DE 5 GROOTSTE ESG-UITDAGINGEN VOOR BELEGGERS

Of u nu net begint met de opbouw van een duurzame portefeuille of uw bestaande portefeuille wilt evalueren en verbeteren, iShares en BlackRock kunnen u waardevolle ondersteuning bieden. Bij het bepalen van uw beleggingsstrategie of de analyse van uw portefeuille, en met een breed aanbod van modelportefeuilles, trading-strategieën en transitiebeheer.

In de aftgelopen 2 jaar heeft BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) ruim 1.400 portefeuilles van klanten in heel Europa geanalyseerd, met een totaal belegd vermogen van zo'n USD 500 miljard, en 450 beleggingsoplossingen voor klanten gecreëerd.⁵ In deze periode hebben we gezien dat ESG een steeds belangrijkere rol is gaan spelen. Duurzame beleggingen zijn van slechts 15% van alle geanalyseerde portefeuilles in het eerste halfjaar van 2019 gestegen naar 24% in het eerste halfjaar van 2020 en vervolgens naar 57% in de eerst zes maanden van 2021.⁶

• ANALYSE van het duurzaamheidsprofiel van uw totale portefeuille op basis van ESG-data uit  Aladdin®, BlackRock’s platform voor risico- en portefeuillebeheer, om de duurzaamheidskenmerken, zoals de ESG-kwaliteitsscore en koolstofintensiteit, en uw betrokkenheid bij bepaalde bedrijfsactiviteiten in kaart te brengen. U krijgt zo ook een totaalbeeld van de risico- en rendementsfactoren die van invloed zijn op uw portefeuille.
• AANPASSING van uw portefeuille om de duurzaamheidskenmerken te verbeteren, door producten te vervangen door op duurzame alpha gerichte, factor- en indexfondsen. U kunt direct de beoogde duurzame portefeuille vergelijken met de oorspronkelijke allocaties en zien wat het effect is op de duurzaamheidskenmerken, risicofactoren, historische prestaties en kosten. U kunt vervolgens uw bestaande strategische assetallocatie aanpassen om de duurzaamheid van uw portefeuille te verbeteren, in overeenstemming met uw specifieke eisen wat betreft risico, rendement en duurzaamheidsprofiel.
• OPBOUW van een duurzame portefeuille, gebaseerd op uw duurzaamheidsdoelstelling. Bepaal uw strategische assetallocatie met behulp van BlackRock’s klimaatgerichte Capital Market Assumptions en ons brede aanbod van op alpha gerichte, factor- en indexfondsen. Ontdek hoe u een niet-duurzame benchmark of fonds kunt repliceren met duurzame bouwstenen.

Onze BlackRock ESG Multi-Asset Portfolio ETF's zijn erop gericht ten minste 80% van het fondsvermogen te beleggen in ETF's die indices volgen die voldoen aan bepaalde ESG-criteria. Deze fondsen worden samengesteld met iShares ETF's als bouwstenen en zijn beschikbaar met een defensief, gematigd of op groei gericht risicoprofiel. De fondsen zijn breed gespreid en kostenefficiënt, en hun risico wordt strikt beheerd. Bij de opbouw van de portefeuilles wordt gebruik gemaakt van BlackRock’s klimaatgerichte Capital Market Assumptions.

De fondsen kunnen ETF's bevatten uit de iShares ESG Screened, ESG Enhanced en SRI productreeksen. Ze worden beheerd door ons Model Portfolio Solutions-team, dat kan profiteren van de omvang, expertise en schaalvoordelen van BlackRock en portefeuillebeslissingen baseert op een weloverwogen afweging van risico en potentieel rendement. Onze portefeuillebeheerders zoeken ook continu naar nieuwe strategieën en bouwstenen om duurzaamheid vorm te geven, bijvoorbeeld door middel van indices die gericht zijn op impact, specifieke thema's of aansluiting bij de klimaatdoelen van Parijs.

