Reddito Fisso

BGF Emerging Markets Bond Fund

Overview

INFORMAZIONI IMPORTANTI: Capitale a Rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell'importo inizialmente investito.

Le variazioni dei tassi d’interesse, del rischio di credito e/o dei livelli di insolvenze degli emittenti incideranno in modo rilevante sul rendimento dei titoli a reddito fisso. I titoli a reddito fisso non investment grade possono essere più sensibili alle variazioni di questi rischi rispetto ai titoli a reddito fisso con rating migliori. Declassamenti del rating, reali o solo potenziali, possono aumentare il livello di rischio. Nei paesi emergenti in generale si possono verificare problemi economici o politici più frequenti rispetto alle economie sviluppate. Altri fattori influenti comprendono un maggior "rischio di liquidità", restrizioni all'investimento o al trasferimento di beni patrimoniali, ritardi o inadempienze nella consegna di titoli o nell'effettuazione di pagamenti al Fondo e rischi legati alla sostenibilità. Rischio di cambio: Il Fondo investe in altre valute. Di conseguenza, le variazioni dei tassi di cambio influiranno sul valore dell'investimento. I derivati potrebbero essere molto sensibili a cambiamenti di valore delle attività sulle quali si basano e possono amplificare la portata di perdite e guadagni, portando a variazioni più ampie del valore del Fondo. L'impatto sul Fondo può risultare maggiore quando l'utilizzo di derivati è ampio o complesso. Questa Categoria di Azioni può distribuire dividendi o prelevare spese dal cpitale. Mentre ciò potrebbe consentire la distribuzione di un reddito maggiore, può anche ridurre il valore della partecipazione detenuta e influire sul potenziale di crescita del capitale nel lungo termine.

Tutte le classi di azioni con copertura valutaria di questo fondo usano derivati ai fini di copertura del rischio valutario. L'uso di derivati per una classe di azioni potrebbe porre un potenziale rischio di contagio (chiamato anche spill-over) ad altre classi di azioni nel comparto. La società di gestione del fondo assicurerà la messa in atto di procedimenti appropriati per ridurre al minimo il rischio di contagio ad altre classi di azioni. Nella casella a tendina sotto il nome del fondo è visibile un elenco di tutte le classi di azioni del fondo, dove le classi di azioni nel cui nome si trova "Hedged" sono classi di azioni con copertura valutaria. Inoltre si può chiedere alla società di gestione del fondo un elenco completo di tutte le classi di azioni con copertura valutaria.

Quando il Fondo effettua operazioni di prestito titoli per ridurre i costi, questi riceverà il 62,5% dei rispettivi proventi realizzati mentre il restante 37,5% andrà a favore di BlackRock in qualità di agente per il prestito dei titoli. Non aumentando i costi di gestione del Fondo, la ripartizione dei proventi realizzati dall’attività di prestito titoli è stata esclusa dalle spese correnti.

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Performance

Performance

Tabella

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Proventi

Data di registrazione Data di godimento Data del pagamento
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Questo grafico mostra la performance del fondo come perdita o guadagno percentuale annuo negli ultimi 3 anni. Può aiutare a valutare la gestione del fondo nel passato e a confrontarlo con il suo indice di riferimento.

  2018 2019 2020 2021 2022
Rendimento totale (%) 4,5 -3,1 -19,1
Indice di riferimento vincolante 1 (%) 5,3 -1,8 -17,8
  1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
-19,10 -6,43 - - -5,51
Indice di riferimento vincolante 1 (%)

al 31/12/2022

-17,78 -5,28 - - -4,53
  YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
-19,10 0,41 8,84 0,91 -19,10 -18,07 - - -16,35
Indice di riferimento vincolante 1 (%)

