Obligations

BGF Asian Tiger Bond Fund

Aperçu

INFORMATION IMPORTANTE : Risque de perte en capital. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent baisser comme augmenter et ne sont pas garantis. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.

Les marchés émergents sont en général plus sensibles aux troubles économiques et politiques que les marchés développés, ainsi qu’à des facteurs tels qu’un « risque de liquidité » plus élevé, des limitations à l’investissement ou au transfert d’actifs et des échecs/retards de livraisons de titres ou des paiements au Fonds. Risque de devise : Le Fonds investit dans d'autres devises. Les variations de taux de change auront donc un impact sur la valeur de l'investissement. Le risque de crédit, les variations de taux d'intérêt et/ou les défauts de l'émetteur auront un impact significatif sur la performance des titres de créance. Les abaissements potentiels ou effectifs de la notation de crédit peuvent accroître le niveau de risque. Risque de contrepartie : l'insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer le Fonds à des pertes financières. Risque de crédit : Il est possible que l'émetteur d'un actif financier détenu par le Fonds ne lui verse pas les revenus dus ou ne lui rembourse pas le capital à l'échéance. Risque de liquidité : La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds.

Toutes les catégories d’actions avec couverture de change de ce fonds utilisent des instruments dérivés pour couvrir le risque de change. Le recours aux instruments dérivés pour une catégorie d’actions pourrait engendrer un risque de contagion (effet « spill-over ») pour les autres catégories d’actions du fonds. La société de gestion du fonds veillera à ce que des procédures appropriées soient en place afin de réduire le plus possible le risque de contagion aux autres catégories d’actions. Le menu déroulant situé juste sous le nom du fonds vous permet d’afficher la liste de toutes les catégories d’actions du fonds. Les catégories d’actions avec couverture de change sont indiquées par le terme « Hedged » dans leur nom.  Une liste complète de toutes les catégories d'actions avec couverture de change est également disponible sur demande auprès de la société de gestion du fonds.

Dans la mesure où le Fonds prête des titres pour réduire les coûts, le Fonds percevra 62,5 % du revenu associé produit et les 37,5 % restants seront perçus par BlackRock en sa qualité d'agent de prêt de titres. Etant donné que le partage du revenu de prêts de titres n'augmente pas les coûts d'exploitation du Fonds, celui-ci n'est pas inclus dans les frais courants.

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Performances

Performances

Graphique

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Distributions

Date de détachement Distribution totale
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Ce graphique montre la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rendement total (%) -2,4 8,7 2,7 5,3 7,3 -2,7 11,9 7,1 -7,0 -15,6
Indice de référence contrainte 1 (%) -1,4 8,3 2,8 5,8 5,8 -0,8 11,3 6,3 -2,4 -11,0
La performance indiquée est calculée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée/de sortie ne sont pas inclus dans le calcul.
  1a 3a 5a 10a Lancement
-0,45 -6,63 -0,98 1,90 1,37
Indice de référence contrainte 1 (%) 1,91 -3,48 1,10 3,03 2,44
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Lancement
1,28 -1,06 -0,88 -0,50 -0,45 -18,61 -4,79 20,69 16,02
Indice de référence contrainte 1 (%) 2,24 -0,92 -0,34 0,62 1,91 -10,07 5,63 34,72 30,07
  Du
30/juin/2018
Au
30/juin/2019
Du
30/juin/2019
Au
30/juin/2020
Du
30/juin/2020
Au
30/juin/2021
Du
30/juin/2021
Au
30/juin/2022
Du
30/juin/2022
Au
30/juin/2023
Rendement total (%)

au 30/juin/2023

10,01 4,14 5,30 -19,07 -0,03
Indice de référence contrainte 1 (%)

au 30/juin/2023

10,01 5,39 3,85 -12,81 2,58

Les chiffres indiqués se rapportent aux performances passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment. Ceci peut vous aider à évaluer la façon dont le fonds a été géré dans le passé

Performances de la Catégorie d’actions et de l'Indice de référence affichées dans USD, les performances de l’Indice de référence et de la Catégorie d'actions couverte sont affichées dans USD.