Het Model Portfolio Solutions-team van BlackRock kan ook modelportefeuilles en maatwerkoplossingen verzorgen. Ontdek alle mogelijkheden.

Als u bepaald heeft welke duurzame aanpak het beste voor u kan werken, kan het Transition Management-team van BlackRock (TRIM) u helpen de transitie naar een duurzame portefeuille zo efficiënt mogelijk te implementeren.

Alle hier genoemde mogelijkheden om duurzaamheid vorm te geven, kunnen worden uitgevoerd met iShares ETF's als bouwstenen, zodat u profiteert van transparantie, liquiditeit en lage kosten.

In 2020 heeft BlackRock 1.200 duurzaamheidsparameters toegevoegd aan Aladdin®, ons platform voor risico- en portefeuillebeheer, en zijn we een partnership aangegaan met Sustainalytics, Refinitiv en Rhodium om meer inzicht te krijgen in ESG-risico's en fysieke klimaatrisico's.⁷ Alle informatie die we op deze manier verkrijgen, verwerken we zowel in ons risicoplatform als in ons volledige beleggingsproces - van research tot en met de opbouw van onze portefeuilles, de samenstelling van modellen, risicobeheer en rapportage. Ons Risk and Quantitative Analysis-team gebruikt de ESG-data uit Aladdin® om indexfondsen vanuit een ESG-perspectief met hun respectievelijke benchmarks te vergelijken.

Risico: Hoewel het technologieplatform van BlackRock kan helpen het risico efficiënt te beheren, kan risico niet worden uitgesloten.

Wij zien het als onze taak om transparantie te bieden, zodat u voor elk duurzaam iShares ETF dat wij aanbieden veelomvattende ESG-informatie kunt vinden op iShares.com en onze ETF's op basis hiervan kunt vergelijken.

De portefeuillebeheerders van BlackRock gebruiken de ESG-informatie uit Aladdin® om de beleggingen van onze duurzame producten op het niveau van de emittenten te beoordelen, bij te houden of hier veranderingen in optreden en te anticiperen op toekomstige consequenties voor de indices die wij volgen. Aladdin® geeft ons ook de mogelijkheid deze ESG-data te interpreteren en te kijken naar de historische effecten ervan op het rendement van iShares ETF's, naast de effecten van traditionele risico- en rendementsfactoren. We kunnen zo op basis van historische gegevens een beeld geven van de invloed van een duurzaam iShares ETF op zowel het beleggingsresultaat als de beoogde duurzaamheid van de portefeuille.

Bij de analyse en interpretatie van ESG-data werken we bij BlackRock samen met dataleveranciers om de beschikbare cijfers steeds weer te verbeteren en u zoveel mogelijk transparantie te bieden. We dringen daarnaast binnen de beleggingswereld aan op een gestandaardiseerde presentatie van deze informatie, zodat beleggers de beschikking krijgen over consistente en vergelijkbare gegevens.

Risico: De hier genoemde ESG-criteria (milieu, samenleving en goed bestuur) kunnen op enig moment van invloed zijn op de beslissing van een beleggingsteam om in bepaalde ondernemingen of sectoren te beleggen. De resultaten kunnen verschillen van portefeuilles met een beleggingsproces dat niet gebaseerd is op deze ESG-criteria.

Wij willen beleggers graag helpen om de keuze van duurzame producten eenvoudiger te maken, door meer duidelijkheid te scheppen, zodat ze de iShares ETF's en indexproducten kunnen selecteren die het beste aansluiten bij hun beleggings- en duurzaamheidsdoelen. Wij hebben ons aanbod van duurzame fondsen daarom ingedeeld in vier overzichtelijke categorieën, die overeenkomen met de aanpak van duurzaamheid die voor deze fondsen gevolgd wordt.

