Azionario

EXXV

iShares Dow Jones Eurozone Sustainability Screened UCITS ETF (DE)

Overview

INFORMAZIONI IMPORTANTI: Capitale a Rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell'importo inizialmente investito.

"Informazioni Importanti:L’investimento in un Fondo comporta rischi. Il valore dell'investimento e il reddito da esso derivante possono variare e l'importo inizialmente investito non è garantito. Gli investimenti nei mercati emergenti possono comportare rischi più alti . Gli investimenti in strumenti derivati comportano rischi specifici. Per maggiori informazioni sui rischi si consiglia di prendere visione del prospetto e del PRIIP KID."
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Performance

Performance

Tabella

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Proventi

Data di godimento Data del pagamento Distribuzione totale
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Questo grafico mostra la performance del fondo come perdita o guadagno percentuale annuo negli ultimi 10 anni.

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Rendimento totale (%) 3,2 6,3 7,2 13,0 -10,4 27,1 -3,9 24,9 -13,9 24,2
Benchmark (%) 3,0 5,2 6,9 12,7 -10,0 26,2 -4,0 24,7 -14,0 24,0
  Da
30/09/2019
A
30/09/2020
Da
30/09/2020
A
30/09/2021
Da
30/09/2021
A
30/09/2022
Da
30/09/2022
A
30/09/2023
Da
30/09/2023
A
30/09/2024
Rendimento totale (%)

al 30/09/2024

-6,54 29,87 -21,66 31,08 24,93
Benchmark (%)

al 30/09/2024

-6,65 29,70 -21,86 31,01 24,69
  1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
13,70 7,33 7,47 7,21 4,90
Benchmark (%) 13,46 7,13 7,29 6,93 4,68
  YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
9,88 -0,14 -2,91 -3,21 13,70 23,64 43,34 100,60 144,20
Benchmark (%) 9,61 -0,15 -2,92 -3,19 13,46 22,95 42,17 95,49 134,82

Scheda

Scheda

Net Assets of Fund
al 10/12/2024
EUR 131.498.399,96
Valuta di base
EUR
Indice benchmark
Dow Jones Sustainability Eurozone Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment
Azioni in circolazione
al 10/12/2024
7.372.000
ISIN
DE000A0F5UG3
Accumulazione/ Distribuzione provento
Distribuzione
Struttura del prodotto
Fisico
Metodologia
Replica
Società emittente
BlackRock Asset Management Deutschland AG
Amministratore
State Street Bank GmbH
Termine dell'esercizio fiscale
30 aprile
Prezzo di creazione
al 10/12/2024
18,20
Data di lancio comparto
27/03/2006
Classe di attivo
Azionario
Classificazione SFDR
Articolo 8
Total Expense Ratio
0,43%
Frequenza di distribuzione
Fino a quattro volte l'anno
Domicilio
Germania
Frequenza di ribilanciamento
Trimestrale
OICVM
Si
Gestore del Fondo
BlackRock Asset Management Deutschland AG
Depositario
State Street Bank GmbH
Ticker Bloomberg
SUBEEX GY
Prezzo di risoluzione
al 10/12/2024
17,66

Caratteristiche del Portafoglio

Caratteristiche del Portafoglio

Numero di partecipazioni
al 10/12/2024
82
Ticker del benchmark
DJSZXAET
Standard Deviation (3y)
al 30/11/2024
16,89%
Rapporto P/E
al 10/12/2024
14,53
Livello del benchmark
al 10/12/2024
EUR 305,73
Rendimento delle distribuzioni di dividendi sugli ultimi 12 mesi
al 10/12/2024
2,52
Beta 3 anni
al 30/11/2024
1,00
Rapporto P/B
al 10/12/2024
1,85

Caratteristiche di Sostenibilità

Caratteristiche di Sostenibilità

Le Caratteristiche di Sostenibilità forniscono agli investitori specifici parametri non tradizionali. Insieme ad altri parametri e informazioni, consentono agli investitori di valutare i fondi in base a determinate caratteristiche ambientali, sociali e di governance. Le Caratteristiche di Sostenibilità non forniscono indicazioni sulla performance attuale o futura, né rappresentano il profilo di rischio e rendimento potenziale di un fondo. Sono fornite unicamente a fini di trasparenza e informazione. Le Caratteristiche di Sostenibilità non devono essere considerate in modo esclusivo o isolato, ma sono piuttosto un tipo di informazione che gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione nella valutazione di un fondo.

I parametri non sono indicativi dell'eventualità che i fattori ESG siano integrati in un fondo o delle modalità di tale integrazione. Salvo diversamente esplicitato nella documentazione e nell'obiettivo di investimento di un fondo, i parametri non modificano l'obiettivo di investimento di un fondo né limitano l'universo di investimento dello stesso, e non vi è alcuna indicazione che un fondo adotti strategie di investimento incentrate su fattori ESG, di impatto, o su criteri di esclusione. Per ulteriori informazioni sulla strategia di investimento del fondo, consultare il prospetto del fondo.

Per rivedere la metodologia MSCI alla base delle Caratteristiche di Sostenibilità, cliccare sui seguenti link.

Rating MSCI ESG attribuito a fondi (AAA-CCC)
al 21/11/2024
AA
Punteggio di qualità MSCI ESG (0-10)
al 21/11/2024
8,39
Classificazione globale Lipper dei fondi
al 21/11/2024
Equity EuroZone
Intensità Media Ponderata di Carbonio di MSCI (tonnellate di CO2/VENDITE IN $M)
al 21/11/2024
100,05
Aumento Implicito della Temperatura di MSCI (0-3,0+ °C)
al 21/11/2024
> 1,5-2,0 °C
Copertura % MSCI ESG
al 21/11/2024
100,00
Punteggio di qualità MSCI ESG - Percentile nella categoria
al 21/11/2024
93,87
Fondi per categoria
al 21/11/2024
408
Copertura % sull'Intensità Media Ponderata di Carbonio di MSCI
al 21/11/2024
99,50
Copertura % sull'Aumento Implicito della Temperatura di MSCI
al 21/11/2024
99,43

Che cos'è il parametro Aumento Implicito della Temperatura (ITR)? Scoprite che cosa indica il parametro, come viene calcolato e quali sono le ipotesi e i limiti di questo parametro previsionale correlato al clima.

