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Bienvenido a la página web de BlackRock para inversores profesionales
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A efectos de este sitio web, profesionales son aquellos inversores que tienen calidad tanto de clientes profesionales como de inversores cualificados.
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 43 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 50 000 000 EUR; (iii) un número medio de 250 empleados a lo largo del año;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
Inversor particular
Un inversor particular, también conocido como cliente minorista o cliente privado, es una entidad cliente o una persona física que no cumple (i) uno o más de los criterios de cliente profesional referidos en el Anexo II de la Directiva de mercados de instrumentos financieros (Directiva 2004/39/CE) o (ii) uno o más de los criterios de inversor cualificado establecidos en el artículo 2 de la Directiva de folletos (Directiva 2003/71/CE).
En resumen, para ostentar la calidad de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros e inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, una persona deberá por lo general cumplir uno o más de los siguientes requisitos:
(1) Ser una entidad que deba estar autorizada o regulada para operar en mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que llevan a cabo actividades propias de dichas entidades, ya sean autorizadas por un Estado miembro del EEE o un país tercero y estén o no autorizadas de acuerdo con una directiva:
(a) entidades de crédito;
(b) empresas de inversión;
(c) cualquier otra entidad financiera autorizada o regulada;
(d) entidades aseguradoras;
(e) organismos de inversión colectiva o sociedades gestoras de dichos organismos;
(f) fondos de pensiones o sociedades gestoras de dichos fondos;
(g) corredores de materias primas o de derivados de materias primas;
(h) agentes de bolsa;
(i) cualquier otro inversor institucional;
(2) grandes organismos que cumplan dos de los siguientes criterios: (i) un balance total de 20 000 000 EUR; (ii) una cifra de negocios neta anual de 40 000 000 EUR; (iii) unos fondos propios de 2 000 000 EUR;
(3) un gobierno nacional o regional, un organismo público gestor de deuda pública, un banco central, una institucional internacional o supranacional (tal como el Banco Mundial, el FMI, el BCE o el BEI) u otro organismo internacional similar.
(4) personas físicas residentes en un Estado del EEE que permita otorgar a personas físicas la calidad de inversores cualificados, que soliciten expresamente la condición de cliente profesional e inversor cualificado y que cumplan al menos dos de los siguientes criterios: (i) haber operado en los mercados de valores con al menos una frecuencia media de 10 operaciones trimestrales en los últimos cuatro trimestres antes de la solicitud; (ii) que el tamaño de su cartera de valores, incluidos depósitos de efectivo e instrumentos financieros, supere 500 000 EUR; (iii) que trabaje o haya trabajado al menos un año en el sector financiero en un cargo profesional que requiera conocimiento de la inversión en valores.
Tenga en cuenta que el resumen que antecede se ofrece únicamente con carácter informativo. Si no está seguro de si puede optar a la condición de cliente profesional en virtud de la Directiva de mercados de instrumentos financieros y a la de inversor cualificado con arreglo a la Directiva de folletos, consulte con un asesor independiente.
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¿Qué es lo que cubren?
- El mercado europeo de bonos está modernizándose con rapidez, con nuevas tecnologías y la migración a plataformas electrónicas.
- Los ETFs de renta fija están funcionando como tecnología instrumental en la modernización de los mercados de bonos europeos y convirtiéndose en la herramienta predilecta de los inversores de renta fija.
Riesgo de capital. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.
Soplan aires de cambio
En los últimos años se ha producido un crecimiento y una transformación del mercado europeo de bonos corporativos junto a un aumento de la negociación electrónica, precios algorítmicos de los bonos y una arquitectura de negociación alternativa.
Si bien ello ha mejorado la liquidez, la venta masiva de marzo de 2020 inducida por el Covid-19 puso de relieve los constantes retos que la opacidad de los mercados de bonos entraña para los inversores. Lo aprendido de esa venta masiva puede incentivar nuevos avances en el ecosistema del mercado de renta fija.
Conforme la estructura del mercado europeo de renta fija sigue evolucionando en respuesta a los cambios normativos, los avances tecnológicos y el cambio de comportamiento del inversor, la influencia de los ETFs de renta fija de tipo UCITS dentro del ecosistema del mercado de bonos es cada vez mayor.
Riesgo: No puede haber garantía de que la estrategia de inversión resulte exitosa y el valor de las inversiones puede tanto descender como ascender.
ETFs de renta fija:
una tecnología instrumental en la modernización de los mercados europeos de bonos
Los inversores adoptan cada vez más un enfoque de construcción de cartera para invertir y gestionar riesgos, recurriendo a un instrumental más surtido. Ese instrumental se compone de bonos, ETFs de renta fija e instrumentos derivados sobre índices y puede usarse para acceder a liquidez y transferir riesgos, así como para tomar decisiones estratégicas de asignación de activos.
Los ETFs de renta fija ofrecen certeza en la ejecución, inmediatez y visibilidad de precios incluso en mercados convulsos como se observó durante la volatilidad de marzo de 2020. Descubre más sobre el comportamiento de los ETFs de renta fija durante el episodio de marzo de 2020 en nuestro artículo «Una clara señal».
La venta masiva inducida por el Covid-19 aceleró aún más la adopción institucional global de ETFs de renta fija, ya que ofrecen visibilidad de precios en tiempo real y una ejecución eficiente en costes, en un momento en que la transparencia y la liquidez brillaban por su ausencia en los bonos negociados en directo. Descubre más sobre la adopción institucional de ETFs de renta fija en nuestro artículo «Punto de inflexión».
De cara al futuro, prevemos una continua adopción de ETFs de renta fija y otros instrumentos de renta fija indexados, un aumento de la negociación electrónica, herramientas algorítmicas de precios y una mejora drástica de la tecnología que siga revolucionando la forma de acceso del inversor a los mercados europeos de bonos.
Riesgo: Los dos principales riesgos relacionados con la inversión en renta fija son el de tipos de interés y el de crédito. Por lo general, cuando los tipos de interés suben, el valor de mercado de los bonos suele bajar en consonancia. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor de un bono sea incapaz de amortizar el nominal o de pagar los cupones.
Los ETFs de renta fija están convirtiéndose en la herramienta táctica y estratégica predilecta del inversor porque brindan:
Una mayor transparencia de mercado
Certidumbre e inmediatez en su ejecución
Liquidez y visibilidad de precios
Resumen informativo
Lee una síntesis sobre la modernización de los mercados europeos de renta fija corporativa y el cometido que están desempeñando los ETFs de renta fija
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Ahonda en la modernización de los mercados europeos de renta fija corporativa y el rol que están desempeñando los ETFs de renta fija
MKTGM0221E/S-1523677