De voorbije twintig jaar hebben de opkomende landen geprofiteerd van de globalisering en de verschuiving van het zwaartepunt van de maakindustrie naar Azië. De opkomst van een grote, ambitieuze middenklasse, vooral in China, heeft heel wat internationale bedrijven gelokt. De opkomende landen zullen zowel binnenlandse als buitenlandse bedrijven naar onze mening een aanzienlijk groeipotentieel blijven bieden.
Meer info over de megatrends die bepalend zijn voor de toekomst van de economie, het bedrijfsleven en de samenleving.
Kapitaalrisico. De waarde van beleggingen en de inkomsten die daaruit voortvloeien, kunnen dalen of stijgen en zijn niet gegarandeerd. De investeerder is er dus niet zeker van dat hij zijn oorspronkelijke investering zal terugverdienen.
China: Een kracht om rekening mee te houden
Na twee decennia nooit eerder geziene groei is het bbp per hoofd van Chinese bevolking van een geringe 8% van VS bbp per hoofd van de bevolking in 2000 gestegen tot 30% dit jaar.1 Deze snelle groei was mogelijk dankzij belangrijke investeringen in infrastructuur, ondersteuning voor een op de export gerichte productiebasis en meer uitgaven voor innovatie. Dit heeft op zijn beurt geleid tot een aanhoudende groei van de gezinsinkomens; de Wereldbank vermeldt dat China alleen al zal zorgen voor een toename van de wereldwijde middenklasse met één miljard mensen tussen 2005-2030. Het is dus niet verbazend dat China een zeer belangrijke bron van groei is geweest voor bedrijven die zijn blootgesteld aan de Chinese consument (zoals luxemerken, auto's, smartphones).
De Chineses uitbreiding naar het buitenland
De belangrijke economische vooruitgang van China viel samen met zijn trek naar het buitenland. We verwijzen naar het Belt and Road Initiative van ongeveer $ 1 biljoen (alle bedragen in USD) waarmee China zijn infrastructuur en handelsroutes in heel Zuid-Azië en andere delen van de opkomende wereld tracht te versterken. Een nieuwe generatie Chinese bedrijven verovert een steeds groter marktaandeel, zowel in China als in het buitenland. Dit is een natuurlijke vooruitgang van een economie die geleidelijk is blijven stijgen op de waardecurve voor infrastructuur, de maakindustrie en technologie (zie onderstaande grafiek).
Bron: 1IMF World Economic Outlook Update, januari 2019.
Ook andere opkomende
landen sluiten zich hierbij aan
Ook elders kunnen echte hervormingen mogelijkheden creëren, zoals in India, waar de arbeidsbevolking toeneemt (de beroepsbevolking zal met bijna 14% toenemen tegen 2030E, in vergelijking met een daling van -3% in China).2 Nu de kosteninflatie in China de productie naar elders dwingt, halen Aziatische economieën hier voordeel uit (zoals Vietnam en Bangladesh). Een ander voordeel voor opkomende markten is dat ze een voorsprong kunnen nemen op geavanceerde economieën en goedkopere en betere technologieën kunnen inzetten om de productiviteit te stimuleren (zoals schone energie, communicatie). In Mexico bedraagt de penetratiegraad van mobiele telefonie bijvoorbeeld 90% met een plateau van 16% voor het percentage vaste telefonie.3
Bronnen: 2 Verenigde Naties vooruitzichten wereldbevolking: herziening 2018. 3 International Telecommunication Union, oktober 2018.
Wereldwijd aantal bedrijven bij de 2 500 grootste investeerders in onderzoek
& ontwikkeling.
Bron: Europese Commissie, gegevens van 2013-2017, dec 2018.
Wat zijn de beleggingsmogelijkheden?
Een steeds groter aantal binnenlandse bedrijven in opkomende markten staat op het punt om een nieuwe fase van waardecreatie in te gaan. Kostenleiderschap maakt plaats voor technologische expertise. Regionale spelers worden nationaal dominante bedrijven. Leveranciers aan globale bedrijven creëren hun eigen merken. We zien mogelijkheden in het opsporen van plaatselijke winnaars en innoverende bedrijven met blootstelling aan groeiende thema's.
