RECONSIDERA LA RENTA FIJA CON ETFs

El papel de la renta fija en las carteras está evolucionando. Es hora de replantearse algunos enfoques obsoletos y descubrir el papel protagonista que pueden tener los ETFs de renta fija en las carteras.

Índice

  • La crisis del coronavirus ha puesto a prueba a las carteras de los inversores, resaltando y acelerando los retos a los que se enfrentan a la hora de realizar asignaciones en renta fija, lo que ha llevado a muchos a reconsiderar dichas asignaciones.
  • Los inversores se están centrando cada vez más en los resultados de las inversiones y están utilizando los ETFs de renta fija para impulsar la eficacia y la resiliencia general de las carteras a través de la diversificación.
  • Los ETFs de renta fija funcionan como componentes eficaces y diversificados que brindan una mayor transparencia y claridad acerca de los riesgos en cartera. La naturaleza líquida y flexible de los ETFs de renta fija permite a los inversores ser ágiles y adaptarse a la hora de realizar la implementación.

Riesgo de capital. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.

Los retos de la renta fija están impulsando el cambio

El papel de la renta fija en las carteras está evolucionando. La creciente presión a la que se enfrentan los inversores para conseguir resultados, generar rendimientos y mantener la diversificación acentúa la necesidad de dejar atrás un enfoque de renta fija centrado únicamente en la gestión activa que se ha quedado obsoleto.

Es hora de centrarse en la mejora de los resultados de la cartera

Cada vez más inversores están adoptando un enfoque de construcción de carteras holístico, aunando la indexación con estrategias de búsqueda de alfa, sin necesidad de renunciar a ninguna de las dos. Al utilizar todas las herramientas disponibles, los inversores pueden centrarse en el papel de la renta fija en sus carteras y los resultados y objetivos deseados.

Los ETFs de renta fija tienen un papel más relevante en las carteras hoy en día

Cada vez hay más inversores que utilizan los ETFs de renta fija a la hora de enfrentarse a los retos estratégicos de la construcción de carteras.

La indexación permite transformar un mercado de renta fija fragmentado en exposiciones estandarizadas, previsibles y eficaces, así como simplificar considerablemente la construcción de carteras. La indexación puede reducir los costes, el riesgo y el tiempo dedicado a la gestión de carteras. Además, puede mejorar la transparencia, simplificar el control y la gestión de los riesgos y minimizar la necesidad de supervisar a los gestores.

Riesgo: No puede haber garantía de que la estrategia de inversión resulte exitosa y el valor de las inversiones puede tanto descender como ascender.

Cuatro maneras en las que los ETFs de renta fija podrían ayudar a los inversores a superar los retos actuales del mercado de renta fija

  • Ante la escasez de rendimiento, los inversores están recurriendo a clases de activos con mayor riesgo: la deuda corporativa, high yield y la renta fija emergente suponen el 40% de las asignaciones a renta fija en las carteras multiactivo. Estas clases de activos tienden a presentar una mayor correlación con los mercados de renta variable, en particular durante las caídas del mercado, lo que reduce los beneficios de la diversificación que la renta fija puede aportar a las carteras multiactivo.

    Los inversores necesitan:

    • Una mayor transparencia y claridad en cuanto a las exposiciones de la cartera y los riesgos asociados
    • Componentes eficientes que puedan aportar resiliencia al núcleo de su asignación a renta fija a través de la diversificación

    ¿Cómo pueden ayudar los ETFs de renta fija?

    La indexación brinda acceso a más de 25.000 bonos en una sola operación. Los inversores podrían conseguir una diversificación eficiente en costes, carteras más y ahorrar tiempo utilizando la indexación como piedra angular de su asignación a renta fija. Los ETFs de renta fija pueden servir tanto como componentes globales como concretos y abarcar casi todos los segmentos de renta fija, incluidos:

    • Renta fija estratégica para el núcleo
    • Renta fija sostenible
    • Exposiciones a duración y calidad específica
    • Acceso a mercados emergentes

    Riesgo: La diversificación y la asignación de activos pueden no proteger completamente al inversor del riesgo de mercado.

