MODERNIZACIÓN DEL MERCADO DE RENTA FIJA

Descubre cómo los ETFs de renta fija están cambiando el mercado de bonos.

Imagen de persona en escalera mecánica
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¿QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MERCADO EUROPEO DE RENTA FIJA?

  • La creciente adopción de ETFs de renta fija y otros productos basados en índices y carteras, junto con los avances tecnológicos, siguen revolucionando la forma en que los inversores acceden a los mercados europeos de renta fija.
  • A medida que se despliega un nuevo régimen de mayor volatilidad macroeconómica en los mercados, sigue creciendo la adopción de ETFs de renta fija, que los inversores utilizan para acceder a ellos, obtener liquidez y gestionar los riesgos en sus carteras "activas" de renta fija.
  • Creemos que los ETFs seguirán siendo parte de las herramientas de los inversores para acceder y navegar por los mercados de renta fija actuales.

Descubra más sobre la modernización del mercado de bonos.

Capital en riesgo. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.


LOS MERCADOS DE RENTA FIJA ESTÁN ADOPTANDO CAMBIOS

Los mercados de renta fija han evolucionado significativamente desde la crisis financiera de 2008, en gran parte debido al cambio en los modelos de negociación de los bancos y a la creciente dependencia de las plataformas electrónicas.

El Covid-19, las turbulencias del mercado de 2022 y la crisis bancaria de 2023 actuaron como catalizadores clave para la adopción acelerada de los ETFs, especialmente entre los inversores institucionales, que les ayudaron a navegar por unas condiciones de mercado en rápida evolución y a acceder eficientemente al mercado de renta fija. Los ETFs fueron capaces de proporcionar liquidez, transparencia en los precios e inmediatez de ejecución durante estos tiempos de incertidumbre.

En este contexto, el uso de instrumentos indexados de renta fija, incluidos los ETFs, ha aumentado significativamente debido a las ventajas que aportan, entre ellas una mayor transparencia, liquidez y eficiencia.

Video 01:04

LIQUIDEZ DE LOS ETFs DE RENTA FIJA: UN NUEVO RÉGIMEN

DESTINADO EXCLUSIVAMENTE A CLIENTES PROFESIONALES E INVERSORES CUALIFICADOS

 

Capital en riesgo.

El papel de los ETFs de renta fija en un nuevo régimen de mercado

Natacha Blackman - iShares Fixed Income Product Strategist

 

Mientras nos preparamos para un nuevo régimen de mayor volatilidad macroeconómica en los mercados, la adopción de ETFs de renta fija sigue creciendo, y los inversores los utilizan para acceder a esta clase de activo, obtener liquidez y gestionar los riesgos. Las ventajas de liquidez de los ETFs de renta fija, en particular durante los mercados volátiles y de menor liquidez, han sido percibidas por los inversores durante las turbulencias de los mercados. Los volúmenes de negociación de los ETFs han aumentado a medida que los mercados de renta fija subyacentes han visto deteriorarse la liquidez. La negociación de ETFs se disparó en 2022 a pesar del desafío de liquidez subyacente que muestra el gráfico. Incluso con la recuperación de la oferta de nuevos bonos, es probable que la mayor volatilidad del mercado combinada con episodios de iliquidez sean características permanentes de este nuevo régimen macroeconómico, aumentando la importancia de la flexibilidad en las carteras de los inversores. Por eso, en iShares creemos que los ETFs de renta fija desempeñarán un papel aún más importante en la forma en que los inversores accedan a los mercados de renta fija en el futuro. Gracias por seguirnos y te invitamos a seguir navegando por nuestra página web para obtener más información.

 

Este documento es material de marketing: Antes de invertir, lea el Folleto y el PRIIPs KID disponibles en www.ishares.com/it, que contienen un resumen de los derechos de los inversores.

 

Advertencias de riesgo

 

Capital en riesgo. El valor de las inversiones y sus rendimientos pueden tanto bajar como subir y no están garantizados.

Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de los resultados actuales o futuros y no debe ser el único factor de consideración a la hora de seleccionar un producto o estrategia. Las variaciones de los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente. La fluctuación puede ser especialmente marcada en el caso de un fondo de mayor volatilidad y el valor de una inversión puede caer repentina y sustancialmente. Los niveles y la base de imposición pueden cambiar de vez en cuando.

 

Información importante

Este material se distribuye exclusivamente a clientes profesionales (según la definición de la Autoridad de Conducta Financiera o las normas MiFID) y no debe ser utilizado por otras personas.