Wij bieden u de keuze uit een breed scala van duurzame bouwstenen binnen alle beleggingscategorieën, waaruit u de fondsen kunt kiezen die aansluiten bij uw behoeften en voorkeuren.

iShares geeft u een brede keuze: wij bieden meer duurzame ETF's, genoteerd op meer Europese beurzen dan welke andere fondsaanbieder dan ook. Op dit moment hebben we zo'n USD 50 miljard onder beheer (AUM), belegd in 55 in Europa genoteerde ETF's.⁹ Daarmee bieden we u over de hele breedte van uw portefeuille duurzame indexproducten als alternatief voor traditionele beleggingen, binnen alle beleggingscategorieën en sectoren, of u nu zoekt naar fondsen die bepaalde activiteiten uitsluiten, afgestemd zijn op specifieke ESG-doelen of een meetbare impact. Ons aanbod bevat 48 artikel 8-fonden en 4 artikel 9-fondsen.¹⁰

Beleggers hebben behoefte aan hoogwaardige producten, die regelmatig aangepast worden aan nieuwe regelgeving en de snel veranderende markt voor duurzame beleggingen. De duurzame ETF's van iShares worden ontwikkeld op basis van dezelfde expertise, zorgvuldigheid en hoge kwaliteitsnormen als alle andere iShares producten.

Belangrijk werk achter de schermen. De duurzame iShares ETF's worden beheerd door wereldwijde teams van ruim 60 aandelen- en ruim 70 obligatie-beheerders van BlackRock.¹¹ Bij BlackRock is duurzaamheid een integraal onderdeel van het beleggingsproces, dus al onze portefeuillebeheerders zijn ook experts op het gebied van duurzaamheid. Ze worden ondersteund door Aladdin®, het krachtige wereldwijde platform voor risico- en portefeuillebeheer van BlackRock, dat ze onder meer gebruiken om fondsen te analyseren op een groot aantal risicofactoren en duurzaamheidscriteria.

Bij iShares overleggen we namens onze klanten regelmatig met toonaangevende indexaanbieders over de hele wereld. Dat doen we om samen nieuwe, innovatieve indices te ontwikkelen en onze bestaande producten te verbeteren, in overeenstemming met onze toezeggingen op weg naar netto nul. Ons duurzaamheidsbeleid is dynamisch: we blijven innoveren, om aan te sluiten bij de ontwikkelingen in duurzaam indexbeleggen, de regelgeving en de behoeften en opvattingen van onze klanten.

Vooruitkijken is essentieel. Nu duurzaam beleggen de nieuwe standaard wordt, investeert iShares ook in het ecosysteem van duurzame ETF's. In samenwerking met beurzen en marketmakers ontwikkelen we duurzame ETF's, duurzame indexfutures en duurzame mogelijkheden voor securities lending.

Alleen al in 2020 veroorzaakten natuurrampen naar schatting USD 210 miljard aan schade: het hoogste bedrag ooit.¹² De omvorming van de wereldeconomie om de klimaatdreiging af te wenden zal enorme financiële consequenties hebben. Daar staat tegenover dat het aantal bedrijven dat over klimaatprestaties rapporteert, in de afgelopen 5 jaar bijna verdubbeld is.¹³ Dit alles maakt het klimaat tot een groeiende trend die volgens ons nog lang zal aanhouden. Bij BlackRock zijn we er bovendien van overtuigd dat klimaatrisico ook beleggingsrisico is. Daarom hebben we ons bij BlackRock in 2021 ten doel gesteld over de hele breedte van ons aanbod klimaatgerichte beleggingsopties te ontwikkelen voor onze klanten, waaronder innovatieve ETF's.

Van brede bouwstenen tot doelgerichte beleggingen: iShares biedt drie manieren om klimaatbeleggen aan te pakken, zodat u precies de klimaatbeleggingen kunt kiezen die het beste in uw portefeuille passen.

Lees meer over de integratie van klimaatcriteria in uw portefeuille met ETF's.