La performance est indiquée sur la base de la Valeur nette d’inventaire (VNI), avec le revenu brut réinvesti le cas échéant. Le rendement de votre investissement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises si votre investissement est effectué dans une devise autre que celle utilisée dans le calcul des performances passées. Source : Blackrock

Points clés

Points clés

Actif net du fonds au 22/sept./2023 USD 2.452.715.573,79
Date de lancement de la Classe d'Actions 11/oct./2012
Date de lancement du Fonds 02/févr./1996
Devise de la gamme USD
Devise de base du compartiment USD
Classe d’actif Obligations
Indice de référence contrainte 1 JP Morgan Asia Credit Index
Classification SFDR Autre
Droits d'entrée 5,00%
Frais courants 0,71%
ISIN LU0827875427
Frais sur encours 0,50%
Commission de performance de l'indice de référence 0,00%
Investissement initial minimum USD 100.000,00
Investissement ultérieur minimum USD 1.000,00
Fréquence de versement des dividendes Mensuellement
Utilisation des revenus Distribution
Domicile Luxembourg
Structure juridique UCITS
Société de gestion BlackRock (Luxembourg) S.A.
Catégorie Morningstar Asia Bond
Réglement livraison Date de transaction + 3 jours
Fréquence de distribution Quotidienne, sur la base d'un prix à terme
Symbole Bloomberg BATBD6U
SEDOL B8Q9SB3

Les fonds de BlackRock Global Funds (BGF) et de BlackRock Strategic Funds (BSF) sont des compartiments de sociétés d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois et limités à la juridiction européenne. Le compartiment n’a pas de durée déterminée.

Les frais d’entrée maximaux à la charge de l’investisseur privé (catégorie d’actions A) s’élèvent à 5 % de la valeur d’inventaire nette. Il n’y a aucun frais de sortie. La taxe sur les opérations boursières associée à la sortie et à la conversion d’actions d'organismes de placement collectif (actions de capitalisation) s'élève à 1,32% (max. 4000 €). Les dividendes perçus au titre des actions de distribution sont soumis au précompte mobilier belge de 30%. Le précompte mobilier belge applicable aux intérêts inclus dans le prix de rachat des actions de capitalisation et de distribution investissant plus de 10% de leurs actifs dans des titres de créance s'élève à 30%.

Publication de la valeur nette d'inventaire: www.blackrock.com/be, De Tijd, www.fundinfo.com. Pour toute réclamation concernant ce compartiment, veuillez contacter BlackRock au 02 402 49 00 ou par e-mail à l’adresse belux@blackrock.com. Pour votre protection, les appels téléphoniques sont souvent enregistrés. Vous pouvez également contacter le Service de médiation des consommateurs. Vous trouverez de plus amples informations à l’adresse http://www.ombudsfin.be.

Caractéristiques du portefeuille

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de positions au 31/août/2023 472
Rendement sur une période mobile de 12 mois au 31/août/2023 5,38
Écart-type (3ans) au 31/août/2023 6,88%
Bêta à 3 ans au 31/août/2023 1,12
Rendement à l'échéance au 31/août/2023 7,16%
Sensibilité au 31/août/2023 4,54
Rendement réel au 31/août/2023 7,32%
Duration effective au 31/août/2023 4,51 jaar
Échéance moyenne pondérée au 31/août/2023 6,41 jaar
Échéance moyenne pondérée la plus défavorable au 31/août/2023 6,41 jaar

Indicateurs de développement durable

Indicateurs de développement durable

Les Caractéristiques de Durabilité fournissent aux investisseurs des indicateurs spécifiques extra-financiers. Avec les autres indicateurs et informations, ils permettent aux investisseurs d’évaluer les fonds sur certaines caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance. Les Caractéristiques de Durabilité ne fournissent aucune indication sur la performance actuelle ou future et ne représentent pas non plus le profil de risque et de rendement potentiel d’un fonds. Elles sont exclusivement fournies à des fins de transparence et d’information. Les Caractéristiques de durabilité ne doivent pas être étudiées seules ou séparément, mais plutôt comme l’un des types d’informations que les investisseurs peuvent prendre en compte lors de l’évaluation d’un fonds.


Les indicateurs ne sont pas illustratifs de l’intégration ou non de facteurs ESG dans un fonds, ni des moyens de leur intégration. Sauf mention contraire dans la documentation du fonds et inclusion dans l’objectif d’investissement d’un fonds, les indicateurs ne modifient pas l’objectif d’investissement d’un fonds et ne restreignent pas l’univers investissable du fonds. Ceci n’indique pas qu’un fonds adoptera une stratégie d’investissement ESG ou Impact ou mettra en place des filtrages. Pour plus d’informations sur la stratégie d’investissement d’un fonds, veuillez consulter son prospectus.


