5 PRINCIPALES RETOS SOSTENIBLES

Si quieres evaluar, desarrollar o comenzar a construir una cartera sostenible, cuando inviertes con iShares, BlackRock puede ayudarte, con estrategias de inversión y consultas sobre la construcción de carteras, soluciones de carteras modelo, estrategias comerciales y gestión de la transición.

A lo largo de la primavera de 2022, el equipo de Consultoría de Carteras de BlackRock se asoció con ~170 inversores patrimoniales e institucionales de EMEA para realizar una revisión anual de sus prácticas de construcción de carteras y asignación de activos en relación con la sostenibilidad.⁴ En los últimos 12 meses, nuestro equipo se ha asociado con clientes para reestructurar más de 1.000 carteras; la sostenibilidad fue un factor clave en aproximadamente el 80% de los cambios de cartera.⁵

• EVALUAR el perfil de sostenibilidad holístico de tu cartera utilizando datos ESG para mostrar tu puntuación de calidad ESG, intensidad de las emisiones de carbono, estadísticas de transición de bajas emisiones de carbono y exposición a áreas de participación empresarial. Obtén una visión global de los factores de riesgo y las características sostenibles de tu cartera respaldada por la plataforma de gestión de carteras y riesgos Aladdin® de BlackRock.
• EVOLUCIONAR las métricas ESG de sostenibilidad de su cartera con sustituciones de productos, utilizando fondos sostenibles de búsqueda de alfa, de factores y de índices. Compara la cartera sostenible resultante con tus asignaciones originales en términos de estadísticas de sostenibilidad, factores de riesgo, rentabilidad histórica y costes. Según tus requisitos específicos de riesgo, rentabilidad y sostenibilidad, puedes transformar tu asignación de activos estratégica existente para mejorar sus características sostenibles.
• CONSTRUIR una propuesta sostenible, basada en sus objetivos de sostenibilidad. Diseñar su asignación estratégica de activos con la ayuda de los supuestos del mercado de capitales con conciencia climática de BlackRock y varias opciones de implementación de carteras a través de estrategias de búsqueda de alfa, factores e índices. Replica un índice de referencia o un fondo no sostenibles con componentes sostenibles.

Nuestros ETFs BlackRock Multi-Asset Portfolio ESG buscan invertir teniendo al menos el 80% de sus activos en ETFs que siguen índices que cumplen ciertos criterios ESG. Contamos con productos con perfiles de riesgo conservador, moderado y de crecimiento, todos construidos con componentes de ETFs de iShares. Estos fondos están diversificados, cuentan con una gestión de riesgos y son rentables y se utilizan las hipótesis del comportamiento de los mercados de capitales incorporando consideraciones climáticas para ayudar a informar acerca del proceso de construcción de la cartera.

Los fondos pueden contener ETFs de las gamas de productos con filtro ESG, mejora según criterios ESG y SRI de iShares. Concretamente, estos productos están gestionados por nuestro equipo de soluciones de carteras modelo, que puede aprovechar la escala y la experiencia de BlackRock para tomar decisiones de asignación de activos basadas en supuestos de riesgo y rentabilidad. Nuestros gestores de cartera también están continuamente monitorizando la disponibilidad de nuevos enfoques de sostenibilidad y componentes, incluidos los índices de impacto, los índices temáticos y los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París.

Riesgo: Las consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza ("ESG") que se exponen en este documento pueden afectar a la decisión de un equipo de inversión de invertir en determinadas empresas o sectores de vez en cuando. Los resultados pueden diferir de las carteras que no aplican consideraciones ESG similares a su proceso de inversión.

Riesgo: El Fondo puede invertir en una variedad de estrategias e instrumentos de inversión con el objetivo de estar altamente diversificado en términos de riesgo y rendimiento. Por lo tanto, el Fondo está directa e indirectamente, a través de sus inversiones, sujeto a los riesgos a los que están sujetas cada una de estas estrategias e instrumentos de inversión.

El equipo de Soluciones de carteras modelo de BlackRock también ofrece carteras modelo y soluciones a medida. Obtén más información aquí.

Cuando hayas determinado el enfoque sostenible que más te convenga, el Equipo de gestión de la transición de BlackRock (TRIM) puede ayudar a gestionar la implementación de tu transición hacia una cartera sostenible.

Todas estas opciones pueden incorporar ETFs de iShares, componentes que brindan transparencia, liquidez y menores costes con acceso instantáneo a inversiones sostenibles.

Aladdin®, nuestro sistema de gestión de riesgos y carteras, integra ahora más de 8.500 métricas ESG de una serie de proveedores de datos de terceros y ha establecido asociaciones de datos con Sustainalytics, Refinitiv y Rhodium para comprender los riesgos ESG y climáticos físicos.⁶ Estos datos alimentan tanto nuestra plataforma de gestión de riesgos como nuestro proceso de inversión, desde el análisis, hasta la construcción de carteras, la creación de modelos, la gestión de riesgos y la creación de informes. Nuestro equipo de análisis de riesgos y cuantitativos puede utilizar los datos ESG de Aladdin® para monitorear fondos indexados en comparación con sus índices de referencia desde una perspectiva ESG.

