從《通膨削減法案》看電動車領域的投資機會

1. 《通膨削減法案》有哪些政策值得關注？

2. 對電動車投資有什麼啟示？

• 《通膨削減法案》或增加對電動車和儲能系統的需求。就電動車的滲透率而言，目前美國明顯落後於全球其他大型地區/國家，例如歐洲和中國（如下圖），這一差距或許在未來幾年滲透率不斷成長下，會持續縮小。

• 如果需求持續增加，這不僅對汽車製造商，而且對整個供應鏈都有重要影響。鑒於該法案對生產地區的關注和限制，這或許對更廣泛的供應鏈（原物料、電子、半導體等）產生額外影響。那些在美國擁有供應鏈的汽車/電池製造商或將獲得優勢，而那些在國外（和非北美自由貿易區國家）採購的製造商的成本或被影響。
• 雖然法案具體細節還未確定，但投資者們不應低估美國立法法案的力量。一旦頒布，推翻立法先例並非易事，因此，我們期待該法案在某種程度上具有連續性—該法案的大部分激勵措施可能會持續到 2023 年至 2032 年。

3. 如何把握相關領域的投資機會？

• 電動車產業價值鏈從原物料（例如金屬及電池材料）、零組件（例如電池和電線）、科技（例如車輛感應科技）到基礎建設（例如車輛電池充電站），均有涉及。投資者可以考慮全球多元化投資，把握整個產業價值鏈的投資機會。對全產業鏈的廣泛配置，或能為投資者更好地把握該產業的上行空間，尤其是在當前市場波動加劇時期，或能更好地分散投資組合的整體風險。