A efectos de este sitio web, profesionales son aquellos inversores que tienen calidad tanto de clientes profesionales como de inversores cualificados.
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva: (a) entidades de crédito; (b) empresas de inversión; (c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada; (d) entidades aseguradoras; (e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos; (f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos; (g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas; (h) agentes de bolsa; (i) cualquier otro inversor institucional. (2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año; (3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar; (4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (a) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (b) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (c) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particula
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple: (a) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o; (b) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva: (a) entidades de crédito; (b) empresas de inversión; (c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada; (d) entidades aseguradoras; (e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos; (f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos; (g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas; (h) agentes de bolsa; (i) cualquier otro inversor institucional; (2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR; (3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar. (4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (a) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (b) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (c) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
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Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
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(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
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Los ETF iBonds son fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos que vencen en un año natural concreto. Cada ETF iBonds invierte en una cartera diversificada de bonos que vencen todos aproximadamente al mismo tiempo y realiza un pago final cuando el ETF alcanza su vencimiento.
Están diseñados para combinar las características de los bonos individuales y los ETF de bonos. Al igual que un bono individual, un ETF iBonds tiene una fecha de vencimiento clara. Al igual que un ETF, ofrece diversificación entre muchos bonos y puede comprarse y venderse en una bolsa.
Esta estructura puede ayudar a los inversores a planificar con antelación necesidades futuras conocidas, como financiar los gastos de educación, complementar los ingresos de jubilación o gestionar objetivos de ahorro a largo plazo.
Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden tanto bajar como subir y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente.
Investment grade corporate iBonds ETFs
Explora nuestros nuevos iBonds € y $ con calificación de inversión corporativa y vencimiento 2036 y 2037. Permiten a los inversores construir carteras de bonos escalables.
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Explora nuestros nuevos ETF corporativos iBonds $ High Yield, que ofrecen acceso a una cesta de bonos corporativos de alto rendimiento con vencimiento en el mismo año.
Cada ETF de iBonds tiene una fecha de vencimiento fija y su objetivo es realizar un pago final cuando se alcance dicha fecha, al igual que un bono individual.
Opere como un valor
Los ETF de iBonds se pueden comprar y vender en bolsa durante su vigencia, lo que ofrece flexibilidad en caso de que cambien tus circunstancias o tus objetivos.
Diversificado como un fondo
Cada ETF invierte en numerosos bonos de un mercado y un plazo de vencimiento concretos, lo que contribuye a distribuir el riesgo entre los distintos emisores. La diversificación no elimina el riesgo de pérdidas.
Bond laddering: preguntas frecuentes
La escalera de bonos es una estrategia de renta fija diseñada para gestionar el riesgo de tipos de interés y los flujos de caja. Consiste en mantener bonos que vencen en años naturales sucesivos. A medida que los bonos vencen, los ingresos se pueden reinvertir a los tipos de mercado vigentes, ampliando así la escalera a lo largo del tiempo.
Este enfoque ayuda a distribuir la exposición a la duración entre vencimientos a corto y largo plazo, y puede aplicarse utilizando bonos individuales o ETF de bonos con vencimiento fijo.
Gestión de ingresos: Los vencimientos de los bonos y los repartos de los ETF pueden contribuir a generar flujos de caja predecibles
Planificación de la liquidez: Los vencimientos periódicos pueden ajustarse a las obligaciones futuras conocidas o a las necesidades de reinversión
Flexibilidad de la cartera: Las escalas de vencimientos pueden ampliarse o reestructurarse a medida que cambian los objetivos y las condiciones del mercado
Gestión del riesgo de tipos de interés: La diversificación de los vencimientos reduce la dependencia de un único entorno de tipos de interés
Los ETF de iBonds permiten construir una escalera de bonos escalonada sin la complejidad operativa que supone la adquisición y gestión de múltiples bonos individuales. Cada ETF vence en diciembre de su año natural, lo que permite a los inversores reinvertir los ingresos en vencimientos posteriores para mantener o ampliar la escalera.
Los flujos de caja, como los cupones, también pueden reinvertirse de manera eficiente utilizando los ETF de iBonds, en lugar de adquirir pequeñas posiciones en bonos individuales.
