MERCATI PRIVATI
Aprire i mercati privati agli investitori wealth
Gli investitori sono alla ricerca di modi per accedere ai mercati privati, attratti dal potenziale di aumento dei rendimenti e di diversificazione. L’ELTIF consente di investire in azioni e bond a lungo termine.
BlackRock ha sei ELTIF, di cui due sono disponibili come strategie aperte focalizzate su private equity e multi-alternatives.
BlackRock ha sei ELTIF, di cui due sono disponibili come strategie aperte focalizzate su private equity e multi-alternatives.
Fonte: BlackRock al 31 agosto 2025
Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il loro reddito possono diminuire o aumentare e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.
Accesso ai mercati privati con gli ELTIF
Il Fondo Europeo di Investimento a Lungo Termine (ELTIF) è un wrapper d'investimento che consente ai fondi del mercato privato di essere commercializzati in tutta l'UE con un unico passaporto. L'ultimo aggiornamento, l'ELTIF 2.0, offre investimenti minimi più bassi e liquidità periodica, oltre a ulteriori use cases per i wealth manager che includono le gestioni partrimoniali, il digital l’advisory.
Key Takeaways
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01
Abbattere le barriere all'ingresso
L'ELTIF è l'unico strumento che consente l'adozione su larga scala di investimenti istituzionali di qualità sul mercato privato, accessibili sia agli investitori professionali che a quelli non professionali in Europa.
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02
Liquidità flessibile
Sotto la bandiera degli ELTIF 2.0, gli ELTIF possono ora essere gestiti come strategie aperte ed evergreen, consentendo una costruzione del portafoglio più dinamica e condizioni di liquidità flessibili.
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03
Leva commerciale
L'ELTIF 2.0 amplia il kit di strumenti per l'implementazione del portafoglio e il set di opportunità di investimento a disposizione dei wealth manager attraverso diversi canali di distribuzione, tra cui l’advisory, il digital e gestioni patrimoniali.
Perché BlackRock per gli ELTIF?
Accesso all'ampio deal flow di BlackRock
Gli investitori in ELTIF di BlackRock possono accedere ai nostri asset privati di qualità istituzionale, reperiti attraverso la nostra solida pipeline di sourcing. Le nostre operazioni sono diversificate per strategie, settori e general partner.
Esposizione immediata ai private markets
Gli investitori ottengono un'esposizione immediata agli asset dei private markets attraverso una strategia evergreen, che consente un'allocazione coerente ai private markets nel tempo con sottoscrizioni e rimborsi regolari.
L'esperienza di BlackRock nella gestione della liquidità
Circa il 20% dei nostri ELTIF aperti sarà investito in attività liquide come liquidità, azioni e obbligazioni pubbliche. Questo sarà gestito attraverso il nostro modello proprietario, con l'obiettivo di ridurre al minimo il cash drag.
La nostra gamma di ELTIF
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BlackRock Private Equity Fund
Il BlackRock Private Equity Fund (BPE) è una soluzione innovativa d evergreen, che offre agli investitori un'esposizione immediata agli investimenti e al deal flow di private equity di BlackRock, diversificati per settore, strategia e area geografica a livello globale.
La strategia del Fondo è gestita da BlackRock Private Equity Partners (PEP), con oltre 25 anni di esperienza1 negli investimenti di private equity attraverso coinvestimenti diretti, primari e secondari.
Perché il private equity?
Gli investitori in private equity possono accedere a una gamma più ampia di aziende, visto che l'88% delle imprese globali che guadagnano più di 100 milioni di dollari all'anno sono private.2 Inoltre, storicamente, il private equity ha sovraperformato i mercati pubblici3 grazie a una gestione attiva, a una distribuzione flessibile del capitale e a opportunità di investimento uniche. Ad esempio, opportunità in settori in crescita come la sanità, la tecnologia, i media e la comunicazione.
BPE offre accesso alle operazioni di private equity di BlackRock a livello globale e diversificate, filtrate dal disciplinato processo di selezione delle operazioni e di due diligence di BlackRock.
- Le operazioni di co-investimento provengono da GP, BlackRock, separate account GP e relazioni con i team di gestione.
- Su circa 10.000 opportunità esaminate, solo il 4%4ha superato il nostro processo di selezione degli investimenti ed è stato approvato e chiuso.
