Mit der Einbeziehung von ESG-Faktoren fliessen neben den klassischen Messgrössen ebenfalls Informationen und Erkenntnisse über Umwelt, Soziales und Governance (ESG) in die Anlageentscheidung ein, um auf diese Weise die langfristigen finanziellen Ergebnisse eines Portfolios zu steigern. Sofern nicht anderweitig in der Fondsdokumentation und im Rahmen des Anlageziels des Fonds vorgesehen, bedeutet die Einbeziehung jedoch nicht, dass der Fonds ein ESG-orientiertes Anlageziel verfolgt. Vielmehr wird beschrieben, wie ESG-Informationen im Rahmen des Gesamtanlageprozesses berücksichtigt werden.

Der Fondsmanager bezieht ESG-Überlegungen in die Analyse-, Auswahl-, Überwachungs- und Berichtsphase des Anlageprozesses ein. Dazu können sowohl externe als auch interne wesentliche Überlegungen zu ESG-Kriterien gehören, wie vom Investmentteam festgelegt. Der Fondsmanager führt eingehende Untersuchungen bei der Festlegung von internen Analysesignalen durch, die dazu beitragen, Kriterien wie Humankapital und Managementqualität hervorheben. Im Rahmen dieser Untersuchung unterzieht der Fondsmanager ESG-Datenanbieter einer Due Diligence. Sobald diese Signale die für die Einbindung in das Portfolio erforderlichen Kriterien erfüllen, finden sie zusammen mit einer Vielzahl weiterer Signale fortlaufend Berücksichtigung in den Anlageentscheidungen. Auch verwendet der Fondsmanager während der Berichtsphase genormte ESG-Kriterien (ESG-Gesamtbewertung, Intensität der Kohlenstoffemissionen). Diese können intern oder direkt von Drittanbietern bezogen werden und sind Bestandteil der internen Portfolioanalyse. Der Fondsmanager überprüft die Portfolios zusammen mit der Risk and Quantitative Analysis Group von BlackRock regelmässig auf Risiken. Neben Abwägungen der wesentlichen ESG-Risiken und nachhaltigkeitsbezogenen Geschäftsbeteiligungen eines Portfolios beinhaltet diese Überprüfung ebenfalls klimabezogene Kennzahlen und weitere Faktoren.