PORTFOLIO-TRENDS IM FOKUS

Das Portfolio der Zukunft

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

An den Märkten von heute erfolgt die Portfoliokonstruktion unter neuen Vorzeichen: Die Makro- und Marktvolatilität und die Streuung bei den Renditen sind gestiegen, die Geldpolitik driftet auseinander und die geopolitische Lage ist angespannter. All dies hat dazu geführt, dass traditionelle Diversifizierungsmethoden weniger zuverlässig und Prognosen der Portfolioergebnisse schwieriger sind.

Vor diesem Hintergrund werden Hedgefonds immer wichtiger. Sie bieten aus unserer Sicht dauerhaftes Alpha-Potenzial, eine geringe Korrelation zu traditionellen Anlagen und greifbaren Verlustschutz über Marktzyklen hinweg, und dies insbesondere in Zeiten, in denen die Beziehungen zwischen Aktien und Anleihen ins Wanken kommen.

Aber nicht nur das Marktumfeld, sondern auch die Palette an potenziellen Chancen definieren das neue Profil der Hedgefonds. Mit Strategien, die von Makro- über Equity-Hedge- und Event-Driven- bis hin zu Multi-Strategy-Ansätzen reichen, können sie die Resilienz, die Renditen und die Effizienz von Portfolios verbessern.

Unsere Analyse deutet darauf hin, dass diese Vorteile sich noch deutlicher auswirken, wenn mehrere Strategien kombiniert werden. Mit einem Mix aus mehreren Hedgefonds oder dem Einsatz von Hedgefondse neben anderen Anlageklassen wie Privatmarktanlagen können Anleger die erwarteten risikobereinigten Renditen und die Diversifizierung von Portfolios weiter verbessern, ohne dafür Liquidität opfern zu müssen. Dies hilft ihnen, ein Portfolio aufzubauen, dass fit für die Zukunft ist.

Erfahren Sie mehr zum Thema in der neuesten Ausgabe unserer Serie „Das Portfolio der Zukunft”.

Risikohinweise

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Rechtliche Informationen

Dieses Material ist ausschließlich für professionelle, qualifizierte Kunden und Investoren bestimmt.

Dieses Dokument ist Marketingmaterial und verliert 12 Monate nach seiner Veröffentlichung seine Gültigkeit.

Im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR): herausgegeben von BlackRock (Netherlands) B.V., einem Unternehmen, das von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassen ist und unter ihrer Aufsicht steht. Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31(0)-20-549-5200. Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet.

Alle hier angeführten Analysen wurden von BlackRock erstellt und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden nur bei bestimmten Gelegenheiten veröffentlicht. Die geäusserten Ansichten stellen keine Anlageberatung oder Beratung anderer Art dar und können sich ändern. Sie geben nicht unbedingt die Ansichten eines Unternehmens oder eines Teils eines Unternehmens innerhalb der BlackRock Gruppe wieder, und es wird keinerlei Zusicherung gegeben, dass sie zutreffen.

Dieses Dokument dient nur Informationszwecken. Es stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Anlage in einen BlackRock Fonds dar und wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt. Dieses Dokument läuft 12 Monate nach Veröffentlichung ab.

© 2026 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES und BLACKROCK SOLUTIONS sind Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.

Im aktuellen Makro- und Marktumfeld könnten traditionelle Portfoliostrategien zu kurz greifen. In unserer Reihe „Das Portfolio der Zukunft“ untersuchen wir innovative Ansätze und neue Trends, um Anlegern beim Aufbau von widerstandsfähigeren und effizienteren Multi-Asset-Portfolios zu helfen.

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Es besteht deshalb die Möglichkeit, dass ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurückerhält.

Mehr Performance mit Hedgefonds

Mädchen, das auf einer Straße läuft

In einem Markt, geprägt von höherer Volatilität, schwächerer Aktien-Anleihe-Korrelation und größerer Renditestreuung, liefern traditionelle Portfoliobausteine möglicherweise keine verlässlichen Ergebnisse mehr. Hedgefonds gewinnen daher als Kernbausteine in modernen Portfolios an Bedeutung, da sie stabiles Alpha, unkorrelierte Renditen und Schutz in Abwärtsphasen bieten. Mit Hilfe von Makro-, Equity-Hedged-, Event-Driven- und Multi-Strategien können Hedgefonds helfen, Volatilität in eine Renditequelle umzuwandeln. Über Multi-Strategie-Lösungen oder kombiniert mit Privatmarktanlagen können sie Portfolios stabiler machen, die risikobereinigten Renditen verbessern und die Diversifizierung für ein verändertes Anlageumfeld neu definieren.

Hedgefonds in Portfolios integrieren Hedgefonds in Portfolios integrieren

Mehr Performance mit Hedgefonds

Höhere Volatilität, schwächere Korrelationen und geopolitische Ungewissheit sind schwierige Rahmenbedingungen für traditionelle Diversifikatoren und erhöhen die Unsicherheit bei der Portfoliokonstruktion. Hedgefonds werden in diesem Umfeld zu wichtigen Portfoliobausteinen, denn sie bieten stabiles Alpha, unkorrelierte Renditen und Schutz in Abwärtsphasen. Wir erläutern die Vorteile von Makro-, Equity-Hedged-, Event-Driven- und Multi-Strategie-Lösungen sowie Hedgefonds und zeigen, wie die Kombination mehrerer Strategien Portfolios stabiler machen und die risikobereinigten Renditen verbessern kann.

