A efectos de este sitio web, profesionales son aquellos inversores que tienen calidad tanto de clientes profesionales como de inversores cualificados.
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva: (a) entidades de crédito; (b) empresas de inversión; (c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada; (d) entidades aseguradoras; (e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos; (f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos; (g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas; (h) agentes de bolsa; (i) cualquier otro inversor institucional. (2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año; (3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar; (4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (a) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (b) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (c) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particula
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple: (a) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o; (b) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva: (a) entidades de crédito; (b) empresas de inversión; (c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada; (d) entidades aseguradoras; (e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos; (f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos; (g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas; (h) agentes de bolsa; (i) cualquier otro inversor institucional; (2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR; (3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar. (4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (a) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (b) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (c) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
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Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
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(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
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Los inversores en renta fija se enfrentan a nuevas realidades del mercado, ya que la economía mundial se está alejando de un período de crecimiento constante, inflación estable y bancos centrales favorables. En su lugar, nos enfrentamos a un nuevo régimen de mayor volatilidad macroeconómica, inflación rígida y políticas monetarias más restrictivas que marcan el final de una era de amplia relajación monetaria. Además, estamos asistiendo a una mayor adopción de estrategias de renta fija sostenibles1 a medida que los inversores se replantean cada vez más su cartera para la transición a una economía con bajas emisiones de carbono.
1Fuente: GBI a 31 de diciembre de 2022. Los ETF de renta fija sostenible han crecido casi 9 veces más desde 2015 (de 7.800 a 70.400 millones de dólares)
Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los rendimientos derivados de ellas pueden tanto bajar como subir y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente.
EL NUEVO RÉGIMEN DE MERCADO ACTUAL PLANTEA RETOS A LOS INVERSORES
Navegar por el nuevo régimen de mercado actual requiere un enfoque más granular y ágil de la renta fija, con cambios más frecuentes en la asignación de activos. Reconocemos la necesidad de que los inversores incorporen nuevas ideas de implementación, y creemos que los inversores podrían hacer que la renta fija trabajara más en sus carteras a través de la indexación.
3 DESAFÍOS Y CÓMO PUEDE AYUDAR iSHARES
iShares es el socio que puede ayudar a hacer evolucionar tu cartera de renta fija a través de la indexación.
RETO: CONSTRUCCIÓN DE CARTERAS
El panorama de inversión actual presenta nuevas oportunidades para los inversores en renta fija, ¿cuál será el papel de los ETF de renta fija en las carteras multiactivo?
Durante la última década, los inversores han puesto en riesgo su cartera al asignar en exceso a la renta variable y han migrado a deuda de menor calidad en busca de rendimiento. Pero con la reciente subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, hemos asistido a un rápido cambio en los rendimientos de la renta fija, sobre todo en los bonos de alta calidad, como los bonos del Estado, los de corta duración y los de crédito IG.
¡Los rendimientos han vuelto!
Hoy vemos oportunidades para que los inversores cumplan sus objetivos de rentabilidad asumiendo menos riesgos. De hecho, este "gran restablecimiento" de los rendimientos está dando lugar a una flexibilidad mucho mayor de las carteras y, en nuestra opinión, podría conducir a mejores resultados ajustados al riesgo. En este contexto, los inversores están reconociendo que los ETF de renta fija pueden ofrecer formas eficientes de acceder a diferentes fuentes de rentabilidad y gestionar el riesgo.
Por primera vez desde 2007, más del 80% de los mercados de renta fija rinden por encima del 4
Fuente: BlackRock Investment Institute, con datos de Bloomberg, 31 de diciembre de 2022. Notas: Las barras muestran las ponderaciones por capitalización bursátil de los activos con un rendimiento medio anual superior al 4% en un universo selecto que representa alrededor del 70% del Bloomberg Multiverse Bond Index, un amplio indicador de valores de renta fija. Los mercados emergentes combinan deuda externa y en moneda local. La deuda pública en euros se basa en los índices de deuda pública francesa, alemana, italiana, española e irlandesa. Mercados emergentes combina la deuda externa y en moneda local. Crédito Global representado por el índice Barclays Global Aggregate Corporate. Global High Yield representado por el índice Barclays Global High Yield. Agencias estadounidenses representadas por el índice Barclays US Aggregate Agencies. Valores respaldados por hipotecas representados por el índice Barclays Investment Grade CMBS, el índice Barclays US Mortgage-Backed Securities. Municipales estadounidenses representados por el índice Barclay Municipal Bond. Tesoro estadounidense representado por el índice Barclays US Treasury.
Cómo puede ayudar iShares
Los inversores necesitan adoptar una visión holística a la hora de construir carteras y hacer que la renta fija trabaje más utilizando la indexación. La indexación de renta fija de iShares proporciona una forma eficiente, líquida y transparente de acceder a diferentes fuentes de rentabilidad y gestionar el riesgo en su cartera.
También creemos que la dicotomía "activo frente a pasivo" es un concepto obsoleto. En la actualidad, muchos inversores adoptan un enfoque mixto entre distintas clases de activos para contribuir a mejorar los resultados de la cartera a lo largo del tiempo.
Cuando invierte con iShares, tiene acceso al valor añadido, la experiencia y los conocimientos de BlackRock para ayudarle a configurar toda su cartera.
