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Europa: una historia de innovación y un futuro de sostenibilidad

La trepidante historia de Europa y su trayectoria de innovación la han convertido en la 3ª economía mundial.1 Su población en expansión y sus arraigadas instituciones académicas y políticas la han convertido en el hogar de una multitud de interesantes oportunidades de inversión.
1Fuente: The Balance, mayo de 2021

Con el envejecimiento de la población, las expectativas de mayor correlación entre clases de activos y un total de 15,25 billones de euros de deuda pública mundial en rentabilidad negativa2, nunca ha urgido tanto que los inversores dispongan de acceso a los mercados financieros, y en Europa abundan las oportunidades.

2Fuente: Bloomberg, diciembre de 2020.

 


Aunque la región ha sufrido algunos contratiempos, sobre todo frente a la covid-19, la eurozona representa por sí sola el 11 % de la economía global3, lo que convierte a sus mercados en un destino importante para los inversores globales. Atendiendo al PIB de 2019, Alemania es la cuarta economía global, el Reino Unido ocupa el sexto lugar del mundo y Francia el séptimo, por lo que estos mercados resultan de extremada importancia para los inversores globales4.

Desde sus países emergentes en rápido crecimiento hasta sus motores económicos tradicionales como Alemania, Europa brinda a los inversores una profundidad y amplitud de opciones únicas. Muchas de las principales empresas de mediana capitalización del mundo cotizan en Europa, lo que ofrece atractivas oportunidades de inversión. No en vano, en BlackRock invertimos en Europa más de 1,6 billones de euros por cuenta de nuestros clientes de Estados Unidos, Latinoamérica y Asia-Pacífico.Y aunque la región ha sufrido un año difícil debido a la covid-19, creemos que esta rémora es temporal.

3https://tradingeconomics.com/euro-area/gdp
4https://www.investopedia.com/insights/worlds-top-economies/
5Fuente: BlackRock, 8 de septiembre de 2021

Compromiso con la sostenibilidad

Otro atractivo es que los gobiernos, las sociedades y las empresas europeas están profundamente comprometidos con el desarrollo sostenible, la inversión sostenible y la consecución de objetivos medioambientales. Las innovaciones y nuevas tecnologías que nos llevarán a un futuro más sostenible tales como las energías limpias y los avances en inteligencia artificial (IA) ya acaparan la atención.

Los gobiernos y organismos reguladores europeos están dando prioridad a las iniciativas ecológicas y a la inversión responsable. La introducción del Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR) seguramente ayude a garantizar prácticas de inversión sostenibles, y el Pacto Verde Europeo de la Comisión Europea pretende que la UE tenga un impacto climático neutro para el año 20506, lo que brinda un entorno propicio a activos y fondos articulados en torno a criterios ESG.

6Fuente: Comisión Europea, Pacto Verde Europeo, mayo de 2021

Oportunidades de capital riesgo

El capital riesgo asentado en Europa sigue una trayectoria ascendente desde el año 2000, con un notable salto en los últimos cuatro años, y se calcula que podría haber plusvalías no realizadas de más de 500.000 millones de euros7. Actualmente hay más de 200 fondos de capital privado centrados en Europa y casi 3000 inversores institucionales activos en el mercado de las inversiones alternativas.

7Fuente: Prequin, diciembre de 2019

Crecimiento de activos indexados

También hemos observado un crecimiento del 19 % de los activos indexados en la región EMEA en los últimos 5 años, con 2,6 billones de dólares gestionados ya en productos indexados8. Una tendencia que ha repuntado a principios de este año, con lo que Europa se ha puesto a la altura de Estados Unidos.

8Fuente: BlackRock Global Business Intelligence y Broadridge, a 31 de diciembre de 2020. Incluye únicamente ETPs y fondos colectivos indexados.

Los inversores globales miran hacia Europa
Flujos de inversión acumulados en ETPs de renta variable europea, desglosados por región de cotización, enero de 2021 a junio de 2021

El gráfico muestra cómo han crecido los flujos acumulados en los ETFs cotizados de renta variable europea desde enero de 2021 hasta junio de 2021

Fuente: BlackRock y Markit, a 22 de junio de 2021. Los flujos de inversión previos en ETPs globales no son indicativos de los flujos actuales o futuros y no deben ser el único factor considerado a la hora de seleccionar un producto.

Las cifras se expresan en dólares estadounidenses, a menos que se indique otra divisa.