al 31/12/2022

-17,78 0,33 8,11 3,17 -17,78 -15,01 - - -13,60
  Da
31/12/2017
A
31/12/2018
Da
31/12/2018
A
31/12/2019
Da
31/12/2019
A
31/12/2020
Da
31/12/2020
A
31/12/2021
Da
31/12/2021
A
31/12/2022
Rendimento totale (%)

al 31/12/2022

- - 4,52 -3,10 -19,10
Indice di riferimento vincolante 1 (%)

al 31/12/2022

- - 5,26 -1,80 -17,78

Le cifre mostrate si riferiscono a rendimenti ottenuti in passato. I rendimenti ottenuti in passato non rappresentano un indicatore affidabile per risultati futuri e non devono essere l’unico fattore di scelta di un prodotto o di una strategia.

Categoria di Azioni e rendimento del Benchmark indicati in EUR, il rendimento del Benchmark del fondo coperto è indicato in USD.

Il rendimento è indicato sulla base del Valore patrimoniale netto (NAV), con reinvestimento dei redditi lordi, ove applicabile. Il rendimento dell'investimento può aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni di valuta se l'investimento è in una valuta diversa da quella utilizzata nel calcolo dei rendimenti ottenuti in passato. Fonte: Blackrock

Scheda

Scheda

Net Assets of Fund al 01/02/2023 USD 998.429.837,46
Data di lancio Classe di Azioni 06/11/2019
Data di lancio comparto 01/10/2004
Valuta della serie EUR
Valuta di base USD
Classe di attivo Reddito Fisso
Indice di riferimento vincolante 1 J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Index
Classificazione SFDR Altro
Commissione di sottoscrizione 0,00%
Spese correnti 0,70%
Expense Ratio 0,65%
Commissioni di performance 0,00%
Investimento minimo iniziale EUR 10.000.000,00
Investimento minimo successivo EUR 1.000,00
Frequenza di distribuzione Annuale
Accumulazione/ Distribuzione provento Distribuzione
Domicilio Lussemburgo
Struttuta legale UCITS
Società di gestione BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoria Morningstar Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Regolamento Data negoziazione + 3 giorni
Frequenza negoziazione Giornaliera
Ticker Bloomberg BGEMI4E
ISIN LU2075911060
SEDOL BKHXB19

Caratteristiche del Portafoglio

Caratteristiche del Portafoglio

Numero di partecipazioni al 30/12/2022 265
Rendimento trailing 12 mesi al 31/12/2022 5,40
Standard Deviation (3y) al 31/12/2022 16,41%
Beta 3 anni al 31/12/2022 1,18
Rendimento alla scadenza al 30/12/2022 7,71%
Duration modificata al 30/12/2022 5,65
Rendimento alla scadenza medio ponderato al 30/12/2022 7,72%
Duration effettiva al 30/12/2022 5,78 Jahre
Scadenza media ponderata al 30/12/2022 11,49 Jahre
WAL minima al 30/12/2022 11,49 Jahre

Caratteristiche di Sostenibilità

Caratteristiche di Sostenibilità

Le Caratteristiche di Sostenibilità forniscono agli investitori specifici parametri non tradizionali. Insieme ad altri parametri e informazioni, consentono agli investitori di valutare i fondi in base a determinate caratteristiche ambientali, sociali e di governance. Le Caratteristiche di Sostenibilità non forniscono indicazioni sulla performance attuale o futura, né rappresentano il profilo di rischio e rendimento potenziale di un fondo. Sono fornite unicamente a fini di trasparenza e informazione. Le Caratteristiche di Sostenibilità non devono essere considerate in modo esclusivo o isolato, ma sono piuttosto un tipo di informazione che gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione nella valutazione di un fondo.


I parametri non sono indicativi dell'eventualità che i fattori ESG siano integrati in un fondo o delle modalità di tale integrazione. Salvo diversamente esplicitato nella documentazione e nell'obiettivo di investimento di un fondo, i parametri non modificano l'obiettivo di investimento di un fondo né limitano l'universo di investimento dello stesso, e non vi è alcuna indicazione che un fondo adotti strategie di investimento incentrate su fattori ESG, di impatto, o su criteri di esclusione. Per ulteriori informazioni sulla strategia di investimento del fondo, consultare il prospetto del fondo.


