PORTFOLIO-TRENDS IM FOKUS

Das Portfolio der Zukunft

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

In der neuesten Folge von „Das Portfolio der Zukunft“ erläutern wir, warum die Beimischung von systematischen und fundamentalen aktiven Strategien helfen könnte, Alpha zu erzielen.

Traditionelle Multi-Asset-Portfolios stehen im aktuellen Umfeld unter Druck, denn die Korrelationen zwischen Aktien und Anleihen sind nicht mehr verlässlich, und die wirtschaftlichen Unsicherheiten dürften anhalten. Inflation und Marktvolatilität schmälern die Vorteile breit aufgestellter, statischer Indexanlagen, was die Wertentwicklung von Portfolios beeinträchtigen könnte.

Strukturelle Veränderungen wie Künstliche Intelligenz (KI), geopolitische Spannungen und die Energiewende verstärken die Unterschiede zwischen Ländern, Sektoren und Unternehmen. Das schafft aus unserer Sicht günstige Bedingungen für erfahrene aktive Manager.

Diese Dynamik können fundamentale Alpha-Strategien, die auf fundierten Einblicken und Überzeugungen aufbauen, nutzen und möglicherweise langfristig deutlich besser abschneiden als der breite Markt. Solche Strategien weichen jedoch häufig stärker von kapitalisierungsgewichteten Indizes ab. Daher könnten einige Anleger – insbesondere solche mit geringerer Risikotoleranz – statischere Engagements im breiten Markt vorziehen.

Neben fundamentalen Ansätzen könnten risikobewusstere Anleger auch systematische Strategien in ihr Portfolio einbeziehen, und damit menschliches Know-how mit KI, alternativen Daten und modernster Technologie kombinieren und einen disziplinierten, regelbasierten Anlageprozess nutzen. Diese Strategien zielen darauf, konstante Ergebnisse und moderates Alpha in einem festgelegten aktiven Risikorahmen zu bieten und könnten die Performance gegenüber einer Benchmark verbessern.

Da fundamentale und systematische Strategien unserer Ansicht nach Vorteile bieten, die unterschiedlich sind und sich gegenseitig ergänzen, gehen wir davon aus, dass eine Kombination der beiden Strategien in einem Portfolio dazu beitragen kann, stärker diversifiziertes, risikobereinigtes Alpha zu erzielen. Qualitative Einschätzungen und quantitative Analysen gleichermaßen zu nutzen könnte helfen, die erwarteten Renditen im Vergleich zu statischen Marktengagements zu steigern und die Herausforderungen eines zunehmend komplexen, dynamischen Marktumfelds zu adressieren.

Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial. Vor einer Anlage lesen Sie bitte den Prospekt und die Basisinformationsblätter (PRIIP KID), die Sie unter www.blackrock.com/de finden und die eine Zusammenfassung der Anlegerrechte enthalten.

Risikohinweise

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag eventuell nicht zurück.

Wichtige Informationen

Die vorstehende Ausarbeitung richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden (im Sinne der FCA (britische Finanzaufsicht) oder der MiFID-Bestimmungen) und sollte von anderen Personen nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen herangezogen werden.

Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial.

Im aktuellen Makro- und Marktumfeld könnten traditionelle Portfoliostrategien zu kurz greifen. In unserer Reihe „Das Portfolio der Zukunft“ untersuchen wir innovative Ansätze und neue Trends, um Anlegern beim Aufbau von widerstandsfähigeren und effizienteren Multi-Asset-Portfolios zu helfen.

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Es besteht deshalb die Möglichkeit, dass ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht vollständig zurückerhält.

Fokus auf Alpha: systematische und fundamentale Strategien kombinieren

Mädchen, das auf einer Straße läuft

Traditionelle Portfolios stehen auf dem Prüfstand, denn viele lang in Stein gemeißelte Marktannahmen gelten nicht mehr. Für eine erfolgreiche Vermögensanlage braucht es heute einen anpassungsfähigen Ansatz, der die Effizienz von Indexanlagen mit den differenzierten Einblicken systematischer und fundamentaler aktiver Strategien verbindet. Durch die Kombination von datengestützter Präzision mit fundamentalen Einblicken können sich Anleger mehr Alpha-Quellen mit unterschiedlichen Risikoprofilen ins Portfolio holen und gleichzeitig die Diversifizierung und Resilienz ihrer Portfolios verbessern. Ein solcher Mix bringt Flexibilität und hilft Anlegern, konstantere Ergebnisse zu verfolgen und trotz dynamischer Markttrends Anlagechancen zu nutzen.

