5 PRINCIPALES RETOS ESG DEL INVERSOR

Si quieres evaluar, desarrollar o comenzar a construir una cartera sostenible, cuando inviertes con iShares, BlackRock puede ayudarte, con estrategias de inversión y consultas sobre la construcción de carteras, soluciones de carteras modelo, estrategias comerciales y gestión de la transición.

Durante los últimos 2 años, el equipo de Análisis y soluciones de carteras (BPAS) de BlackRock ha analizado más de 1400 carteras de clientes, que cubren 500 000 millones de dólares en activos gestionados en toda Europa, y ha diseñado 450 soluciones de inversión para nuestros clientes⁵. Durante todo este periodo, hemos visto un aumento significativo en los compromisos y soluciones centrados en los criterios ESG. La sostenibilidad aumentó de tan solo el 15 % de nuestras consultas totales en el primer semestre de 2019, al 24 % en el primer semestre de 2020 y hasta el 57 % en el primer semestre de 2021⁶.

• EVALUAR el perfil de sostenibilidad holístico de tu cartera utilizando datos ESG para mostrar tu puntuación de calidad ESG, intensidad de las emisiones de carbono, estadísticas de transición de bajas emisiones de carbono y exposición a áreas de participación empresarial. Obtén una visión global de los factores de riesgo y las características sostenibles de tu cartera respaldada por la plataforma de gestión de carteras y riesgos Aladdin® de BlackRock.
• DESARROLLAR las estadísticas de sostenibilidad de tu cartera con sustituciones de productos, utilizando fondos sostenibles de búsqueda de alfa, factores e índices. Compara la cartera sostenible resultante con tus asignaciones originales en términos de estadísticas de sostenibilidad, factores de riesgo, rentabilidad histórica y costes. Según tus requisitos específicos de riesgo, rentabilidad y sostenibilidad, puedes transformar tu asignación de activos estratégica existente para mejorar sus características sostenibles.
• CONSTRUIR una propuesta sostenible, basada en tus objetivos de sostenibilidad. Diseña tu asignación de activos estratégica con la ayuda de las hipótesis del comportamiento de los mercados de capitales incorporando consideraciones climáticas y varias opciones de implementación de cartera en búsqueda de alfa, factor e índice. Replica un índice de referencia o un fondo no sostenibles con componentes sostenibles.

El objetivo de las carteras multiactivo de ETFs ESG de BlackRock es invertir al menos un 80 % de sus activos en ETFs que repliquen índices que cumplan ciertos criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG). Contamos con productos con perfiles de riesgo conservador, moderado y de crecimiento, todos construidos con componentes de ETFs de iShares. Estos fondos están diversificados, cuentan con una gestión de riesgos y son rentables y se utilizan las hipótesis del comportamiento de los mercados de capitales incorporando consideraciones climáticas para ayudar a informar acerca del proceso de construcción de la cartera.

Los fondos pueden contener ETFs de las gamas de productos con filtro ESG, mejora según criterios ESG y SRI de iShares. Concretamente, estos productos están gestionados por nuestro equipo de soluciones de carteras modelo, que puede aprovechar la escala, el tamaño y la experiencia de BlackRock para tomar decisiones de asignación de activos basadas en supuestos de riesgo y rentabilidad. Nuestros gestores de cartera también están continuamente monitorizando la disponibilidad de nuevos enfoques de sostenibilidad y componentes, incluidos los índices de impacto, los índices temáticos y los índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París.

El equipo de Soluciones de carteras modelo de BlackRock también ofrece carteras modelo y soluciones a medida. Obtén más información aquí.

Cuando hayas determinado el enfoque sostenible que más te convenga, el Equipo de gestión de la transición de BlackRock (TRIM) puede ayudar a gestionar la implementación de tu transición hacia una cartera sostenible.

En 2020, BlackRock incorporó 1200 estadísticas de sostenibilidad a Aladdin®, nuestro sistema de gestión de riesgo y de carteras, y estableció asociaciones de datos con Sustainalytics, Refinitiv y Rhodium para entender los riesgos climáticos físicos y de ESG⁷. Estos datos alimentan tanto nuestra plataforma de gestión de riesgos como nuestro proceso de inversión, desde el análisis, hasta la construcción de carteras, la creación de modelos, la gestión de riesgos y la creación de informes. Nuestro equipo de análisis de riesgos y cuantitativos puede utilizar los datos ESG de Aladdin® para monitorear fondos indexados en comparación con sus índices de referencia desde una perspectiva ESG.