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

In der neuesten Folge unserer Reihe „Das Portfolio der Zukunft“ erläutern wir, warum wir denken, dass sich Anleger neue Chancen erschließen könnten, indem sie ihren Portfolios neben börsengehandelten Assets Privatmarktanlagen beimischen.

Bei der Performance liegt die Messlatte inzwischen höher, und die Korrelation von Aktien und Anleihen ist nicht mehr so verlässlich wie früher. Traditionelle Portfolios wie das aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen stehen daher seit 2020 unter Druck. Wir denken, Asset-Allokationen müssen umgestaltet werden, um das „Portfolio der Zukunft“ aufzubauen. Neben den öffentlichen Märkten braucht es neue Rendite-, Ertrags- und Diversifizierungsquellen, wie die Privatmärkte sie häufig bieten.

Ein Ansatz, der bei der Asset-Allokation das gesamte Portfolio in den Blick nimmt, ist für einen langfristigen Anlageerfolg und Vermögensaufbau entscheidend. Im Fokus stehen dabei die Ergebnisse sowie die Aufhebung der Grenzen zwischen öffentlichen und privaten Märkten mit Hilfe innovativer, skalierbarer, flexibler und regulierter Anlageinstrumente, wie sie der europäische langfristige Investmentfonds ELTIF bietet.

Risikohinweise

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Die Höhe und Grundlage der Besteuerung kann sich von Zeit zu Zeit ändern und hängt von den persönlichen Umständen ab.

Rechtliche Informationen

Dieses Material ist lediglich zur Weitergabe an professionelle Kunden (laut Definition in den Vorschriften der britischen Finanzmarktaufsichtsbehörde oder den MiFID-Regeln) bestimmt und sollte nicht von anderen Personen als Entscheidungsgrundlage herangezogen werden.

Dieses Dokument ist Marketingmaterial.

Im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR): herausgegeben von BlackRock (Netherlands) B.V., einem Unternehmen, das von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassenen ist und unter ihrer Aufsicht steht. Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31(0)-20-549-5200. Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet.

Alle hier angeführten Analysen wurden von BlackRock erstellt und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden nur bei bestimmten Gelegenheiten veröffentlicht. Die geäusserten Ansichten stellen keine Anlageberatung oder Beratung anderer Art dar und können sich ändern. Sie geben nicht unbedingt die Ansichten eines Unternehmens oder eines Teils eines Unternehmens innerhalb der BlackRock Gruppe wieder, und es wird keinerlei Zusicherung gegeben, dass sie zutreffen.

Dieses Dokument dient nur Informationszwecken. Es stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Anlage in einen BlackRock Fonds dar und wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt.

© 2025 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES und BLACKROCK SOLUTIONS sind Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.

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NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

In der neuesten Folge unserer Reihe „Das Portfolio der Zukunft“ erläutern wir, warum wir denken, dass sich Anleger neue Chancen erschließen könnten, indem sie ihren Portfolios neben börsengehandelten Assets Privatmarktanlagen beimischen.

Bei der Performance liegt die Messlatte inzwischen höher, und die Korrelation von Aktien und Anleihen ist nicht mehr so verlässlich wie früher. Traditionelle Portfolios wie das aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen stehen daher seit 2020 unter Druck. Wir denken, Asset-Allokationen müssen umgestaltet werden, um das „Portfolio der Zukunft“ aufzubauen. Neben den öffentlichen Märkten braucht es neue Rendite-, Ertrags- und Diversifizierungsquellen, wie die Privatmärkte sie häufig bieten.

Ein Ansatz, der bei der Asset-Allokation das gesamte Portfolio in den Blick nimmt, ist für einen langfristigen Anlageerfolg und Vermögensaufbau entscheidend. Im Fokus stehen dabei die Ergebnisse sowie die Aufhebung der Grenzen zwischen öffentlichen und privaten Märkten mit Hilfe innovativer, skalierbarer, flexibler und regulierter Anlageinstrumente, wie sie der europäische langfristige Investmentfonds ELTIF bietet.

Risikohinweise

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Die Höhe und Grundlage der Besteuerung kann sich von Zeit zu Zeit ändern und hängt von den persönlichen Umständen ab.

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Kapitalmarktannahmen für bessere langfristige Portfolioentscheidungen

Unsere zukunftsorientierten Analysen helfen institutionellen Anlegern bei der Rendite- und Risikobewertung sämtlicher Anlageklassen in Zeiten struktureller Veränderungen und größerer Renditestreuung. Diese Einblicke bieten wertvolle Unterstützung für eine solidere strategische Allokation, die Risikobewertung und den Aufbau langfristiger Portfolios.

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