Il cambiamento climatico è una delle maggiori sfide della storia dell'umanità e avrà implicazioni profonde per gli investitori. Per affrontare il cambiamento climatico, molti dei principali Paesi al mondo hanno sottoscritto l'Accordo di Parigi. L'obiettivo di temperatura dell'Accordo di Parigi è limitare il riscaldamento globale ben al di sotto dei 2 °C rispetto ai livelli preindustriali, preferibilmente a 1,5 °C, il che ci aiuterà a evitare gli impatti più gravi del cambiamento climatico.


Che cos'è il parametro ITR?

Il parametro ITR è utilizzato per fornire un'indicazione di allineamento all'obiettivo di temperatura dell'Accordo di Parigi da parte di una società o un portafoglio. L'ITR utilizza percorsi di decarbonizzazione open source a 1,55 °C derivati dal Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System (NGFS). Questi percorsi possono essere regionali o settoriali e stabiliscono un obiettivo di emissioni nette pari a zero per il 2050, in linea con gli standard settoriali GFANZ (Glasgow Financial Alliance for Net Zero). Ci serviamo di questo elemento per le emissioni di GHG di ogni ambito. Questo modello ITR ottimizzato è stato implementato da MSCI in data 19 febbraio 2024.


Come viene calcolato il parametro ITR?

Il parametro ITR viene calcolato considerando l'attuale intensità di emissioni delle società presenti nel portafoglio del fondo e il potenziale di tali società di ridurre nel tempo le proprie emissioni. Se le emissioni nell'economia globale seguissero lo stesso trend delle emissioni delle società all'interno del portafoglio del fondo, le temperature globali subirebbero un aumento compreso in questa fascia.


Si noti che il calcolo riguarda solo gli emittenti societari. Una spiegazione sintetica della metodologia e delle ipotesi di MSCI per il suo parametro ITR è disponibile qui.


Poiché il parametro ITR viene calcolato in parte considerando il potenziale di una società del portafoglio del fondo di ridurre le sue emissioni nel tempo, è previsionale e soggetto a limitazioni. Pertanto, BlackRock pubblica il parametro ITR di MSCI per i propri fondi per fasce di intervalli di temperatura. Le fasce aiutano a evidenziare l'incertezza sottostante nei calcoli e la variabilità del parametro.

Immagine relativa all'Aumento Implicito della Temperatura

Quali sono le ipotesi e i principali limiti del parametro ITR?

Questo parametro previsionale viene calcolato sulla base di un modello che dipende da molteplici ipotesi. Inoltre, vi sono limiti nell'introduzione di dati nel modello. È importante notare che un parametro ITR può variare in modo significativo tra i fornitori di dati per una serie di motivi legati a scelte metodologiche (ad es., differenze negli orizzonti temporali, l'ambito delle emissioni preso in esame e i calcoli di aggregazione del portafoglio).

Non esiste un metodo universalmente accettato per calcolare un ITR. Non esiste un insieme di dati universalmente concordato per il calcolo. Attualmente, la disponibilità di dati varia a seconda delle asset class e dei mercati. Man mano che i dati saranno più facilmente disponibili e più accurati nel tempo, prevediamo che le metodologie di calcolo del parametro ITR si evolveranno e potranno produrre risultati diversi. La fascia in cui si trovano i fondi può cambiare con l'evolversi delle metodologie. Laddove i dati non sono disponibili e/o sono soggetti a variazioni, i metodi di stima variano, in particolare per quanto concerne le emissioni future di una società.


Il parametro ITR stima l'allineamento di un fondo con l'obiettivo di temperatura dell'Accordo di Parigi sulla base di una valutazione della credibilità degli obiettivi di decarbonizzazione dichiarati. Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che tali stime vengano raggiunte. Il parametro ITR non è una stima in tempo reale e può cambiare nel tempo, pertanto è soggetto a variazioni e potrebbe non riflettere sempre una stima attuale.


Il parametro ITR non è un'indicazione o una stima della performance o del rischio di un fondo. Gli investitori non devono fare affidamento su questo parametro nell'adottare una decisione di investimento, bensì devono fare riferimento al prospetto e ai documenti normativi del fondo. Questa stima e le relative informazioni non sono da intendersi come una raccomandazione a investire in alcun fondo, né come un'indicazione di correlazione tra il parametro ITR di un fondo e la performance futura dell'investimento in tale fondo.

Tutti i dati sono ricavati da rating MSCI ESG attribuiti ai fondi al 21/11/2024, in base alle partecipazioni detenute al 31/10/2024. Pertanto, le caratteristiche di sostenibilità del fondo possono di volta in volta discostarsi dai rating MSCI ESG attribuiti ai fondi.

Per l'inclusione nei rating MSCI ESG attribuiti ai fondi, il 65% (o il 50% per i fondi obbligazionari e i fondi comuni monetari) della ponderazione lorda del fondo deve provenire da titoli sottoposti a valutazione ESG da parte di MSCI ESG Research (alcune posizioni in contanti e altre tipologie di attività ritenute da MSCI non rilevanti ai fini dell'analisi ESG vengono rimosse prima del calcolo della ponderazione lorda di un fondo; i valori assoluti di posizioni short sono inclusi, ma sono considerati non valutati), la data delle partecipazioni del fondo deve essere inferiore a un anno e il fondo deve possedere almeno dieci titoli.

Coinvolgimento Aziendale

Coinvolgimento Aziendale

I parametri di Coinvolgimento Aziendale possono aiutare gli investitori ad avere una panoramica più completa delle attività specifiche a cui un fondo può essere esposto tramite i suoi investimenti.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale non sono indicativi dell'obiettivo di investimento di un fondo e, salvo diversa previsione contenuta nella documentazione e nell'obiettivo di investimento di un fondo, non modificano l'obiettivo di investimento di un fondo né limitano l'universo di investimento del fondo, e non vi è alcuna indicazione che un fondo adotti strategie di investimento incentrate su fattori ESG o su impatti, ovvero criteri di esclusione. Per ulteriori informazioni sulla strategia di investimento del fondo, consultare il prospetto del fondo.


Per rivedere la metodologia MSCI alla base dei parametri di Coinvolgimento Aziendale, cliccare sui seguenti link.

