Reddito Fisso

BGF China Bond Fund

Overview

INFORMAZIONI IMPORTANTI: Capitale a Rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell'importo inizialmente investito.

Informazioni Importanti: L'investimento in un Fondo comporta rischi. Il valore dell'investimento e il reddito da esso derivante possono variare e l'importo inizialmente investito non è garantito. Gli investimenti nei mercati emergenti possono comportare rischi più alti. Gli investimenti in strumenti derivati comportano rischi specifici. Per maggiori informazioni sui rischi si consiglia di prendere visione del prospetto e del PRIIP KID.

Tutte le classi di azioni con copertura valutaria di questo fondo usano derivati ai fini di copertura del rischio valutario. L'uso di derivati per una classe di azioni potrebbe porre un potenziale rischio di contagio (chiamato anche spill-over) ad altre classi di azioni nel comparto. La società di gestione del fondo assicurerà la messa in atto di procedimenti appropriati per ridurre al minimo il rischio di contagio ad altre classi di azioni. Nella casella a tendina sotto il nome del fondo è visibile un elenco di tutte le classi di azioni del fondo, dove le classi di azioni nel cui nome si trova "Hedged" sono classi di azioni con copertura valutaria. Inoltre si può chiedere alla società di gestione del fondo un elenco completo di tutte le classi di azioni con copertura valutaria.

Quando il Fondo effettua operazioni di prestito titoli per ridurre i costi, questi riceverà il 62,5% dei rispettivi proventi realizzati mentre il restante 37,5% andrà a favore di BlackRock in qualità di agente per il prestito dei titoli. Non aumentando i costi di gestione del Fondo, la ripartizione dei proventi realizzati dall’attività di prestito titoli è stata esclusa dalle spese correnti.

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Performance

Performance

Tabella

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Reinvestments

Questo fondo non effettua distribuzioni.

Questo grafico mostra la performance del fondo come perdita o guadagno percentuale annuo negli ultimi 3 anni.

  2019 2020 2021 2022 2023
Rendimento totale (%) -4,4 -4,5 4,9
Indice di riferimento comparatore 1 (%) 1,9 1,5 1,5
La performance illustrata è al netto delle spese correnti. Il calcolo non include le spese di sottoscrizione/rimborso.
  1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
6,62 -0,06 - - 1,08
Indice di riferimento comparatore 1 (%) 1,50 1,50 - - 1,50
  YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
3,87 0,67 1,45 5,02 6,62 -0,19 - - 4,70
Indice di riferimento comparatore 1 (%) 0,63 0,13 0,38 0,75 1,50 4,57 - - 6,58
  Da
31/03/2019
A
31/03/2020
Da
31/03/2020
A
31/03/2021
Da
31/03/2021
A
31/03/2022
Da
31/03/2022
A
31/03/2023
Da
31/03/2023
A
31/03/2024
Rendimento totale (%)

al 31/03/2024

- 6,42 -6,99 0,51 6,24
Indice di riferimento comparatore 1 (%)

al 31/03/2024

- 1,67 - 1,50 1,50

Le cifre riportate si riferiscono alla performance passata. La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. I mercati potrebbero seguire un andamento molto diverso in futuro. Possono essere utili a valutare il modo in cui è stato gestito il fondo in passato

La performance della Classe di azioni e dell'Indice di riferimento è mostrata in USD, la performance della Classe di azioni e dell'Indice di riferimento con copertura è mostrata in CNH.

La performance è mostrata in base al Valore patrimoniale netto (NAV), con il reddito lordo reinvestito, ove applicabile. Il rendimento dell'investimento può aumentare o diminuire per effetto delle fluttuazioni valutarie se l'investimento viene effettuato in una valuta diversa da quella utilizzata nel calcolo della performance passata. Fonte: Blackrock