Per rivedere la metodologia MSCI alla base delle Caratteristiche di Sostenibilità, cliccare sui seguenti link.

Rating MSCI ESG attribuito a fondi (AAA-CCC) al 21/11/2022 BB
Copertura % MSCI ESG al 21/11/2022 91,50
Punteggio di qualità MSCI ESG (0-10) al 21/11/2022 3,14
Punteggio di qualità MSCI ESG - Percentile nella categoria al 21/11/2022 24,82
Classificazione globale Lipper dei fondi al 21/11/2022 Bond Emerging Markets Global HC
Fondi per categoria al 21/11/2022 419
Intensità Media Ponderata di Carbonio di MSCI (tonnellate di CO2/VENDITE IN $M) al 21/11/2022 971,80
Copertura % sull'Intensità Media Ponderata di Carbonio di MSCI al 21/11/2022 15,22
Tutti i dati sono ricavati da rating MSCI ESG attribuiti al Fondo al 21/11/2022, in base alle partecipazioni detenute al 30/06/2022. Pertanto, le caratteristiche di sostenibilità del fondo possono di volta in volta discostarsi dai rating MSCI ESG attribuiti ai fondi.

Per l'inclusione nei Rating ESG sui Fondi di MSCI, il 65% della ponderazione lorda del fondo deve provenire da titoli sottoposti a valutazione ESG da parte di MSCI ESG Research (alcune posizioni in contanti e altre tipologie di attività ritenute da MSCI non rilevanti ai fini dell'analisi ESG vengono rimosse prima del calcolo della ponderazione lorda di un fondo; i valori assoluti di posizioni short sono inclusi, ma sono considerati non valutati), la data delle partecipazioni del fondo deve essere inferiore a un anno e il fondo deve possedere almeno dieci titoli. Per i fondi lanciati di recente, le Caratteristiche di Sostenibilità sono generalmente disponibili sei mesi dopo il lancio.

Coinvolgimento Aziendale

Coinvolgimento Aziendale

I parametri di Coinvolgimento Aziendale possono aiutare gli investitori ad avere una panoramica più completa delle attività specifiche a cui un fondo può essere esposto tramite i suoi investimenti.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale non sono indicativi dell'obiettivo di investimento di un fondo e, salvo diversa previsione contenuta nella documentazione e nell'obiettivo di investimento di un fondo, non modificano l'obiettivo di investimento di un fondo né limitano l'universo di investimento del fondo, e non vi è alcuna indicazione che un fondo adotti strategie di investimento incentrate su fattori ESG o su impatti, ovvero criteri di esclusione. Per ulteriori informazioni sulla strategia di investimento del fondo, consultare il prospetto del fondo.


Per rivedere la metodologia MSCI alla base dei parametri di Coinvolgimento Aziendale, cliccare sui seguenti link.

MSCI - Armi controverse al 30/12/2022 0,00%
MSCI - Trasgressori del Global Compact delle Nazioni Unite al 30/12/2022 4,65%
MSCI - Armi nucleari al 30/12/2022 0,00%
MSCI - Carbone termico al 30/12/2022 0,02%
MSCI - Armi da fuoco civili al 30/12/2022 0,00%
MSCI - Sabbie bituminose al 30/12/2022 0,00%
MSCI - Tabacco al 30/12/2022 0,00%

Copertura del Coinvolgimento Aziendale al 30/12/2022 14,61%
Percentuale del Fondo non valutata al 30/12/2022 85,16%
Le esposizioni di Coinvolgimento Aziendale di BlackRock sopra indicate per il Carbone Termico e le Sabbie Bituminose sono calcolate e riportate per le società che generano oltre il 5% dei ricavi da carbone termico o sabbie bituminose come definito da MSCI ESG Research. L'esposizione alle società che generano ricavi da carbone termico o sabbie bituminose (a una soglia di ricavi dello 0%), come definito da MSCI ESG Research, è la seguente: Carbone Termico 0,44% e Sabbie Bituminose 0,07%.

