Overview
INFORMAZIONI IMPORTANTI: Capitale a Rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell'importo inizialmente investito.
Le variazioni dei tassi d’interesse, del rischio di credito e/o dei livelli di insolvenze degli emittenti incideranno in modo rilevante sul rendimento dei titoli a reddito fisso. I titoli a reddito fisso non investment grade possono essere più sensibili alle variazioni di questi rischi rispetto ai titoli a reddito fisso con rating migliori. Declassamenti del rating, reali o solo potenziali, possono aumentare il livello di rischio. Nei paesi emergenti in generale si possono verificare problemi economici o politici più frequenti rispetto alle economie sviluppate. Altri fattori influenti comprendono un maggior "rischio di liquidità", restrizioni all'investimento o al trasferimento di beni patrimoniali, ritardi o inadempienze nella consegna di titoli o nell'effettuazione di pagamenti al Fondo e rischi legati alla sostenibilità. Rischio di cambio: Il Fondo investe in altre valute. Di conseguenza, le variazioni dei tassi di cambio influiranno sul valore dell'investimento. I derivati potrebbero essere molto sensibili a cambiamenti di valore delle attività sulle quali si basano e possono amplificare la portata di perdite e guadagni, portando a variazioni più ampie del valore del Fondo. L'impatto sul Fondo può risultare maggiore quando l'utilizzo di derivati è ampio o complesso.Tutte le classi di azioni con copertura valutaria di questo fondo usano derivati ai fini di copertura del rischio valutario. L'uso di derivati per una classe di azioni potrebbe porre un potenziale rischio di contagio (chiamato anche spill-over) ad altre classi di azioni nel comparto. La società di gestione del fondo assicurerà la messa in atto di procedimenti appropriati per ridurre al minimo il rischio di contagio ad altre classi di azioni. Nella casella a tendina sotto il nome del fondo è visibile un elenco di tutte le classi di azioni del fondo, dove le classi di azioni nel cui nome si trova "Hedged" sono classi di azioni con copertura valutaria. Inoltre si può chiedere alla società di gestione del fondo un elenco completo di tutte le classi di azioni con copertura valutaria.
Quando il Fondo effettua operazioni di prestito titoli per ridurre i costi, questi riceverà il 62,5% dei rispettivi proventi realizzati mentre il restante 37,5% andrà a favore di BlackRock in qualità di agente per il prestito dei titoli. Non aumentando i costi di gestione del Fondo, la ripartizione dei proventi realizzati dall’attività di prestito titoli è stata esclusa dalle spese correnti.

Performance
Performance
Chart
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Returns
This chart shows the fund's performance as the percentage loss or gain per year over the last 10 years.
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Return (%) USD | 13,4 | 8,1 | -6,4 | 13,1 | 6,9 | -2,2 | -16,2 | 16,2 | 8,9 | 15,3 |
| Constraint Benchmark 1 (%) USD | 10,2 | 10,3 | -4,3 | 15,0 | 5,3 | -1,8 | -17,8 | 11,1 | 6,5 | 14,3 |
| 1y | 3y | 5y | 10y | Incept. | |
|---|---|---|---|---|---|
|
Total Return (%) USD
as of 31/12/2025 |
15,32 | 13,43 | 3,64 | 5,19 | 4,54 |
|
Constraint Benchmark 1 (%) USD
as of 31/12/2025 |
14,30 | 10,60 | 1,78 | 4,40 | 4,06 |
| YTD | 1m | 3m | 6m | 1y | 3y | 5y | 10y | Incept. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Total Return (%) USD
as of 31/12/2025 |
15,32 | 1,20 | 4,00 | 9,14 | 15,32 | 45,93 | 19,58 | 65,89 | 61,92 |
|
Constraint Benchmark 1 (%) USD
as of 31/12/2025 |
14,30 | 0,72 | 3,29 | 8,19 | 14,30 | 35,28 | 9,22 | 53,77 | 54,12 |
| Da 31/12/2020 A 31/12/2021 |
Da 31/12/2021 A 31/12/2022 |
Da 31/12/2022 A 31/12/2023 |
Da 31/12/2023 A 31/12/2024 |
Da 31/12/2024 A 31/12/2025 |
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|---|---|---|---|---|---|
|
Total Return (%) USD
as of 31/12/2025 |
-2,23 | -16,19 | 16,17 | 8,93 | 15,32 |
|
Constraint Benchmark 1 (%) USD
as of 31/12/2025 |
-1,80 | -17,78 | 11,09 | 6,54 | 14,30 |
Le cifre riportate si riferiscono alla performance passata. La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. I mercati potrebbero seguire un andamento molto diverso in futuro. Possono essere utili a valutare il modo in cui è stato gestito il fondo in passato
La performance è mostrata in base al Valore patrimoniale netto (NAV), con il reddito lordo reinvestito, ove applicabile. Il rendimento dell'investimento può aumentare o diminuire per effetto delle fluttuazioni valutarie se l'investimento viene effettuato in una valuta diversa da quella utilizzata nel calcolo della performance passata. Fonte: Blackrock