Scheda

Scheda

Net Assets of Fund
al 13/06/2024
RMB 19.512.461.725,09
Data di lancio comparto
11/11/2011
Valuta di base
CNH
Indice di riferimento comparatore 1
1 Year China Household Savings Deposit Rate
Commissione di sottoscrizione
0,00%
ISIN
LU2112291955
Commissioni di performance
0,00%
Investimento minimo successivo
USD 1.000,00
Domicilio
Lussemburgo
Società di gestione
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Regolamento
Data negoziazione + 3 giorni
Ticker Bloomberg
BGBCBIH
Data di lancio Classe di Azioni
19/02/2020
Valuta della serie
USD
Classe di attivo
Reddito Fisso
Classificazione SFDR
Altro
Spese correnti
0,51%
Expense Ratio
0,40%
Investimento minimo iniziale
USD 10.000.000,00
Accumulazione/ Distribuzione provento
Ad Accumulazione
Struttuta legale
UCITS
Categoria Morningstar
Other Bond
Frequenza negoziazione
Giornaliera
SEDOL
BK6KTP1

Caratteristiche del Portafoglio

Caratteristiche del Portafoglio

Numero di partecipazioni
al 31/05/2024
443
Beta 3 anni
al -
-
Duration modificata
al 31/05/2024
5,18
Duration effettiva
al 31/05/2024
3,54 Jahre
WAL minima
al 31/05/2024
4,80 Jahre
Standard Deviation (3y)
al 31/05/2024
3,40%
Rendimento alla scadenza
al 31/05/2024
5,55%
Rendimento alla scadenza medio ponderato
al 31/05/2024
5,47%
Scadenza media ponderata
al 31/05/2024
4,80 Jahre

Caratteristiche di Sostenibilità

Caratteristiche di Sostenibilità

Per l'inclusione nei rating MSCI ESG attribuiti ai fondi, il 65% (o il 50% per i fondi obbligazionari e i fondi comuni monetari) della ponderazione lorda del fondo deve provenire da titoli sottoposti a valutazione ESG da parte di MSCI ESG Research (alcune posizioni in contanti e altre tipologie di attività ritenute da MSCI non rilevanti ai fini dell'analisi ESG vengono rimosse prima del calcolo della ponderazione lorda di un fondo; i valori assoluti di posizioni short sono inclusi, ma sono considerati non valutati), la data delle partecipazioni del fondo deve essere inferiore a un anno e il fondo deve possedere almeno dieci titoli. Non sono attualmente disponibili rating MSCI per questo fondo.

Coinvolgimento Aziendale

Coinvolgimento Aziendale

I parametri di Coinvolgimento Aziendale possono aiutare gli investitori ad avere una panoramica più completa delle attività specifiche a cui un fondo può essere esposto tramite i suoi investimenti.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale non sono indicativi dell'obiettivo di investimento di un fondo e, salvo diversa previsione contenuta nella documentazione e nell'obiettivo di investimento di un fondo, non modificano l'obiettivo di investimento di un fondo né limitano l'universo di investimento del fondo, e non vi è alcuna indicazione che un fondo adotti strategie di investimento incentrate su fattori ESG o su impatti, ovvero criteri di esclusione. Per ulteriori informazioni sulla strategia di investimento del fondo, consultare il prospetto del fondo.


Per rivedere la metodologia MSCI alla base dei parametri di Coinvolgimento Aziendale, cliccare sui seguenti link.

MSCI - Armi controverse
al 31/05/2024
0,00%
MSCI - Armi nucleari
al 31/05/2024
0,00%
MSCI - Armi da fuoco civili
al 31/05/2024
0,00%
MSCI - Tabacco
al 31/05/2024
0,00%
MSCI - Trasgressori del Global Compact delle Nazioni Unite
al 31/05/2024
0,00%
MSCI - Carbone termico
al 31/05/2024
0,22%
MSCI - Sabbie bituminose
al 31/05/2024
0,00%

Copertura del Coinvolgimento Aziendale
al 31/05/2024
53,99%
Percentuale del Fondo non valutata
al 31/05/2024
45,52%
Le esposizioni di Coinvolgimento Aziendale di BlackRock sopra indicate per il Carbone Termico e le Sabbie Bituminose sono calcolate e riportate per le società che generano oltre il 5% dei ricavi da carbone termico o sabbie bituminose come definito da MSCI ESG Research. L'esposizione alle società che generano ricavi da carbone termico o sabbie bituminose (a una soglia di ricavi dello 0%), come definito da MSCI ESG Research, è la seguente: Carbone Termico 1,83% e Sabbie Bituminose 1,23%.