 

En el Reino Unido y los países no pertenecientes al Espacio Económico Europeo: este documento ha sido emitido por BlackRock Advisors (UK) Limited, que está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority. Domicilio social: 12 Throgmorton Avenue, Londres, EC2N 2DL, Tel: +44 (0)20 7743 3000. Registrada en Inglaterra y Gales con el nº 00796793. Para su protección, las llamadas suelen grabarse. Consulte en el sitio web de la Financial Conduct Authority la lista de actividades autorizadas que realiza BlackRock. En el Espacio Económico Europeo: la presente es emitida por BlackRock (Netherlands) B.V. está autorizada y regulada por la Autoridad de los Mercados Financieros de los Países Bajos. Domicilio social Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel: 020 - 549 5200, Tel: 31-20-549-5200. Registro mercantil nº 17068311 Para su protección, las llamadas telefónicas suelen grabarse. Para obtener información sobre los derechos de los inversores y cómo presentar reclamaciones, visite https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right, disponible en italiano. Emisión en Dubai DIFC: Blackrock Advisors (UK) Limited -Dubai Branch es una Sociedad Extranjera Reconocida por el DIFC inscrita en el Registro Mercantil del DIFC (Número de Registro del DIFC 546), con oficina en Unit L15 - 01A, ICD Brookfield Place, Dubai International Financial Centre, PO Box 506661, Dubai, EAU, y está regulada por la DFSA para ejercer las actividades reguladas de "Asesoramiento sobre productos financieros" y "Organización de operaciones de inversión" en o desde el DIFC, ambas limitadas a participaciones en un fondo de inversión colectiva (Número de referencia F000738 de la DFSA). Para inversores en Israel: BlackRock Investment Management (UK) Limited no está autorizada en virtud de la Ley de Regulación del Asesoramiento de Inversiones, Comercialización de Inversiones y Gestión de Carteras de Israel, 5755-1995 (la "Ley de Asesoramiento"), ni cuenta con un seguro en virtud de la misma. Para inversores en Sudáfrica: Le informamos de que BlackRock Investment Management (UK) Limited es un proveedor de servicios financieros autorizado por la Autoridad de Conducta de Servicios Financieros de Sudáfrica, FSP no. 43288. Para inversores en Suiza: Sólo para inversores cualificados. Este documento es material de marketing. Este documento se pondrá exclusivamente a disposición de los inversores cualificados, tal y como se definen en el artículo 10 (3) de la CISA de 23 de junio de 2006, en su versión modificada, y se dirigirá a ellos, con exclusión de los inversores cualificados que hayan optado por no participar de conformidad con el artículo 5 (1) de la Ley Federal Suiza de Servicios Financieros ("FinSA"). 5 (1) de la Ley Federal Suiza de Servicios Financieros ("FinSA"). Para más información sobre el art. 8 / 9 de la Ley de Servicios Financieros (FinSA) y sobre su segmentación de clientes en virtud del art. 4 FinSA, consulte el siguiente sitio web: www.blackrock.com/finsa. BlackRock ha obtenido y puede haber utilizado para sus propios fines cualquier investigación incluida en este documento. Los resultados de dicha investigación se ponen a disposición únicamente a título incidental. Las opiniones expresadas no constituyen asesoramiento de inversión ni de ningún otro tipo y están sujetas a cambios. No reflejan necesariamente las opiniones de ninguna empresa del Grupo BlackRock ni de ninguna parte del mismo y no se garantiza su exactitud. Este documento tiene únicamente fines informativos y no constituye una oferta o invitación a nadie para invertir en ningún fondo de BlackRock y no se ha preparado en relación con ninguna oferta de ese tipo. © 2024 BlackRock, Inc. Todos los derechos reservados. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS e iSHARES son marcas comerciales de BlackRock, Inc. o sus filiales en Estados Unidos y otros países. Todas las demás marcas comerciales pertenecen a sus respectivos propietarios.

VENTAJAS DE LIQUIDEZ DE LOS ETFs DE RENTA FIJA

Los inversores perciben las ventajas de liquidez de los ETFs de renta fija, sobre todo en mercados volátiles e ilíquidos. En 2022 y 2023, los volúmenes de negociación se dispararon hasta alcanzar récords históricos, mientras la liquidez en el mercado subyacente retrocedía bruscamente. 

A medida que el mercado de ETFs crece, alcanzando más de 2 billones de dólares frente a 1 billón en 2018,1 está influyendo en el ecosistema general de negociación de bonos en Europa. Creemos que el alcance futuro de estos productos verá una base de inversores más diversificada y una mayor utilización de los ETFs de renta fija como instrumentos largos y cortos. Avances como los mayores conjuntos de préstamos de participaciones de ETFs y las opciones sobre ETFs cotizados y compensados de forma centralizada han mejorado aún más la liquidez de los ETFs domiciliados en Europa.

Riesgo: Dos riesgos principales relacionados con la inversión en renta fija son el riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito. Normalmente, cuando los tipos de interés suben, se produce el correspondiente descenso del valor de mercado de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no sea capaz de devolver el principal y hacer frente a los pagos de intereses.

1 Fuente: BlackRock y Bloomberg, a 31 de octubre de 2023.