ELTIF‑Wissenshub für europäische Wealth-Kunden

PRIVATMÄRKTE

Anleger suchen zunehmend nach Möglichkeiten, Zugang zu Privatmärkten zu erhalten – angezogen vom Potenzial für höhere Renditen und Diversifikation. Neue Fondsmäntel und Evergreen-Strukturen verändern den Zugang zu Privatmärkten, und BlackRock gehört zu den Pionieren, die diesen Zugang für alle Anleger ermöglichen.

Unsere Strategien entdecken Unsere Strategien entdecken

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Der Anleger erhält möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück.

Eine neue Ära des Zugangs

Privatmärkte waren historisch schwer zugänglich – geprägt durch hohe Mindestanlagesummen, lange Kapitalbindungsfristen und komplexe Strukturen. Das hat sich geändert.

In ganz Europa eröffnen neue Fondsmäntel wie der European Long-Term Investment Fund (ELTIF) einen breiteren und flexibleren Zugang – und bringen Privatmärkte näher an die Art und Weise, wie Anleger bereits in öffentliche Vermögenswerte investieren.

BlackRock steht an der Spitze dieses Wandels und unterstützt Anleger beim Zugang zu Privatmärkten über offene Evergreen-Strukturen, die für langfristige Portfolios konzipiert sind.

Warum BlackRock für Evergreen-Lösungen in Privatmärkten

BlackRock ist ein Pionier bei Evergreen-Lösungen für Privatmärkte und baut dabei auf seiner führenden Rolle bei ELTIF 1.0¹ sowie frühen Innovationen unter ELTIF 2.0² auf. Unsere Plattform – mit rund 2,2 Mrd. EUR verwaltetem Vermögen (AuM)³ – vereint Kompetenzen in Private Equity, Private Credit, Immobilien und Multi-Alternatives, gestärkt durch GIP und HPS.

Unterstützt durch Technologie und Daten von Preqin, Aladdin und eFront bieten wir diversifizierten Zugang zu strukturellen Wachstumsthemen, darunter digitale Transformation, Energiewende und demografischer Wandel.

Warum ELTIFs von BlackRock

Institutioneller Dealflow in großem Maßstab

Direkter Zugang zu BlackRocks globaler Private-Markets-Pipeline über Strategien und Sektoren hinweg sowie zu 750+ externen GPs, gestützt durch GIP, HPS und Preqin.

Auf operative Effizienz ausgelegt

BlackRock-ELTIFs ermöglichen fortlaufenden Zugang zu Privatmärkten mit monatlicher Zeichnung, vierteljährlicher Rückgabe⁴, ab 10.000 EUR⁵ und automatischer Wiederanlage.

Diszipliniertes Liquiditätsmanagement

Ziel-Liquiditätsquote von ca. 20 %, die dynamisch gesteuert wird, um Liquidität zu unterstützen und gleichzeitig den Cash-Drag zu minimieren.

Unser Angebot an Evergreen-Privatmarkt-Lösungen

Paragraph-2,Paragraph-3,Multi Column Teaser-1,Video Player-1,Related Content-1

Paragraph-4,Paragraph-5,Multi Column Teaser-2,Video Player-2,Related Content-2

BlackRock Multi Alternatives Growth Fund (MAG)

MAG ist die führende Evergreen-Multi-Alternatives-Lösung von BlackRock und ermöglicht Anlegern den Zugang zu Privatmärkten über ein einzelnes, diversifiziertes Portfolio.

Verwaltet von Alternative Portfolio Solutions (APS) nutzt das Team die globale Privatmarkt-Plattform von BlackRock, um dynamisch über Anlageklassen und Investitionsmöglichkeiten hinweg zu allokieren. In einem Umfeld, in dem Wachstumschancen zunehmend durch strukturelle Trends geprägt und über Märkte verteilt sind, ermöglicht ein diversifizierter Multi-Alternatives-Ansatz über die Zeit einen flexibleren und widerstandsfähigeren Zugang zu Privatmärkten.

Fonds-Highlights

598 Mio. EUR AuM
11,8 % Nettorendite über 12 Monate (30. April 2025 – 30. April 2026), Anteilsklasse D, EUR¹
54 Privatmarkt-Investments im Fonds
Investitionen ausgerichtet an langfristigen Themen wie KI und Energiewende

Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung und sollten nicht der alleinige Entscheidungsfaktor bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie sein.

Quelle: BlackRock, Stand 31. Mai 2026, sofern nicht anders angegeben.