I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono calcolati da BlackRock avvalendosi di dati di MSCI ESG Research che fornisce un profilo dello specifico coinvolgimento aziendale di ciascuna società. BlackRock sfrutta questi dati per fornire una panoramica sintetica delle partecipazioni e li traduce in esposizione del valore di mercato di un Fondo alle aree di Coinvolgimento Aziendale sopra elencate.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale sono ideati esclusivamente per individuare società il cui coinvolgimento in una data attività sia stato comprovato dalla ricerca condotta da MSCI. Di conseguenza, è possibile che vi sia un ulteriore coinvolgimento in tale attività che non è stato sottoposto a ricerca da MSCI. Queste informazioni non devono essere utilizzate per stilare elenchi completi di società esenti da tale coinvolgimento. I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono mostrati solo se almeno l'1% della ponderazione lorda del fondo comprende titoli valutati da MSCI ESG Research.

Integrazione ESG

Integrazione ESG

L'integrazione ESG è la pratica di incorporare dati o informazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) finanziariamente rilevanti nel processo decisionale in materia di investimento al fine di ottimizzare i rendimenti corretti per il rischio dei portafogli dei nostri clienti. Se non diversamente indicato nella documentazione del Fondo o previsto nell'obiettivo d'investimento del Fondo, l'inserimento di questa dichiarazione non implica che il Fondo abbia un obiettivo o una strategia d'investimento in linea con i criteri ESG, ma piuttosto descrive in che modo si tiene conto dei dati o delle informazioni ESG nell'ambito del processo d'investimento complessivo.

Il gestore del Fondo incorpora le considerazioni ESG in combinazione con altre informazioni nel corso del processo d'investimento. Nel processo iniziale di generazione delle idee e di ricerca sul credito, ciò può comprendere una valutazione degli attributi ESG positivi o dei rischi ESG rilevanti di ciascuna società, oppure l'utilizzo di modelli di dovuta diligenza ESG sovrani o societari interni, insieme a dati ESG di terzi. Gli attributi ESG positivi e i rischi ESG rilevanti e il loro potenziale impatto finanziario vengono di norma evidenziati nei rapporti di ricerca sul credito e possono influenzare le decisioni d'investimento e la selezione dei titoli da parte dei gestori di portafoglio. In un'ottica top-down, le metriche ESG aggregate del portafoglio sono disponibili per il gestore del Fondo attraverso il sistema Aladdin di BlackRock. Il gestore del Fondo considera anche i criteri ambientali, sociali e di governance durante il monitoraggio post-investimento e svolge revisioni periodiche dei rischi di portafoglio che coinvolgono il team di investimento e il gruppo Risk and Quantitative Analysis di BlackRock. Ove opportuno, tali revisioni includono l'analisi e le discussioni sull'esposizione del portafoglio a rischi ESG rilevanti.

Indicatore del livello di rischio

Indicatore del livello di rischio

1
2
3
4
5
6
7
Rischio basso Rischio elevato
Rendimento basso Alto rendimento

Rating

Gestori

Gestori

Yii Hui Wong
Yii Hui Wong
Suanjin Tan
Suanjin Tan
Yingbo Xu
Yingbo Xu

Posizioni comparto

Posizioni comparto

al 31/05/2024
Nome Ponderazione (%)
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 2.52 08/25/2033 3,12
AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF C 2.96 04/17/2030 1,70
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 2.8 11/15/2032 1,58
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 3 10/15/2053 1,50
AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF C 3.01 03/16/2030 1,33
Nome Ponderazione (%)
CHINA DEVELOPMENT BANK 3.09 06/18/2030 1,09
BANK OF CHINA LTD 2.62 04/08/2034 1,03
DBS BANK CHINA LTD RegS 4.7 03/24/2031 1,01
ISHARES USD ASIA HY BOND ETF 0,93
CHINA DEVELOPMENT BANK 3.49 11/08/2041 0,87
Posizioni soggette a modifiche