I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono calcolati da BlackRock avvalendosi di dati di MSCI ESG Research che fornisce un profilo dello specifico coinvolgimento aziendale di ciascuna società. BlackRock sfrutta questi dati per fornire una panoramica sintetica delle partecipazioni e li traduce in esposizione del valore di mercato di un Fondo alle aree di Coinvolgimento Aziendale sopra elencate.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale sono ideati esclusivamente per individuare società il cui coinvolgimento in una data attività sia stato comprovato dalla ricerca condotta da MSCI. Di conseguenza, è possibile che vi sia un ulteriore coinvolgimento in tale attività che non è stato sottoposto a ricerca da MSCI. Queste informazioni non devono essere utilizzate per stilare elenchi completi di società esenti da tale coinvolgimento. I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono mostrati solo se almeno l'1% della ponderazione lorda del fondo comprende titoli valutati da MSCI ESG Research.

Integrazione ESG

Integrazione ESG

L'integrazione ESG è la pratica di incorporare informazioni o analisi ambientali, sociali e di governance (ESG) rilevanti, unitamente a misure tradizionali, nel processo decisionale di investimento per migliorare i risultati finanziari a lungo termine dei portafogli. Salvo diversa previsione contenuta nella documentazione o nell'obiettivo di investimento del Fondo, l'inclusione di tale dichiarazione non implica che il Fondo abbia un obiettivo di investimento allineato a fattori ESG; piuttosto, descrive il modo in cui le informazioni ESG sono considerate parte del processo di investimento complessivo.


Il gestore del Fondo include considerazioni ESG unitamente ad altre informazioni nelle fasi di ricerca e due diligence del processo di investimento. Le informazioni ESG possono essere ricavate sia da fonti interne che esterne e sono incluse nel sistema di rischio Aladdin. Il gestore del Fondo effettua revisioni regolari del rischio di portafoglio con il gruppo di Analisi quantitativa e dei rischi. Queste revisioni includono la discussione sull'esposizione del portafoglio a rischi ESG rilevanti, nonché l'esposizione al coinvolgimento aziendale in materia di sostenibilità, parametri climatici e altri fattori.

Indicatore del livello di rischio

Indicatore del livello di rischio

1
2
3
4
5
6
7
Rischio basso Rischio elevato
Rendimento basso Alto rendimento

Rating

Rating

Rating Morningstar

3 rating
Rating complessivo Morningstar per BGF Emerging Markets Bond Fund, Class I4 Hedged, sulla base di 31/01/2023 rating su 818 Global Emerging Markets Bond - EUR Biased fondi.

Gestori

Gestori

Amer Bisat
Amer Bisat
Michel Aubenas
Michel Aubenas
Amer Bisat
Amer Bisat

Posizioni comparto

Posizioni comparto

al 30/12/2022
Nome Ponderazione (%)
OMAN SULTANATE OF (GOVERNMENT) RegS 6.5 03/08/2047 1,31
DOMINICAN REPUBLIC (GOVERNMENT) RegS 6 02/22/2033 1,30
PERU (REPUBLIC OF) 3 01/15/2034 1,25
COLOMBIA REPUBLIC OF (GOVERNMENT) 5 06/15/2045 1,17
BRAZIL (FEDERATIVE REPUBLIC OF) 5 01/27/2045 1,11
Nome Ponderazione (%)
EGYPT (ARAB REPUBLIC OF) MTN RegS 7.625 05/29/2032 1,08
ECUADOR REPUBLIC OF (GOVERNMENT) RegS 2.5 07/31/2035 1,08
QATAR (STATE OF) RegS 3.75 04/16/2030 1,06
QATAR (STATE OF) RegS 4.817 03/14/2049 1,05
BAHRAIN (KINGDOM OF) RegS 6.75 09/20/2029 1,03
Posizioni soggette a modifiche