Voor beleggers die willen streven naar klimaatneutrale beleggingen ("netto nul"), door hun portefeuille af te stemmen op de transitie naar een koolstofarme economie of het klimaatakkoord van Parijs, heeft iShares in 2021 een reeks ETF's gelanceerd die voldoen aan de Paris Aligned Benchmark (PAB) van de EU.

Deze ETF's kunnen gebruikt worden als bouwstenen om een portefeuille met beleggingen in aandelen uit ontwikkelde markten om te vormen naar een klimaatbelegging.

BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) kan u helpen bij de opbouw, analyse en verbetering van een klimaatportefeuille die aan uw specifieke duurzaamheidseisen voldoet.

Het investment stewardship-team van BlackRock is één van de grootste en meest diverse in de beleggingswereld.¹⁴ Het team werkt vanuit tien kantoren over de hele wereld en gaat regelmatig met bedrijven in een groot aantal landen in gesprek over diverse thema's. Toen BlackRock werd opgericht was een belangrijke missie dat we het beleggingsrisico zo goed mogelijk wilden doorgronden en namens onze klanten toekomstgericht wilden denken. In onze ogen is klimaatrisico ook beleggingsrisico. Dat is de reden dat ons stewardship-team om de tafel gaat zitten met grote en kleine bedrijven, die verder of minder ver gevorderd zijn op hun weg naar duurzaamheid, om daarmee bij te dragen aan de financiële gezondheid van de beleggingen van onze klanten op de lange termijn.

Indexbeleggen kan langdurige waarde scheppen voor beleggers, aangezien indexfondsen doorgaans blijven beleggen in een aandeel zolang het deel uitmaakt van de onderliggende index; en dat is vaak meerdere jaren. Omdat 90% van de beursgenoteerde aandelen die BlackRock namens klanten beheert tot een indexfonds behoort, is het investment stewardship-team van BlackRock vooral van belang voor de indexfondsen van onze klanten, omdat we via die fondsen in een groot aantal gevallen permanente aandeelhouders zijn. Bovendien hebben we via onze wereldwijde indexfondsen toegang tot vrijwel het hele beleggingsuniversum.¹⁵

Gedurende het verslagjaar 2020-2021 bereikte BlackRock’s engagement met de bedrijven waarin we beleggen een nieuw record. We voerden ruim 3.650 afzonderlijke gesprekken met meer dan 2.300 bedrijven. 2.300 van die gesprekken gingen over klimaatkwesties. Bij 319 bedrijven stemden we tegen voorstellen van het management vanwege onze bezorgdheid over klimaatrisico's (ca. 2% van alle bedrijven wereldwijd) en we stemden voor 64% van de milieugerelateerde voorstellen van aandeelhouders.¹⁶

De gereedschappen van ons Investment Stewardship-team

• Engagement met bedrijven: op basis hiervan vormen we ons een beeld van de aanpak van het bedrijf ten aanzien van goed bestuur en duurzame businessmodellen. Tijdens de gesprekken brengen we ook onze visie naar voren en zorgen we dat bedrijven goed begrijpen wat wij van hen verwachten.
  
• Stemmen in het belang van onze klanten: dit gebruiken we als instrument om onze steun te laten blijken of onze bezorgdheid te uiten over de bestuurspraktijken of operationele aanpak van een bedrijf. Als we bezorgd zijn kunnen we tegen voorstellen van directie of management stemmen, of voorstellen van aandeelhouders ondersteunen. We stemmen tegenwoordig vaker tegen de directie, omdat deze manier om onze bezorgdheid te laten blijven wereldwijd gehoord wordt.
• Transparantie over onze activiteiten: dit is de manier waarop we onze stakeholders informeren over wat we doen om de financiële belangen van onze klanten op de lange termijn te dienen. We werken continu aan de verbetering van onze transparantie, door de publicatie van uitvoerige rapporten, onze stemverslagen en regelmatig geactualiseerde stembulletins.

Lees meer over BlackRock’s Investment Stewardship-team en hoe dit team gestemd heeft op verschillende aandeelhoudersvergaderingen.