Renta fija

BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 6 años.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rentabilidad total (%) 6,9 -10,9 6,3 13,9 -11,0 -7,0
Índice de referencia de comparación 1 (%) 1,1 2,1 2,6 1,1 0,2 1,7
Índice de referencia de comparación 2 (%) 12,7 -5,2 14,3 4,0 -5,3 -14,8
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
-4,47 -3,70 -2,45 - 0,21
Índice de referencia de comparación 1 (%) 2,43 1,09 1,62 - 1,47
Índice de referencia de comparación 2 (%) -7,36 -4,70 -1,81 - 0,30
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
-0,85 -2,52 0,41 -1,05 -4,47 -10,69 -11,66 - 1,41
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,73 0,35 1,09 1,89 2,43 3,30 8,39 - 10,21
Índice de referencia de comparación 2 (%) 0,94 -2,69 2,20 3,17 -7,36 -13,45 -8,71 - 2,01
  De
31 dic 2017
a
31 dic 2018
De
31 dic 2018
a
31 dic 2019
De
31 dic 2019
a
31 dic 2020
De
31 dic 2020
a
31 dic 2021
De
31 dic 2021
a
31 dic 2022
Rentabilidad total (%)

a 31 dic 2022

-10,93 6,29 13,90 -11,01 -6,99
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2022

2,08 2,60 1,08 0,16 1,70
Índice de referencia de comparación 2 (%)

a 31 dic 2022

-5,15 14,31 4,02 -5,32 -14,75

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en AUD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en USD.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 23 mar 2023 USD 1.016.803.853
Fecha de lanzamiento de la serie 29 jun 2016
Fecha de lanzamiento del fondo 12 jun 2013
Share Class Currency AUD
Divisa base USD
Clase de activo Renta fija
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SOFR Compounded in Arrears
Índice de referencia de comparación 2 JP Morgan EMBI Global Diversified Index (50%) and JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index (50%)
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 0,00%
Ongoing Charge Fee 0,08%
Comisión total 0,11%
Comisión de rentabilidad 0,00%
Inversión inicial mínima AUD 10.000.000,00
Inversión mínima posterior -
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar Other Bond
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BREX2AH
ISIN LU1435395550
SEDOL BD3J297

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 28 feb 2023 327
Desviación típica (3 años) a 28 feb 2023 10,04%
Beta de las acciones a 3 años a 28 feb 2023 2,644
Rendimiento al Vencimiento a 28 feb 2023 6,21
Duración modificada a 28 feb 2023 2,74
Rendimiento a peor a 28 feb 2023 6,18
Duración Efectiva a 28 feb 2023 2,83
Vencimiento medio ponderado a 28 feb 2023 7,44
WAL to Worst a 28 feb 2023 7,44

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Las características de sostenibilidad proporcionan a los inversores indicadores específicos no tradicionales. Junto con otros indicadores y datos, permiten a los inversores evaluar los fondos en función de ciertas características ambientales, sociales y de gobernanza. Las características de sostenibilidad no proporcionan una indicación del rendimiento actual o futuro ni representan el perfil potencial de riesgo y rentabilidad de un fondo. Se proporcionan con fines de transparencia y a mero título informativo. Las características de sostenibilidad no deben considerarse únicamente o de forma aislada, sino que son un tipo de información que los inversores pueden considerar al evaluar un fondo.


Los indicadores no determinan si los factores ASG serán adoptados por un fondo ni cómo lo harán. Salvo que la documentación del fondo exprese otra cosa y se incluya dentro de su objetivo de inversión, los indicadores no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo invertible del mismo, por lo que no determinan que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión centrada en ASG o en el impacto ni filtros de exclusión. Para más información sobre la estrategia de inversión de un fondo, consulta el folleto del fondo.


Revisa las metodologías de MSCI en que se fundamentan las características de sostenibilidad en los siguientes enlaces.

Calificación de Fondos ESG de MSCI (AAA-CCC) a 07 feb 2023 BB
Porcentaje de Cobertura ESG de MSCI a 07 feb 2023 92,00
Puntuación de Calidad ESG de MSCI (0-10) a 07 feb 2023 3,91
Puntuación de Calidad ESG de MSCI - Percentil entre Empresas Similares a 07 feb 2023 47,26
Clasificación Global de Fondos de Lipper a 07 feb 2023 Bond Emerging Markets Global HC
Fondos en Grupo de Características Similares a 07 feb 2023 419
Intensidad Media Ponderada de Exposición al Carbono de MSCI (toneladas de emisiones de CO2 / millón de $ en ventas) a 07 feb 2023 1.612,85
Porcentaje de Cobertura de la Media Ponderada de Intensidad de Carbono de MSCI a 07 feb 2023 13,46
Todos los datos proceden de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI a fecha de 07 feb 2023, tomando como base los valores en cartera a fecha de 31 jul 2022. Por lo tanto, las características de sostenibilidad de los fondos pueden diferir de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI en algún momento determinado.

Para ser incluido en MSCI ESG Fund Ratings, el 65 % de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores con cobertura ASG por parte de MSCI ESG Research (ciertas posiciones en efectivo y otros tipos de activos considerados irrelevantes para el análisis ASG por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como carentes de cobertura), la fecha de las participaciones del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe tener al menos diez valores. Para los fondos recién lanzados, las características de sostenibilidad suelen estar disponibles 6 meses después del lanzamiento.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 28 feb 2023 6,36%
MSCI - Armas Nucleares a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Tabaco a 28 feb 2023 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 28 feb 2023 15,80%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 28 feb 2023 86,56%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,74% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG es la práctica de incorporar información o perspectivas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con otros criterios tradicionales en el proceso de decisión relacionado con las inversiones para mejorar los resultados financieros a largo plazo de las carteras. A menos que se indique lo contrario en la documentación del Fondo o se incluya en el objetivo de inversión del fondo, la inclusión de esta declaración no implica que el Fondo tenga un objetivo de inversión alineado con unos criterios ESG, sino que describe cómo se tiene en cuenta la información ESG como parte del proceso general de inversión.