Beneficios de los ETFs de iBonds
Los ETF de iBonds están diseñados para ofrecer a los inversores una visión más clara de las fechas de vencimiento de los bonos, al tiempo que mantienen la flexibilidad de un ETF.
Acceso diversificado
Los ETF de iBonds cotizan en bolsa e invierten en una amplia gama de bonos, lo que permite a los inversores acceder a los mercados de bonos mediante una única inversión.
Gestionar la exposición al riesgo de tipos de interés
Dado que cada ETF de iBonds vence en un año concreto, los inversores pueden elegir fechas de vencimiento que se ajusten a su horizonte temporal y a su tolerancia al riesgo.
Planificar las necesidades futuras de liquidez
Las fechas de vencimiento fijadas pueden ayudar a los inversores a planificar sus necesidades futuras. Los pagos finales no están garantizados y dependen de las condiciones del mercado.
Crear escaleras de bonos
Utilizar varios ETF de iBonds con distintos vencimientos puede ayudar a diversificar las inversiones a lo largo del tiempo con un número reducido de fondos.
Los ETF iBonds combinan las características de los bonos individuales y los ETF de bonos tradicionales, ya que ofrecen una fecha de vencimiento fija, además de diversificación y cotización en bolsa.
Al igual que con todas las inversiones en bonos, los principales riesgos incluyen el riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito. Por lo general, los precios de los bonos bajan cuando suben los tipos de interés, y existe el riesgo de que los emisores de bonos no puedan hacer frente a los pagos. Esto significa que el valor de un ETF iBonds puede variar antes del vencimiento y que la rentabilidad no está garantizada.
Caption:
Vea cómo se comparan los ETFs iBonds con otras herramientas de inversión:
Características
iBonds
Fixed Income ETFs
Bonos individuales
Fondos de inversion
Cartera diversificada
Sí
Sí
No
Sí
Metodología basada en reglas
Sí
Sí
No
Sí
Vencimiento fijo
Sí
No
Sí
No
Comercio
Exchange & OTC
Exchange & OTC
OTC
-
Transparencia diaria
Sí
Sí
No
Sí
Dos riesgos principales relacionados con la inversión en renta fija son el riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito. Normalmente, cuando los tipos de interés suben, se produce un descenso correspondiente en el valor de mercado de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no sea capaz de devolver el principal y realizar los pagos de intereses.
Cuando esté listo para adquirir un ETF de iBonds, disponemos de herramientas que le ayudarán a comprender el rendimiento neto estimado de adquisición del fondo. Se trata de una estimación de cuánto dinero podría ganar al año, una vez descontadas las comisiones y teniendo en cuenta el precio actual, si mantiene el ETF hasta su vencimiento.
En la página de cada producto ETF iBonds, la calculadora de rendimiento neto estimado de adquisición puede proporcionarle una estimación del rendimiento si introduce un precio de mercado previsto.
Durante la vigencia del ETF iBonds
Los ETF iBonds tienen como objetivo proporcionar rentabilidad a través de pagos de ingresos periódicos. El valor del ETF puede subir o bajar durante este periodo.
Cuando vence el ETF iBonds
Los ETF iBonds vencen en diciembre del año que figura en el nombre del fondo.
En los últimos meses, cuando vencen los bonos de la cartera, las posiciones del fondo se convierten en efectivo y equivalentes de efectivo.
Una vez que vencen todos los bonos de la cartera, el ETF se retira de la cotización en bolsa. Se realiza el pago final a los accionistas (esto incluye la inversión inicial junto con cualquier ingreso generado por el ETF, menos comisiones y gastos).
La gama de ETF de iBonds abarca diferentes tipos de mercados de bonos, lo que permite a los inversores elegir opciones que se ajusten a sus objetivos de inversión y preferencias de riesgo. Algunos de los productos que aparecen en esta página replican los índices MSCI y Bloomberg.
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$ High Yield corporate
Inversión en renta fija
Las cambiantes condiciones del mercado han planteado nuevos retos a los inversores en renta fija.