Riesgo: Si bien las plataformas tecnológicas de propiedad exclusiva pueden contribuir a gestionar el riesgo, este no puede eliminarse.

Estamos comprometidos con brindar transparencia para que puedas encontrar datos ESG agregados de cada fondo en nuestra gama de ETFs sostenibles de iShares a través de iShares.com y comparar así nuestros ETFs.

El equipo de gestión de carteras de BlackRock utiliza los datos ESG de Aladdin® para evaluar las posiciones de nuestros productos sostenibles a nivel de emisor, monitoreando los cambios y anticipando futuras evoluciones de los índices que replicamos. Aladdin® también nos permite interpretar estos datos ESG y el historial de impacto de la rentabilidad de los ETFs de iShares además de los motores tradicionales de riesgo y rentabilidad. Podemos mostrar históricamente el impacto de un fondo sostenible de iShares tanto en la inversión como en la sostenibilidad.

En BlackRock, analizamos e interpretamos los datos ESG, trabajando con proveedores de datos para mejorar estas estadísticas, ofreciendo transparencia para que puedas acceder y comprender estos datos y ayudando a impulsar la estandarización en el sector para que todos los inversores disfruten de la coherencia y la transparencia de los datos.

Riesgo: Las consideraciones medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) aquí tratadas podrían afectar a la decisión del equipo de inversión a la hora de invertir en determinadas empresas o sectores en un momento concreto. Los resultados podrían no ser los mismos que los de carteras que no aplican consideraciones ESG similares a su proceso de inversión.

Sabemos que los inversores necesitan claridad a la hora de escoger un producto sostenible y queremos ayudar. Los inversores pueden navegar por los ETFs de iShares y los productos indexados que se alinean con sus objetivos de inversión y sostenibles utilizando el marco de inversión sostenible de BlackRock. Este marco clasifica los ETFs y los productos indexados de iShares según cuatro enfoques sostenibles.

Elije entre una gama completa de componentes sostenibles en todas las clases de activos y enfoques sostenibles, selecciona la oferta que cubra tus necesidades e impleméntala en tu cartera.

iShares te brinda múltiples posibilidades. Contamos con más ETFs sostenibles registrados en más bolsas europeas que cualquier otro proveedor y gestionamos 50 000 millones de dólares en 55 ETFs en Europa⁹. Ofrecemos la capacidad de aplicar un enfoque coherente a toda la cartera con alternativas de indexación sostenibles en renta variable y renta fija en todos los sectores del mercado, desde exposiciones filtradas hasta inversiones de impacto. Estos incluyen 48 productos Artículo 8 y 4 productos Artículo 9¹⁰.

Los inversores quieren productos de calidad, construidos para evolucionar con las nuevas normativas y el entorno de inversión sostenible en constante y rápida evolución. Los ETFs sostenibles de iShares están construidos con la misma experiencia, rigor y altos estándares que todos los productos de iShares.

Los detalles son importantes. Los ETFs sostenibles de iShares están gestionados por equipos globales de más de 60 gestores de carteras de renta variable y más de 70 gestores de carteras de renta fija de BlackRock¹¹. En BlackRock, hemos incorporado la sostenibilidad a nuestro proceso de inversión para que nuestros gestores de carteras sean expertos en sostenibilidad, utilizando el poder de Aladdin®, la plataforma de gestión de riesgos globales de BlackRock para analizar los factores de riesgo de inversión y las consideraciones de sostenibilidad de los fondos.

Se estima que solo en 2020 las catástrofes naturales causaron 120 000 millones de dólares de daños, un récord histórico¹². La remodelación de la economía global para hacer frente a la amenaza climática tendrá importantes ramificaciones financieras. En los últimos cinco años, el número de empresas que divulgan información sobre el cambio climático casi se ha duplicado¹³, por lo que se trata de una tendencia emergente que creemos que ha venido para quedarse. Por eso, iShares está innovando en materia de inversión climática. En BlackRock, creemos que el riesgo climático es un riesgo de inversión. En 2021 nos comprometimos a ofrecer a nuestros clientes un abanico integral de opciones de inversión orientadas al clima, incluidos ETFs.

