A efectos de este sitio web, profesionales son aquellos inversores que tienen calidad tanto de clientes profesionales como de inversores cualificados.
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva: (a) entidades de crédito; (b) empresas de inversión; (c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada; (d) entidades aseguradoras; (e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos; (f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos; (g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas; (h) agentes de bolsa; (i) cualquier otro inversor institucional. (2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año; (3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar; (4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (a) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (b) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (c) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particula
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple: (a) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o; (b) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva: (a) entidades de crédito; (b) empresas de inversión; (c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada; (d) entidades aseguradoras; (e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos; (f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos; (g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas; (h) agentes de bolsa; (i) cualquier otro inversor institucional; (2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR; (3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar. (4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (a) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (b) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (c) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
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Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
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(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
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Los ETFs (Exchange Traded Funds) iBonds son un conjunto innovador de fondos de bonos que tienen una fecha de vencimiento fija. Mantienen una cartera diversificada de bonos con fechas de vencimiento similares, están diseñados para proporcionar pagos regulares de renta y distribuir un pago final en su año de vencimiento establecido. Para obtener más información sobre el pago final, consulte la sección siguiente sobre "cuándo vence el ETF iBonds".
Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden tanto bajar como subir y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente.
¿PARA QUÉ ESTÁN DISEÑADOS LOS ETF DE iBONDS?
Vencimiento como un bono
Los iBonds tienen una fecha de vencimiento determinada. Los ETF distribuyen el pago final al vencimiento, de forma similar a los bonos tradicionales.
Opere como un valor
Los iBonds pueden comprarse y venderse como una acción, lo que da flexibilidad para entrar y salir con el tiempo.
Diversificado como un fondo
Los iBonds proporcionan una exposición diversificada a una clase de activos deseada en una sola operación. La diversificación y la asignación de activos pueden no protegerle totalmente del riesgo de mercado.
BENEFICIOS DE LOS ETFs DE iBONDS
Las características únicas de los ETF de iBonds pueden ayudarle a acceder fácilmente a los mercados de bonos, a elegir puntos en el tiempo o incluso podrían ajustarse a las necesidades de flujo de caja previstas en el futuro.
Acceso diversificado a los mercados de bonos - Los iBonds cotizan en bolsa, lo que permite a todos los inversores acceder a los mercados de bonos, tradicionalmente un mercado difícil de navegar, manteniendo la diversificación.
Elija puntos en el tiempo - los ETF de iBonds ofrecen una exposición diversificada a bonos que vencen en el año natural del nombre del fondo, lo que le permite centrarse en puntos específicos de la curva de rendimientos.
Coincidir con los flujos de caja esperados - los ETF de iBonds vencen en una fecha específica. Por lo tanto, los inversores podrían esperar un pago final al vencimiento, lo que podría ayudar a financiar la planificación de etapas de la vida, como la compra de un coche o una casa, la matrícula universitaria o la jubilación.
Los ETFs de iBonds combinan las mejores características de los bonos individuales y la inversión en ETFs ofreciendo a los inversores una herramienta eficiente que vence como un bono individual mientras cotiza en bolsa a bajo coste como un ETF de bonos tradicional.
Caption:
Vea cómo se comparan los ETFs iBonds con otras herramientas de inversión:
Características
iBonds
Fixed Income ETFs
Bonos individuales
Fondos de inversion
Cartera diversificada
Sí
Sí
No
Sí
Metodología basada en reglas
Sí
Sí
No
Sí
Vencimiento fijo
Sí
No
Sí
No
Comercio
Exchange & OTC
Exchange & OTC
OTC
-
Transparencia diaria
Sí
Sí
No
Sí
Dos riesgos principales relacionados con la inversión en renta fija son el riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito. Normalmente, cuando los tipos de interés suben, se produce un descenso correspondiente en el valor de mercado de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no sea capaz de devolver el principal y realizar los pagos de intereses.
Cuando esté listo para comprar un ETF iBonds, disponemos de herramientas que le ayudarán a comprender el rendimiento de adquisición neto estimado del fondo. El rendimiento de adquisición neto estimado proporciona una estimación del rendimiento, neto de comisiones y del impacto del precio de mercado, si el fondo se mantiene hasta su vencimiento.
En cada página de producto de iBonds ETFs, la Calculadora de Rendimiento Neto de Adquisición Estimado puede proporcionar una estimación del rendimiento si introduce un precio de mercado proyectado.
Sólo con fines ilustrativos.
Durante el periodo de tenencia de un ETF iBonds
Los ETF de iBonds están diseñados para ofrecer un perfil de rendimiento al vencimiento ("YTM") comparable al de la cartera de bonos subyacente. Los fondos tratan de preservar el rendimiento previsto del inversor hasta el vencimiento mediante una combinación de distribuciones periódicas y una distribución final.
Cuando vence el ETF iBonds
Los ETF iBonds finalizan en diciembre del año a nombre del fondo. En los últimos meses en los que vencen los bonos de la cartera (periodo de transición de vencimiento), las participaciones del fondo pasan a efectivo y equivalentes de efectivo. Una vez vencidos todos los bonos de la cartera, el ETF se cierra y los accionistas reciben un pago final.
El pago final que recibirá un inversor incluye la inversión inicial (importe principal) junto con cualquier ingreso generado por el ETF, como los pagos de intereses de los bonos subyacentes. Los pasivos del fondo, como las comisiones y los gastos devengados, se deducirán de este pago final.