Ripartizioni per esposizione

Ripartizioni per esposizione

al 31/05/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 31/05/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 31/05/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 31/05/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
Determinate circostanze (incluse differenze temporali fra le date di negoziazione e regolamento dei titoli acquistati dal fondo) possono comportare ponderazioni negative e/o il ricorso a taluni strumenti finanziari, inclusi i derivati, che possono essere usati per accrescere o ridurre l’esposizione di mercato e/o la gestione del rischio. Le allocazioni sono soggette a modifiche.

Quotazioni e classi

Quotazioni e classi

Classe di investimento Valuta NAV Variazione del NAV Variazione percentuale del NAV NAV As Of Max. 52 sett. Min. 52 sett. ISIN
Class I2 Hedged USD 10,52 0,01 0,10 13/06/2024 10,52 9,82 LU2112291955
Classe D2 EUR 13,41 0,05 0,37 13/06/2024 13,52 12,43 LU2290526164
Classe I2 CNH 132,77 0,10 0,08 13/06/2024 132,77 125,55 LU1574463128
Classe I2 EUR 16,94 0,06 0,36 13/06/2024 17,07 15,68 LU2011139461
Class AI2 Hedged EUR 9,98 0,01 0,10 13/06/2024 9,98 9,45 LU2131808789
Classe E5 EUR 9,31 0,04 0,43 13/06/2024 9,44 8,90 LU2038736380
Class A2 Hedged USD 10,53 0,01 0,10 13/06/2024 10,53 9,86 LU2070343392
Class AI2 EUR 10,55 0,03 0,29 13/06/2024 10,65 9,82 LU2131808516
Class I2 Hedged EUR 9,81 0,00 0,00 13/06/2024 9,81 9,26 LU2112292094
D2 con copertura EUR 9,76 0,01 0,10 13/06/2024 9,76 9,21 LU2112292417
Classe D2 CNH 105,11 0,07 0,07 13/06/2024 105,11 99,50 LU0827885731
Class I5 Hedged EUR 8,34 0,00 0,00 13/06/2024 8,34 8,03 LU2298320776
Class E5 Hedged EUR 8,24 0,00 0,00 13/06/2024 8,24 7,95 LU2038736463
Classe D2 USD 14,47 -0,01 -0,07 13/06/2024 14,51 13,58 LU0719319435
Class E8 Hedged EUR 8,39 0,00 0,00 13/06/2024 8,45 8,17 LU2252214130
D2 con copertura USD 10,44 0,01 0,10 13/06/2024 10,44 9,76 LU2112292250
Classe E2 EUR 16,10 0,06 0,37 13/06/2024 16,25 15,04 LU0764816798
E2 con copertura EUR 10,06 0,01 0,10 13/06/2024 10,06 9,55 LU0803752129

Scenari di performance dei PRIIP

Scenari di performance dei PRIIP

Il Regolamento UE sui prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP) prescrive il metodo di calcolo e la pubblicazione dei risultati di quattro scenari di performance ipotetici relativi all'andamento del prodotto in determinate condizioni e la relativa pubblicazione su base mensile. Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza. Gli scenari sfavorevoli, moderati e favorevoli mostrati sono esempi basati sulle performance peggiori, medie e migliori del prodotto, che possono includere variabili di indici di riferimento/proxy degli ultimi dieci anni.
Periodo di detenzione raccomandato : 3 anni
Esempio di investimento USD 10.000
In caso di disinvestimento dopo 1 anno
In caso di disinvestimento dopo 3 anni

Minimo

Non è previsto un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso.

Stress

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
9.180 USD
-8,2%
8.980 USD
-3,5%

Sfavorevole

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
9.180 USD
-8,2%
9.450 USD
-1,9%

Moderato

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
10.490 USD
4,9%
11.750 USD
5,5%

Favorevole

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
11.010 USD
10,1%
12.290 USD
7,1%

Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l'importo rimborsato in circostanze di mercato estreme.

Letteratura

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