MSCI - Armi controverse
al 10/12/2024
0,00%
MSCI - Armi nucleari
al 10/12/2024
0,00%
MSCI - Armi da fuoco civili
al 10/12/2024
0,00%
MSCI - Tabacco
al 10/12/2024
0,00%
MSCI - Trasgressori del Global Compact delle Nazioni Unite
al 10/12/2024
0,00%
MSCI - Carbone termico
al 10/12/2024
0,00%
MSCI - Sabbie bituminose
al 10/12/2024
0,00%

Copertura del Coinvolgimento Aziendale
al 10/12/2024
100,00%
Percentuale del Fondo non valutata
al 10/12/2024
0,00%
Le esposizioni di Coinvolgimento Aziendale di BlackRock sopra indicate per il Carbone Termico e le Sabbie Bituminose sono calcolate e riportate per le società che generano oltre il 5% dei ricavi da carbone termico o sabbie bituminose come definito da MSCI ESG Research. L'esposizione alle società che generano ricavi da carbone termico o sabbie bituminose (a una soglia di ricavi dello 0%), come definito da MSCI ESG Research, è la seguente: Carbone Termico 0,00% e Sabbie Bituminose 5,26%.

I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono calcolati da BlackRock avvalendosi di dati di MSCI ESG Research che fornisce un profilo dello specifico coinvolgimento aziendale di ciascuna società. BlackRock sfrutta questi dati per fornire una panoramica sintetica delle partecipazioni e li traduce in esposizione del valore di mercato di un Fondo alle aree di Coinvolgimento Aziendale sopra elencate.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale sono ideati esclusivamente per individuare società il cui coinvolgimento in una data attività sia stato comprovato dalla ricerca condotta da MSCI. Di conseguenza, è possibile che vi sia un ulteriore coinvolgimento in tale attività che non è stato sottoposto a ricerca da MSCI. Queste informazioni non devono essere utilizzate per stilare elenchi completi di società esenti da tale coinvolgimento. I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono mostrati solo se almeno l'1% della ponderazione lorda del fondo comprende titoli valutati da MSCI ESG Research.

Informativa sulla sostenibilità

Informativa sulla sostenibilità

In questa sezione sono riportate informazioni relative alla sostenibilità del Fondo, conformemente all'Articolo 10 del Regolamento SFDR.

A. Sintesi

Questo Fondo promuove caratteristiche ambientali o sociali, ma non ha come obiettivo investimenti sostenibili. Il Fondo non si impegna a detenere investimenti sostenibili. Questo Fondo promuove caratteristiche ambientali e sociali investendo in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono il Dow Jones Sustainability Eurozone Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index, il suo Indice di riferimento. Questo Fondo consegue caratteristiche ambientali e sociali replicando il proprio Indice di riferimento che applica i seguenti criteri ESG nella selezione e ponderazione dei componenti dell'Indice di riferimento.

La politica d'investimento del Fondo consiste nell'investire in un portafoglio di titoli che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono l'Indice di riferimento, rispettando in tal modo le caratteristiche ESG dell'Indice di riferimento stesso (come ulteriormente descritto nella seguente Sezione D. Strategia di investimento). Investendo nei componenti del suo Indice di riferimento, la strategia d'investimento del Fondo gli consente di ottemperare ai requisiti ESG del suo Indice di riferimento, come stabiliti dal fornitore dell'indice. Il Fondo prende in considerazione i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità replicando l'Indice di riferimento, che incorpora alcuni criteri ESG nella selezione dei componenti dell'indice.

Il Fondo si propone di investire in un portafoglio di titoli che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono l'Indice di riferimento. Si richiede che almeno il 95% del patrimonio del Fondo sia investito in titoli appartenenti all'Indice di riferimento. Al momento questo Fondo non si impegna a investire più dello 0% del suo patrimonio in attività economiche ecosostenibili ai sensi della Tassonomia dell'UE.

Il Fondo cerca di replicare la performance dell'Indice di riferimento, che incorpora alcuni criteri ESG nella selezione dei propri componenti, in base alla propria metodologia. BlackRock monitora l'adesione del Fondo alle caratteristiche ambientali e sociali che cerca di promuovere. L'obiettivo del Fondo consiste nel replicare la performance dell'Indice di riferimento. Le caratteristiche ambientali e/o sociali del Fondo sono incorporate nella metodologia dell'Indice e il Fondo è monitorato in modo da cercare di identificare eventuali scostamenti rispetto agli impegni sostenibili del Fondo in occasione di ogni ribilanciamento.

I Gestori di Portafoglio BlackRock hanno accesso a dati, strumenti, risorse di analisi e di ricerca per integrare conoscenze ESG nel processo di investimento. I set di dati ESG provengono da fornitori esterni di dati di terze parti e da fornitori di indici, inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P e Clarity AI. I processi interni di BlackRock si focalizzano sulla fornitura di dati standardizzati e coerenti di alta qualità, utilizzabili dai professionisti dell'investimento e per finalità di trasparenza e reporting. I dati, compresi i dati ESG, sono ricevuti attraverso le nostre interfacce esistenti ed elaborati attraverso una serie di controlli di qualità e verifiche di completezza volti ad assicurare l'elevata qualità dei dati prima di metterli a disposizione per l'utilizzo a valle nell'ambito dei sistemi e applicativi di BlackRock, tra cui Aladdin.

BlackRock applica una procedura completa di dovuta diligenza per valutare le offerte dei fornitori, con revisioni altamente mirate della metodologia e valutazioni della copertura basate sulla strategia d'investimento sostenibile (oltre alle caratteristiche ambientali e sociali o all'obiettivo d'investimento sostenibile) del prodotto. Il nostro processo prevede un'analisi sia qualitativa che quantitativa per valutare l'idoneità dei prodotti di dati in linea con gli standard normativi applicabili.

Gli investimenti sostenibili e la comprensione della sostenibilità si evolvono di pari passo con la qualità dei dati. Gli operatori del settore, compresi i fornitori di indici, hanno difficoltà a individuare una metrica unica o una serie di metriche standardizzate che possano dare una visione completa di una società o di un investimento. I set di dati ESG cambiano e migliorano costantemente a fronte dell'evoluzione degli standard di informativa, dei quadri normativi e delle prassi del settore. È possibile che, in alcune circostanze, i dati siano carenti, incompleti o inaccurati. Nonostante ragionevoli sforzi, potrebbero non esserci sempre informazioni disponibili; in tal caso, il fornitore dell'indice procederà a una valutazione sulla base delle proprie conoscenze dell'investimento o del settore. In alcuni casi i dati possono rispecchiare azioni che gli emittenti potrebbero avere intrapreso solo dopo il fatto, e non rispecchiare tutte le potenziali occorrenze di danni significativi.

Il Gestore degli Investimenti applica una procedura di dovuta diligenza ai fornitori di indici e mantiene con loro un dialogo costante sulle metodologie degli indici, compresa la valutazione dei criteri di buona governance stabiliti dall'SFDR, che includono strutture di gestione solide, relazioni con il personale, remunerazione del personale e rispetto degli obblighi fiscali al livello delle imprese beneficiarie degli investimenti.