La gestora del Fondo incluirá consideraciones ESG en combinación con otra información durante la fase de investigación y diligencia debida del proceso de inversión. La información relacionada con los factores ESG se obtiene de fuentes internas y externas, y se incluye en el sistema de riesgo Aladdin. La gestora del Fondo lleva a cabo evaluaciones periódicas de riesgo de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos. Estas evaluaciones incluyen discusiones acerca de la exposición de la cartera a riesgos ESG importantes, así como sobre la exposición a implicaciones empresariales relacionadas con la sostenibilidad, parámetros climáticos y otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 28 feb 2023
Nombre Peso (%)
TREASURY NOTE 1.625 10/31/2023 4,99
TREASURY NOTE 1.375 09/30/2023 4,99
CZECH REPUBLIC 0.45 10/25/2023 4,74
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO 8.5 05/31/2029 4,74
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO 5.75 03/05/2026 3,97
Nombre Peso (%)
SOUTH AFRICA (REPUBLIC OF) 9 01/31/2040 2,95
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) 7.5 06/03/2027 2,87
ECOPETROL SA 4.125 01/16/2025 1,88
GACI FIRST INVESTMENT CO MTN RegS 5 10/13/2027 1,78
MAF GLOBAL SECURITIES LTD RegS 7.875 12/31/2079 1,68
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 28 feb 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 feb 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 feb 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 feb 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 feb 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN TIS
X2 Cubierta AUD Acumulativo 103,18 0,84 0,82 23 mar 2023 107,31 96,48 LU1435395550 -
A2 Cubierta EUR Acumulativo 88,74 0,70 0,80 23 mar 2023 95,04 84,09 LU1072451542 -
I4 Cubierta EUR Reparto anual 69,69 0,55 0,80 23 mar 2023 76,19 65,77 LU1418627409 -
A4 Cubierta GBP Reparto anual 71,60 0,57 0,80 23 mar 2023 76,90 67,35 LU1072457747 -
D5 Cubierta EUR - 67,60 0,54 0,81 23 mar 2023 75,35 65,53 LU1814255391 -
D2 Cubierta CHF Acumulativo 79,89 0,62 0,78 23 mar 2023 85,37 75,90 LU1567862849 -
A2 Cubierta SEK Acumulativo 77,70 0,61 0,79 23 mar 2023 82,95 73,53 LU1715606080 -
E2 Cubierta EUR Acumulativo 85,79 0,67 0,79 23 mar 2023 92,33 81,46 LU0949128143 -
D4 Cubierta GBP Reparto anual 71,42 0,57 0,80 23 mar 2023 76,85 66,96 LU1093538335 -
D2 Cubierta EUR Acumulativo 96,44 0,77 0,80 23 mar 2023 102,59 91,09 LU0949128226 -
X2 Cubierta CAD - 91,73 0,75 0,82 23 mar 2023 94,24 85,27 LU1728553345 -
E2 USD Acumulativo 99,30 0,82 0,83 23 mar 2023 103,53 92,93 LU0949128499 -
X2 USD Acumulativo 124,67 1,04 0,84 23 mar 2023 127,28 115,61 LU0946833604 -
D2 USD Acumulativo 112,52 0,94 0,84 23 mar 2023 115,90 104,75 LU0949128572 -
Class X5 EUR Trimestral 78,05 -0,05 -0,06 23 mar 2023 88,74 78,05 LU1648246756 -
I2 Cubierta EUR Acumulativo 84,82 0,68 0,81 23 mar 2023 89,97 80,06 LU1648247721 -
D5 EUR - 80,57 -0,06 -0,07 23 mar 2023 91,45 80,57 LU1800013283 -
A2 USD Acumulativo 104,19 0,87 0,84 23 mar 2023 108,11 97,30 LU0940382277 -
Class I5 Hedged EUR - 62,88 0,50 0,80 23 mar 2023 70,05 60,94 LU1781817264 -
I2 USD Acumulativo 111,98 0,93 0,84 23 mar 2023 115,15 104,17 LU1118028742 -
D4 GBP Reparto anual 85,82 0,20 0,23 23 mar 2023 93,47 83,15 LU0997362164 -
I5 EUR Trimestral 77,33 -0,05 -0,06 23 mar 2023 87,78 77,33 LU1722863567 -
A2 Cubierta CHF Acumulativo 76,69 0,60 0,79 23 mar 2023 82,51 73,07 LU1567863144 -
D5 USD Trimestral 76,79 0,63 0,83 23 mar 2023 82,91 73,41 LU1308276671 -
I3 USD Reparto mensual 65,93 0,55 0,84 23 mar 2023 70,94 62,76 LU1572169453 -

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Amer Bisat
Amer Bisat
Laurent Develay
Laurent Develay
Michal Wozniak
Michal Wozniak

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Periodo de mantenimiento recomendado : 3 años
Ejemplo de inversión AUD 10,000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 3 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
11.720 AUD
-21,8%
9.490 AUD
-14,2%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
12.530 AUD
-16,5%
11.190 AUD
-9,3%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
14.950 AUD
-0,3%
15.440 AUD
1,0%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
18.350 AUD
22,3%
17.930 AUD
6,1%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura