LA RÁPIDA MODERNIZACIÓN DE LOS MERCADOS EUROPEOS DE BONOS

¿Qué es lo que cubren?

  • El mercado europeo de bonos está modernizándose con rapidez, con nuevas tecnologías y la migración a plataformas electrónicas.
  • Los ETFs de renta fija están funcionando como tecnología instrumental en la modernización de los mercados de bonos europeos y convirtiéndose en la herramienta predilecta de los inversores de renta fija.

Riesgo de capital. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.

Soplan aires de cambio

En los últimos años se ha producido un crecimiento y una transformación del mercado europeo de bonos corporativos junto a un aumento de la negociación electrónica, precios algorítmicos de los bonos y una arquitectura de negociación alternativa.

Si bien ello ha mejorado la liquidez, la venta masiva de marzo de 2020 inducida por el Covid-19 puso de relieve los constantes retos que la opacidad de los mercados de bonos entraña para los inversores. Lo aprendido de esa venta masiva puede incentivar nuevos avances en el ecosistema del mercado de renta fija.

Conforme la estructura del mercado europeo de renta fija sigue evolucionando en respuesta a los cambios normativos, los avances tecnológicos y el cambio de comportamiento del inversor, la influencia de los ETFs de renta fija de tipo UCITS dentro del ecosistema del mercado de bonos es cada vez mayor.

Riesgo: No puede haber garantía de que la estrategia de inversión resulte exitosa y el valor de las inversiones puede tanto descender como ascender.

ETFs de renta fija:
una tecnología instrumental en la modernización de los mercados europeos de bonos

Los inversores adoptan cada vez más un enfoque de construcción de cartera para invertir y gestionar riesgos, recurriendo a un instrumental más surtido. Ese instrumental se compone de bonos, ETFs de renta fija e instrumentos derivados sobre índices y puede usarse para acceder a liquidez y transferir riesgos, así como para tomar decisiones estratégicas de asignación de activos.

Los ETFs de renta fija ofrecen certeza en la ejecución, inmediatez y visibilidad de precios incluso en mercados convulsos como se observó durante la volatilidad de marzo de 2020. Descubre más sobre el comportamiento de los ETFs de renta fija durante el episodio de marzo de 2020 en nuestro artículo «Una clara señal».

La venta masiva inducida por el Covid-19 aceleró aún más la adopción institucional global de ETFs de renta fija, ya que ofrecen visibilidad de precios en tiempo real y una ejecución eficiente en costes, en un momento en que la transparencia y la liquidez brillaban por su ausencia en los bonos negociados en directo. Descubre más sobre la adopción institucional de ETFs de renta fija en nuestro artículo «Punto de inflexión».

De cara al futuro, prevemos una continua adopción de ETFs de renta fija y otros instrumentos de renta fija indexados, un aumento de la negociación electrónica, herramientas algorítmicas de precios y una mejora drástica de la tecnología que siga revolucionando la forma de acceso del inversor a los mercados europeos de bonos.

Riesgo: Los dos principales riesgos relacionados con la inversión en renta fija son el de tipos de interés y el de crédito. Por lo general, cuando los tipos de interés suben, el valor de mercado de los bonos suele bajar en consonancia. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor de un bono sea incapaz de amortizar el nominal o de pagar los cupones.

Los ETFs de renta fija están convirtiéndose en la herramienta táctica y estratégica predilecta del inversor porque brindan:

Una mayor transparencia de mercado

Una mayor transparencia de mercado

Certidumbre e inmediatez en su ejecución

Certidumbre e inmediatez en su ejecución

Liquidez y visibilidad de precios

Liquidez y visibilidad de precios

Resumen informativo

Lee una síntesis sobre la modernización de los mercados europeos de renta fija corporativa y el cometido que están desempeñando los ETFs de renta fija

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Ahonda en la modernización de los mercados europeos de renta fija corporativa y el rol que están desempeñando los ETFs de renta fija

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