Riesgo: Si bien las plataformas tecnológicas de propiedad exclusiva pueden contribuir a gestionar el riesgo, este no puede eliminarse.

Estamos comprometidos con brindar transparencia para que puedas encontrar datos ESG agregados de cada fondo en nuestra gama de ETFs sostenibles de iShares a través de iShares.com y comparar así nuestros ETFs.

El equipo de gestión de carteras de BlackRock utiliza los datos ESG de Aladdin® para evaluar las posiciones de nuestros productos sostenibles a nivel de emisor, monitoreando los cambios y anticipando futuras evoluciones de los índices que replicamos. Aladdin® también nos permite interpretar estos datos ESG y la contribución histórica al rendimiento de los ETFs de iShares junto con los factores tradicionales de riesgo/rendimiento. Podemos mostrar históricamente el rendimiento de un fondo sostenible de iShares en relación con los objetivos de inversión y de sostenibilidad.

En BlackRock, analizamos e interpretamos los datos ESG, trabajando con proveedores de datos para mejorar estas estadísticas. Trabajamos con los proveedores de datos para mejorar estas métricas, ofreciéndole transparencia para acceder y comprender estos datos, a la vez que impulsamos una estandarización en toda la industria. Esto aporta coherencia y transparencia a todos los inversores.

Riesgo: Las consideraciones medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) aquí tratadas podrían afectar a la decisión del equipo de inversión a la hora de invertir en determinadas empresas o sectores en un momento concreto. Los resultados podrían no ser los mismos que los de carteras que no aplican consideraciones ESG similares a su proceso de inversión.

Sabemos que los inversores necesitan claridad a la hora de escoger un producto sostenible y queremos ayudar. Los inversores pueden utilizar la Plataforma de Inversión Sostenible de BlackRock para determinar qué productos ETF e índices de iShares se alinean mejor con sus objetivos de inversión y sostenibles. Este marco clasifica los ETFs e índices iShares según cuatro enfoques sostenibles. Este marco clasifica los ETFs y los productos indexados de iShares según cuatro enfoques sostenibles.

iShares te brinda múltiples posibilidades. Contamos con más ETFs sostenibles registrados en más bolsas europeas que cualquier otro proveedor. Ofrecemos la capacidad de aplicar un enfoque coherente a toda la cartera con alternativas de indexación sostenibles en renta variable y renta fija en todos los sectores del mercado, desde exposiciones filtradas hasta inversiones de impacto. Estos incluyen 48 productos Artículo 8 y 4 productos Artículo 9⁸.

Los inversores quieren productos de calidad, construidos para evolucionar con las nuevas normativas y el entorno de inversión sostenible en constante y rápida evolución. Los ETFs sostenibles de iShares están construidos con la misma experiencia, rigor y altos estándares que todos los productos de iShares.

Los detalles son importantes. Los ETFs sostenibles de iShares están gestionados por equipos globales de más de 60 gestores de carteras de renta variable y más de 70 gestores de carteras de renta fija de BlackRock^9. En BlackRock, la sostenibilidad se ha incorporado a nuestro proceso de inversión y nuestros gestores de carteras, utilizan el poder de Aladdin®, la plataforma global de gestión de riesgos de BlackRock, para analizar los fondos a través de muchos factores de riesgo de inversión y consideraciones sostenibles.

En iShares, nos comprometemos y promovemos constantemente a nivel global con los principales proveedores de índices en nombre de nuestros clientes. Nuestro objetivo es desarrollar nuevos índices innovadores y mejorar las exposiciones existentes en el marco de nuestro compromiso corporativo. Nuestro enfoque de inversión sostenible es dinámico y seguimos innovando para reflejar la evolución de la indexación sostenible, de los cambios en la normativa y de los comentarios y opiniones de nuestros clientes.

Mirar hacia adelante es imprescindible. A medida que la inversión sostenible se populariza, iShares también está invirtiendo en el ecosistema de los ETFs sostenible. Estamos trabajando con las bolsas y los creadores de mercado para desarrollar opciones sobre ETFs sostenibles, futuros indexados sostenibles y el mercado de préstamos de ETFs sostenible.

Se estima que solo en 2020 las catástrofes naturales causaron 120 000 millones de dólares de daños, un récord histórico¹⁰. La remodelación de la economía global para hacer frente a la amenaza climática tendrá importantes ramificaciones financieras. Con 153 países presentando nuevos objetivos de emisiones para 2030 en la COP26 y con la previsión mundial de nuevas plantas de carbón cayendo un 76% desde 2016, creemos que esta tendencia ha llegado para quedarse¹¹. En BlackRock, creemos que el riesgo climático es un riesgo de inversión y por eso iShares está innovando en la inversión climática. En 2021 nos comprometimos a ofrecer a nuestros clientes un conjunto completo de opciones de inversión orientadas al clima, incluidos los ETF. En 2021 nos comprometimos a ofrecer a nuestros clientes un abanico integral de opciones de inversión orientadas al clima, incluidos ETFs.

Para los inversores comprometidos con el objetivo de cero emisiones netas, que quieren realizar la transición hacia una economía baja en carbono o alinear sus carteras con la normativa del índice de referencia de la UE armonizado con el Acuerdo de París, iShares lanzó una gama de ETFs climáticos alineados con el Acuerdo de Paris en 2021.

Estos ETFs ofrecen bloques de construcción para seguir las exposiciones. Los índices PAB están diseñados para reducir la exposición a los riesgos climáticos físicos y de transición y gestionar las oportunidades del cambio climático, así como para ayudar a los inversores que buscan alinearse con una trayectoria de descarbonización compatible con el Acuerdo de París. iShares ofrece estos bloques de construcción de ETFs en renta variable y renta fija.

El equipo de consultoría de carteras de BlackRock puede ayudarle a evolucionar, evaluar y construir una cartera climática para alcanzar sus objetivos sostenibles.

BlackRock cuenta con uno de los equipos de administración de inversiones globales más grandes y geográficamente más diversos del sector.¹² Operamos en 9 oficinas a nivel global y nos relacionamos localmente con las empresas, lo que permite un diálogo más frecuente y mejor informado, con frecuencia en el idioma local. BlackRock se fundó sobre la premisa fundamental de comprender el riesgo de inversión y pensar en el futuro de nuestros clientes. Creemos que el riesgo climático es un riesgo de inversión y hemos construido nuestro equipo para apoyar el compromiso con las empresas, grandes y pequeñas y en todas las etapas de su viaje de inversión sostenible, para ayudar a garantizar la resistencia financiera de las inversiones a largo plazo de nuestros clientes. Creemos que el riesgo climático es un riesgo de inversión y hemos construido nuestro equipo para apoyar el compromiso con las empresas, grandes y pequeñas y en todas las etapas de su viaje de inversión sostenible, para ayudar a garantizar la resistencia financiera de las inversiones a largo plazo de nuestros clientes.

La inversión indexada puede generar valor a largo plazo para los inversores, y los fondos indexados generalmente permanecen invertidos en una acción durante el tiempo que permanezca en un índice subyacente, normalmente durante muchos años. El 90 % de las acciones cotizadas que BlackRock gestiona en nombre de los clientes se encuentran en fondos indexados, por lo que el equipo de inversión responsable (Investment Stewarship) de BlackRock es especialmente importante para las tenencias de índices de nuestros clientes, en las que somos fundamentalmente accionistas permanentes. Cubrimos prácticamente todo el universo de inversión en nuestro rango de indexación en todo el mundo¹³.

Riesgo: El índice de referencia solo excluye a las empresas que realizan determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG si dichas actividades superan los umbrales determinados por el proveedor del índice. Por lo tanto, los inversores deben realizar una evaluación ética personal de la selección ESG del índice de referencia antes de invertir en el Fondo. Dicha selección ESG puede afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo en comparación con un fondo sin dicha selección.

Durante el año de votaciones2021-2022, los encuentros de BlackRock con las empresas en las que invierte alcanzaron un nuevo récord. Llevamos a cabo más de 3690 encuentros únicos con más de 2460 empresas. Llevamos a cabo más de 2058 encuentros sobre el clima, votamos en contra de 234 empresas por preocupaciones relacionadas con el riesgo climático y apoyamos el 64 % de las propuestas medioambientales de los accionistas.¹⁴

Nuestro kit de herramientas de inversión responsable

• Encuentros con las empresas: cómo construimos nuestra comprensión del enfoque de una empresa para el buen gobierno corporativo y los modelos comerciales sostenibles, y cómo comunicamos nuestros puntos de vista y nos aseguramos de que las empresas comprendan nuestras expectativas.
• Votación en el interés de nuestros clientes: cómo indicamos nuestro apoyo o planteamos nuestras preocupaciones sobre el buen gobierno corporativo o las operaciones comerciales de una empresa. Cuando tengamos inquietudes, podemos votar en contra de la dirección u otras propuestas de la dirección, o apoyar las propuestas de los accionistas. Votamos en contra de la dirección con más frecuencia, ya que es una señal de preocupación disponible a nivel global.
• Transparencia en nuestras actividades: cómo se informa a las partes interesadas sobre nuestra labor para promover los intereses económicos a largo plazo de nuestros clientes. Seguimos elevando nuestro nivel de transparencia con la publicación de informes completos y un registro de votaciones, así como a través de nuestra actualización periódica biblioteca de boletines de votos.

Más información acerca del equipo de inversión responsable (Investment Stewarship) de BlackRock y cómo se desarrolló la votación en diversas juntas de accionistas.