NACHHALTIGKEIT: DIE 5 GRÖSSTEN HERAUSFORDERUNGEN

Ganz gleich, ob Sie ein nachhaltiges Portfolio bewerten, optimieren oder aufbauen möchten – wenn Sie iShares als Partner wählen, kann BlackRock Ihnen helfen. Von der Konzipierung der Anlagestrategie und Unterstützung beim Portfolioaufbau bis hin zu Modellportfolios, Handelsstrategien und Übergangsmanagement.

Im Frühjahr 2022 hat das Portfolio-Strategie-Team von BlackRock mit 170 vermögenden und institutionellen Anlegern in der EMEA-Region eine jährliche Überprüfung ihrer Portfoliokonstruktion und Vermögensallokation in Bezug auf Nachhaltigkeit durchgeführt.⁴ In den letzten 12 Monaten hat unser Team gemeinsam mit Kunden über 1'000 Portfolios umstrukturiert; bei rund 80 % der Portfolioänderungen war Nachhaltigkeit ein Schlüsselfaktor.⁵

• BEWERTEN Sie das ganzheitliche Nachhaltigkeitsprofil Ihres Portfolios anhand von ESG-Daten, um Ihr ESG-Qualitätsscore, die Kohlenstoffintensität, die Kennzahlen zum Übergang in eine kohlenstoffarme Welt und Ihr Engagement in bestimmten Geschäftsfeldern zu ermitteln. Verschaffen Sie sich einen umfassenden Überblick über die Risikofaktoren und Nachhaltigkeitsmerkmale Ihres Portfolios mithilfe der Risiko- und Portfoliomanagementplattform Aladdin^® von BlackRock.
• OPTIMIEREN Sie die Nachhaltigkeits-ESG-Kennzahlen Ihres Portfolios durch Produktsubstitutionen unter Verwendung von nachhaltigen Alpha-, Faktor- und Indexfonds weiter. Vergleichen Sie das neue nachhaltige Portfolio mit Ihren ursprünglichen Allokationen im Hinblick auf Nachhaltigkeitskennzahlen, Risikofaktoren, historische Wertentwicklung und Kosten. Auf der Grundlage Ihrer spezifischen Risiko-, Rendite- und Nachhaltigkeitsanforderungen können Sie Ihre bisherige strategische Allokation neu ausrichten und deren Nachhaltigkeitsprofil optimieren.
• ERSTELLEN Sie einen nachhaltigen Entwurf, der auf Ihren Nachhaltigkeitszielen basiert. Wir helfen Ihnen dann mit BlackRocks klimabewussten Kapitalmarktannahmen und verschiedenen Portfolio-Implementierungsoptionen über Alpha-Seeking-, Faktor- und Indexstrategien Ihre strategische Asset Allocation zu gestalten. Bilden Sie nicht nachhaltige Benchmarks oder Fonds mit nachhaltigen Bausteinen nach.

Unsere BlackRock Multi-Asset Portfolio ESG ETFs zielen darauf ab, mindestens 80% ihres Vermögens in ETFs zu investieren, die Indizes abbilden, die bestimmte ESG-Kriterien erfüllen. Unser Angebot umfasst Produkte mit konservativem, moderatem und wachstumsorientiertem Risikoprofil, die alle aus iShares ETFs aufgebaut sind. Diese Fonds sind diversifiziert, risikooptimiert und kosteneffizient und nutzen die klimabewussten Kapitalmarktannahmen von BlackRock im Prozess des Portfolioaufbaus.

Die Fonds können in ETFs aus den iShares Produktpaletten ESG Screened, ESG Enhanced und SRI investieren. Ihr Management verantwortet unser Model Portfolio Solutions Team. Bei den Allokationsentscheidungen, die die Portfoliomanager auf Grundlage bestimmter Risiko- und Renditeannahmen treffen, profitieren sie von der Größe und Kompetenz von BlackRock. Zudem halten sie ständig Ausschau nach neuen nachhaltigen Strategien und Bausteinen, unter anderem Impact- und thematischen Indizes sowie Indizes, die auf das Pariser Abkommen ausgerichtet sind (Paris-Aligned Benchmark, PAB).

