Integración de criterios ESG

Cada vez hay mayor concienciación de que los destacados factores medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) pueden vincularse a los resultados a largo plazo de una empresa. Como tal, cada vez más inversores buscan integrar percepciones y datos sobre sostenibilidad en sus procesos de inversión tradicionales.  Al ampliar el acceso a los datos, las percepciones y el aprendizaje sobre los riesgos y oportunidades ESG sustanciales en los procesos de inversión en general, podemos convertirnos en mejores inversores también en términos generales.

Capital en riesgo. Todas las inversiones financieras conllevan riesgos. Por lo tanto, el valor de la inversión y las rentas derivadas de ella variarán, y el capital invertido inicialmente no está garantizado.

¿Qué es ESG?

Los factores ESG suelen combinarse con o utilizarse como equivalente de “inversión sostenible.” Consideramos que la inversión sostenible es la estructura paraguas y que los criterios ESG son una herramienta de datos para identificar y basar nuestras soluciones.

Los datos ESG suelen clasificarse como información «no contable», porque refleja componentes importantes para las valoraciones que tradicionalmente no se comunican. La valoración de las empresas se ha tornado más compleja, y un porcentaje cada vez mayor de la misma está vinculado a los activos intangibles. Las variables ESG brindan percepciones sobre estos activos intangibles, como el valor de marca y la reputación, al cuantificar las decisiones adoptadas por la dirección de la empresa que afectan a la eficiencia operativa y a las futuras direcciones estratégicas.

Medioambiental
Medioambiental (E)
Abarca temáticas como los riesgos climáticos, la escasez de recursos naturales, la contaminación y los residuos, además de las oportunidades medioambientales.
Social
Social (S)
Incluye cuestiones laborales y de responsabilidad de productos, riesgos como la seguridad de los datos y la oposición de los grupos de interés.
Gobierno corporativo
Gobierno corporativo (G)
Comprende elementos relacionados con el gobierno corporativo y el comportamiento de la empresa, como la calidad y la eficacia del consejo.

Las consideraciones ESG que son sustanciales variarán según el estilo de inversión, el sector/industria, las tendencias del mercado y los objetivos del cliente.

La integración de los criterios ESG consiste en utilizar el análisis, los datos y las percepciones para tomar decisiones de inversión informadas.

Las cuestiones de sostenibilidad pueden contribuir a los resultados financieros a largo plazo de una empresa y, por tanto, seguir incorporando estas consideraciones en los procesos de análisis de inversión, estructuración y revisión de carteras y de administración puede contribuir a mejorar las rentabilidades ajustadas al riesgo a largo plazo.

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Fuentes: BlackRock Sustainable Investing y BlackRock Investment Institute, diciembre de 2018.
Nota: La tabla se incluye exclusivamente a efectos ilustrativos

Integración de criterios ESG en BlackRock

Nuestras actividades para integrar las consideraciones de sostenibilidad en el proceso de inversión reflejan la diversidad de los clientes a los que atendemos, así como la gama de estrategias de inversión y clases de activos que ofrecemos. En BlackRock ofrecemos a todos nuestros equipos de inversión datos y percepciones para mantenerlos adecuadamente informados de las consideraciones de sostenibilidad.

Cada uno de nuestros equipos de inversión se encarga de implantar los enfoques ESG en consonancia con su mandato de inversión y deben realizar una declaración formal de integración ESG para respaldar su respectivo enfoque. Nuestros gestores de carteras son capaces de aportar información ESG útil a sus procesos de inversión, descontando o enfatizando esta información como lo harían con cualquier otro dato financiero.

Consulte la política de integración de criterios ESG de BlackRock

La finalidad de este material no es servir como base en calidad de previsión, análisis o asesoramiento de inversión, y no constituye una recomendación, oferta o invitación a comprar o vender valores o a adoptar una determinada estrategia de inversión.

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