Key Facts
Key Facts
Portfolio Characteristics
Portfolio Characteristics
Risk Indicator
Risk Indicator
Ratings
Ratings
Portfolio Managers
Portfolio Managers
Holdings
Holdings
| Name | Weight (%) |
|---|---|
| ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT 4.125 07/09/2035 | 1,84 |
| UKRAINE (REPUBLIC OF) A BONDS RegS 4.5 02/01/2034 | 1,37 |
| ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT 5 01/09/2038 | 1,29 |
| ROMANIA (REPUBLIC OF) MTN RegS 5.75 03/24/2035 | 1,25 |
| UKRAINE (REPUBLIC OF) B BONDS MLB RegS 0 02/01/2035 | 1,04 |
| Name | Weight (%) |
|---|---|
| ECUADOR REPUBLIC OF (GOVERNMENT) RegS 6.9 07/31/2035 | 1,02 |
| TURKEY (REPUBLIC OF) 9.125 07/13/2030 | 1,00 |
| MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO 4.875 05/19/2033 | 1,00 |
| OMAN SULTANATE OF (GOVERNMENT) RegS 6.5 03/08/2047 | 0,99 |
| GACI FIRST INVESTMENT CO MTN RegS 4.875 02/14/2035 | 0,96 |
Exposure Breakdowns
Exposure Breakdowns
% of Market Value
% of Market Value
% of Market Value
% of Market Value
% of Market Value
Pricing & Exchange
Pricing & Exchange
| Investor Class | Currency | NAV | NAV Amount Change | NAV % Change | NAV As Of | 52wk High | 52wk Low | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Classe I2 | USD | 23,76 | -0,02 | -0,08 | 12/01/2026 | 23,81 | 20,28 | LU1180455567 |
| Classe I2 | EUR | 20,35 | -0,09 | -0,44 | 12/01/2026 | 20,44 | 17,86 | LU1048586868 |
| Classe A2 | EUR | 20,03 | -0,09 | -0,45 | 12/01/2026 | 20,18 | 17,68 | LU0200683885 |
| Classe C2 | USD | 17,93 | -0,01 | -0,06 | 12/01/2026 | 17,96 | 15,53 | LU0200681673 |
| E2 con copertura | EUR | 11,44 | -0,01 | -0,09 | 12/01/2026 | 11,46 | 10,03 | LU1062842882 |
| Classe D2 | EUR | 22,36 | -0,10 | -0,45 | 12/01/2026 | 22,46 | 19,65 | LU0827877043 |
| Class I4 Hedged | EUR | 8,70 | -0,01 | -0,11 | 12/01/2026 | 8,72 | 7,99 | LU2075911060 |
| Class AI5 Hedged | EUR | 8,33 | -0,01 | -0,12 | 12/01/2026 | 8,39 | 7,55 | LU1960220074 |
| Classe D2 | USD | 26,11 | -0,02 | -0,08 | 12/01/2026 | 26,16 | 22,31 | LU0297941386 |
| Class I5 Hedged | EUR | 7,99 | -0,01 | -0,13 | 12/01/2026 | 8,06 | 7,24 | LU1323999216 |
| D2 con copertura | EUR | 19,54 | -0,01 | -0,05 | 12/01/2026 | 19,58 | 17,00 | LU0827877399 |
| Class E5 Hedged | EUR | 7,79 | 0,00 | 0,00 | 12/01/2026 | 7,84 | 7,06 | LU1062842965 |
| Class I2 Hedged | EUR | 13,38 | -0,01 | -0,07 | 12/01/2026 | 13,40 | 11,62 | LU1057294727 |
| Classe X2 | USD | 29,91 | -0,02 | -0,07 | 12/01/2026 | 29,96 | 25,39 | LU0200682721 |
| X2 con copertura | EUR | 22,90 | -0,02 | -0,09 | 12/01/2026 | 22,94 | 19,80 | LU0343170543 |
| Classe E2 | EUR | 18,05 | -0,08 | -0,44 | 12/01/2026 | 18,27 | 15,99 | LU0200684180 |
| Class AI2 Hedged | EUR | 10,95 | -0,01 | -0,09 | 12/01/2026 | 10,98 | 9,57 | LU1960219902 |
| Classe A2 | USD | 23,39 | -0,02 | -0,09 | 12/01/2026 | 23,43 | 20,07 | LU0200680600 |
| Classe E2 | USD | 21,08 | -0,01 | -0,05 | 12/01/2026 | 21,12 | 18,16 | LU0200681830 |
PRIIPs Performance Scenarios
PRIIPs Performance Scenarios
| Scenarios |
If you exit after 1 year
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If you exit after 3 years
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|---|---|---|---|
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Minimum
There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment.
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Stress
What you might get back after costs
Average return each year
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7.450 USD
-25,5%
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5.960 USD
-15,8%
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Unfavourable
What you might get back after costs
Average return each year
|
7.450 USD
-25,5%
|
8.140 USD
-6,6%
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Moderate
What you might get back after costs
Average return each year
|
10.710 USD
7,1%
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10.860 USD
2,8%
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Favourable
What you might get back after costs
Average return each year
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12.480 USD
24,8%
|
15.760 USD
16,4%
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The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances.