別讓市場波動打亂退休投資部署

即使是經驗豐富的投資者，面對市場波動亦難免進退失據。無論您身處哪個人生階段，在決定是否持續投資時，須緊記以下要點。

維持投資 無論市場升跌

隨著市場復甦上升，能夠持續為退休計劃供款的投資者，除可享較吸引的定價，亦有望捕捉市場復甦機遇。

而在市場下跌時亦應保持投資，因為過往市場反彈往往集中在短時間大幅回升。即使我們預期市場會再度反彈，但無法預知確切時間。以下圖為例，圖表顯示2002年1月1日至2021年12月31日期間投資10萬美元於標普500指數的假設回報。右方可見錯失部分表現最佳日子的影響。相較錯失表現最佳10日的投資組合，維持投資可賺取超逾兩倍的回報。

2002年1月1日至2021年12月31日期間的表現為假設表現，僅供說明用途，並不代表所示時間段內的實際投資結果。假設表現將所有股息再投資，具有特定的局限性，與實際表現不同，並不反映實際交易，限制，費用及其他成本。而且由於交易並未實際執行，結果可能因某些市場因素（例如流動性不足）的影響而不足或過度補償。模擬交易程序的設計是基於後見之明，贖回時的投資價值可能高於或低於其原始價值。過往表現並非未來業績的保證。指數表現僅供參考，指數不包括費用或運營費用，投資者不可直接投資於指數。

長期觀點與短期干擾

過往在股市下跌後市場通常會出現回升期。由1987年至2020年，美國股市在每次大跌後一年內均回升21%至68%。

資料來源：晨星，截至2021年12月31日。回報僅包括本金，不包括股息。美國股票以標普500指數代表。過往表現並非未來業績的保證或指標。指數表現僅供說明。無法直接投資指數。本文件僅載有一般資料，並不擬陳述普遍或個別的投資建議。

提取退休積蓄前的其他考慮

我們明白承受重大財務壓力及急需資金的投資者可能需藉助退休計劃渡過困境。但須考慮以下幾點：

• 了解退休計劃細節
  除特定情況，提取強積金有提取年齡限制。而其他退休計劃如自願性供款，您需要向你的受託人/計劃提供者了解有關提取規則，並留意一些產品有「鎖定期」，提前領取或導致未能得到相關保證回報。
• 發掘其他應急資金來源
  考慮透過發掘其他方式籌措應急資金的成本成本是否更低，而非提取退休積蓄。
• 考慮潛在財務影響
  須仔細考慮從您的退休計劃提款的所有可能影響。例如，假如在市場大幅下跌後提款，卻未在後續市場回升期維持投資，則可能會「鎖定」損失，實際上等同於低沽高買。
• 諮詢意見作出任何決策前，可考慮諮詢財務顧問意見。