Renta variable

BSF European Absolute Return Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

El fondo invierte en un importante porcentaje de activos denominados en otras monedas; por consiguiente, la variación de los tipos de cambio relevantes pueden afectar al valor de la inversión. Las estrategias utilizadas por el fondo incluyen el uso de derivados para facilitar determinadas técnicas de gestión de inversiones, como el establecimiento de posiciones 'largas' y 'cortas sintéticas', así como la creación de un apalancamiento a efectos de incrementar la exposición económica de un fondo más allá de su valor liquidativo. El uso de derivados de esta manera podría conllevar el aumento del perfil de riesgo general de los fondos. Los inversores en estos fondos deben entender que no está garantizado que el fondo vaya a generar una rentabilidad positiva y que, en tanto que producto de rentabilidad absoluta, el rendimiento pueden no coincidir con las tendencias generales del mercado, ya que el valor global del fondo se ve afectado tanto por las fluctuaciones bursátiles positivas como por las negativas. El gestor aplica un proceso de gestión de riesgos para supervisar y administrar la exposición a los derivados dentro del fondo. El fondo puede exponerse a empresas del sector financiero, como prestadores de servicios o como contrapartes de contratos financieros. La liquidez de los mercados financieros se ha restringido drásticamente, provocando que varias firmas se retiren del mercado o, en casos extremos, que se declaren insolventes. Esto podría perjudicar las actividades del fondo.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 10 años. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y a compararlo con su índice de referencia.

  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Rentabilidad total (%) 5,0 3,7 0,6 7,7 -7,8 2,9 3,7 0,5 8,7 8,3
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,5 0,2 0,2 0,0 -0,3 -0,4 -0,4 -0,4 -0,4 -0,6
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
3,02 2,89 3,39 2,21 2,99
Índice de referencia de comparación 1 (%) -0,53 -0,48 -0,43 -0,21 0,09
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
-5,82 -3,30 -1,64 -5,52 3,02 8,93 18,12 24,49 47,85
Índice de referencia de comparación 1 (%) -0,20 -0,03 -0,11 -0,25 -0,53 -1,43 -2,15 -2,12 1,20
  De
31 dic 2016
a
31 dic 2017
De
31 dic 2017
a
31 dic 2018
De
31 dic 2018
a
31 dic 2019
De
31 dic 2019
a
31 dic 2020
De
31 dic 2020
a
31 dic 2021
Rentabilidad total (%)

a 31 dic 2021

2,88 3,69 0,54 8,72 8,31
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2021

-0,37 -0,37 -0,39 -0,43 -0,56

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de los resultados futuros y no debe ser el único factor que se considere a la hora de seleccionar un producto o estrategia.

La clase de las acciones y la rentabilidad de referencia se muestran en EUR, mientras que la rentabilidad de referencia del fondo de cobertura se muestra en EUR.

La rentabilidad mostrada se basa en el valor liquidativo (Net Asset Value, NAV), con reinversión de los rendimientos brutos, cuando proceda. En caso de que su inversión se haya realizado en una divisa que no sea la utilizada en el último cálculo de rentabilidad, la rentabilidad de su inversión podrá ser mayor o menor en función de las fluctuaciones de la divisa. Fuente: BlackRock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 28 jun 2022 EUR 1.513.610.907
Fecha de lanzamiento de la serie 27 feb 2009
Fecha de lanzamiento del fondo 27 feb 2009
Share Class Currency EUR
Divisa base EUR
Clase de activo Renta variable
Índice de referencia de comparación 1 3 Month EURIBOR Index
Clasificación SFDR Otro
Comisión inicial 5,00%
Ongoing Charge Fee 1,87%
Comisión total 1,50%
Comisión de rentabilidad 20,00%
Inversión inicial mínima EUR 5.000,00
Inversión mínima posterior EUR 1.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar Equity Market Neutral EUR
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BLEURAA
ISIN LU0411704413
SEDOL B4Y52B3

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 31 may 2022 105
Desviación típica (3 años) a 31 may 2022 6,38%
Beta de las acciones a 3 años a 31 may 2022 13,272
Ratio precio/beneficio a 31 may 2022 -7,23
Ratio precio/valor contable a 31 may 2022 -0,26

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para ser incluido en MSCI ESG Fund Ratings, el 65 % de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores con cobertura ASG por parte de MSCI ESG Research (ciertas posiciones en efectivo y otros tipos de activos considerados irrelevantes para el análisis ASG por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como carentes de cobertura), la fecha de las participaciones del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe tener al menos diez valores. Para los fondos recién lanzados, las características de sostenibilidad suelen estar disponibles 6 meses después del lanzamiento. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 31 may 2022 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 31 may 2022 0,00%
MSCI - Armas Nucleares a 31 may 2022 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 31 may 2022 0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 31 may 2022 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 31 may 2022 0,00%
MSCI - Tabaco a 31 may 2022 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 31 may 2022 79,56%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 31 may 2022 20,42%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG es la práctica de incorporar información o perspectivas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con otros criterios tradicionales en el proceso de decisión relacionado con las inversiones para mejorar los resultados financieros a largo plazo de las carteras. A menos que se indique lo contrario en la documentación del Fondo o se incluya en el objetivo de inversión del fondo, la inclusión de esta declaración no implica que el Fondo tenga un objetivo de inversión alineado con unos criterios ESG, sino que describe cómo se tiene en cuenta la información ESG como parte del proceso general de inversión.


La gestora del Fondo incluye los factores ESG en combinación con otra información en las fases de investigación y toma de decisiones del proceso de inversión. Esto puede incluir información relevante obtenida a través de terceros, así como comentarios sobre el compromiso interno e información procedente del departamento de Administración de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones relacionadas con la gobernanza. La gestora del Fondo lleva a cabo evaluaciones periódicas de la cartera junto con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y los Responsables de Inversiones. Estas evaluaciones incluyen discusiones acerca de la exposición de la cartera a riesgos ESG importantes, así como sobre la exposición a implicaciones empresariales relacionadas con la sostenibilidad, parámetros climáticos y otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Calificación Morningstar

4 estrellas
Clasificación general de Morningstar para el fondo BSF European Absolute Return Fund, Class A2, a 31 may 2022 comparado con 190 fondos Equity Market Neutral EUR.

Posiciones

Posiciones

a 31 may 2022
Nombre Peso (%)
LONZA GROUP AG 3,27
NOVO NORDISK A/S 2,88
DSV A/S 2,52
ROYAL UNIBREW A/S 2,46
LINDE PLC 2,21
Nombre Peso (%)
ASTRAZENECA PLC 1,78
TENARIS SA 1,75
RELX PLC 1,71
TELEPERFORMANCE 1,62
KONINKLIJKE DSM NV 1,51
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 31 may 2022

% de valor de mercado

a 31 may 2022

% de valor de mercado

La exposición geográfica se refiere principalmente al domicilio de los emisores de los valores mantenidos en el producto, sumados y, a continuación, expresados como porcentaje de las posiciones totales del producto. Sin embargo, en algunas circunstancias, puede referirse al país en el que el emisor de los valores desarrolla gran parte de su actividad.
a 31 may 2022

% de valor de mercado

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN TIS
A2 EUR Acumulativo 149,16 -0,07 -0,05 28 jun 2022 157,29 145,92 LU0411704413 -
D2 Cubierta GBP Acumulativo 168,22 -0,08 -0,05 28 jun 2022 175,83 162,39 LU0802637750 -
I2 EUR Acumulativo 160,73 -0,07 -0,04 28 jun 2022 168,89 156,22 LU0776931064 -
Class S2 EUR - 111,87 -0,05 -0,04 28 jun 2022 117,55 108,72 LU1706559587 -
D2 USD - 103,42 -0,05 -0,05 28 jun 2022 108,24 100,08 LU2213651438 -
X2 EUR - 103,96 -0,04 -0,04 28 jun 2022 109,73 99,41 LU2231577342 -
D4 EUR Reparto anual 154,31 -0,07 -0,05 28 jun 2022 162,37 150,36 LU0827970921 -
E2 EUR Acumulativo 141,44 -0,07 -0,05 28 jun 2022 149,48 138,95 LU0414665884 -
A4 EUR Reparto anual 149,10 -0,08 -0,05 28 jun 2022 157,23 145,87 LU0414668557 -
D2 Cubierta CHF Acumulativo 151,01 -0,07 -0,05 28 jun 2022 159,24 147,78 LU0748867792 -
D2 EUR Acumulativo 157,01 -0,08 -0,05 28 jun 2022 165,20 152,98 LU0414666189 -

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Stephanie Bothwell
Stephanie Bothwell
Stefan Gries
Stefan Gries

Literatura

Literatura