扣除開支之下派付股息,可產生更多可供分派的收入。然而,這些股份實際上可能從資本派付股息,可能相等於投資者獲得部分原投資額回報或資本收益。所有宣派股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值即時減少。
  • • 基金可運用衍生工具作對沖及投資用途。然而,不會廣泛用作投資用途。基金在使用衍生工具時可能蒙受損失。
  • • 基金價值可升可跌,且可於短期內反覆,投資者或有可能損失一定程度的投資金額。
  • • 投資者不應單憑此文件作投資決定。投資者應參閱基金章程及產品資料概要以了解風險因素等詳情。
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無論是為旅遊、買屋或實現夢想而進行儲蓄,人人都希望有多一筆收入來滿足多重需求。與其單靠每個月一份收入,何不為開拓多重收益來源,盡早達成目標?

貝萊德亞洲老虎債券基金 可讓投資者有機會拓闊收益來源。現在是時候告別依靠單 “薪”的日子,敞開懷抱迎接多重收益來源,實現更豐盛的人生目標。

為何投資於貝萊德亞洲老虎債券基金

主要投資亞洲美元信貸,涵蓋投資級別及整體評級屬投資級別的高收益信貸
核心亞洲信貸策略「信貸+」
核心亞洲信貸策略「信貸+」
專注於信貸投資,並結合利率及貨幣配置提升表現
發掘亞太區市場機遇
發掘亞太區市場機遇
靈活投資於亞洲定息收益資產,持續搜尋更穩定的正向收益
強大平台與資深團隊
強大平台與資深團隊
全方位亞洲定息收益投資團隊,由專業的傳統及另類投資策略專家組成

貝萊德亞洲老虎債券基金優點

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4.8 Percent

年化收益率-A6類別(美元)

最近期(2019年6月28日)年化收益率(A6股份類別旨在每月派發股息。派息不獲保證。基金實際上可能從資本中撥付股息。見重要資料4

最近6個月股息一覽-A6類別(美元)

月份 年化收益率
2019年6月 4.87%
2019年5月 4.91%
2019年4月 4.83%
2019年3月 4.82%
2019年2月 4.92%
2019年1月 4.95%

A6 穩定派息股份年化收益率 (%) = (派息╱除息日之資產淨值)* (12*100)。派息率並不獲保證,亦並非基金回報之準則。往績並非未來表現的指引。投資者或未能取回投資的全部本金。以上信息僅供參考說明用途。A6 穩定派息股份成立日期: 2012年4月2日。

亞洲企業信貸基本因素向好,評級呈上調趨勢

1. 亞洲信貸基本因素改善及信貸指標穩健利好區內市場表現。這反映在該資產類別12個月滾動上調/下調評級比率持續改善。

上調/下調評級比率持續改善

基本因素向好

 

資料來源:彭博及摩根大通估計數據,2018年12月31日。

2. 在高波幅、低預期回報的環境下,相對價值至關重要。

亞洲美元信貸可以分散定息收益投資組合的風險,並以較低波幅旨在締造正向回報。

基本因素向好

 

所示數據為過往表現數據。過往表現並非目前或未來業績的可靠指標。資料來源:彭博,2019年4月30日。亞洲美元信貸:摩根大通亞洲信貸指數;環球投資級別企業債券:巴克萊環球企業債券美元對沖指數;環球高收益企業債券:巴克萊環球高息債券美元對沖指數。指數表現回報並無反映任何管理費、交易成本或開支。指數未經管理,投資者無法直接投資於指數。

假設自1996年成立起投資10,000元的表現增長

表現具競爭力

 

過往表現並非未來表現的指標。投資者可能無法取回全部投資本金。
表現截至曆年年底計算,資產淨值對資產淨值,股息再投資。表現數據已扣除費用。成立日期: 1996年2月2日。最近5年回報: 2018: -3.15%, 2017: 6.72%, 2016: 4.70%, 2015: 2.28%, 2014: 8.19%, 年初至今: 8.28%. 截至2019年6月30日。
有關數據顯示假設投資10,000元,本基金股份類別的資產淨值百分比變動。表現按相關股份類別的貨幣計算,包括持續收費及稅項,但不包括認購及贖回費用(如適用)。

 


 

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解答六大常見問題

投資者對亞洲定息收益及貝萊德亞洲老虎債券基金可能存有疑問。我們在下文嘗試解答投資者最關心的問題。

「在當前市況下,為何要投資此基金及資產類別?」

  • 面對不明朗的市場環境,我應該如何作出投資決定?