Il Gestore degli Investimenti non effettua direttamente attività di engagement con le società / gli emittenti inclusi nell'Indice di riferimento nell'ambito della strategia d'investimento del Fondo. Il Gestore degli Investimenti si impegna a dialogare direttamente con i fornitori di dati e di indici per assicurare una migliore analisi e stabilità delle metriche ESG. All'interno di BlackRock l'engagement con le società nelle quali investiamo il patrimonio dei nostri clienti si svolge su più livelli. Nel caso in cui i team di investimento scelgano di ricorrere all'engagement, questo può assumere diverse forme ma, in sostanza, il team di gestione del portafoglio cercherà di mantenere un dialogo regolare e continuo con gli alti dirigenti o gli amministratori delle imprese beneficiarie degli investimenti per promuovere una solida governance e prassi aziendali sostenibili mirate alle caratteristiche ESG e agli indicatori dei principali effetti negativi identificati, nonché per comprendere l'efficacia della gestione e della supervisione da parte dell'azienda delle attività volte ad affrontare le criticità ESG identificate. L'engagement consente inoltre al team di gestione del portafoglio di fornire all'impresa un feedback sulle prassi e le informative aziendali.

L'Indice di riferimento è stato designato come indice di riferimento per stabilire se il Fondo è allineato alle caratteristiche ambientali e/o sociali che promuove.

B. Nessun obiettivo di investimento sostenibile

Questo Fondo promuove caratteristiche ambientali o sociali, ma non ha come obiettivo investimenti sostenibili.

Il Fondo non si impegna a detenere investimenti sostenibili.

C. Caratteristiche ambientali o sociali del prodotto finanziario

Questo Fondo promuove caratteristiche ambientali e sociali investendo in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono il Dow Jones Sustainability Eurozone Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index, il suo Indice di riferimento. Questo Fondo consegue caratteristiche ambientali e sociali replicando il proprio Indice di riferimento che applica i seguenti criteri ESG nella selezione e ponderazione dei componenti dell'Indice di riferimento.

L'Indice di riferimento rappresenta la porzione dell'Eurozona del Dow Jones Sustainability Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment, la quale comprende il primo 20% delle 600 maggiori società europee incluse nell'S&P Global BMI, l'Indice originario dell'Indice di riferimento.

L'S&P Eurozone BMI è l'indice di mercato ampio utilizzato ai fini del presente documento.

Replicando l'Indice di riferimento, il Fondo adotterà un approccio best in class agli investimenti sostenibili, investendo in un portafoglio di titoli che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono l'Indice di riferimento. Si prevede che il prodotto investirà negli emittenti migliori da una prospettiva di investimento ESG/SRI (sulla base dei criteri ESG e SRI dell'Indice di riferimento) all'interno di ciascun settore di attività pertinente coperto dall'Indice di riferimento.

L'Indice di riferimento seleziona gli emittenti in base al loro S&P Global ESG Score, calcolato nell'ambito della Valutazione annuale della sostenibilità aziendale effettuata da S&P Global ESG Research. Una parte integrante di tale valutazione annuale è il monitoraggio continuo delle dichiarazioni dei media e degli stakeholder, nonché di altre informazioni pubblicamente disponibili provenienti da organizzazioni di consumatori, ONG, governi e organizzazioni internazionali, per appurare il coinvolgimento e la risposta delle aziende a situazioni di crisi ambientale, economica e sociale che potrebbero avere un effetto dannoso sulla loro reputazione e sul loro core business.

Sono esclusi dall'Universo ammissibile gli emittenti che, secondo il fornitore dell'indice:
• sono coinvolti nel gioco d'azzardo o nella produzione o distribuzione di materiale di intrattenimento per adulti;
• sono coinvolti nella produzione di bevande alcoliche e di tabacco e prodotti affini;
• sono coinvolti nelle armi controverse o nella produzione di sistemi di armi militari o di prodotti/servizi che supportano le armi militari;
• sono coinvolti nella produzione o distribuzione di energia nucleare o di prodotti/servizi che supportano il settore dell'energia nucleare; e
• sono coinvolti nella produzione e distribuzione di armi di piccolo calibro, armi d'assalto e armi per uso civile.

Per maggiori informazioni su dove reperire i dettagli relativi alla metodologia dell'Indice di riferimento, consultare la "Sezione L - Indice di riferimento designato".

D. Strategia di investimento

La politica d'investimento del Fondo consiste nell'investire in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono l'Indice di riferimento, rispettando in tal modo le caratteristiche ESG dell'Indice di riferimento stesso. La metodologia dell'Indice di riferimento è descritta nella precedente "Sezione C - Caratteristiche ambientali o sociali del prodotto finanziario". Il prodotto punta a replicare i componenti dell'Indice di riferimento detenendo tutti i titoli che compongono l'Indice di riferimento in proporzione simile alle rispettive ponderazioni all'interno dell'Indice di riferimento.

Investendo nei componenti del suo Indice di riferimento, la strategia d'investimento del prodotto gli consente di ottemperare ai requisiti ESG del suo Indice di riferimento, come stabiliti dal fornitore dell'indice. Qualora uno qualsiasi degli investimenti cessi di essere conforme, il Fondo può continuare a detenerlo solo fino al momento in cui i titoli rilevanti cessino di far parte dell'Indice di riferimento e sia possibile e praticabile liquidare la posizione (a giudizio della Società di gestione).

La strategia viene implementata a ogni ribilanciamento del portafoglio del Fondo, che segue il ribilanciamento dell'Indice di riferimento.

Gli elementi vincolanti della strategia d'investimento prevedono che il Fondo investa in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono l'Indice di riferimento, rispettando in tal modo le caratteristiche ESG dell'Indice di riferimento stesso.

Qualora uno qualsiasi degli investimenti cessi di essere conforme ai requisiti ESG dell'Indice di riferimento, il Fondo può continuare a detenerlo solo fino al momento in cui i titoli rilevanti cessino di far parte dell'Indice di riferimento e sia possibile e praticabile liquidare la posizione (a giudizio della Società di gestione).