Temas de inversión

Vemos cinco temas clave en Europa que impactarán e impulsarán el estado futuro de las carteras de los inversores. Son estos:
Icono de ciclicidad
Posicionamiento para una rotación cíclica:
Creemos que la reactivación de la economía podría favorecer a los sectores cíclicos menospreciados, que representan un gran peso dentro de la renta variable europea.
Icono monetario
La búsqueda de ingresos
La deuda corporativa, sobre todo la high yield, brinda un atractivo potencial de ingresos. Un enfoque en la generación de rentas de calidad puede eludir trampas de valor.
Icono de escudo
Protección frente a fases bajistas
Los fondos de renta fija de corta duración y flexibles pueden ser una forma atractiva de proteger las carteras y beneficiarse de movimiento al alza de los rendimientos.
Icono de árbol
Construcción de resiliencia
Más allá de los diversificadores tradicionales buscamos exposición a tendencias de la economía real, quality, temas de crecimiento secular y mercados privados.
Icono representativo del futuro
Protección de tus inversiones a futuro
El cambio hacia lo sostenible es una tendencia que se ha fomentado en Europa y no muestra signos de agotamiento.

Inversión sostenible en Europa

Nuestra convicción de inversión es que las carteras que integran la sostenibilidad y criterios climáticos pueden brindar al inversor mayores rentabilidades ajustadas al riesgo. Y dado que el impacto de la sostenibilidad en los rendimientos de las inversiones es cada vez mayor, creemos que la inversión sostenible es la base más sólida para las carteras de los clientes en el futuro.

Europa es un portaestandarte global en el cambio estructural a largo plazo hacia la sostenibilidad, debido a sus fuerzas económicas y sociales, así como a la atención de los responsables políticos. El Pacto Verde Europeo hace de la sostenibilidad la piedra angular del paquete presupuestario de recuperación frente a la covid, y la demanda de los consumidores sigue siendo boyante, ya que Europa acaba de convertirse en la región número uno en ventas de vehículos eléctricos para pasajeros.

La introducción del Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR) es un catalizador clave para la inversión sostenible en Europa. Consideramos crucial una mayor normalización de definiciones y conceptos para avanzar en la inversión sostenible, ya que los inversores buscan mayor transparencia y datos sobre riesgos y oportunidades sostenibles. Como inversores fiduciarios, abogamos por un gobierno corporativo sólido y por prácticas empresariales sostenibles que den lugar a la creación de valor a largo plazo para nuestros clientes. Nuestro equipo de inversión responsable está dirigido desde Europa, por Sandra Boss, responsable global de Investment Stewardship. El papel de este equipo es comprometerse con la dirección de la empresa en cuanto a los criterios ESG que amenazan el valor de la empresa.

Nuestro enfoque de la inversión sostenible

Nuestro impacto en Europa

Ayudamos a crear ahorros que servirán para toda la vida:

Las personas merecen una seguridad financiera a lo largo de su vida. Como gestora de inversiones a largo plazo, ayudamos a millones de europeos a conseguirlo.

10
millones de ciudadanos británicos invierten en nuestros productos con sus planes de pensiones
7
millones de personas de Países Bajos tienen fondos de pensiones con activos gestionados por nosotros

Fuente del dato 1: BlackRock, diciembre de 2020.
Fuente del dato 2: Planes de pensiones neerlandeses e informes anuales 2018; Instituto Nacional de Estadística de Holanda.

Hacemos que invertir sea más fácil y asequible:

Sabemos que los beneficios de la inversión han estado fuera del alcance de demasiada gente. Por eso nos empeñamos en que invertir sea más fácil y asequible.

510
fondos y ETFs registrados en España y Portugal diversificados por clase de active y geografía
10
euros es todo lo que necesitas para comenzar a invertir en ETFs a través de plataformas de inversión

Fuente del dato 1: BlackRock, septiembre de 2021

Invertimos para conseguir futuros mejores y más resilientes:

Invertimos el dinero de nuestros clientes en empresas de todo tipo y tamaño en Europa, ayudando a esas empresas a crecer y crear puestos de trabajo, lo que a su vez permite que la economía y la sociedad europeas prosperen.

50
mil millones de € invertidos en España contribuyendo a la creación de empleo y crecimiento.
224.000
hogares se abastecen de energía gracias a un parque eólico marino en España en el que invertimos.

