UITDAGING
Hoe maak ik de overstap naar een duurzame portefeuille en meet ik het effect op mijn financiële en duurzame resultaten?
Om direct toegang te krijgen tot een andere BlackRock-site, dient u uw gebruikerstype te veranderen.
De enorme omschakeling naar duurzaam beleggen stelt beleggers voor grote uitdagingen. Ontdek hoe iShares en BlackRock u daarbij kunnen helpen.
Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen variëren. Het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terugontvangt.
We zitten midden in een enorme omschakeling naar duurzaam beleggen. Beleggers in de EMEA-regio verwachten dat in 2025 bijna 50% van hun belegd vermogen (AUM) duurzaam belegd zal zijn, terwijl dit in 2020 nog maar 21% was.1 Deze fundamenteel andere aanwending van kapitaal, met een grotere nadruk op duurzaamheid, komt momenteel in een stroomversnelling. In 2020 bedroeg de netto-instroom in duurzame beleggingen wereldwijd USD 425 miljard. In het eerste kwartaal van 2021 stond de teller al op USD 353 miljard.2
Wij zien dat duurzaam beleggen ingewikkeld kan zijn en weten dat er niet één aanpak is die voor alle beleggers de beste is. Uit interviews met meer dan 100 klanten3 hebben we afgeleid dat er 5 onderwerpen zijn waarmee beleggers vaak worstelen:
iShares kan u samen met BlackRock helpen om via indexproducten de overstap naar een duurzame portefeuille te maken en oplossingen te vinden voor de 5 grootste opgaven:
Hoe maak ik de overstap naar een duurzame portefeuille en meet ik het effect op mijn financiële en duurzame resultaten?
Beleggers hebben een fondsaanbieder nodig die hen helpt bij de overstap naar een duurzamere portefeuille. Als u bij iShares belegt profiteert u van de bredere toegevoegde waarde, ervaring en expertise van BlackRock. Samen zijn we er optimaal op ingesteld aan de groeiende behoefte aan duurzame portefeuilles te voldoen.
Of u nu net begint met de opbouw van een duurzame portefeuille of uw bestaande portefeuille wilt evalueren en verbeteren, iShares en BlackRock kunnen u waardevolle ondersteuning bieden. Bij het bepalen van uw beleggingsstrategie of de analyse van uw portefeuille, en met een breed aanbod van modelportefeuilles, trading-strategieën en transitiebeheer.
In de aftgelopen 2 jaar heeft BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) ruim 1.400 portefeuilles van klanten in heel Europa geanalyseerd, met een totaal belegd vermogen van zo'n USD 500 miljard, en 450 beleggingsoplossingen voor klanten gecreëerd.5 In deze periode hebben we gezien dat ESG een steeds belangrijkere rol is gaan spelen. Duurzame beleggingen zijn van slechts 15% van alle geanalyseerde portefeuilles in het eerste halfjaar van 2019 gestegen naar 24% in het eerste halfjaar van 2020 en vervolgens naar 57% in de eerst zes maanden van 2021.6
A 280% increase in ESG-focused BPAS client engagements over the past 2 years.
Source: BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (EMEA) as of 30 June 2021.
Onze BlackRock ESG Multi-Asset Portfolio ETF's zijn erop gericht ten minste 80% van het fondsvermogen te beleggen in ETF's die indices volgen die voldoen aan bepaalde ESG-criteria. Deze fondsen worden samengesteld met iShares ETF's als bouwstenen en zijn beschikbaar met een defensief, gematigd of op groei gericht risicoprofiel. De fondsen zijn breed gespreid en kostenefficiënt, en hun risico wordt strikt beheerd. Bij de opbouw van de portefeuilles wordt gebruik gemaakt van BlackRock’s klimaatgerichte Capital Market Assumptions.
De fondsen kunnen ETF's bevatten uit de iShares ESG Screened, ESG Enhanced en SRI productreeksen. Ze worden beheerd door ons Model Portfolio Solutions-team, dat kan profiteren van de omvang, expertise en schaalvoordelen van BlackRock en portefeuillebeslissingen baseert op een weloverwogen afweging van risico en potentieel rendement. Onze portefeuillebeheerders zoeken ook continu naar nieuwe strategieën en bouwstenen om duurzaamheid vorm te geven, bijvoorbeeld door middel van indices die gericht zijn op impact, specifieke thema's of aansluiting bij de klimaatdoelen van Parijs.
Het Model Portfolio Solutions-team van BlackRock kan ook modelportefeuilles en maatwerkoplossingen verzorgen. Ontdek alle mogelijkheden.
Als u bepaald heeft welke duurzame aanpak het beste voor u kan werken, kan het Transition Management-team van BlackRock (TRIM) u helpen de transitie naar een duurzame portefeuille zo efficiënt mogelijk te implementeren.