Piktogramm eines Preisschildes, das eine Preissenkung anzeigt

Monatliche Zeichnungen

Vierteljährliche Rückgaben⁴

Ziel: 80 % Engagement in Privatmärkten

Mindestanlage 10.000 EUR⁵

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN, QUALIFIZIERTE KUNDEN UND QUALIFIZIERTE ANLEGER

MAG nach einem Jahr

HANNAH
Vor einem Jahr haben wir den Multi Alternatives Growth Fund, MAG, mit einem klaren Ziel aufgelegt: den Zugang zu Privatmärkten über ein einziges Evergreen-Portfolio zu erleichtern.

Der Gedanke hinter MAG basiert auf einer Erkenntnis, die wir immer wieder von unseren Kunden gehört haben: Die wichtigsten Wachstumsthemen unserer Zeit – künstliche Intelligenz, digitale Infrastruktur und die Energiewende – entwickeln sich zunehmend in den Privatmärkten. Für die meisten Anleger war es jedoch bisher schwierig, auf diversifizierte und skalierbare Weise Zugang zu diesen Chancen zu erhalten. Traditionelle Strukturen in Privatmärkten sind in der Regel eng gefasst, operativ komplex und lassen sich nur schwer in ein breiteres Portfolio integrieren.

MAG wurde entwickelt, um diesem Problem zu begegnen. Der Fonds vereint Private Equity, Private Credit und Real Assets in einem Portfolio, das nach institutionellen Standards in einem Evergreen-Format aufgebaut ist.

Als ELTIF strukturiert, bietet der Fonds zudem regelmäßigere Liquidität als traditionelle geschlossene Privatmarkt-Vehikel. Dadurch können Anleger leichter ein Engagement in Privatmärkten neben dem übrigen Portfolio aufbauen.

HANNAH
Nach einem Jahr stimmen uns die Fortschritte zuversichtlich. Das verwaltete Vermögen des Fonds ist auf rund 570 Millionen Euro angewachsen und wurde vollständig von Drittinvestoren über mehr als 20 Vertriebspartner weltweit eingeworben. Seit Auflegung hat MAG eine Nettorendite von knapp über zehn Prozent erzielt, gestützt durch eine Kombination aus realisierten Gewinnen, Bewertungszuwächsen und Erträgen im gesamten Portfolio.

Ebenso wichtig ist, wie sich das Portfolio unter schwierigeren Bedingungen bewährt hat. Trotz der Marktvolatilität, die wir zu Beginn dieses Jahres erlebt haben, blieb der Fonds weitgehend stabil. Für uns ist das ein aussagekräftiger Beleg dafür, dass der diversifizierte, auf mehrere Strategien ausgerichtete Charakter des Portfolios genau das leistet, wofür er konzipiert wurde.

Guglielmo, als leitender Portfoliomanager, erläutere uns bitte, wie das Portfolio entstanden ist.

GUGLIELMO
Das Portfolio umfasst heute mehr als 50 Investitionen über verschiedene Anlageklassen hinweg, und wir arbeiten während der Anlaufphase weiter daran, unsere Zielallokation zu erreichen.

Wir sind frühzeitig in Sekundärinvestitionen eingestiegen und haben etablierte Portfolios zu attraktiven Bewertungen erworben.

Anfang dieses Jahres haben wir in Project Horizon investiert, ein Unternehmen, das auf dem US-amerikanischen Markt für Verbrauchergesundheit tätig ist.

Dies war eine bewusste Entscheidung, um bereits während der Anlaufphase Renditen zu erzielen und den Verlauf zu glätten, den Anleger in Privatmärkten typischerweise in den ersten Jahren eines Fonds erleben.

Wir haben diese Phase zudem genutzt, um die Grundlagen für langfristiges Wachstum zu legen, indem wir thematische Engagements in Bereichen aufgebaut haben, in denen sich strukturelle Trends entwickeln und in denen Privatmärkte einen Zugang bieten, den öffentliche Märkte oft nicht nachbilden können. Dazu gehören Positionen in wegweisenden KI-Unternehmen und Investitionen in Rechenzentren sowie in Infrastrukturplattformen, die die Energiewende und die Energiesicherheit unterstützen.

So halten wir derzeit im Portfolio beispielsweise Project Gibraltar, unsere Beteiligung an Anthropic, einem Unternehmen, das keiner Vorstellung bedarf.

Einige dieser Positionen haben bereits starke frühe Ergebnisse für den Fonds erzielt.

So wurde beispielsweise unsere Beteiligung an „Project Gaston“, Groq, bereits nach einer Haltedauer von drei Monaten im Zuge einer strategischen Übernahme veräußert.