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Die Zukunft des Investierens beginnt hier

Die Märkte unterliegen einem rasanten Wandel, mit dem Anleger Schritt halten müssen. Mit Engagements, die sowohl die öffentlichen als auch die privaten Märkte einbeziehen, lässt sich ein ausgewogeneres Portfolio aufbauen, das fit für die Zukunft ist. Ein solches Portfolio kann potenziell dazu beitragen, Renditen zu steigern, Risiken zu steuern und strukturelle Anlagechancen zu nutzen. In diesem Video beleuchten wir, was den Wandel antreibt und wie Anleger der Entwicklung einen Schritt voraus sein können.

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

In der neuesten Folge unserer Reihe „Das Portfolio der Zukunft“ erläutern wir, warum wir denken, dass sich Anleger neue Chancen erschließen könnten, indem sie ihren Portfolios neben börsengehandelten Assets Privatmarktanlagen beimischen.

Bei der Performance liegt die Messlatte inzwischen höher, und die Korrelation von Aktien und Anleihen ist nicht mehr so verlässlich wie früher. Traditionelle Portfolios wie das aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen stehen daher seit 2020 unter Druck. Wir denken, Asset-Allokationen müssen umgestaltet werden, um das „Portfolio der Zukunft“ aufzubauen. Neben den öffentlichen Märkten braucht es neue Rendite-, Ertrags- und Diversifizierungsquellen, wie die Privatmärkte sie häufig bieten.

Ein Ansatz, der bei der Asset-Allokation das gesamte Portfolio in den Blick nimmt, ist für einen langfristigen Anlageerfolg und Vermögensaufbau entscheidend. Im Fokus stehen dabei die Ergebnisse sowie die Aufhebung der Grenzen zwischen öffentlichen und privaten Märkten mit Hilfe innovativer, skalierbarer, flexibler und regulierter Anlageinstrumente, wie sie der europäische langfristige Investmentfonds ELTIF bietet.

Risikohinweise

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Die Höhe und Grundlage der Besteuerung kann sich von Zeit zu Zeit ändern und hängt von den persönlichen Umständen ab.

Rechtliche Informationen

Dieses Material ist lediglich zur Weitergabe an professionelle Kunden (laut Definition in den Vorschriften der britischen Finanzmarktaufsichtsbehörde oder den MiFID-Regeln) bestimmt und sollte nicht von anderen Personen als Entscheidungsgrundlage herangezogen werden.

Dieses Dokument ist Marketingmaterial.

Im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR): herausgegeben von BlackRock (Netherlands) B.V., einem Unternehmen, das von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassenen ist und unter ihrer Aufsicht steht. Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31(0)-20-549-5200. Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet.

Alle hier angeführten Analysen wurden von BlackRock erstellt und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden nur bei bestimmten Gelegenheiten veröffentlicht. Die geäusserten Ansichten stellen keine Anlageberatung oder Beratung anderer Art dar und können sich ändern. Sie geben nicht unbedingt die Ansichten eines Unternehmens oder eines Teils eines Unternehmens innerhalb der BlackRock Gruppe wieder, und es wird keinerlei Zusicherung gegeben, dass sie zutreffen.

Dieses Dokument dient nur Informationszwecken. Es stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Anlage in einen BlackRock Fonds dar und wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt.

© 2025 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES und BLACKROCK SOLUTIONS sind Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.

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In der neuesten Folge unserer Reihe „Das Portfolio der Zukunft“ erläutern wir, warum wir denken, dass sich Anleger neue Chancen erschließen könnten, indem sie ihren Portfolios neben börsengehandelten Assets Privatmarktanlagen beimischen.

Bei der Performance liegt die Messlatte inzwischen höher, und die Korrelation von Aktien und Anleihen ist nicht mehr so verlässlich wie früher. Traditionelle Portfolios wie das aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen stehen daher seit 2020 unter Druck. Wir denken, Asset-Allokationen müssen umgestaltet werden, um das „Portfolio der Zukunft“ aufzubauen. Neben den öffentlichen Märkten braucht es neue Rendite-, Ertrags- und Diversifizierungsquellen, wie die Privatmärkte sie häufig bieten.

Ein Ansatz, der bei der Asset-Allokation das gesamte Portfolio in den Blick nimmt, ist für einen langfristigen Anlageerfolg und Vermögensaufbau entscheidend. Im Fokus stehen dabei die Ergebnisse sowie die Aufhebung der Grenzen zwischen öffentlichen und privaten Märkten mit Hilfe innovativer, skalierbarer, flexibler und regulierter Anlageinstrumente, wie sie der europäische langfristige Investmentfonds ELTIF bietet.

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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

Änderungen der Wechselkurse zwischen Währungen können dazu führen, dass der Wert von Anlagen sinkt oder steigt. Bei Fonds mit höherer Volatilität können die Schwankungen besonders ausgeprägt sein, und der Wert einer Anlage kann plötzlich und erheblich fallen. Die Höhe und Grundlage der Besteuerung kann sich von Zeit zu Zeit ändern und hängt von den persönlichen Umständen ab.

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