透過貝萊德亞洲老虎債券基金
捕捉亞洲收益及增長潛力

  • 重要資料:

    • 貝萊德亞洲老虎債券基金以盡量提高總回報為目標。基金將不少於70%的總資產投資於在亞洲老虎國家註冊或從事大部份經濟活動的發行人的定息可轉讓證券。基金可投資於全線可供選擇的證券,包括非投資級證券。基金的貨幣風險將靈活管理。
    • 貝萊德亞洲老虎債券基金以盡量提高總回報為目標。基金將不少於70%的總資產投資於在亞洲老虎國家註冊或從事大部份經濟活動的發行人的定息可轉讓證券。基金可投資於全線可供選擇的證券,包括非投資級證券。基金的貨幣風險將靈活管理。
    • 基金可能投資於評級受實際或預期下降所影響的債務證券。基金投資於若干新興市場,可能需承受政治、稅務、經濟、社會及外匯因素產生的風險。利率上升可能對基金所持有的債券價值造成不利影響。基金可能投資於非投資級及無評級債券,可能需承受較高的違約、波動性及流動性風險。基金投資於由政府或機關發行或擔保的債券,或會因而涉及政治、經濟、違約或其他風險。
    • 基金需承受貨幣匯率風險、投資於財困證券的風險、對外資限制的風險、投資集中於亞洲(日本除外)的風險、流動性風險,證券借貸合約交易對手的信貸風險及包括人民幣計值類別的貨幣兌換風險。
    • 6股份類別在未扣除開支之下派付股息,此股份類別亦會在基金董事酌情決定下從資本派付股息。8股份類別在未扣除開支之下派付股息,此股份類別亦會在基金董事酌情決定下從資本派付股息,並包括以股份類別貨幣對沖引起的息差派付股息。息差虧損或會減少派付的股息。在未扣除開支之下派付股息,可產生更多可供分派的收入。然而,這些股份實際上可能從資本派付股息,可能相等於投資者獲得部分原投資額回報或資本收益。所有宣派股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值即時減少。
    • 基金可運用衍生工具作對沖及投資用途。然而,不會廣泛用作投資用途。基金在使用衍生工具時可能蒙受損失。
    • 基金價值可升可跌,且可於短期內反覆,投資者或有可能損失一定程度的投資金額。
    • 投資者不應單憑此文件作投資決定。投資者應參閱基金章程及產品資料概要以了解風險因素等詳情。

貝萊德亞洲老虎債券基金助您捕捉亞洲經濟動力的龐大收益及強勁增長機遇。基金投資於亞洲美元債券,讓您發揮亞洲宏觀經濟強勁復甦及企業基本因素穩健的優勢,獲取吸引的潛在收益資本升值

為何投資於貝萊德亞洲老虎債券基金

主要投資亞洲美元信貸,涵蓋投資級別及整體評級屬投資級別的高收益信貸
核心亞洲信貸策略「信貸+」
核心亞洲信貸策略「信貸+」
專注於信貸投資,並結合機會型利率及貨幣配置提升表現
發掘亞太區市場機遇
發掘亞太區市場機遇
靈活投資於亞洲債券資產,持續爭取穩定收益。
強大平台與資深團隊
強大平台與資深團隊
全方位亞洲債券投資團隊,由貨幣、評級及流動性等多個領域的專家組成。

貝萊德亞洲老虎債券基金優點

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4.9 Percent

年化收益率-A6類別(美元)

最近期(2021年3月31日)年化收益率(A6股份類別旨在每月派發股息。派息不獲保證。基金實際上可能從資本中撥付股息。見重要資料4

最近6個月股息一覽-A6類別(美元)

月份 年化收益率
2021年3月 4.92%
2021年2月 4.86%
2021年1月 4.80%
2020年12月 4.78%
2020年11月 4.83%
2020年10月 4.90%

A6 穩定派息股份年化收益率 (%) = (派息╱除息日之資產淨值)* (12*100)。派息率並不獲保證,亦並非基金回報之準則。往績並非未來表現的指引。投資者或未能取回投資的全部本金。以上信息僅供參考說明用途。A6 穩定派息股份成立日期: 2012年4月2日。

亞洲企業信貸基本因素向好,評級呈上調趨勢

1. 亞洲信貸基本因素改善及信貸指標穩健利好區內市場表現。雖然新冠肺炎疫情導致需求急挫,但2020年亞洲信貸指標基本未受影響。淨債務水平已下降,且隨著借貸成本降低,EBITDA ╱利息支出比率亦有所改善。

基本因素向好

 

資料來源:摩根大通亞洲美元信貸統計圖表集(2020年下半年),2020年6月30日。EBITDA /利息支出比率用於評估一間公司的盈利是否至少足以支付利息支出。

2. 亞洲美元信貸能令投資者的債券投資組合更加分散,同時受較高的夏普比率支持,帶來高於同類信貸的經風險調整回報。

基本因素向好

 

所示數據為過往表現數據。過往表現並非目前或未來業績的可靠指標。資料來源:彭博,2021年3月31日。亞洲美元信貸:摩根大通亞洲信貸指數;環球投資級別企業債券:巴克萊環球企業債券美元對沖指數;環球高收益企業債券:巴克萊環球高息債券美元對沖指數;新興市場美元主權╱半主權債:摩根大通環球新興市場多元化債券指數;新興市場本地貨幣債:摩根大通全球債券新興市場多元化指數。指數表現回報並無反映任何管理費、交易成本或開支。指數未經管理,投資者無法直接投資於指數。

