Anlageperspektiven 2026

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

Kapitalanlagerisiko

Marketingmaterial

Intro 2 (Priorität 1: Resilienz):

Bisher war 2026 von geopolitischer Unsicherheit geprägt, die in allen Anlageklassen zu Volatilität und Streuung beitrug. In diesem Umfeld bevorzugen wir, investiert zu bleiben und vor allem nur kontrolliert Risiken einzugehen, um die Resilienz im Portfoliokern zu wahren.

Hallo, ich bin Karim, und das sind unsere aktuellen Einschätzungen zur Positionierung von Portfolios für ein unsicheres Umfeld.

Abschnitt 1 – Wachstum:

Inmitten eines volatilen Umfelds gehen wir selektiv wieder stärker ins Risiko, und zwar vor allem bei strukturellen Wachstumsthemen, die differenziertes Renditepotenzial bieten können. Der KI-Ausbau bleibt ein zentraler Wachstumstreiber und ein überzeugendes Anlagethema, erfordert jedoch zunehmend Selektivität. Ein aktiver Ansatz ermöglicht eine dynamische Allokation im gesamten KI-Ökosystem – vom Halbleitersektor mit weiterhin starken Gewinnen bis hin zu vielfältigen Anlagechancen, die sich in verschiedenen Sektoren und Regionen eröffnen. Bei US-Aktien gefallen uns neben KI auch defensive Engagements, etwa in den Gesundheitssektor oder in Großbanken. Auch in Europa mögen wir Gesundheitswerte und Banken sowie Unternehmen, die ihre Umsätze vor allem am heimischen Markt erzielen. In den Schwellenländern erfordert die zunehmenden Streuung einen selektiven Ansatz: Wir favorisieren Brasilien bei Rohstoffen und Mexiko wegen der attraktiven Bewertungen sowie einige Regionen Asiens, wo sich die Fundamentaldaten erholen und KI positive Impulse setzt. Schließlich gewinnen Privatmarktanlagen an Bedeutung in Portfolios, denn potenziell eröffnen sie vielfältigere Quellen für Wachstum und andere Renditetreiber.

Abschnitt 2 – Resilienz:

Da die Unsicherheit weiter anhält, ist es aus unserer Sicht notwendig, den Fokus stärker auf Diversifizierung und Schutz vor Verlusten zu legen. Dabei bleibt Gold unsere erste Wahl, um geopolitische Risiken abzusichern. Bei Aktien können Puffer-Strategien dazu beitragen, sich gegen Verluste abzusichern und gleichzeitig investiert zu bleiben. Angesichts weniger zuverlässiger Korrelationen zwischen Aktien und Anleihen könnten alternative Anlagen wie Hedgefonds nachhaltiges Alpha liefern und zugleich dynamischen Abwärtsschutz bieten, da sie neue Renditequellen erschließen und unabhängiger vom breiten Marktes sind. Wir beobachten aktuell, dass das Interesse von Kunden an diversifizierten Ansätzen wächst, in denen mehrere Hedgefonds-Strategien zusammengefasst sind. Schließlich verfolgen wir einen aktiveren Ansatz beim Währungsmanagement, indem wir auf währungsgesicherte Anteilsklassen zurückgreifen oder auf Strategien, die Wechselkursfaktoren direkt in die Portfoliokonstruktion integrieren.

Abschnitt 3 – Regelmäßige Erträge:

Anleiherenditen basieren noch immer vor allem auf regelmäßigen Erträgen – und viele Kunden, mit denen wir sprechen, suchen genau dies. Im Portfoliokern bevorzugen wir nach wie vor hochwertige Investment-Grade-Unternehmensanleihen und legen den Schwerpunkt auch weiterhin auf das Management von Durationsrisiken. Diesem Kern mischen wir resilientere, für alle Marktlagen geeignete Strategien bei, so etwa benchmarkunabhängige Ansätze, die auf stabile Erträge zielen, dabei aber weniger empfindlich auf Marktschwankungen reagieren. Daneben bevorzugen wir bestimmte Segmente mit Wertsteigerungspotenzial.

Wir sehen potenzielle Chancen bei AT1-Anleihen, da uns der Aufbau des Sektors gefällt. Aufgrund der Komplexität des Marktes ist hier allerdings aus unserer Sicht ein aktiver Ansatz notwendig. Neben Anleihen können systematische Aktienstrategien, die Dividenden und Optionsprämien kombinieren, diversifizierte und disziplinierte Ertragsströme bieten. Zudem sehen wir vereinzelt Chancen bei dividendenstarken Aktien. In unseren aktuellen Anlageperspektiven erfahren Sie mehr zu diesen Themen.

Folgende Produkte werden in den Animationen gezeigt:
· iShares AI Innovation Active UCITS ETF
· iShares MSCI Europe Health Care Sector UCITS ETF
· iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
· iShares MSCI China Tech UCITS ETF
· iShares Physical Gold ETC
· iShares US Large Cap Max Buffer Sep UCITS ETF
· iShares Core € Corp Bond UCITS ETF
· iShares AT1 Bond Active UCITS ETF
· BGF US Flexible Equity Fund
· BlackRock Multi-Alternatives Growth Fund
· BlackRock Tactical Opportunities Fund
· BlackRock ESG Fixed Income Strategies Fund
· BGF Systematic Global Equity High Income Fund