2022Q1:
考量烏俄局勢下全球股市波動加劇,2月開始買進VIX期貨、3月開始重新買進貴金屬ETC部位以為投資組合避險,並且運用賣權策略為歐股避險;烏俄局勢緊繃,永續能源題材關注度激增,能源相關之另類資產部位亦為投資組合帶來正面貢獻。
2022Q2:
因應全球股市持續下跌,5月時現金部位最高增加到22%,同時,放空一籃子體質不佳的美國科技股,也在上半年科技股大跌期間抵銷了投資組合的部分損失。
2022Q3:
預期全球股市可望展開反彈,6月、7月時戰術性提高股票比重,掌握股市回升契機,並在8月、9月再度降低股票部位,並保持債券部位的低存續期間,因應市場對2023年美國經濟的擔憂與持續的升息風險。
2022Q4:
股票部位持續偏重防禦型及高品質股票,看好美股勝於歐股;債券部位偏好信用評級較佳、存續期間較短的已開發市場主權債券與投資級信用債券。
資料來源:貝萊德,Morningstar,資料截至 2022/12/31。以A2避險美元累積股份為例,基金為主動式管理基金,其投資分布會隨市場變化而調整。基金之衍生性金融商品/證券相關商品投資策略,包括賣出短期選擇權買權操作,與其他股票型基金特性不同,在市場短線大幅上漲時,可能導致基金績效落後於市場之情形。本文提及之有價證券及其衍生之商品僅供舉例說明之用,不代表任何金融商品之推薦或建議,亦不代表基金未來投資。基金相關資訊、持股部位及特色均係截至資料製作當時之情況,並可能更改。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
為因應通膨居高不下難題,各主要經濟體國家之央行先後緊縮貨幣政策,進而導致市場波動劇烈。本基金債券部位目前八成以上為投資級信用債,可望為整體投組提升抗震能力。
資料來源:貝萊德。資料截至 2023 年 3 月 31 日。基金為主動式管理基金,其投資分布會隨市場變化而調整。投資人申購本基金係持有基金受益憑證 ,而非本文提及之投資資產或標的 。另類資產含貴金屬ETC。
除了傳統股債外,本基金納入大約10%的另類資產部位。其中的封閉式基金、REITs 多半擁有具吸引力的收益,較能為投資組合達到分散風險之效。
資料來源:貝萊德。資料截至 2023 年 3 月 31 日。基金為主動式管理基金,其投資分布會隨市場變化而調整。投資人申購本基金係持有基金受益憑證 ,而非本文提及之投資資產或標的 。
針對特定趨勢且具投資機會的主題建置一籃子主題式投資組合,每個投資組合通常有30-60檔證券,以平均持有的方式投資,不會看好/看壞單一標的。
資料來源:貝萊德。數據截至 2023/3/31,本文所提及之有價證券僅供舉例說明之用,不代表任何金融商品之推介或建議,亦不代表基金未來投資。投資人申購本基金係持有基金受益憑證 ,而非本文提及之投資資產或標的 。