Alle hier genoemde mogelijkheden om duurzaamheid vorm te geven, kunnen worden uitgevoerd met iShares ETF's als bouwstenen, zodat u profiteert van transparantie, liquiditeit en lage kosten.
Hoe vind ik betrouwbare ESG-data om duurzame fondsen te boordelen?
Beleggers in duurzame fondsen moeten in onze ogen precies weten wat ze in portefeuille hebben en wat het meetbare resultaat van hun beleggingen is. iShares volgt een strikte aanpak om de kwaliteit en nauwkeurigheid van de ESG-data van de referentie-indices van onze nieuwe en bestaande fondsen te beoordelen.
In 2020 heeft BlackRock 1.200 duurzaamheidsparameters toegevoegd aan Aladdin®, ons platform voor risico- en portefeuillebeheer, en zijn we een partnership aangegaan met Sustainalytics, Refinitiv en Rhodium om meer inzicht te krijgen in ESG-risico's en fysieke klimaatrisico's.7 Alle informatie die we op deze manier verkrijgen, verwerken we zowel in ons risicoplatform als in ons volledige beleggingsproces - van research tot en met de opbouw van onze portefeuilles, de samenstelling van modellen, risicobeheer en rapportage. Ons Risk and Quantitative Analysis-team gebruikt de ESG-data uit Aladdin® om indexfondsen vanuit een ESG-perspectief met hun respectievelijke benchmarks te vergelijken.
Risico: Hoewel het technologieplatform van BlackRock kan helpen het risico efficiënt te beheren, kan risico niet worden uitgesloten.
Wij zien het als onze taak om transparantie te bieden, zodat u voor elk duurzaam iShares ETF dat wij aanbieden veelomvattende ESG-informatie kunt vinden op iShares.com en onze ETF's op basis hiervan kunt vergelijken.
De portefeuillebeheerders van BlackRock gebruiken de ESG-informatie uit Aladdin® om de beleggingen van onze duurzame producten op het niveau van de emittenten te beoordelen, bij te houden of hier veranderingen in optreden en te anticiperen op toekomstige consequenties voor de indices die wij volgen. Aladdin® geeft ons ook de mogelijkheid deze ESG-data te interpreteren en te kijken naar de historische effecten ervan op het rendement van iShares ETF's, naast de effecten van traditionele risico- en rendementsfactoren. We kunnen zo op basis van historische gegevens een beeld geven van de invloed van een duurzaam iShares ETF op zowel het beleggingsresultaat als de beoogde duurzaamheid van de portefeuille.
Bij de analyse en interpretatie van ESG-data werken we bij BlackRock samen met dataleveranciers om de beschikbare cijfers steeds weer te verbeteren en u zoveel mogelijk transparantie te bieden. We dringen daarnaast binnen de beleggingswereld aan op een gestandaardiseerde presentatie van deze informatie, zodat beleggers de beschikking krijgen over consistente en vergelijkbare gegevens.
Risico: De hier genoemde ESG-criteria (milieu, samenleving en goed bestuur) kunnen op enig moment van invloed zijn op de beslissing van een beleggingsteam om in bepaalde ondernemingen of sectoren te beleggen. De resultaten kunnen verschillen van portefeuilles met een beleggingsproces dat niet gebaseerd is op deze ESG-criteria.
1.200 duurzaamheidsparameters toegevoegd aan Aladdin in 2020, om inzicht te krijgen in ESG-risico's en fysieke klimaatrisico's.
Bron: BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (EMEA), 1 januari 2019 t/m 31 december 2020.
Hoe vind ik in het enorme aanbod van duurzame producten het fonds dat het beste aansluit bij mijn behoeften?
Beleggers hebben in onze ogen behoefte aan duidelijkheid, een brede keuze en - het allerbelangrijkste - kwaliteit. Aangezien alleen al in Europa in 2021 tot nu toe 48 duurzame ETF's gelanceerd werden, gebaseerd op allerlei methodieken, kan de keuze voor beleggers al snel onoverzichtelijk worden.8 iShares kan u helpen om uw weg te vinden in dit enorme duurzame aanbod, zodat u de producten kunt kiezen die het beste bij uw financiële en duurzaamheidsdoelen passen.
Wij willen beleggers graag helpen om de keuze van duurzame producten eenvoudiger te maken, door meer duidelijkheid te scheppen, zodat ze de iShares ETF's en indexproducten kunnen selecteren die het beste aansluiten bij hun beleggings- en duurzaamheidsdoelen. Wij hebben ons aanbod van duurzame fondsen daarom ingedeeld in vier overzichtelijke categorieën, die overeenkomen met de aanpak van duurzaamheid die voor deze fondsen gevolgd wordt.
Wij bieden u de keuze uit een breed scala van duurzame bouwstenen binnen alle beleggingscategorieën, waaruit u de fondsen kunt kiezen die aansluiten bij uw behoeften en voorkeuren.