Desde componentes amplios hasta exposiciones específicas, iShares ahora cuenta con tres enfoques para la inversión climática para ayudarte a navegar por nuestra gama y seleccionar la opción climática que más te convenga.

Para los inversores comprometidos con el objetivo de cero emisiones netas, que quieren realizar la transición hacia una economía baja en carbono o alinear sus carteras con la normativa del índice de referencia de la UE armonizado con el Acuerdo de París, iShares lanzó una gama de ETFs climáticos alineados con el Acuerdo de Paris en 2021.

Estos ETFs ofrecen componentes para pasar a la inversión climática en las exposiciones de renta variable de los mercados desarrollados.

El equipo de Análisis y soluciones de carteras de BlackRock puede ayudarte a desarrollar, evaluar y construir una cartera climática para satisfacer tus necesidades en materia de inversión sostenible.

BlackRock tiene uno de los equipos de inversión responsable global más grandes y diversos del sector¹⁴. Operamos en diez oficinas a nivel global y nos relacionamos localmente con las empresas, lo que permite un diálogo más frecuente y mejor informado, con frecuencia en el idioma local. BlackRock se fundó sobre la premisa fundamental de comprender el riesgo de inversión y pensar en el futuro de nuestros clientes. Creemos que el riesgo climático es un riesgo de inversión y hemos creado nuestro equipo para respaldar el compromiso con las empresas, grandes y pequeñas, y en todas las etapas de su integración de la sostenibilidad, para ayudar a mejorar la resiliencia financiera de las inversiones a largo plazo de nuestros clientes.

La inversión indexada puede generar valor a largo plazo para los inversores, y los fondos indexados generalmente permanecen invertidos en una acción durante el tiempo que permanezca en un índice subyacente, normalmente durante muchos años. El 90 % de las acciones cotizadas que BlackRock gestiona en nombre de los clientes se encuentran en fondos indexados, por lo que el equipo de inversión responsable (Investment Stewarship) de BlackRock es especialmente importante para las tenencias de índices de nuestros clientes, en las que somos fundamentalmente accionistas permanentes. Cubrimos prácticamente todo el universo de inversión en nuestro rango de indexación en todo el mundo¹⁵.

Durante el año de votaciones 2020-2021, los encuentros de BlackRock con las empresas en las que invierte alcanzaron un nuevo récord. Llevamos a cabo más de 3650 encuentros únicos con más de 2300 empresas. Llevamos a cabo más de 2300 encuentros sobre el clima, votamos en contra de 319 empresas por preocupaciones relacionadas con el riesgo climático (alrededor del 2 % de las empresas a nivel global) y apoyamos el 64 % de las propuestas medioambientales de los accionistas¹⁶.

Nuestro kit de herramientas de inversión responsable

• Encuentros con las empresas: cómo construimos nuestra comprensión del enfoque de una empresa para el buen gobierno corporativo y los modelos comerciales sostenibles, y cómo comunicamos nuestros puntos de vista y nos aseguramos de que las empresas comprendan nuestras expectativas.
• Votación en el interés de nuestros clientes: cómo indicamos nuestro apoyo o planteamos nuestras preocupaciones sobre el buen gobierno corporativo o las operaciones comerciales de una empresa. Cuando tengamos inquietudes, podemos votar en contra de la dirección u otras propuestas de la dirección, o apoyar las propuestas de los accionistas. Votamos en contra de la dirección con más frecuencia, ya que es una señal de preocupación disponible a nivel global.
• Transparencia en nuestras actividades: cómo se informa a las partes interesadas sobre nuestra labor para promover los intereses económicos a largo plazo de nuestros clientes. Seguimos elevando nuestro nivel de transparencia con la publicación de informes completos y un registro de votaciones, así como a través de nuestra actualización periódica biblioteca de boletines de votos.

Más información acerca del equipo de inversión responsable (Investment Stewarship) de BlackRock y cómo se desarrolló la votación en diversas juntas de accionistas.