Und schließlich haben wir diversifizierende Strategien integriert – in Bereichen wie Lizenzgebühren aus der Unterhaltungsbranche und anderen Nischen-Realvermögenswerten –, die sich ganz anders verhalten als traditionelle Märkte und dazu beitragen, die Renditequellen des Portfolios zu erweitern.

Ein Beispiel hierfür ist unsere Investition in „Project Monroe“, ein Unternehmen, das sich auf den Erwerb und die Verwaltung von Gewinnbeteiligungsrechten an Film- und Fernsehproduktionen konzentriert.

Mit Blick auf die Zukunft schafft das aktuelle Umfeld mit größerer Streuung und vereinzelten Verwerfungen in den Privatmärkten selektive Einstiegsmöglichkeiten für geduldiges, langfristig orientiertes Kapital. Wir verfügen über eine umfangreiche Pipeline über verschiedene Anlageklassen hinweg und sind gut positioniert, um mit derselben Disziplin weiter aufzubauen, die uns im ersten Jahr geleitet hat.

HANNAH
Einer der interessantesten Aspekte des vergangenen Jahres war, wie verschiedene Anlegertypen Wege gefunden haben, MAG in ihren Portfolios einzusetzen.

Für manche ist es ein erster Schritt in Privatmärkte: eine Möglichkeit, über ein einziges, professionell verwaltetes Portfolio ein breites, diversifiziertes Engagement zu erzielen – ohne die Komplexität, die mit dem Zusammenstellen mehrerer Spezialfonds verbunden ist.
Für andere, die bereits über ein gewisses Engagement in Privatmärkten verfügen, dient MAG als Ergänzung: Der Fonds sorgt für Diversifizierung und schließt Lücken in bestehenden Beständen.

Asset-Allokation und Diversifizierung garantieren weder Gewinne noch verhindern sie Verluste.

Und bei immer mehr institutionellen Kunden beobachten wir, dass MAG als Kernallokation genutzt wird – als diversifizierte Grundlage im Zentrum eines Privatmarktprogramms, auf der dann mit konzentrierteren oder spezialisierteren Strategien aufgebaut wird.

Diese Bandbreite an Anwendungsfällen ist beabsichtigt. Wir haben MAG so konzipiert, dass es flexibel genug ist, um in verschiedenen Portfoliokontexten eingesetzt zu werden. Diese Anpassungsfähigkeit ist aus unserer Sicht eine seiner wertvollsten Eigenschaften.

GUGLIELMO
Ich möchte auch hervorheben, was hinter dem Fonds steht: das Sourcing. Als Teil von BlackRock haben wir Zugang zu Führungsteams börsennotierter Unternehmen, Sponsoren von Privatmärkten und globalen Kapitalmärkten. Das ermöglicht es uns, Chancen zu entwickeln und Zugang zu ihnen zu erhalten – unter anderem bei einigen der begehrtesten privaten Unternehmen der Welt –, die die meisten Anleger auf eigene Faust einfach nicht erreichen können.

HANNAH
Und wenn man diesen Sourcing-Vorteil mit der Breite des Portfolios und der Zugänglichkeit der Struktur kombiniert, bietet MAG aus unserer Sicht etwas, das wirklich schwer nachzuahmen ist.

Wir sind stolz auf das, was wir im ersten Jahr von MAG aufgebaut haben, und wir sind überzeugt, dass die vor uns liegenden Chancen weiterhin attraktiv sind. Das aktuelle Umfeld kommt den Stärken eines diversifizierten, disziplinierten Ansatzes entgegen, und wir blicken gespannt auf das kommende Jahr.

MAG – 1-jähriges Fondsjubiläum

Erfahren Sie direkt vom APS-Team, wie das MAG-Portfolio im ersten Jahr aufgebaut wurde.

Mehr im MAG 1-Jahres-Fondsbrief lesen Mehr im MAG 1-Jahres-Fondsbrief lesen

BlackRock Private Equity Fund (BPE)

BPE ist eine Evergreen-Private-Equity-Strategie, die Anlegern sofortigen Zugang zu einem diversifizierten Portfolio institutioneller Private-Equity-Investments über eine einzelne, vollständig investierte Lösung bietet.

Verwaltet vom global aufgestellten Private-Equity-Team von BlackRock mit über 25 Jahren Erfahrung profitiert BPE von tiefen Beziehungen zu einem breiten Netzwerk von Private-Equity-Sponsoren sowie von BlackRocks globaler Sourcing-Plattform. In einem Marktumfeld mit zunehmender Performance-Streuung sind diese Größe und Selektivität entscheidend, um überzeugende Investmentchancen zu erschließen, die für einzelne Anleger typischerweise schwer zugänglich sind.