Considerazione dei principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità

Il Fondo prende in considerazione i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità replicando l'Indice di riferimento, che incorpora alcuni criteri ESG nella selezione dei componenti dell'indice. Il Consulente per gli investimenti ha stabilito che i principali effetti negativi (PAI) elencati di seguito sono considerati parte dei criteri di selezione dell'Indice di riferimento del Fondo a ogni ribilanciamento dell'indice:
• Quota di investimenti in imprese beneficiarie degli investimenti che dispongono di siti o svolgono operazioni in aree sensibili sotto il profilo della biodiversità, o in aree adiacenti, in cui le attività di tali imprese incidono negativamente su tali aree.
• Tonnellate di emissioni in acqua generate dalle imprese beneficiarie degli investimenti per milione di EUR investito (valore espresso come media ponderata).
• Tonnellate di rifiuti pericolosi generati dalle imprese beneficiarie degli investimenti per milione di EUR investito (valore espresso come media ponderata).
• Quota di investimenti in società coinvolte nella fabbricazione o nella vendita di armi controverse.

La relazione annuale del Fondo includerà informazioni circa i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità sopra indicati.

Politica di buona governance

I controlli sulla buona governance sono incorporati nella metodologia dell'Indice di riferimento. A ogni ribilanciamento dell'indice, il fornitore dell'indice esclude le società dall'Indice di riferimento sulla base di un punteggio relativo alle controversie ESG (che misura il coinvolgimento di un emittente in controversie legate ai temi ESG) e le società classificate come violatrici dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite; cfr. "Sezione C - Caratteristiche ambientali o sociali del prodotto finanziario".

E. Quota degli investimenti

Il Fondo si propone di investire in un portafoglio di titoli che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito dai titoli che compongono l'Indice di riferimento.

Si richiede che almeno il 95% del patrimonio del Fondo sia investito in titoli appartenenti all'Indice di riferimento. Pertanto, a ogni ribilanciamento dell'indice (o non appena ragionevolmente possibile e praticabile successivamente), il portafoglio del Fondo verrà ribilanciato in linea con l'Indice di riferimento in modo che almeno il 95% del patrimonio del Fondo sia allineato con le caratteristiche ESG dell'Indice di riferimento (come determinato al momento del ribilanciamento).

Qualora uno qualsiasi degli investimenti cessi di essere conforme ai requisiti ESG dell'Indice di riferimento, il Fondo può continuare a detenerlo fino al momento in cui i titoli rilevanti cessino di far parte dell'Indice di riferimento e sia possibile e praticabile liquidare la posizione (a giudizio della Società di gestione).

Il Fondo può investire fino al 5% del patrimonio in altri investimenti.

Il Fondo può utilizzare strumenti derivati per scopi di investimento e di efficiente gestione del portafoglio in relazione alle caratteristiche ambientali o sociali promosse dal Fondo. Qualora il Fondo utilizzi strumenti derivati per promuovere caratteristiche ambientali o sociali, gli eventuali rating o analisi ESG di cui sopra si applicheranno all'investimento sottostante.

Al momento questo Fondo non si impegna a investire più dello 0% del suo patrimonio in attività economiche ecosostenibili ai sensi della Tassonomia dell'UE.

Al momento questo Fondo non si impegna a investire più dello 0% del suo patrimonio in attività di transizione e abilitanti ai sensi della Tassonomia dell'UE.

Il Fondo non si impegna a detenere Investimenti sostenibili con un obiettivo ambientale.

Tra le altre posizioni possono figurare liquidità, fondi comuni monetari e derivati. Tali investimenti possono essere utilizzati esclusivamente per scopi di efficiente gestione del portafoglio, ad eccezione dei derivati utilizzati per la copertura valutaria di qualsiasi classe di azioni con copertura valutaria.

Gli eventuali rating o analisi ESG applicati dal fornitore dell'indice si applicheranno unicamente ai derivati relativi ai singoli emittenti utilizzati dal Fondo. I derivati basati su indici finanziari, tassi d'interesse o strumenti di cambio non saranno considerati a fronte di garanzie minime di salvaguardia ambientale o sociale.

F. Monitoraggio delle caratteristiche ambientali o sociali

Monitoraggio continuo dell'integrità del prodotto

BlackRock monitora l'adesione del Fondo alle caratteristiche ambientali e sociali che cerca di promuovere. L'obiettivo del Fondo consiste nel replicare la performance dell'Indice di riferimento. Le caratteristiche ambientali e/o sociali del Fondo sono incorporate nella metodologia dell'Indice e il Fondo è monitorato in modo da cercare di identificare eventuali scostamenti rispetto agli impegni sostenibili del Fondo in occasione di ogni ribilanciamento.

BlackRock monitora i dati, sia a livello di indice che di Fondo, allo scopo di verificare il rispetto di queste caratteristiche da parte del Fondo a ogni data di ribilanciamento.

BlackRock monitora inoltre il tracking error del Fondo e lo comunica agli investitori nell'ambito dei bilanci e delle relazioni annuali e semestrali. Nel prospetto sono pubblicate anche informazioni sul previsto tracking error del Fondo.

G. Metodologie

Il Fondo cerca di replicare la performance dell'Indice di riferimento, che incorpora alcuni criteri ESG nella selezione dei propri componenti, in base alla propria metodologia (sopra illustrata nella Sezione C e meglio specificata nelle Sezione L).

Metodologie

Per valutare in che misura siano rispettate le caratteristiche sociali o ambientali promosse dal Fondo si utilizzano anche le seguenti metodologie:

Il Fondo si propone di investire in modo sostenibile investendo almeno l'80% del suo patrimonio in ETF che replicano indici conformi a determinati criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).

L'Indice di riferimento esclude le posizioni con rating inferiore a BB.

H. Fonti e trattamento dei dati

Fonti di dati

I Gestori di Portafoglio BlackRock hanno accesso a dati, strumenti, risorse di analisi e di ricerca per integrare conoscenze ESG nel processo di investimento. Aladdin è il sistema operativo che connette i dati, le persone e la tecnologia necessari alla gestione in tempo reale dei portafogli, e il motore alla base delle funzioni di reporting e analisi ESG di BlackRock. In BlackRock i Gestori di Portafoglio utilizzano Aladdin per prendere decisioni di investimento, per monitorare i portafogli e per accedere a informazioni sugli indici, grazie alle quali il processo di investimento riesce a conseguire le caratteristiche ESG del Fondo.

I set di dati ESG provengono da fornitori esterni di dati di terze parti e da fornitori di indici, inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P e Clarity AI. I set di dati possono includere i principali punteggi ESG, dati sulle emissioni di carbonio, parametri di coinvolgimento aziendale o controversie, e sono stati integrati negli strumenti Aladdin disponibili per i Gestori di Portafoglio e utilizzati nelle strategie di investimento di BlackRock. Tali strumenti supportano l'intero processo di investimento, dalla ricerca alla costruzione e modellazione del portafoglio, fino alla rendicontazione.