Pour consulter les méthodologies MSCI sur lesquelles reposent les Caractéristiques de durabilité, utilisez les liens ci-dessous.

Notation des fonds ESG MSCI (AAA-CCC) au 21/août/2023 BBB
% des avoirs à l'égard desquels des données ESG MSCI au 21/août/2023 84,14
Pointage de qualité ESG MSCI (0-10) au 21/août/2023 5,05
Pointage de qualité ESG MSCI - centile par rapport aux pairs au 21/août/2023 47,97
Classification mondiale des fonds selon Lipper au 21/août/2023 Bond Asia Pacific HC
Fonds dans le groupe de pairs au 21/août/2023 148
Moyenne pondérée de l'intensité carbone MSCI (tonnes de CO2e/M$ de ventes) au 21/août/2023 358,34
% de couverture MSCI Weighted Average Carbon Intensity au 21/août/2023 76,09
Toutes les données proviennent des Notations de fonds ESG MSCI au 21/août/2023 basées sur les positions détenues au 31/mars/2023. De ce fait, les caractéristiques de durabilité du fonds peuvent parfois différer des Notations de fonds ESG MSCI.

Pour être inclus dans les Notations de fonds MSCI ESG, 65 % du poids brut du fonds (ou 50 % dans le cas de fonds obligataires ou de fonds monétaires) doit provenir de titres dont les facteurs ESG ont été couverts par MSCI ESG Research (certaines positions de trésorerie et d’autres types d’actifs dont l’analyse ESG par MSCI ne serait pas pertinente sont écartés avant le calcul du poids brut d’un fonds, les valeurs absolues des positions courtes sont incluses, mais considérées comme non couvertes), la date des participations du fonds doit être inférieure à un an et le fonds doit posséder au moins dix titres.

Participation aux secteurs d'activité

Participation aux secteurs d'activité

Les indicateurs de participation aux secteurs d'activité peuvent aider les investisseurs à obtenir une vision plus complète des activités spécifiques auxquelles un fonds peut être exposé par l'entremise de ses placements.


Les indicateurs de participation aux secteurs d'activité ne donnent pas d'indication sur l'objectif de placement d’un fonds et, sauf si le contraire est indiqué dans les documents du fonds et que les indicateurs sont inclus dans ses objectifs de placement, ils ne modifient pas ses objectifs de placement et ne limitent pas son univers de placements, et rien n'indique que le fonds adoptera une stratégie de placement axée sur les impacts ou l'ESG ou des filtres d'exclusion. Pour de plus amples renseignements sur la stratégie de placement d’un fonds, veuillez vous reporter à son prospectus.


Pour consulter la méthodologie de MSCI sur laquelle reposent les indicateurs de participation aux secteurs d'activité, utilisez les liens ci-dessous.

MSCI - Armes controversées au 31/août/2023 0,00%
MSCI - Contrevenants au Pacte mondial des Nations Unies au 31/août/2023 0,59%
MSCI - Armes nucléaires au 31/août/2023 0,00%
MSCI - Charbon thermique au 31/août/2023 0,05%
MSCI - Armes à feu civiles au 31/août/2023 0,00%
MSCI - Sables bitumineux au 31/août/2023 0,00%
MSCI - Tabac au 31/août/2023 0,00%

Données sur la participation aux secteurs d'activité au 31/août/2023 64,25%
Pourcentage des avoirs du fonds à l'égard desquels des données ne sont pas disponibles au 31/août/2023 36,00%
L'exposition de BlackRock aux secteurs d'activité, telle qu'elle est indiquée ci-dessus, pour le charbon thermique et les sables bitumineux, est calculée et déclarée pour les entreprises qui tirent plus de 5 % de leurs revenus du charbon thermique ou des sables bitumineux, tel que défini par MSCI ESG Research. L’exposition aux entreprises qui génèrent des revenus à partir du charbon thermique ou des sables bitumineux (à un seuil de revenus de 0 %), telle que définie par MSCI ESG Research, se répartit comme suit : 2,53% pour le charbon thermique et 2,68% pour les sables bitumineux.