Risiko: Die hier erörterten Überlegungen zu Umwelt, Gesellschaft und Unternehmensführung ("ESG") können die Entscheidung eines Anlageteams beeinflussen, von Zeit zu Zeit in bestimmte Unternehmen oder Branchen zu investieren. Die Ergebnisse können von Portfolios abweichen, die in ihrem Anlageprozess keine ähnlichen ESG-Überlegungen anstellen.

Risiko: Der Fonds kann in eine Vielzahl von Anlagestrategien und -instrumenten investieren und strebt dabei eine hohe Risiko- und Ertragsdiversifizierung an. Der Fonds unterliegt daher direkt und indirekt über seine Anlagen den Risiken, die mit jeder dieser Anlagestrategien und -instrumente verbunden sind.

Das Model Portfolio Solutions Team von BlackRock bietet darüber hinaus auch Modellportfolios und maßgeschneiderte Lösungen an. Für mehr Informationen klicken Sie hier.

Wenn Sie den für Sie passenden Nachhaltigkeitsansatz gefunden haben, kann Transition-Management-Team von BlackRock (TRIM) Ihnen helfen, den Übergang zu einem nachhaltigen Portfolio umzusetzen.

In all diese Optionen lassen sich iShares-ETFs einbeziehen – Bausteine, die Transparenz, Liquidität und geringere Kosten mit sofortigem Zugang zu nachhaltigen Investments bieten.

Aladdin®, unser Risiko- und Portfoliomanagementsystem, integriert inzwischen mehr als 8'500 ESG-Kennzahlen - unter anderem von zahlreichen Drittanbietern - und hat Datenpartnerschaften mit Sustainalytics, Refinitiv und Rhodium geschlossen, um ESG- und physische Klimarisiken zu verstehen.⁶ Diese Daten fließen sowohl in unsere Risikomanagementplattform als auch in unseren gesamten Anlageprozess ein, vom Research über den Portfolioaufbau und die Modellierung bis hin zu Risikomanagement und Berichterstattung. Unser Risk and Quantitative Analysis Team kann die in Aladdin^® bereitgestellten ESG-Daten nutzen, um zu überprüfen, wie sich Indexfonds aus ESG-Sicht im Vergleich zu ihren Benchmarks entwickeln. 

Risiko: Unternehmenseigene Technologieplattformen können zwar dabei helfen, Risiken zu steuern, doch sie können sie nicht beseitigen.

Wir legen großen Wert auf Transparenz. Darum finden Sie zu jedem unserer nachhaltigen iShares ETFs auf iShares.com eine Zusammenstellung relevanter ESG-Daten. So können Sie unsere ETFs miteinander vergleichen.

Das Portfoliomanagementteam von BlackRock verwendet die von Aladdin® bereitgestellten ESG-Daten, um die Positionen, die wir in unseren nachhaltigen Produkten halten, auf Emittentenebene zu bewerten, Veränderungen zu verfolgen und künftige Entwicklungen bei unseren Referenzindizes zu prognostizieren. Aladdin® ermöglicht es uns auch, diese ESG-Daten und den historischen Beitrag zur Performance von iShares ETFs neben den traditionellen Risiko- und Renditefaktoren zu interpretieren. Wir können historisch aufzeigen, wie ein nachhaltiger iShares-Fonds sowohl in Bezug auf Anlage- als auch auf Nachhaltigkeitsziele abschneidet.

Bei BlackRock spielen Analyse und Interpretation von ESG-Daten in allen Unternehmensbereichen eine wichtige Rolle. Wir arbeiten mit Datenanbietern zusammen, um diese Metriken zu verbessern und Ihnen einen transparenten Zugang zu diesen Daten zu ermöglichen, während wir gleichzeitig eine Standardisierung in der Branche vorantreiben. Dies bringt Konsistenz und Transparenz für alle Anleger.

Risiko: Die hierin aufgeführten Erwägungen zu den Aspekten Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance, ESG) können sich darauf auswirken, in welche Unternehmen oder Branchen ein Investmentteam jeweils anlegt. Die Ergebnisse können anders ausfallen als bei Portfolios, deren Anlageprozess keine vergleichbaren ESG-Erwägungen vorsieht.