假設自1996年成立起投資10,000元的表現增長

表現具競爭力

 

過往表現並非未來表現的指標。投資者可能無法取回全部投資本金。
表現截至曆年年底計算,資產淨值對資產淨值,股息再投資(資產類別:A2 (美元)。表現數據已扣除費用。成立日期: 1996年2月2日。最近5年回報: 年初至今: -1.63%, 2020: 6.58%, 2019: 11.31%, 2018: -3.15%, 2017: 6.72%, 2016: 4.70%, 2015: 2.28%. 截至2021年3月31日。
有關數據顯示假設投資10,000元,本基金股份類別的資產淨值百分比變動。表現按相關股份類別的貨幣計算,包括持續收費及稅項,但不包括認購及贖回費用(如適用)。

 


 

Magnifier

解答六大常見問題

投資者越來越希望透過亞洲債券及貝萊德亞洲老虎債券基金獲取更高收益,同時使環球持倉更為多元。我們在此解答投資者考慮投資配置時的六大常見問題。

  • 預期全球各地央行將維持低利率及寬鬆政策以持續支持經濟復甦。在這環境下,能創造較高及穩定收益的資產應對環球投資者具吸引力。貝萊德亞洲老虎債券基金能因應不斷變化的市場機遇配置於亞洲美元信貸及整體亞洲債券資產,靈活捕捉投資收益。此外,收益可以作為緩衝,抵禦市場波動對債券價格帶來的負面影響。

  • 在平均信貸評級相若的情況下,亞洲信貸收益率相對較高,存續期風險較低。面對最近波動市況,降低存續期風險非常重要,可將承受廣泛市場風險維持在可控制的水平。

     

    收益率 平均信貸評級 存續期
    亞洲投資級別 2.10% A- 5.50
    美國投資級別 1.13% AA 6.03
    亞洲高收益信貸 7.46% B+ 2.74
    美國高收益信貸 4.68% B+ 3.78

    資料來源:貝萊德,彭博,截至2020年11月底。亞洲投資級別指JPM亞洲投資級別信貸指數,亞洲高收益信貸指JPM亞洲非投資級別信貸指數,美國投資級別指彭博巴克萊美國綜合債券指數,美國高收益信貸指彭博巴克萊美國企業高收益指數。指數表現僅供參考,投資者不可直接投資與指數。

  • 我們認為環球貨幣政策將會維持寬鬆,利好亞洲信貸︰

    • 美國國庫券收益率是亞洲信貸收益率的其中一個組成部分,如果下跌/維持穩定,對價格回報會帶來支持。
    • 成熟市場利率下跌,令新興市場資產對追求收益的投資者更加吸引。
    • 聯儲局採取寬鬆政策,帶動新興市場當地投資氣氛向好,而這方面正正是貝萊德亞洲老虎債券基金的策略性投資所在。
  • 基於投資者渴求收益及優質債券供不應求等因素,我們認為亞洲債券將持續吸引環球資金。環球央行過去一年採取了寬鬆政策,利率處於偏低水平,彭博巴克萊環球多元債券指數中25%的債券收益回報仍然為負數。 上述原因,連同人口老化等其他長期因素,將繼續推動環球投資者尋求收益,從而支持亞洲債券。

    *資料來源: 資料來源: 貝萊德, 截至2020年11月。

  • 投資亞洲債券的多數是區內投資者 (過去數年,70至80%*亞洲債券的投資者來自亞洲),意昧投資者較為忠誠,較少在市場下跌時贖回債券。

    相比其他環球債券資產類別,石油和燃氣、運輸及酒店等在2020年較受市場波動影響的行業在亞洲信貸所佔的比重較低,令該資產類別在拋售期間展現較強抗跌力及較低違約率。

    亞洲債券#及貝萊德亞洲老虎債券基金在過去10年中有8年錄得正面表現。

     

    2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
    貝萊德亞洲老虎債券基金 (%) 13.1 1.9 14.2 -3 8.2 2.3 4.7 6.7 -3.2 11.3 6.5
    基準指數# (%) 10.6 4.1 14.3 -1.4 8.3 2.8 5.8 5.7 -0.8 11.3 6.3

    #資料來源:摩根大通,2021年亞洲信貸展望及策略。

    資料來源:彭博,2019年12月31日
    貝萊德老虎債券基金A2美元類別。成立日期: 1996年2月2日。截至2019年12月31日。
    往績並非未來表現的指引。投資者或未能取回投資的全部本金。表現以A2美元股份類別按資產淨值比資產淨值基礎計算,將收入再投資。計算基金表現數據時已扣除費用。指數回報僅供說明。指數表現回報並無扣除管理費用、交易成本或者開支。指數未經管理,投資者無法直接投資指數。

  • 對於國際投資者而言,中國在岸債券預定於2021年10月納入富時世界政府債券指數表示中國進一步對外開放市場。大多數分析師預期其他環球指數供應商將會跟隨,吸引大量資金流入中國境內債券市場。貝萊德亞洲老虎債券基金能靈活配置最多20%在岸人民幣中國債券,將會因此受惠。這些債券不僅提供較高的實際收益,亦能對沖離岸美元債券的波幅,因兩個市場的相關性低。