PROSPETTIVE SISTEMATICHE
Reimmaginare l'Alpha
Sinergie tra big data, intelligenza artificiale ed expertise umana per perseguire Alpha con un approccio sistematico ie più efficace.
Punti chiave
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01
Alpha per un nuovo mondo
Stiamo ridefinendo il modo in cui i portafogli puntano a generare alpha — con l’obiettivo di offrire risultati più prevedibili e diversificati, grazie a strategie sistematiche e adattive pensate per affrontare la complessità dei mercati di oggi.
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02
Insight tecnologici, su larga scala
Dati, tecnologia e intelligenza artificiale (AI) sono il cuore del nostro approccio. Grazie a strumenti come i large language model, possiamo condurre analisi più approfondite e puntare a risultati più precisi per i nostri clienti.
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03
L’expertise umana, sempre
La presenza di investitori professionisti in ogni fase del processo è fondamentale. Uniamo competenze umane e tecnologia per integrare l’arte e la scienza dell’investimento.
Riprogettare l'investimento. Reimmaginare l'Alpha
Le strategie sistematiche sfruttano dati e tecnologia per applicare tecniche rigorose di ricerca e misurazione a ogni fase del processo di investimento. Da oltre quarant’anni,1 BlackRock Systematic è all’avanguardia nell’investimento guidato dai dati, evolvendo costantemente il proprio approccio per individuare nuove fonti di alpha tra le diverse asset class e in diverse condizioni di mercato differenti.
Il valore della ricerca costante di alpha
Crediamo che il modo più efficiente per perseguire un’alpha costante sia investire su larga scala. Questo perché abbiamo osservato che ottenere alpha in modo continuativo può essere più realistico quando si combinano centinaia di titoli: l’ampiezza delle posizioni può ridurre il rischio che una singola perdita comprometta la performance complessiva.
Attraverso una gestione del rischio disciplinata, gli investitori possono puntare a un livello moderato di alpha senza aumentare significativamente il rischio complessivo del portafoglio — un approccio che può fare la differenza nel lungo periodo. In altre parole, crediamo che piccoli successi costanti possano generare grandi risultati.
Source
Non vi è alcuna garanzia che si otterranno risultati positivi dall’investimento, né che le capacità di ricerca contribuiranno a tali risultati. La diversificazione non garantisce un profitto e potrebbe non proteggere dalla perdita del capitale investito.
I dati sono l’ossigeno del nostro processo. Ogni anno testiamo migliaia di dataset con rigore, spinti da una ricerca costante della prossima fonte di insight.
Jeff Shen, PhD
Co-CIO of Systematic Active Equity
Investire in un mondo ricco di dati
La creazione e l’archiviazione di dati sono esplose negli ultimi anni, con un aumento di 100 volte negli ultimi 15 anni2. Esistono però dei limiti a ciò che l’essere umano può monitorare da solo.
I numeri parlano chiaro: il team Systematic di BlackRock analizza ogni giorno 15.000 titoli azionari globali e 3.000 emittenti nel credito — e questi sono solo esempi di metriche finanziarie tradizionali. Esistono decine di migliaia di altri input oltre a questi. Riteniamo che analizzare, elaborare e comprendere questi dati sia una base fondamentale per investire su larga scala3.
Crediamo che il mondo di oggi richieda agli investitori di ripensare i metodi tradizionali, cercando alpha attraverso un’innovazione continua e instancabile. E per chi desidera raccogliere quante più informazioni possibili prima di prendere decisioni, le strategie sistematiche sono, a nostro avviso, essenziali.
Applicare il nostro approccio sistematico al servizio dei clienti
Di seguito, esploriamo come BlackRock Systematic si impegna da oltre 40 anni a offrire risultati costanti ai propri clienti. Il nostro team trasforma dati e insight in alpha, individuando vantaggi informativi che altri potrebbero trascurare.
Sfruttare l’intelligenza artificiale per generare rendimento
L’intelligenza artificiale sta trasformando molti settori, inclusi gli investimenti. Sebbene non ancora pienamente matura, riteniamo che presto sarà in grado di supportare analisti e investitori in diverse fasi del processo. Già oggi i professionisti integrano i large language model (LLM) nel loro lavoro. Resi noti al grande pubblico da strumenti come ChatGPT, i LLM vengono utilizzati dagli investitori sistematici per supportare le decisioni e individuare temi rilevanti, sintetizzando informazioni da report, trascrizioni, articoli e social media per generare insight e opportunità di alpha.
Segnali dal mercato
Fammi sapere se vuoi che lo riformuli in modo più tecnico, più divulgativo o con un tono diverso! Vuoi proseguire con il prossimo paragrafo?
Analisi approfondita attraverso le offerte di lavoro
Abbiamo utilizzato i dati provenienti da annunci di lavoro online per comprendere l’impatto economico associato sulle aziende.4
La riduzione delle misure di quarantena durante pandemia
Abbiamo analizzato i dati relativi alle offerte di lavoro per valutare l’evoluzione delle condizioni economiche. In questo caso, un aumento della domanda di dog sitter ha rappresentato un indicatore significativo, suggerendo una possibile riapertura graduale a livello statale.5
Previsioni sull’inflazione in tempo reale
Applichiamo tecniche di web scraping per ottenere informazioni sui prezzi dei beni di consumo con largo anticipo rispetto alla pubblicazione mensile del dato CPI.6
Insight raccolti in lingue locali
Applichiamo tecniche di elaborazione del linguaggio naturale (NLP) per analizzare i contenuti delle notizie locali. I nostri modelli sono addestrati su parole campione specifiche dei caratteri tradizionali cinesi, che vengono poi tradotte in inglese per cogliere il sentiment dei mercati locali.7
Sfruttare il potenziale predittivo dei social media
I dati generati da influencer e pubblicità mirata possono offrire indicazioni su preferenze dei consumatori e future performance dei brand.8
In uno studio condotto su un retailer online tedesco, abbiamo osservato un aumento di “like" e post del brand tra marzo e giugno 2020 che ha generato parallelamente maggiore traffico web.
Autori di BlackRock
Richard Kushel
Head del Portfolio Management Group
Raffaele Savi
Global Head di BlackRock Systematic e Co-CIO e Co- Head di Systematic Equities
