50 歲的你，給退休投資組合做 「體檢」了嗎？

邁入五十歲大關，你是否滿懷期待想像如何去享受「成果」，同時感謝過去那個努力打拚、腳踏實地工作的自己? 為了更好地迎接這一天，想必你已經提前做了不少準備，也可能已經在穩步推進自己的退休投資規劃。

但相信你也清楚，甚至可能已經親身體驗過——投資並不簡單，風險總是與收益相伴隨。那麼，我們應該如何確定自己的退休投資組合是否足夠穩固、具備充分的抗跌力？首先我們需要瞭解有哪些因素可能會對我們的退休資產造成影響：

市場波動

如果堅持長期投資，相信在臨近退休的此時此刻，市場很可能已經為我們創造了較為理想的投資回報。但退休後我們的收入很可能會下降，風險承受能力也隨之降低，因此很多人希望盡可能減低投資組合對市場下行的風險，甚至考慮將股票等較高風險資產全部置換為較低風險資產（債券、貨幣基金等）。

但退休生活有可能長達數十年，為了在如此漫長的時間內保證生活品質的穩定，退休後我們仍然需要保持收益增長。我們必須以長遠的目光，來考慮如何構建風險和回報平衡的多元投資組合，以爭取一定的收益水平，但同時盡可能減少受大市波動影響。

利率環境與通脹

一般而言，臨近退休時，很多人會選擇提升投資組合中的債券佔比，以盡可能減少股市的波動風險。但是在過往幾年超低利率的環境下，增加不同收益來源有助我們駕馭不同市況，因此建議大家根據實際情況適當調整投資組合。

另一方面，近期通脹升溫並成新常態，對退休人士等長線投資者影響更大。相信過去大家在日常生活中已經充分感受通脹的威力—回想20年前與今天的樓價對比，動輒十倍的漲幅便可見，而其他衣食住行的種種開支也是如此。不難預見，在退休後我們的日常開支很可能會隨著時間逐年上升，還未計及隨著年紀增長的醫療費用，無不意味著我們的退休儲備將消耗得更快。

因此在審視和調整投資規劃時，建議投資者仍須適度配置較高風險資產如股票等捕捉資本增值，以對抗通脹。

在正式步入退休階段之前，我們必須提前將這些因素納入考量，並適時審視並作靈活調整，才能構建穩固的退休投資組合。