Screened
Fondsen die indices volgen die bepaalde sectoren of bedrijfsactiviteiten uitsluiten.
ESG Broad
Fondsen met een expliciete ESG-doelstelling en mogelijk gericht op een specifiek, kwantificeerbaar ESG-resultaat.
ESG Thema's
Fondsen die gericht zijn op een specifiek thema op het gebied van milieu, samenleving of goed bestuur (ESG).
Impact
Fondsen die gericht zijn op het bereiken van een meetbaar duurzaam resultaat, naast een financieel rendement.
iShares geeft u een brede keuze: wij bieden meer duurzame ETF's, genoteerd op meer Europese beurzen dan welke andere fondsaanbieder dan ook. Op dit moment hebben we zo'n USD 50 miljard onder beheer (AUM), belegd in 55 in Europa genoteerde ETF's.9 Daarmee bieden we u over de hele breedte van uw portefeuille duurzame indexproducten als alternatief voor traditionele beleggingen, binnen alle beleggingscategorieën en sectoren, of u nu zoekt naar fondsen die bepaalde activiteiten uitsluiten, afgestemd zijn op specifieke ESG-doelen of een meetbare impact. Ons aanbod bevat 48 artikel 8-fonden en 4 artikel 9-fondsen.10
Beleggers hebben behoefte aan hoogwaardige producten, die regelmatig aangepast worden aan nieuwe regelgeving en de snel veranderende markt voor duurzame beleggingen. De duurzame ETF's van iShares worden ontwikkeld op basis van dezelfde expertise, zorgvuldigheid en hoge kwaliteitsnormen als alle andere iShares producten.
Belangrijk werk achter de schermen. De duurzame iShares ETF's worden beheerd door wereldwijde teams van ruim 60 aandelen- en ruim 70 obligatie-beheerders van BlackRock.11 Bij BlackRock is duurzaamheid een integraal onderdeel van het beleggingsproces, dus al onze portefeuillebeheerders zijn ook experts op het gebied van duurzaamheid. Ze worden ondersteund door Aladdin®, het krachtige wereldwijde platform voor risico- en portefeuillebeheer van BlackRock, dat ze onder meer gebruiken om fondsen te analyseren op een groot aantal risicofactoren en duurzaamheidscriteria.
De kracht van onze duurzame ETF's zit in de ervaring en expertise van ruim 130 portefeuillebeheerders.
Bron: BlackRock, per 30 juni 2021.
Bij iShares overleggen we namens onze klanten regelmatig met toonaangevende indexaanbieders over de hele wereld. Dat doen we om samen nieuwe, innovatieve indices te ontwikkelen en onze bestaande producten te verbeteren, in overeenstemming met onze toezeggingen op weg naar netto nul. Ons duurzaamheidsbeleid is dynamisch: we blijven innoveren, om aan te sluiten bij de ontwikkelingen in duurzaam indexbeleggen, de regelgeving en de behoeften en opvattingen van onze klanten.
Vooruitkijken is essentieel. Nu duurzaam beleggen de nieuwe standaard wordt, investeert iShares ook in het ecosysteem van duurzame ETF's. In samenwerking met beurzen en marketmakers ontwikkelen we duurzame ETF's, duurzame indexfutures en duurzame mogelijkheden voor securities lending.
Hoe kan ik klimaatcriteria in mijn portefeuille integreren en het effect hiervan meten?
Er vindt op dit moment een enorme omslag plaats naar duurzaam beleggen. De veranderingen gaan bovendien snel. Dat kan het voor beleggers ingewikkeld maken om te bepalen hoe ze nieuwe duurzame trends het beste een plaats kunnen geven in hun portefeuille. iShares is hierbij uw partner, met een breed aanbod van producten die u de mogelijkheid bieden klimaatcriteria in uw portefeuille te integreren.
Alleen al in 2020 veroorzaakten natuurrampen naar schatting USD 210 miljard aan schade: het hoogste bedrag ooit.12 De omvorming van de wereldeconomie om de klimaatdreiging af te wenden zal enorme financiële consequenties hebben. Daar staat tegenover dat het aantal bedrijven dat over klimaatprestaties rapporteert, in de afgelopen 5 jaar bijna verdubbeld is.13 Dit alles maakt het klimaat tot een groeiende trend die volgens ons nog lang zal aanhouden. Bij BlackRock zijn we er bovendien van overtuigd dat klimaatrisico ook beleggingsrisico is. Daarom hebben we ons bij BlackRock in 2021 ten doel gesteld over de hele breedte van ons aanbod klimaatgerichte beleggingsopties te ontwikkelen voor onze klanten, waaronder innovatieve ETF's.
Alleen al in 2020 veroorzaakten natuurrampen naar schatting USD 210 miljard aan schade: het hoogste bedrag ooit.
