Accompagner la transformation

Des «méga-forces», telles que l'essor de l'intelligence artificielle (IA) et la fragmentation géopolitique, transforment les économies. Cela implique que les investisseurs ne peuvent plus considérer le monde en termes de cycles économiques ou de déviations temporaires autour de tendances stables à long terme. Comprendre les forces qui remodèlent les économies mondiales peut aider les investisseurs à identifier des opportunités uniques.
Nos trois thèmes d'investissement à l'horizon 2025 sont les suivants : financer l'avenir, repenser l'investissement et rester pro-risque.
Titre : Perspectives mondiales 2025 du BlackRock Investment Institute
Notre premier thème est le financement de l'avenir. Des capitaux importants seront nécessaires, car l'essor de l'IA, la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et d'autres méga-forces entraîneront une vaste construction d'infrastructures. Les gouvernements étant limités par une dette publique élevée, les marchés de capitaux joueront un rôle central dans l'apport des fonds nécessaires. Les marchés privés peuvent offrir une exposition à des sources de crédit plus larges ainsi qu'à des entreprises de croissance en phase de démarrage qui favorisent l'adoption de l'IA.
Notre deuxième thème est de repenser l'investissement. Des perspectives en constante évolution nécessitent un portefeuille en constante évolution. Cela remet en question de nombreux principes d'investissement de longue date, y compris l'idée d'un portefeuille « de référence » neutre, comme le portefeuille traditionnel 60/40 composé d'actions et d'obligations. À l'heure où des méga-forces remodèlent des économies entières, nous pensons que les investisseurs devraient se concentrer davantage sur des thèmes et moins sur de grandes catégories d'actifs. Et compte tenu du large éventail de résultats possibles, les investisseurs pourraient souhaiter réévaluer leurs portefeuilles plus souvent.
Notre troisième thème est de rester favorable au risque. Nous observons que les États-Unis se distinguent toujours des autres marchés développés grâce à une croissance économique plus forte et à leur capacité à tirer parti des forces majeures. Nous reconnaissons que certaines valorisations des actions américaines semblent onéreuses, mais nous ne pensons pas que les moyennes historiques soient nécessairement un bon guide dans un contexte de transformation. Les valorisations ont également tendance à être plus importantes pour les rendements à long terme que pour les rendements à court terme.
En résumé : À l'horizon 2025, nous pensons que les investisseurs pourraient tirer profit d'une vision du monde sous l'angle de la transformation. Nous continuons à prendre des risques en recherchant les bénéficiaires de la transformation. Nous pensons qu'il sera essentiel d'être plus dynamique avec les portefeuilles et plus granulaire avec les visions.