Inspelen op de transformatie
Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugontvangen.
Beleggingsthema's
-
01
Investeren in de toekomst
Megakrachten zoals AI brengen een ongekende economische transformatie teweeg. Wij zien voor de kapitaalmarkten - en vooral de private markten - een cruciale rol weggelegd in het financieren van deze transformatie.
-
02
Beleggen vanuit een andere visie
Deze transformatie werpt de vraag op hoe we de opbouw van portefeuilles het beste kunnen afstemmen op steeds veranderende perspectieven. Wij denken dat beleggers zich meer op thema's moeten concentreren dan op brede beleggingscategorieën en meer gewicht moeten hechten aan tactische inzichten.
-
03
Pro-risico blijven
Wij zijn nog altijd positief gestemd over risico en breiden onze posities in Amerikaanse aandelen uit, omdat het bedrijfsleven in de VS er sterk voor staat. Maar we blijven flexibel, zodat we snel kunnen reageren als bijvoorbeeld de rente op langlopende obligaties stijgt of het handelsprotectionisme escaleert.
Dit materiaal is niet bedoeld als prognose, onderzoek of beleggingsadvies. Het vormt geen aanbeveling, aanbod of uitnodiging om effecten of financiële producten te kopen of te verkopen of een bepaalde beleggingsstrategie te volgen. De hier geuite meningen zijn van december 2024 en kunnen veranderen als de onderliggende omstandigheden wijzigen.
Ontdek hoe wij de belangrijkste thema's voor 2025 uitwerken
Megakrachten, zoals de opkomst van artificiële intelligentie (AI) en geopolitieke fragmentatie, transformeren economieën. Dat betekent dat beleggers de wereld niet langer kunnen zien in termen van bedrijfscycli of tijdelijke afwijkingen van stabiele langetermijntrends. Inzicht in de krachten die de wereldeconomieën hervormen, kan beleggers helpen unieke kansen te identificeren.
Onze drie beleggingsthema's voor 2025 zijn: de toekomst financieren, anders kijken naar beleggen en risico's blijven nemen.
Titel: BlackRock Investment Institute 2025 Global Outlook
Ons eerste thema is de financiering van de toekomst. Er zal veel kapitaal nodig zijn nu de opkomst van AI, de koolstofarme transitie en andere megakrachten een brede uitbouw van de infrastructuur stimuleren. Omdat overheden beperkt worden door een hoge staatsschuld, zullen de kapitaalmarkten een cruciale rol spelen bij het verschaffen van de benodigde financiering. Private markten kunnen blootstelling bieden aan bredere kredietbronnen en aan startende groeibedrijven die de overstap naar AI stimuleren.
Ons tweede thema is opnieuw nadenken over beleggen. Steeds veranderende vooruitzichten vragen om een steeds veranderende portefeuille. Hierdoor komen veel oude beleggingsprincipes op losse schroeven te staan, waaronder het idee van een neutrale “benchmark” portefeuille zoals de traditionele 60/40 portefeuillemix van aandelen en obligaties. Naarmate megakrachten hele economieën hervormen, denken wij dat beleggers zich meer moeten richten op thema's en minder op brede beleggingscategorieën. En met een breed scala aan mogelijke uitkomsten, willen beleggers portefeuilles misschien vaker herbeoordelen.
Ons derde thema is risicovriendelijk blijven. Wij zien dat de VS zich nog steeds onderscheidt van andere ontwikkelde markten dankzij de sterkere economische groei en het vermogen om te profiteren van megakrachten. We erkennen dat sommige waarderingen van Amerikaanse aandelen duur lijken, maar denken niet dat historische gemiddelden noodzakelijkerwijs een goede leidraad zijn te midden van een transformatie. Waarderingen hebben ook de neiging om meer uit te maken voor langetermijnrendementen dan voor kortetermijnrendementen.
Het komt hierop neer: Op weg naar 2025 denken we dat beleggers er baat bij kunnen hebben om de wereld door de lens van transformatie te bekijken. Wij blijven risico's nemen terwijl we op zoek gaan naar begunstigden van transformatie. We denken dat het van essentieel belang zal zijn om dynamischer te zijn met portefeuilles en granulairder te worden met visies.
Wei Li, Global Chief Investment Strategist van BlackRock, gaat in op de drie grote thema's die het BlackRock Investment Institute in zijn 2025 Global Outlook presenteert.