    全球經濟持續放緩,利率處於偏低水平。如此環境下,收益穩定嘅資產對投資者比較有吸引力。喺唔明朗市況下,最重要選擇可以因應市場機遇同環境,去靈活調整資產配置的投資組合。
    貝萊德亞洲老虎債券基金靈活把握機遇,投資亞太區定息收益資產,在唔同市況下都旨在賺取正向收益。我們的投資組合於信貸風險同存續期之間作出靈活配置,在嚴控風險的前提下,爭取更高收益。

  • 我由年初開始持有美債,還有其他可以提高收益,但不會增加風險的選擇嗎?

    亞洲信貸現時嘅收益率相對較高,喺平均信貸評級差唔多的情況下,存續期風險就比較低。面對最近波動嘅市況,降低存續期風險非常重要,將承受大圍市場風險維持在可以控制嘅水平。

     

    收益率 平均信貸評級 存續期
    亞洲投資級別 3.42% A- 4.88
    美國投資級別 2.62% AA 5.34
    亞洲高收益信貸 7.18% B+ 2.97
    美國高收益信貸 6.09% B+ 3.39

    資料來源:貝萊德,彭博,截至2019年5月底。亞洲投資級別指JPM亞洲投資級別信貸指數,亞洲高收益信貸指JPM亞洲非投資級別信貸指數,美國投資級別指彭博巴克萊美國綜合債券指數,美國高收益信貸指彭博巴克萊美國企業高收益指數。指數表現僅供參考,投資者不可直接投資與指數。

  • 美國利率走勢對投資亞洲信貸有什麼影響?

    我們認為全球有推行寬鬆貨幣政策,對亞洲信貸有利,因為:

    美國國庫券收益率係亞洲信貸收益率嘅其中一個組成部分,如果下跌/維持穩定,對價格回報會帶來支持。

    成熟市場利率下跌,令新興市場資產對追求收益嘅投資者更加吸引。

    聯儲局採取寬鬆政策,帶動新興市場當地投資氣氛向好,而這方面正正係我哋貝萊德亞洲老虎債券基金的策略性投資所在。

  • 亞洲債券有哪些長期利好因素?

    全球金融危機之後,利率長期低迷,有超過10萬億美元嘅成熟市場政府債券嘅收益回報仍然係負數*。人口老化、退休一族人數增加,對可以提供穩定收益嘅投資工具需求好大,但而家市場上優質債券唔足以應付需求。就算市場價格反映近期中美緊張局勢升溫帶嚟嘅風險,優質債券嘅需求依然會好高。

    亞洲方面,主權債券嘅基本因素仍然不俗。雖然唔同嘅新興市場,基本因素同風險嘅分別可以好大。同其他新興市場比較,亞洲嘅形勢較好。

    *資料來源: 貝萊德、彭博、金融時報,截至20195月。

  • 亞洲債券對於波動市況,抗跌力高唔高?

    亞洲信貸嘅基本因素有所改善,信貸指標穩健,對區內債券走勢有利。我們認為下調評級或違約風險比較低,企業信貸基本因素穩健。

    然而,投資亞洲債券的多數是區內投資者 (截至2019年第二季: 70-80%*亞洲信貸的投資者來自亞洲),意昧投資者較為忠誠,較少在市場下跌時贖回債券。

    另外,過去10年中只有2年亞洲信貸#同貝萊德亞洲老虎債券基金表現下跌。

     

    2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
    貝萊德亞洲老虎債券基金 (%) 26.2 13.1 1.9 14.2 -3 8.2 2.3 4.7 6.7 -3.2
    基準指數# (%) 28.3 10.6 4.1 14.3 -1.4 8.3 2.8 5.8 5.7 -0.8

    #摩根大通亞洲信貸指數

    資料來源:彭博,2018年12月31日
    貝萊德老虎債券基金A2美元類別。成立日期: 1996年2月2日。年初至今表現: 8.28%.  截至2019年6月30日。
    往績並非未來表現的指引。投資者或未能取回投資的全部本金。表現以A2美元股份類別按資產淨值比資產淨值基礎計算,將收入再投資。計算基金表現數據時已扣除費用。指數回報僅供說明。指數表現回報並無扣除管理費用、交易成本或者開支。指數未經管理,投資者無法直接投資指數。

  • 中國境內債券納入彭博全球指數,對亞洲投資者有什麼意義?

    中國市場最近備受亞洲定息收益投資者關注。對國際投資者嚟講,中國境內債券納入全球指數(彭博巴克萊全球綜合指數)係中國持續對外開放市場嘅里程碑。大多數分析師都預期其他全球指數會跟風,有望吸引大量資金流入中國境內債券市場。貝萊德亞洲老虎債券基金能夠靈活地將投資配置於中國境內及離岸債券,將會因此受惠。