Misure adottate per garantire la qualità dei dati

BlackRock applica una procedura completa di dovuta diligenza per valutare le offerte dei fornitori, con revisioni altamente mirate della metodologia e valutazioni della copertura basate sulla strategia d'investimento sostenibile (oltre alle caratteristiche ambientali e sociali o all'obiettivo d'investimento sostenibile) del prodotto. Il nostro processo prevede un'analisi sia qualitativa che quantitativa per valutare l'idoneità dei prodotti di dati in linea con gli standard normativi applicabili.

Valutiamo dati e fornitori di dati ESG rispetto alle cinque aree centrali di seguito indicate:
1. Raccolta dati: Ciò comprende, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la valutazione dei fornitori di dati, delle fonti di dati sottostanti, della tecnologia utilizzata per la raccolta dei dati, del processo di identificazione delle informazioni errate e dell'uso di approcci basati sull'apprendimento automatico o sulla raccolta dati umana. Terremo inoltre conto dei previsti miglioramenti.
2. Copertura dei dati: la nostra valutazione comprende, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la misura in cui un pacchetto di dati assicura la copertura del nostro universo investibile di emittenti e asset class. Sarà considerato il trattamento delle società controllanti e delle rispettive controllate, nonché l'uso di dati stimati o di dati pubblicati.
3. Metodologia: la nostra valutazione comprende, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la valutazione delle metodologie utilizzate dai fornitori terzi, considerando anche le modalità di raccolta e di calcolo, l'allineamento con i sistemi o gli standard normativi o settoriali, le soglie di rilevanza e i rispettivi approcci alle lacune nei dati.
4. Verifica dei dati: la nostra valutazione comprende, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, l'approccio dei fornitori di terze parti alla verifica dei dati raccolti e i rispettivi processi di assicurazione qualità, anche riguardo all'engagement con gli emittenti.
5. Operazioni: valuteremo numerosi aspetti diversi relativi alle operazioni dei fornitori di dati, ivi incluso, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, riguardo a politiche e procedure (anche considerando eventuali conflitti di interesse), alle dimensioni e all'esperienza dei team di ricerca dati, ai programmi di formazione e all'eventuale esternalizzazione a soggetti terzi.

Inoltre, BlackRock partecipa attivamente alle consultazioni con qualsiasi fornitore rilevante in merito alle proposte di modifica delle metodologie, sia rispetto ai set di dati forniti da terzi che riguardo alle metodologie degli indici, e comunica ai team tecnici dei fornitori di dati un feedback completo e le proprie raccomandazioni. BlackRock intrattiene spesso un dialogo attivo con i fornitori di dati ESG, ivi inclusi i fornitori di indici, in modo da restare sempre aggiornata sugli sviluppi del settore.

Modalità di trattamento dei dati

I processi interni di BlackRock si focalizzano sulla fornitura di dati standardizzati e coerenti di alta qualità, utilizzabili dai professionisti dell'investimento e per finalità di trasparenza e reporting. I dati, compresi i dati ESG, sono ricevuti attraverso le nostre interfacce esistenti e quindi elaborati attraverso una serie di controlli di qualità e verifiche di completezza volti ad assicurare l'elevata qualità dei dati prima di metterli a disposizione per l'utilizzo a valle nell'ambito dei sistemi e applicativi di BlackRock, tra cui Aladdin. La tecnologia integrata di BlackRock consente di raccogliere i dati su emittenti e investimenti rispetto a diversi parametri ambientali, sociali e di governance e su numerosi fornitori di dati, mettendoli a disposizione dei team di investimento e di altre funzioni di supporto e di controllo, come il risk management.

Utilizzo di dati stimati

BlackRock si adopera per acquisire dalle società il maggior numero possibile di dati dichiarati attraverso fornitori di dati di terze parti; tuttavia, gli standard settoriali relativi ai modelli di informativa sono ancora in evoluzione, in particolare per quanto riguarda gli indicatori prospettici. Di conseguenza, in alcuni casi per coprire il nostro ampio universo investibile di emittenti ricorriamo a stime o misure sostitutive messe a disposizione dai fornitori di dati. A fronte delle difficoltà che contraddistinguono l'attuale universo dei dati, dato che in BlackRock utilizziamo una grande quantità di dati stimati in tutto il nostro universo investibile, con livelli che possono variare da un gruppo di dati all'altro, ci assicuriamo che l'uso delle stime sia in linea con gli orientamenti normativi e che i fornitori di dati ci assicurino la necessaria documentazione e trasparenza sulle proprie metodologie. BlackRock riconosce l'importanza di migliorare la qualità dei suoi dati e la loro copertura, e continua ad aggiornare i set di dati a disposizione dei team di professionisti dell'investimento e di altri team. Ove richiesto da normative a livello nazionale, i fondi possono specificare in modo esplicito i livelli di copertura dei dati. BlackRock cerca di comprendere l'uso di dati stimati nell'ambito delle metodologie degli indici, assicurandosi che abbiano adottato approcci rigorosi e in linea con i requisiti normativi applicabili e con le proprie metodologie.

I. Limitazioni delle metodologie e dei dati

Limitazioni delle metodologie

L'investimento sostenibile è uno spazio in evoluzione, sia in termini di conoscenza settoriale che riguardo ai quadri normativi, siano essi regionali o globali. BlackRock continua a monitorare gli sviluppi del processo di implementazione in corso nell'UE del proprio sistema di investimento sostenibile e delle proprie metodologie d'investimento per assicurarne l'allineamento con l'evoluzione del contesto normativo. Di conseguenza, in futuro BlackRock potrà in qualsiasi momento aggiornare la sua informativa e le metodologie e fonti di dati utilizzate, a fronte dell'evoluzione delle prassi di mercato o della disponibilità di nuovi orientamenti normativi.

