Apuesta por la gestión activa en renta fija

Los ETFs de renta fija de gestión activa permiten a los gestores ajustar la selección de bonos y las exposiciones de la cartera a medida que evolucionan las condiciones de mercado. Mediante el análisis de la calidad crediticia, las valoraciones y los riesgos de tipos de interés, pueden responder a nuevas oportunidades manteniendo la transparencia y flexibilidad de negociación de un ETF.

Los ETFs de renta fija de gestión activa pueden resultar atractivos para quienes buscan exposición específica al crédito, flexibilidad en el posicionamiento de cartera u oportunidades más allá de un índice. A diferencia de las estrategias indexadas, los gestores activos pueden ajustar la selección de valores según los fundamentales crediticios, las valoraciones y las condiciones de mercado, aunque ello no garantiza una rentabilidad superior.

Los bonos de distintas empresas presentan diferentes niveles de riesgo de crédito y ofrecen distintas rentabilidades. La selección activa de crédito implica evaluar la solidez financiera del emisor, su capacidad de reembolso y la valoración de los bonos. Ayuda a los gestores a identificar oportunidades y gestionar la exposición al riesgo de crédito, aunque no elimina la posibilidad de pérdidas.

El riesgo de crédito, las variaciones de los tipos de interés y/o los impagos de los emisores tendrán un impacto significativo en la rentabilidad de los valores de renta fija. Las rebajas potenciales o efectivas de la calificación crediticia pueden aumentar el nivel de riesgo.

Los ETFs activos investment grade y high yield pueden desempeñar funciones complementarias en una cartera de renta fija. Las estrategias investment grade, como ECBA, pueden respaldar las posiciones básicas de crédito, mientras que las estrategias high yield, como EYBA, ofrecen potencial de ingresos adicionales a cambio de un mayor riesgo de crédito. Su combinación puede ayudar a equilibrar la calidad crediticia, los objetivos de ingresos y la exposición al riesgo.

Los ETFs de renta fija de gestión activa pueden contribuir a distintos objetivos de cartera, como obtener exposición básica a bonos, generar ingresos y acceder a mercados de crédito especializados. Los inversores pueden utilizar estrategias investment grade para las posiciones básicas de crédito y estrategias high yield para buscar ingresos adicionales. La elección del fondo debe tener en cuenta la tolerancia al riesgo, el horizonte de inversión, los costes y las exposiciones existentes en la cartera.