Les indicateurs de participation aux secteurs d'activité sont calculés par BlackRock à l’aide des données de MSCI ESG Research qui fournit un profil de la participation de chaque société aux différents secteurs d'activité. BlackRock s’appuie sur ces données pour fournir une vue d’ensemble des avoirs, puis pour déterminer l'exposition du fonds, compte tenu de la valeur marchande, aux secteurs d'activité mentionnés ci-dessus.


Les indicateurs de participation aux secteurs d'activité ont été conçus uniquement pour repérer les sociétés ayant fait l’objet d’une recherche par MSCI et qui participent au secteur d'activité visé. Par conséquent, le niveau de participation aux secteurs d'activité pourrait être plus élevé pour les secteurs non visés par MSCI. Ces informations ne devraient pas être utilisées pour établir des listes exhaustives de sociétés qui ne participent pas à ces secteurs. Les indicateurs de participation aux secteurs d'activité ne sont affichés que si au moins 1 % de la pondération brute du fonds est composée de titres ayant fait l’objet d’une recherche par MSCI ESG Research.

Intégration ESG

Intégration ESG

L’intégration ESG est la pratique consistant à prendre en compte dans le processus décisionnel en matière d’investissement les données ou les informations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) importantes sur le plan financier afin d'améliorer les rendements corrigés du risque des portefeuilles de nos clients. Sauf indication contraire dans la documentation relative à un Compartiment ou dans son objectif d’investissement, l’inclusion de cette déclaration n’implique pas que le Compartiment ait un objectif ou une stratégie d’investissement axé(e) sur les enjeux ESG : il s’agit plutôt de décrire comment les données ou les informations ESG sont prises en compte dans le processus d’investissement global.

Le gérant du Compartiment prend en compte les aspects ESG, ainsi que d’autres informations, durant le processus d’investissement. Lors du processus initial de formulation d’idées et d’analyse de crédit, cela peut passer, entre autres, par une évaluation des attributs ESG positifs ou des risques ESG importants de chaque entreprise ou par l’utilisation de modèles internes de diligence raisonnable ESG applicables aux émetteurs souverains ou privés, ainsi que de données ESG de tiers. Les attributs ESG positifs et les risques ESG importants, ainsi que leur impact financier potentiel, sont généralement mis en évidence dans les rapports d’analyse de crédit et peuvent influencer les décisions d’investissement et la sélection des titres par les gérants de portefeuille. D’un point de vue top-down, il existe des indicateurs ESG agrégés au niveau du portefeuille que le gérant du Compartiment peut examiner par le biais du système Aladdin de BlackRock. Le gérant du Compartiment prend également en considération des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance durant le suivi post-investissement et examine régulièrement les risques qui pèsent sur le portefeuille avec le concours de l’équipe d’investissement et du groupe Risque et analyse quantitative de BlackRock. Ces examens consistent, entre autres, à analyser et à discuter de l’exposition du portefeuille à des risques ESG importants, le cas échéant.

Score SRI

Score SRI

1
2
3
4
5
6
7
Risque faible Risque élevé
Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé
L’indicateur de risque synthétique est un critère qui classe le risque de l’investissement sur une échelle allant de 1 à 7. Un score faible indique un risque plus faible indiqué mais également un rendement potentiellement plus faible. Un score plus élevé mènera à un risque plus élevé mais également à un rendement potentiellement plus élevé.

Le risque de crédit, les variations de taux d'intérêt et/ou les défauts de l'émetteur auront un impact significatif sur la performance des titres de créance. Les abaissements potentiels ou effectifs de la notation de crédit peuvent accroître le niveau de risque. De manière générale, les marchés émergents sont plus sensibles aux troubles d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable. Risque de devise : Le Fonds investit dans d'autres devises. Les variations de taux de change auront donc un impact sur la valeur de l'investissement. Les instruments dérivés peuvent être très sensibles aux variations de valeur des actifs auxquels ils se rapportent et peuvent amplifier les pertes et les gains, ce qui entraîne des fluctuations plus importantes de la valeur du Fonds. Une utilisation extensive ou complexe de ces instruments peut avoir un impact plus conséquent sur le Fonds.

Risque de contrepartie : l'insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer le Fonds à des pertes financières. Risque de crédit : Il est possible que l'émetteur d'un actif financier détenu par le Fonds ne lui verse pas les revenus dus ou ne lui rembourse pas le capital à l'échéance. Risque de liquidité : La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds.