Normalmente i fornitori degli indici procedono allo screening di un Indice di riferimento rispetto ai suoi criteri ESG solo in occasione dei ribilanciamenti. Le società che in precedenza hanno superato i criteri di screening di un Indice di riferimento e che, pertanto, sono state incluse nell'Indice e nel Fondo, potrebbero improvvisamente o senza preavviso risentire del verificarsi di una grave controversia con un impatto negativo sulla sua quotazione e, di conseguenza, sulla performance del Fondo. Se queste società sono tuttora incluse nell'Indice di riferimento, ne resteranno parte e, pertanto, continueranno a essere detenute dal Fondo fino alla successiva data di ribilanciamento (o di revisione periodica) prevista, e solo allora la società in questione cesserà di far parte dell'Indice di riferimento e sarà possibile e praticabile liquidare la posizione (a giudizio del Gestore degli investimenti). Se un Fondo replica quell'Indice di riferimento, potrà pertanto cessare di rispettare i criteri ESG tra due date di ribilanciamento (o di revisione periodica) dell'Indice, finché non venga ribilanciato tornando a rispettare i propri criteri; a quel punto, il Fondo potrà a sua volta essere ribilanciato in linea con il suo Indice di riferimento. Allo stesso modo, le metodologie di indici che prevedono l'impegno a investire in una percentuale minima di investimenti sostenibili possono scendere sotto tale soglia minima tra due date di ribilanciamento, ma nel momento del ribilanciamento (o il prima possibile dopo tale data) l'Indice dovrà essere riportato in linea con la soglia prevista.

Indichiamo di seguito le limitazioni rispetto alle fonti di dati.

Limitazioni dei dati

I set di dati ESG cambiano e migliorano costantemente a fronte dell'evoluzione degli standard di informativa, dei quadri normativi e delle prassi del settore. BlackRock continua a collaborare con una vasta gamma di operatori del mercato ai fini del miglioramento qualitativo dei dati.

Se è vero che ogni singola metrica ESG ha le proprie limitazioni, in generale le limitazioni dei dati possono includere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo:
• Scarsa disponibilità di alcune metriche ESG a causa dei diversi standard di reporting e di informativa che influiscono su emittenti, aree geografiche o settori.
• Nuovi standard vincolanti di rendicontazione societaria sulla sostenibilità potrebbero portare a differenze nella modalità di rendicontazione delle imprese rispetto ai criteri normativi e, pertanto, i livelli di copertura di alcune metriche potrebbero essere bassi.
• Livelli e utilizzi incoerenti tra i dati ESG riportati e quelli stimati di diversi fornitori di dati, rilevati in momenti diversi, che rendono difficoltosa la comparazione.
• I dati stimati possono per loro stessa natura discostarsi dai dati reali a causa delle ipotesi o degli assunti utilizzati dai fornitori di dati.
• Diversi punti di vista o diverse opinioni sugli emittenti ascrivibili alle metodologie differenti dei fornitori di dati o all'uso di criteri soggettivi. • La rendicontazione e l'informativa ESG delle società avvengono per lo più su base annua e la loro elaborazione richiede parecchio tempo e, di conseguenza, la produzione di questi dati avviene in ritardo rispetto ai dati finanziari. Possono inoltre esserci frequenze incoerenti di aggiornamento dei dati tra i diversi fornitori di dati che li integrano nei rispettivi set di dati.
• La copertura e l'applicabilità dei dati in diverse asset class e per diversi indicatori possono variare.
• I dati prospettici, come i target relativi al clima, possono variare in modo significativo rispetto alle metriche storiche e correnti.

Per maggiori informazioni sulla modalità di calcolo delle metriche presentate con indicatori di sostenibilità, consultare la relazione annuale del Fondo.

Investimenti sostenibili e criteri ambientali e sociali

Gli investimenti sostenibili e la comprensione della sostenibilità si evolvono di pari passo con la qualità dei dati. Gli operatori del settore, compreso il fornitore dell'indice, hanno difficoltà a individuare una metrica unica o una serie di metriche standardizzate che possano dare una visione completa di una società o di un investimento. BlackRock ha pertanto elaborato un sistema di identificazione degli investimenti sostenibili, tenendo conto dei requisiti normativi e delle metodologie dei fornitori degli indici.

BlackRock sfrutta dati e metodologie di fornitori di indici terzi per stabilire se gli investimenti arrecano danni significativi e se adottano buone prassi di governance. È possibile che, in alcune circostanze, i dati siano carenti, incompleti o inaccurati. Nonostante ragionevoli sforzi, potrebbero non esserci sempre informazioni disponibili; in tal caso, il fornitore dell'indice procederà a una valutazione sulla base delle proprie conoscenze dell'investimento o del settore. In alcuni casi i dati possono rispecchiare azioni che gli emittenti potrebbero avere intrapreso solo dopo il fatto, e non rispecchiare tutte le potenziali occorrenze di danni significativi.

BlackRock effettua una scrupolosa dovuta diligenza sulle metodologie di investimento sostenibile dei fornitori di indici per assicurarsi che siano in linea con l'approccio di BlackRock agli investimenti sostenibili.

J. Dovuta diligenza

Il Gestore degli Investimenti applica una procedura di dovuta diligenza ai fornitori di indici e mantiene con loro un dialogo costante sulle metodologie degli indici, compresa la valutazione dei criteri di buona governance stabiliti dall'SFDR, che includono strutture di gestione solide, relazioni con il personale, remunerazione del personale e rispetto degli obblighi fiscali al livello delle imprese beneficiarie degli investimenti.

K. Politiche di impegno

Il Fondo

Il Fondo non utilizza l'engagement come mezzo per adempiere ai propri impegni vincolanti in materia di caratteristiche ambientali o sociali o conseguire gli obiettivi di investimento sostenibile. Il Gestore degli investimenti non attua un engagement diretto con le società / gli emittenti inclusi nell'indice, ma dialoga direttamente con i fornitori di dati e di indici per assicurare una migliore analisi e stabilità delle metriche ESG.

Osservazioni generali

All'interno di BlackRock l'engagement con le società nelle quali investiamo il patrimonio dei nostri clienti si svolge su più livelli.

Nel caso in cui un determinato team di gestione del portafoglio individui nell'engagement uno degli strumenti con cui si cerca di dimostrare l'impegno nei confronti delle questioni ambientali, sociali e di governance ai sensi dell'SFDR, i metodi con cui viene valutata l'efficacia di tale politica di impegno e le modalità con cui tale politica di impegno può essere adattata nel caso in cui non raggiunga l'impatto desiderato (solitamente espresso come una riduzione degli indicatori dei principali effetti negativi specificati) saranno descritti nel prospetto e nelle informative pubblicate sul sito web relativamente a quel fondo.

Nel caso in cui i team di investimento scelgano di ricorrere all'engagement, questo può assumere diverse forme ma, in sostanza, il team di gestione del portafoglio cercherà di mantenere un dialogo regolare e continuo con gli alti dirigenti o gli amministratori delle imprese beneficiarie degli investimenti per promuovere una solida governance e prassi aziendali sostenibili mirate alle caratteristiche ESG e agli indicatori dei principali effetti negativi identificati, nonché per comprendere l'efficacia della gestione e della supervisione da parte dell'azienda delle attività volte ad affrontare le criticità ESG identificate. L'engagement consente inoltre al team di gestione del portafoglio di fornire all'impresa un feedback sulle prassi e le informative aziendali.