Fuente: BlackRock, septiembre de 2021

Promovemos la inversión sostenible:

Promovemos la inversión sostenible porque estamos convencidos de que ofrece mejores resultados a los inversores.
Mediante el uso del 5 % de los ingresos netos de BlackRock de la serie ICS LEAF, contrarrestamos 120 000 toneladas de CO2 en toda Europa y ayudamos a reducir las emisiones y a financiar proyectos medioambientales. Ello equivale a plantar casi 65 000 hectáreas de bosque.1

 

1Fuente: BlackRock, diciembre de 2020. Julio de 2019 a septiembre de 2020

120.000
Toneladas de CO2 contrarrestadas en toda Europa

Tu equipo sobre el terreno

Mapa de oficinas y equipos de BlackRock en Europa

1 BlackRock, junio de 2021

Estamos profundamente arraigados en Europa, con más de 3000 empleados en 20 oficinas1 asentadas en ciudades como Atenas o Zúrich. Ello nos da experiencia local y nos permite tener una perspectiva más detallada de las áreas en las que operamos e invertimos. Compartimos nuestros conocimientos, experiencia y perspectivas con nuestros clientes a través de nuestros expertos sobre el terreno, como mostramos en el mapa. Entre ellos se encuentran los equipos de inversión, soluciones de cartera, tecnología y thought leadership.

Equipos inversores

Equipo Descripción
Equipos de gestión alfa Nuestros gestores llevan 20 años de media en el sector. Nuestro equipo de renta variable europea está dirigido por Nigel Bolton, Co-CIO global de renta variable fundamental de BlackRock, y Becci Mckinley Rowe. Nuestro equipo de renta fija europea está dirigido por Michael Krautzberger, Head of Fundamental Fixed Income en EMEA.
Inversiones alternativas Nuestros expertos locales tratan de encontrar oportunidades en hedge funds, deuda privada, infraestructuras y fondos inmobiliarios.
ETFs e inversión indexada Estos profesionales se dedican a poner ETFs y fondos indexados a disposición de los inversores para la construcción de carteras. Los ETFs de iShares hacen que sea sencillo para todos invertir con eficiencia y transparencia a un precio justo.
Equipo de cash Estos expertos ofrecen una perspectiva sobre los mercados de liquidez locales, el impacto de las regulaciones locales y las mejores prácticas para la gestión de liquidez de la región.
Inversión sostenible con BlackRock Equipo dedicado a proporcionar a nuestra empresa y a nuestros clientes una imagen clara de la relación entre las cuestiones de sostenibilidad, riesgo y resultados financieros a largo plazo. Actúa como autoridad central en materia de inversión sostenible en todo el espectro de inversiones.

Soluciones de cartera

Equipo Descripción
Análisis y soluciones de cartera de BlackRock (BPAS) Un equipo de asesores de inversión altamente cualificados que permiten a los clientes obtener nuevas perspectivas sobre sus carteras. El equipo proporciona a los clientes las herramientas y el apoyo que necesitan para acercarse a los objetivos generales de su cartera.
Soluciones de clientes / Soluciones multiactivo (CPS / MASS) Este equipo ofrece a los clientes un fácil acceso a las capacidades de inversión alfa e indexada totalmente personalizables.
Equipo de jubilación Este equipo proporciona acceso directo a nuestras mejores ideas sobre la jubilación, con perspectivas de nuestros profesionales de la inversión y la planificación financiera.
Equipo de mercados de capitales Este equipo es responsable de la búsqueda de oportunidades de inversión privada, salidas a bolsa y colocaciones privadas.
Grupo de instituciones oficiales (OIG) Este grupo colabora con bancos centrales, fondos soberanos, ministerios hacienda, fondos generaciones futuras y organizaciones multilaterales. Sirve como interlocutor central de los servicios de inversión, gestión de riesgos y asesoramiento.

Tecnología

Equipo Descripción
Aladdin La mayor plataforma de inversión del mundo en su género. Nuestros expertos locales te ayudan a descubrir cómo usar esta tecnología para construir mejores carteras y dirigir proyectos de implementación a gran escala.
Riesgo: Si bien las plataformas tecnológicas de propiedad exclusiva pueden contribuir a gestionar el riesgo, este no puede eliminarse.

Thought leadership

Equipo Descripción
BlackRock Investment Institute (BII) Este equipo ofrece a los inversores información sobre la asignación de activos a largo plazo, la economía global y local, mercados y geopolítica.