De opkomende middenklasse
Voor beleggers die geen toegang krijgen tot binnenlandse opkomende markten zijn er eventueel mogelijkheden bij globale bedrijven die kunnen inspelen op de specifieke plaatselijke behoeften en die efficiënt plaatselijk de concurrentie kunnen aangaan. Vooral de opkomende middenklasse is klaar om de vraag naar wereldwijde merken in de meeste consumentencategorieën - van tandpasta en luiers tot luxe tassen en kleding - te stimuleren.
Oplossen van structurele problemen
Elders kunnen zich opportuniteiten voordoen voor bedrijven die structurele beperkingen oplossen: deze economieën hebben nood aan grondstoffen, infrastructuur en aan toegang tot nieuwe technologieën. Ze moeten voldoen aan de toenemende vraag naar voeding, schone energie, goedkopere gezondheidszorg, snellere telecomnetwerken, enz. en wereldwijde bedrijven zullen wellicht een deel vormen van de oplossing.
Beleggen in toenemende wereldwijde rijkdom met BlackRock & iShares
Ons aanbod van thematische fondsen is voor beleggers een manier om in te spelen op megatrends, die hen volgens ons blootstelling biedt aan bedrijven met structureel hogere winstgroei, die op zijn beurt een sterker beleggingsrendement op langere termijn zou kunnen opleveren.
Beleggingsthema's gerelateerd aan megatrends
doorbraak ?
en sociale veranderingen ?
verstedelijking ?
en schaarse hulpbronnen ?
wereldwijde rijkdom ?
BlackRock-fondsen (actief)
Klik op de icoontjes voor meer informatie en de voornaamste risico's van elk fonds
Fintech View fund
Transport
van de toekomst
View fund
Technologie van
de volgende generatie
View fund
Voeding View fund
Duurzame
energie
View fund
Circular
Economy
View fund
iShares-fondsen (index)
Technologische doorbraak
New technologies lie at the heart of resolving or accelerating the five megatrends. Breakthrough innovation is necessary to address large-scale challenges (e.g. ageing economies, climate change), while new solutions are also targeting relatively minor problems (e.g. payments, streaming). This backdrop has created a fertile ground for disruptive innovation and Thematic investing.
Demografische en sociale veranderingen
Changes in global demographics will bring significant challenges and opportunities for societies and businesses. The forces that underpin this megatrend include Vergrijzing van de bevolkings in advanced economies and China, the outlook for future jobs, immigration pressure, skills imbalance and the radically different priorities of younger generations.
Snelle verstedelijking
Cities have always been hubs for talent, capital and innovation. In the last decade, hundreds of large cities have been built in emerging economies, attracting significant infrastructure investments. Large cities such as San Francisco, London, Paris and New York have also been the ideal launch pads for entrepreneurs given their large, dense populations. Understanding the advantages and challenges of future cities can help us identify the next sources of growth.
Climate change and resource scarcity
An expanding population and the rising demand for food, energy and materials continue to strain the finite resources of the planet. The need for solutions that improve energy efficiency, lower food waste and provide alternatives to scarce resources has never been greater. Underlying these trends is the persistent increase in global emissions which has led to intensifying debates around climate change and how we can resolve it.
Toenemende wereldwijde rijkdom
In the last twenty years, developing economies have been lifted by the rising tide of globalisation and manufacturing shifting to Asia. The emergence of a sizeable, aspirational middle class, particularly in China, has made it an important destination for global companies. We continue to expect emerging markets to offer significant growth potential for domestic and multinational firms.
Hoe beleggen in megatrends via BlackRock & iShares
Gebruik onze eenvoudige tool om te zien hoe onze vijf megatrends gekoppeld kunnen worden aan beleggingsthema's en fondsen.
MKTGM0920E-1323970