Notes

Notes

Note Morningstar

3 stars
Note globale Morningstar pour BGF Asian Tiger Bond Fund, Class D6, au 31/août/2023 noté par rapport à 438 Asia Bond fonds.
Source & Copyright: CITYWIRE. Citywire attribue aux gestionnaires de fonds une notation concernant la performance ajustée au risque sur 3 ans. Cette notation va de ‘AAA’, ‘AA’, ‘A’ à ‘+’, ‘AAA’ étant la meilleure notation.

Consultez le site Internet www.citywire.be/news/ratings-methodology/a703011 pour de plus amples informations ou contactez le service financier de BlackRock en Belgique.

Morningstar Quantitative Ratings Service est une organisation indépendante qui évalue quantitativement les compartiments et, le cas échéant, attribue une note de «1 étoile» à «5 étoiles», «5 étoiles» étant la meilleure note. Morningstar Qualitative Ratings Service est un organisme indépendant qui évalue qualitativement les compartiments et, le cas échéant, attribue une note de «Bronze» à «Gold», «Gold» étant la meilleure note. Rendez-vous sur www.morningstar.be/be/research/funds/ pour plus d'informations ou contactez le service financier BlackRock en Belgique: J.P. Banque Morgan Chase, Boulevard du Roi Albert II 1, B-1210 Bruxelles. Pour une explication plus détaillée des «notes Morningstar», vous pouvez consulter la page internet à l’adresse suivante: http://www.morningstar.be/be/research/funds/about.aspx

Principales positions

Principales positions

au 31/août/2023
Nom Pondération (%)
ISHARES USD ASIA HY BOND ETF 1,71
HDFC BANK LTD 7.65 05/25/2033 1,11
CK HUTCHISON INTERNATIONAL (23) LT RegS 4.875 04/21/2033 0,94
MINOR INTERNATIONAL PCL RegS 2.7 12/31/2079 0,94
STANDARD CHARTERED PLC RegS 6.296 07/06/2034 0,84
Nom Pondération (%)
AOZORA BANK LTD RegS 5.9 09/08/2026 0,81
MEITUAN RegS 0 04/27/2027 0,81
RURAL ELECTRIFICATION CORP LTD MTN RegS 3.875 07/07/2027 0,80
OVERSEA-CHINESE BANKING CORPORATIO RegS 1.832 09/10/2030 0,76
MGM CHINA HOLDINGS LTD RegS 5.375 05/15/2024 0,75
Positions susceptibles de modification.

Répartition par exposition

Répartition par exposition

au 31/août/2023

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
au 31/août/2023

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
au 31/août/2023

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
au 31/août/2023

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
Des pondérations négatives peuvent être le résultat de circonstances spécifiques (par exemple de différences de timing entre les dates de transaction et de règlement de titres achetés par les Fonds) et/ou de l'utilisation de certains instruments financiers, comme les produits dérivés, qui peuvent être utilisés pour acquérir ou réduire une exposition au marché et/ou à des fins de gestion des risques. Allocations susceptibles de modification.

Gérants

Gérants

Neeraj Seth
Neeraj Seth
Stephen Gough
Stephen Gough
Venn Saltirov
Venn Saltirov
Yii Hui Wong
Yii Hui Wong

Scénarios de performance PRIIP

Scénarios de performance PRIIP

Le Règlement de l'UE sur les produits d’investissement packagés de détail et fondés sur l’assurance (PRIIP) prescrit la méthodologie de calcul, et la publication des résultats, de quatre scénarios de performance hypothétiques concernant la façon dont le produit peut se comporter dans certaines conditions, et prévoit que ces résultats soient publiés sur une base mensuelle. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures des marchés. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont des illustrations utilisant les pires, moyennes et meilleures performances du produit, qui peuvent inclure des données d’indice(s) de référence/d’indicateur de proximité, au cours des dix dernières années.
Période de détention recommandée : 3 ans
Exemple d’investissement USD 10.000
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 3 ans

Minimal

Il n’y a pas de rendement minimum garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Tension

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
6.870 USD
-31,3%
7.060 USD
-11,0%

Défavorable

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7.430 USD
-25,7%
7.510 USD
-9,1%

Intermédiaire

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
9.880 USD
-1,2%
10.710 USD
2,3%

Favorable

Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10.720 USD
7,2%
11.920 USD
6,0%

Le scénario de tension montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.

Documentation

Documentation