貝萊德如何靈活配置四大資產，打造多元資產基金2.0？

2022對於投資是艱困的一年，通常股票與債券存在一定程度的漲跌互補關係，但今年是少見的股債齊跌，不論是投資在股票或是債券，結果都是令人失望的。

隨著通貨膨脹居高不下，聯準會持續調升的利率腳步，今年市場震盪加劇，且恐將迎來近二十年來少見的股債齊跌年份；透過傳統僅有股票、債券的多元資產投資，將難以在現今波動加劇的投資環境下，持續提供投資人穩定的報酬水準。

在核心資產的投資配置，有沒有更好的方式，可以降低市場波動風險，並能持續提供投資人機會呢？

投資建議

貝萊德ESG社會責任多元資產基金(基金之配息來源可能為本金)

除了傳統股票及債券的投資，更加入另類資產及現金部位，透過更靈活運用在四大資產的搭配與調整，在瞬息萬變的投資環境下，除了可以降低投資組合波動，更可以維持資產彈性，利用2.0升級的多元資產投資，提供投資人多元且具投資效率的核心資產好選擇。

關鍵觀點

1. 股票部位 :
   針對特定趨勢且具投資機會的主題建置一籃子主題式投資組合，每個投資組合通常有30-60檔證券，以平均持有的方式投資，不會看好/看壞單一標的；另除了作多股票，本基金也會靈活建立空頭部位作為避險。
2. 債券部位 :
   調整靈活，2020年第一季因疫情嚴重，期間公債部位佔基金比重一度高達40%，2021年第一季後因通膨升溫，將公債轉移到對利率較不敏感的公司債與社會債券，比重逐步降到27%，今年第三季後持續調整，目前降到20%以下。
3. 另類資產+現金 :
   本基金投資納入另類資產，這些封閉式基金、REITs多半擁有較具吸引力的收益，而且能為投資組合達到分散風險之效；並適時搭配現金部位，動態抵禦市場震盪。

投資小錦囊

貝萊德ESG社會責任多元資產基金(基金之配息來源可能為本金)，本基金靈活配置於股票、債券、另類資產、現金等四大資產。

貝萊德ESG社會責任多元資產基金

(基金之配息來源可能為本金)

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基金投資涉及一定程度之風險, 建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的, 再選擇最適合的投資標的。

本公司所代理的境外ESG相關主題基金，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等ESG資訊；該等資訊已依規定揭露，投資人可至【FUNDCLEAR 基金資訊觀測站之境外基金資訊公告平台-ESG基金專區】 或至【貝萊德投信官網】查閱。