Strategia illustrativa
1BlackRock, al 31 dicembre 2024.
2Capital IQ, BlackRock al 30 settembre 2024.
3BlackRock, maggio 2025. Dati da marzo 2019 a settembre 2024. Gli investimenti in private equity sono rappresentati dall'indice Preqin.
4Periodo dal 1° gennaio 2000 al 31 dicembre 2024. Il numero effettivo di opportunità di investimento può variare. I dati escludono le opportunità di investimento SRPEP legacy esaminate prima della chiusura dell'acquisizione di SRPEP da parte di BlackRock il 4 settembre 2012. Il conteggio delle operazioni investite riflette il numero unico di coinvestimenti diretti effettuati da PEP ed esclude i follow-on.
*Soggetto a classe di azioni
La performance dell'indice mostrata in questa slide non è paragonabile a quella del Fondo e non è rappresentativa della performance che il Fondo otterrà e non è un indicatore affidabile dei rendimenti che gli investitori riceveranno. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati attuali o futuri e non devono essere l'unico fattore da considerare nella scelta di un prodotto o di una strategia. I rendimenti degli indici sono solo a scopo illustrativo. Gli indici non sono gestiti e non si può investire direttamente in un indice. La diversificazione e l'asset allocation potrebbero non proteggere completamente dal rischio di mercato.
BlackRock Multi Alternatives Growth Fund
La soluzione flaghsip di BlackRock, il Multi Alternatives Fund (MAG), ha la flessibilità di investire nell'intera gamma dei private markets per ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo.
Perché i Multi-Alternatives?
Ogni asset class dei private markets si comporta in modo diverso in contesti di mercato mutevoli. Investendo in un mix di esse e sfruttando strategie e metodi di implementazione diversi, miriamo a ridurre la complessità e a costruire una maggiore resilienza in un unico portafoglio. Il fondo offre un'esposizione alle megaforze di BlackRock, ossia ai principali cambiamenti strutturali che stanno trasformando il nostro mondo, come la Digital Disruption e l'Intelligenza Artificiale, la Transizione Energetica e il Futuro della Finanza.
Con oltre 7505 gestori esterni selezionati, disponiamo di vaste connessioni di sourcing tra regioni, asset class e settori.
Strategia illustrativa
BlackRock, luglio 2025. Solo a scopo illustrativo.
5BlackRock, al 30 giugno 2025, se non diversamente specificato.
6Le redemption possono essere temporaneamente sospese in presenza di circostanze attenuanti specificate nel prospetto informativo.
ELTIF chiusi di BlackRock
BlackRock ha inoltre lanciato con successo diversi ELTIF chiusi, a dimostrazione della nostra esperienza nei private markets.
Esempi di operazioni in portafoglio
Progetto Iris7
Settore: Telecomunicazioni e servizi finanziari
Strategia: Secondari
Geografia: Europa
I punti salienti dell'investimento sono:
1. Fornitore leader di comunicazioni commerciali via satellite che assiste diversi clienti nei settori marittimo, energetico, aziendale e governativo.
2. Importante consulente finanziario indipendente in Francia, che si è espanso attraverso acquisizioni strategiche e crescita organica.
3. Profili di crescita solidi e strategie di creazione di valore concretamente attuabili.
Progetto Opella7
Data di chiusura: 2025
Settore: Sanità
Sponsor: Clayton, Dubilier & Rice
Strategia: Acquisto
Geografia: Globale
I punti salienti dell'investimento sono:
1. Azienda leader a livello mondiale nel settore dei farmaci da banco con marchi consolidati.
2. Differenziazione dalla concorrenza grazie a un approccio al prodotto basato sulla scienza.
3. Marketing localizzato.
7BlackRock, giugno 2025. I casi di studio sono solo a scopo illustrativo; non sono da intendersi come garanzia di risultati o esperienze future e non devono essere interpretati come consigli o raccomandazioni.
Questi materiali non costituiscono un'offerta di vendita o una sollecitazione di un'offerta di vendita di titoli in qualsiasi giurisdizione o a qualsiasi persona. I potenziali investitori devono leggere la documentazione finale completa dell'offerta prima di investire. Gli investimenti successivi saranno validi solo se effettuati su questa base.