Laddove un team di gestione di portafoglio pertinente nutra preoccupazioni in merito all'approccio di una società alle caratteristiche ESG e/o agli indicatori dei principali effetti negativi identificati, potrà scegliere di illustrare le proprie aspettative al consiglio di amministrazione o al management della società e segnalare le proprie preoccupazioni attraverso il voto alle assemblee generali, di norma opponendosi alla rielezione degli amministratori che ritiene responsabili dei mancati miglioramenti delle caratteristiche ESG o degli indicatori dei principali effetti negativi identificati.

A prescindere dalle attività di un particolare team di gestione del portafoglio, BlackRock ha stabilito che, al livello più elevato nell'ambito del suo approccio fiduciario, è nel migliore interesse a lungo termine dei suoi clienti promuovere una solida corporate governance in qualità di azionista informato e impegnato. La responsabilità di questa azione è in capo al gruppo BlackRock Investment Stewardship. Principalmente grazie al lavoro di questo team, BlackRock soddisfa i requisiti della seconda Direttiva sui diritti degli azionisti ("SRD II") relativi all'engagement con le società quotate e altre parti dell'ecosistema di investimento. Una copia della politica di impegno di BlackRock ai sensi dell'SRD II è disponibile all'indirizzo https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

L'approccio di BlackRock alla stewardship degli investimenti è delineato nei Principi globali di BlackRock Investment Stewardship e nelle sue linee guida in materia di voto a livello di mercato. I Principi globali di BlackRock Investment Stewardship definiscono la nostra filosofia di stewardship e il nostro punto di vista sulla corporate governance e sulle prassi aziendali sostenibili che favoriscono la creazione di valore a lungo termine da parte delle aziende. Siamo consapevoli che gli standard e le norme di corporate governance comunemente accettati variano da mercato a mercato; tuttavia, riteniamo che esistano alcuni elementi fondamentali delle prassi di governance a livello globale inerenti alla capacità di un'azienda di creare valore a lungo termine. Le nostre linee guida in materia di voto per specifici mercati forniscono informazioni dettagliate su come BlackRock Investment Stewardship attua i suddetti Principi globali, tenendo conto degli standard e delle norme del mercato locale, e informano le nostre decisioni di voto in relazione a specifici punti all'ordine del giorno nelle assemblee degli azionisti. L'approccio generale di BlackRock alla stewardship degli investimenti e alle politiche di impegno è disponibile agli indirizzi: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive e https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

Nell'ambito della sua attività di engagement, BlackRock Investment Stewardship può concentrarsi su particolari temi ESG, che sono delineati nelle priorità di voto di BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

I. Indice di riferimento designato

Questo Fondo mira a conseguire le caratteristiche ambientali e sociali che promuove replicando l'andamento del Dow Jones Sustainability Eurozone ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index, il suo Indice di riferimento, che incorpora i criteri di selezione ESG del fornitore dell'indice.

A ogni ribilanciamento dell'indice (o non appena ragionevolmente possibile e praticabile successivamente), il fornitore dell'indice applica i criteri di selezione ESG all'Indice originario per escludere gli emittenti che non soddisfano tali criteri ESG.

A ogni ribilanciamento dell'indice, anche il portafoglio del Fondo viene ribilanciato in linea con il suo Indice di riferimento.

In virtù dell'applicazione dei criteri di selezione ESG dell'Indice di riferimento, si prevede che il portafoglio del Fondo sia più esiguo rispetto all'S&P Eurozone BMI, un indice di mercato ampio composto da titoli azionari.

La metodologia dell'Indice di riferimento del Fondo può essere consultata copiando e incollando il seguente link nella barra del proprio browser: https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/methodologies/methodology-dj-sustainability-indices.pdf

Rating

Aree Geografiche Registrati

Aree Geografiche Registrati

  • Austria

  • Francia

  • Germania

  • Italia

  • Paesi Bassi

  • Polonia

  • Repubblica Ceca

  • Singapore

  • Slovacchia

  • Svizzera

  • Ungheria

Posizioni comparto

Posizioni comparto

Ticker dell'emittente Nome Settore Asset Class Valore di mercato Ponderazione (%) Valore nozionale Nominale ISIN Prezzo Area Geografica Cambio Valuta di mercato
Informazioni dettagliate sulle partecipazioni e dati analitici” contiene informazioni dettagliate sui titoli in portafoglio e dati analitici selezionati.

Ripartizioni per esposizione

Ripartizioni per esposizione

al 10/12/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 10/12/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
L’esposizione geografica si riferisce principalmente alla sede degli emittenti dei titoli detenuti nel prodotto, sommati e poi espressi in forma di percentuale delle posizioni totali detenute dal prodotto. In alcuni casi, tuttavia, può rappresentare il luogo nel quale l’emittente dei titoli svolge la parte prevalente della sua attività.
Le allocazioni sono soggette a variazioni

Quotazioni

Quotazioni

Cambio Ticker Valuta Data della quotazione SEDOL Ticker Bloomberg RIC
Xetra EXXV EUR 11/04/2006 B1263K3 SUBEEX GY SUBEEX.DE
Berne Stock Exchange SUBEEX EUR 02/02/2021 BMT9V42 SUBEEX BW SUBEEX.BN

Scenari di performance dei PRIIP

Scenari di performance dei PRIIP

Il Regolamento UE sui prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP) prescrive il metodo di calcolo e la pubblicazione dei risultati di quattro scenari di performance ipotetici relativi all'andamento del prodotto in determinate condizioni e la relativa pubblicazione su base mensile. Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza. Gli scenari sfavorevoli, moderati e favorevoli mostrati sono esempi basati sulle performance peggiori, medie e migliori del prodotto, che possono includere variabili di indici di riferimento/proxy degli ultimi dieci anni.
Periodo di detenzione raccomandato : 5 anni
Esempio di investimento EUR 10.000
In caso di disinvestimento dopo 1 anno
In caso di disinvestimento dopo 5 anni

Minimo

Non è previsto un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso.

Stress

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
7.680 EUR
-23,2%
2.690 EUR
-23,1%

Sfavorevole

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
7.680 EUR
-23,2%
9.180 EUR
-1,7%

Moderato

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
10.470 EUR
4,7%
13.370 EUR
6,0%

Favorevole

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
14.690 EUR
46,9%
16.660 EUR
10,7%

Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l'importo rimborsato in circostanze di mercato estreme.

Letteratura

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