Ripartizioni per esposizione

Ripartizioni per esposizione

al 30/12/2022

% del valore di mercato

Categorie Fondo Benchmark Totale
al 30/12/2022

% del valore di mercato

Categorie Fondo Benchmark Totale
al 30/12/2022

% del valore di mercato

Categorie Fondo Benchmark Totale
al 30/12/2022

% del valore di mercato

Categorie Fondo Benchmark Totale
al 30/12/2022

% del valore di mercato

Categorie Fondo Benchmark Totale
Determinate circostanze (incluse differenze temporali fra le date di negoziazione e regolamento dei titoli acquistati dal fondo) possono comportare ponderazioni negative e/o il ricorso a taluni strumenti finanziari, inclusi i derivati, che possono essere usati per accrescere o ridurre l’esposizione di mercato e/o la gestione del rischio. Le allocazioni sono soggette a modifiche.

Quotazioni e classi

Quotazioni e classi

Classe di investimento Valuta Frequenza di distribuzione NAV Variazione del NAV Variazione percentuale del NAV NAV As Of Max. 52 sett. Min. 52 sett. ISIN Reddito imponibile per azione
Class I4 Hedged EUR Annuale 7,66 0,07 0,92 01/02/2023 9,42 6,52 LU2075911060 -
E2 con copertura EUR Nessuna 8,95 0,08 0,90 01/02/2023 10,58 7,65 LU1062842882 -
Classe E2 USD Nessuna 15,49 0,13 0,85 01/02/2023 17,64 13,08 LU0200681830 -
Classe A2 USD Nessuna 16,94 0,15 0,89 01/02/2023 19,19 14,28 LU0200680600 -
D2 con copertura EUR Nessuna 14,81 0,13 0,89 01/02/2023 17,30 12,62 LU0827877399 -
Class I2 Hedged EUR Nessuna 10,09 0,09 0,90 01/02/2023 11,77 8,59 LU1057294727 -
Classe I2 EUR Nessuna 15,44 0,06 0,39 01/02/2023 16,75 14,40 LU1048586868 -
Class AI2 Hedged EUR - 8,45 0,08 0,96 01/02/2023 9,93 7,21 LU1960219902 -
Classe D2 EUR Nessuna 17,05 0,08 0,47 01/02/2023 18,52 15,90 LU0827877043 -
Class AI5 Hedged EUR Trimestrale 7,38 0,07 0,96 01/02/2023 9,03 6,37 LU1960220074 -
Classe D2 USD Nessuna 18,58 0,16 0,87 01/02/2023 20,93 15,64 LU0297941386 -
X2 con copertura EUR Nessuna 16,94 0,14 0,83 01/02/2023 19,64 14,40 LU0343170543 -
Classe X2 USD Nessuna 20,79 0,18 0,87 01/02/2023 23,23 17,46 LU0200682721 -
Class I5 Hedged EUR Trimestrale 7,08 0,06 0,85 01/02/2023 8,67 6,11 LU1323999216 -
Classe I2 USD Nessuna 16,83 0,15 0,90 01/02/2023 18,93 14,16 LU1180455567 -
Classe C2 USD Nessuna 13,47 0,12 0,90 01/02/2023 15,45 11,40 LU0200681673 -
Class E5 Hedged EUR Trimestrale 6,89 0,06 0,88 01/02/2023 8,44 5,95 LU1062842965 -
Classe E2 EUR Nessuna 14,21 0,06 0,42 01/02/2023 15,61 13,30 LU0200684180 -
Classe A2 EUR Nessuna 15,54 0,07 0,45 01/02/2023 16,99 14,52 LU0200683885 -

Letteratura

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