UN SOCIO EN LA CONSTRUCCIÓN DE CARTERAS PERSONALIZADAS
EVALUAR
La actual asignación de renta fija para ayudar a comprender con precisión qué impulsa el riesgo y la rentabilidad en las carteras. Explore el impacto de la inclusión de ETFs de renta fija iShares en su cartera a través de una prueba de choque de BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS), que analiza los cambios en la eficiencia de la cartera, la liquidez y el perfil de riesgo-rentabilidad.
EVOLUCIONAR
La cartera identificando áreas para mejorar la eficiencia general o incorporando nuevas tendencias aceleradoras como la renta fija sostenible y explorando oportunidades en bolsas específicas del mercado de renta fija como el crédito IG, la deuda de mercados emergentes o los bonos de corta duración.
CONSTRUIR
Carteras más eficientes con una asignación estratégica de activos de renta fija con flexibilidad, para que pueda ser ágil, incluso ante la extrema volatilidad del mercado. Utilice todas las herramientas, que abarcan estrategias basadas en índices y de búsqueda de alfa, para introducir flexibilidad al pasar de la construcción de carteras estratégicas a un enfoque de ejecución holístico.
RETO: SELECCIÓN DE PRODUCTOS
¿Cómo puedo ser más preciso en mi asignación a la renta fija sin sacrificar la liquidez o la diversificación?
En tiempos de incertidumbre, los inversores se enfrentan a una presión cada vez mayor para obtener rendimientos y mantener la diversificación al tiempo que garantizan la liquidez. Necesitan emplear herramientas (incluidos ETF y fondos indexados) e ideas de implementación diferentes a las utilizadas tradicionalmente y adoptar un enfoque más granular centrándose en diferentes mercados, nuevos países y visiones de la calidad crediticia, así como exposiciones específicas a la duración.
Cómo puede ayudar iShares
Utilizando la indexación de renta fija de iShares como bloques de construcción eficientes para implementar un enfoque más granular que permita a los inversores mantener la diversificación y la liquidez en su cartera.
La mayor y más amplia gama de renta fija
iShares le permite elegir, con la gama más amplia de ETFs y fondos indexados UCITS de renta fija domiciliados en Europa, con más de +100 fondos2 que ofrecen acceso a casi todas las partes de los mercados de renta fija en países, sectores, calificación crediticia y duración.
Estos fondos son gestionados por un equipo de más de 70 gestores de carteras de renta fija que tienen alcance mundial y experiencia local en los mercados. Nuestros gestores de carteras minimizan eficazmente los costes de transacción mediante el muestreo del índice de referencia, ajustándose al mismo tiempo a las características de riesgo.3
2Fuente: Bloomberg, BlackRock Global Business Intelligence, a 31/03/2023 3Fuente: "Index Fixed Income Capabilities", BlackRock a 30/06/2021
Acceso a productos de calidad
Los inversores necesitan productos de calidad, concebidos para evolucionar con los cambiantes mercados de renta fija y la normativa. Cuando invierte con iShares, tiene acceso a la experiencia, el rigor y los elevados estándares, junto con el valor añadido y la experiencia más amplios de BlackRock.
RETO: EXPLORAR LA INVERSIÓN SOSTENIBLE
Cómo podría cambiar mi asignación de renta fija para incluir consideraciones sostenibles y medir el efecto en mi cartera?
El enfoque de BlackRock sobre la sostenibilidad se basa en nuestro deber fiduciario con los clientes. Ofrecemos opciones a nuestros clientes, buscamos la mejor rentabilidad ajustada al riesgo y respaldamos nuestro trabajo con investigación, datos y análisis. Como fiduciarios, gestionamos los riesgos y oportunidades materiales que podrían afectar a las carteras de nuestros clientes, incluidos los relacionados con la sostenibilidad.
Por qué indexar la renta fija sostenible?
Los ETF de renta fija sostenible ofrecen un enfoque transparente y basado en reglas para la inversión sostenible. Además, suelen incorporar pantallas de implicación empresarial, al tiempo que se dirigen a objetivos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) específicos a través de calificaciones ESG mínimas y puntuaciones de controversia.
Cómo puede ayudar ishares
Los inversores que planean incluir consideraciones de sostenibilidad en su cartera pueden necesitar un socio que les ayude a replantearse sus asignaciones de renta fija. Con el respaldo de BlackRock, la indexación de renta fija de iShares puede ayudar a los inversores a afrontar este cambio.
Opción
iShares ofrece una de las gamas más amplias de fondos indexados de renta fija sostenible de Europa, que abarca crédito, deuda pública y deuda de mercados emergentes.
Visibilidad y transparencia
Nuestra gama iShares sigue índices de renta fija sostenible que se construyen con un enfoque objetivo y basado en reglas, ofreciendo a los inversores una visibilidad clara de las consideraciones sostenibles utilizadas para la inclusión de bonos de proveedores de datos especializados independientes.
Las características sostenibles y otros datos que figuran en las páginas web de nuestros productos, combinados con metodologías de índices basadas en reglas, contribuyen aún más a la transparencia para los inversores.
Riesgo: Las consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza ("ASG") aquí expuestas pueden afectar a la decisión de un equipo de inversión de invertir en determinadas empresas o sectores de vez en cuando. Los resultados pueden diferir de los de carteras que no apliquen consideraciones ASG similares a su proceso de inversión.
Riesgo: Dos riesgos principales relacionados con la inversión en renta fija son el riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito. Normalmente, cuando suben los tipos de interés, se produce el correspondiente descenso del valor de mercado de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no sea capaz de devolver el principal y efectuar los pagos de intereses.
NO HAY TIEMPO QUE PERDER
Varios | abr 29, 2024
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