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  • El tipo de cambio es el segundo mayor riesgo de las carteras multiactivo (después del riesgo de renta variable) y muchos inversores se han visto perjudicados por mantener posiciones sin cobertura que han sufrido pérdidas debido a fuertes fluctuaciones de los tipos de cambio.1

    Los inversores necesitan la flexibilidad para cubrir los riesgos de tipo de cambio.

    ¿Cómo pueden ayudar los ETFs de renta fija?

    En nuestra gama de ETFs de renta fija contamos con clases de acciones con cobertura de divisa para todo tipo de exposiciones:

    • Core
    • Sostenible
    • Duración y calidad específica
    • Acceso a mercados emergentes

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  • El año 2020 ha sido un test de estrés para todas las carteras y cuando la volatilidad del mercado se disparó en el mes de marzo, muchos inversores descubrieron que sus asignaciones a la renta fija no podrían brindarles la liquidez, la visibilidad de precios y la flexibilidad necesarias para reducir los riesgos en caso de corrección.

    Los inversores necesitan exposiciones a renta fija ágiles y líquidas que mantengan la resiliencia cuando se dispare la volatilidad del mercado.

    ¿Cómo pueden ayudar los ETFs de renta fija?

    Los ETFs de renta fija permitieron a los inversores ser ágiles y tácticos con las asignaciones de activos incluso en un contexto de volatilidad extrema. Esto permite a los inversores determinar rápidamente el precio de segmentos enteros del mercado y tomar decisiones informadas en tiempo real, sin esperar al final del día, como suele ocurrir con los fondos de inversión tradicionales.

    Riesgo: Las variaciones en los tipos de cambio entre divisas podrán también ocasionar disminuciones o incrementos en el valor de las inversiones. Las fluctuaciones pueden ser especialmente marcadas en el caso de un fondo de mayor volatilidad y el valor de una inversión podría disminuir súbita y considerablemente. Los niveles y las bases de tributación pueden cambiar cada cierto tiempo.

    ETFs DE RENTA FIJA EN MERCADOS VOLÁTILES >

  • Los inversores están cada vez bajo mayor presión para que las carteras sean más sostenibles, tanto en renta variable como en renta fija. Un creciente número de inversores está buscando la manera de adentrarse en el segmento de la renta fija sostenible: en 2019, hubo un aumento del 13% de las asignaciones a estas estrategias dentro de renta fija.

    Los inversores necesitan un enfoque transparente y evolutivo para implementar estrategias de renta fija sostenibles.

    ¿Cómo pueden ayudar los ETFs de renta fija?

    Gracias a una gama completa de ETFs de renta fija sostenible los inversores pueden conseguir unas características de riesgo/rentabilidad similares, al tiempo que mejoran el perfil de sostenibilidad de dicha exposición. Un enfoque indexado en renta fija sostenible permite una atribución y una transparencia completas a través de una metodología basada en reglas.

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1 Fuente: Perspectivas de la cartera (Edición 2020), BlackRock - Enero de 2020.

Riesgo: Este documento no pretende ser una previsión, análisis o asesoramiento de inversión y no constituye ninguna recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender cualquier tipo de título o producto financiero ni para adoptar ninguna estrategia de inversión.

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iShares cuenta con la mayor gama de ETFs de renta fija de tipo UCITS y, a través de sus más de 90 fondos, ofrece un acceso a prácticamente todos los segmentos de los mercados de renta fija.*

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*Fuente: BlackRock, Bloomberg a 31 de agosto de 2020.

Riesgo: Los dos principales riesgos relacionados con la inversión en renta fija son el de tipos de interés y el de crédito. Por lo general, cuando los tipos de interés suben, el valor de mercado de los bonos suele bajar en consonancia. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor de un bono sea incapaz de amortizar el nominal o de pagar los cupones. No se garantiza un resultado positivo de la inversión.