Bron: Munich Re’s NatCatService database (per 30 maart 2021).
Van brede bouwstenen tot doelgerichte beleggingen: iShares biedt drie manieren om klimaatbeleggen aan te pakken, zodat u precies de klimaatbeleggingen kunt kiezen die het beste in uw portefeuille passen.
Uitsluitend ter illustratie. De bovenstaande manieren van aanpak zijn niet de enige; ze geven slechts een voorbeeld van verschillende manieren waarop beleggers klimaatdoelen een plaats kunnen geven in hun portefeuille.
Lees meer over de integratie van klimaatcriteria in uw portefeuille met ETF's.
Voor beleggers die willen streven naar klimaatneutrale beleggingen ("netto nul"), door hun portefeuille af te stemmen op de transitie naar een koolstofarme economie of het klimaatakkoord van Parijs, heeft iShares in 2021 een reeks ETF's gelanceerd die voldoen aan de Paris Aligned Benchmark (PAB) van de EU.
Deze ETF's kunnen gebruikt worden als bouwstenen om een portefeuille met beleggingen in aandelen uit ontwikkelde markten om te vormen naar een klimaatbelegging.
BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) kan u helpen bij de opbouw, analyse en verbetering van een klimaatportefeuille die aan uw specifieke duurzaamheidseisen voldoet.
Hoe kan ik er zeker van zijn dat een aanbieder van duurzame fondsen een langdurige dialoog aangaat met bedrijven om de waarde op de lange termijn te bevorderen?
BlackRock heeft een actief stewardship-beleid, dat erop gericht is de waarde op de lange termijn te bevorderen door frequent en over een lange termijn gesprekken te voeren met de bedrijven waarin we beleggen. Namens onze klanten dringen wij aan op goed bestuur en het gebruik van businessmodellen die kunnen bijdragen tot duurzame financiële resultaten op de lange termijn.
Het investment stewardship-team van BlackRock is één van de grootste en meest diverse in de beleggingswereld.14 Het team werkt vanuit tien kantoren over de hele wereld en gaat regelmatig met bedrijven in een groot aantal landen in gesprek over diverse thema's. Toen BlackRock werd opgericht was een belangrijke missie dat we het beleggingsrisico zo goed mogelijk wilden doorgronden en namens onze klanten toekomstgericht wilden denken. In onze ogen is klimaatrisico ook beleggingsrisico. Dat is de reden dat ons stewardship-team om de tafel gaat zitten met grote en kleine bedrijven, die verder of minder ver gevorderd zijn op hun weg naar duurzaamheid, om daarmee bij te dragen aan de financiële gezondheid van de beleggingen van onze klanten op de lange termijn.
kantoren
markten waar we stemmen
medewerkers in het team
Bron: BlackRock, per 1 augustus 2021.
Indexbeleggen kan langdurige waarde scheppen voor beleggers, aangezien indexfondsen doorgaans blijven beleggen in een aandeel zolang het deel uitmaakt van de onderliggende index; en dat is vaak meerdere jaren. Omdat 90% van de beursgenoteerde aandelen die BlackRock namens klanten beheert tot een indexfonds behoort, is het investment stewardship-team van BlackRock vooral van belang voor de indexfondsen van onze klanten, omdat we via die fondsen in een groot aantal gevallen permanente aandeelhouders zijn. Bovendien hebben we via onze wereldwijde indexfondsen toegang tot vrijwel het hele beleggingsuniversum.15
Gedurende het verslagjaar 2020-2021 bereikte BlackRock’s engagement met de bedrijven waarin we beleggen een nieuw record. We voerden ruim 3.650 afzonderlijke gesprekken met meer dan 2.300 bedrijven. 2.300 van die gesprekken gingen over klimaatkwesties. Bij 319 bedrijven stemden we tegen voorstellen van het management vanwege onze bezorgdheid over klimaatrisico's (ca. 2% van alle bedrijven wereldwijd) en we stemden voor 64% van de milieugerelateerde voorstellen van aandeelhouders.16
De gereedschappen van ons Investment Stewardship-team
Lees meer over BlackRock’s Investment Stewardship-team en hoe dit team gestemd heeft op verschillende aandeelhoudersvergaderingen.
Afzonderlijke gesprekken
Steun aan voorstellen van aandeelhouder (297 van de 843)
Aandeelhoudersvergaderingen waarop we tegen de directie stemden*
Bron: BlackRock, Institutional Shareholder Services (ISS). Cijfers per 8 juli 2021, over de periode 1 juli 2020 t/m 30 juni 2021.
*Inclusief onthouding van stemming; het percentage geeft het percentage van de aandeelhoudersvergaderingen weer waarop we tegen één of meer voorstellen van de directie hebben gestemd. Zie ook: “Pursuing long-term value for our clients.”