Wir wissen, dass Anleger bei der Wahl eines nachhaltigen Produkts Klarheit brauchen. iShares kann Anlegern helfen, sich in der nachhaltigen Landschaft zurechtzufinden und Produkte auszuwählen, die ihren finanziellen und nachhaltigen Zielen entsprechen. Dafür ordnen wir iShares ETFs und Indexprodukte nach vier Ansätzen für nachhaltiges Investieren.

Wählen Sie aus einer umfassenden Palette nachhaltiger Bausteine aus verschiedenen Anlageklassen und mit unterschiedlichen nachhaltigen Ansätzen das aus, was Ihren Anforderungen entspricht, und setzen Sie dies in Ihrem Portfolio um.

Brauchen Sie Hilfe bei der Suche nach nachhaltigen Anlagemöglichkeiten? Mit dem iShares-Produktfinder können Sie unsere ETFs nach nachhaltigen Anlagemöglichkeiten filtern. Das Tool enthält ESG-Kennzahlen und SFDR-Klassifizierungen, sodass Sie über Ihre Auswahlfilter die Produkte finden können, die Ihren Anforderungen entsprechen.

iShares bietet Ihnen eine Fülle an Optionen: Wir haben mehr nachhaltige ETFs an mehr europäischen Börsen registriert als jeder andere Wir bieten Ihnen die Möglichkeit, einen einheitlichen Ansatz auf das gesamte Portfolio anzuwenden, mit verschiedenen Optionen für nachhaltige Indexanlagen im Aktien- und Anleihenbereich über alle Sektoren hinweg, von Engagements mit Ausschlussfiltern bis hin zu Impact Investing. 48 Produkte aus diesem Angebot entsprechen Artikel 8 der SFDR und vier Artikel 9.¹⁰

Anleger wollen Qualitätsprodukte, die mit neuen Vorschriften und dem raschen Wandel im Umfeld nachhaltiger Anlagen Schritt halten können. Nachhaltige iShares ETFs werden mit der gleichen Expertise, Sorgfalt und den gleichen hohen Standards entwickelt wie alle unsere Produkte.

Auf die Substanz kommt es an. Unsere globalen BlackRock Portfoliomanagementteams aus über 60 Aktien- und über 70 Anleihenexperten verwalten unsere nachhaltigen iShares ETFs.¹¹ Bei BlackRock wurde die Nachhaltigkeit in unseren Anlageprozess integriert, und unsere Portfoliomanager nutzen die Möglichkeiten von Aladdin®, der globalen Risikomanagement-Plattform von BlackRock, um Fonds anhand zahlreicher Risikofaktoren und nachhaltiger Überlegungen zu analysieren.

Bei iShares treten wir im Namen unserer Kunden weltweit mit führenden Indexanbietern in Dialog und machen uns für die Interessen unserer Kunden stark. Dies tun wir, um neue innovative Indizes zu entwickeln und bereits vorhandene zu optimieren. All dies ist Teil der Verpflichtung, die wir als Unternehmen eingegangen sind. Unser Ansatz beim nachhaltigen Investieren ist dynamisch. Wir bleiben innovativ, um der Entwicklung im Bereich der nachhaltigen Indexanlagen, den sich ändernden Vorschriften sowie dem Feedback und den Erkenntnissen unserer Kunden Rechnung zu tragen.

Die Zukunft im Blick. Da nachhaltiges Investieren langsam zum Mainstream wird, investiert iShares auch in das Umfeld nachhaltiger ETFs. Wir arbeiten mit Börsen und Market Makern zusammen, um nachhaltige ETF-Optionen, nachhaltige Index-Futures und den Markt für Leihegeschäfte mit nachhaltigen ETFs weiterzuentwickeln.

2020 erreichten die durch Naturkatastrophen verursachten Schäden mit geschätzten 120 Mrd. US-Dollar einen neuen Rekord.¹⁰ Die Neuausrichtung der Weltwirtschaft zur Bewältigung der Klimakrise wird erhebliche finanzielle Auswirkungen haben. Angesichts der Tatsache, dass 153 Länder an der COP26 neue Emissionsziele für 2030 festgelegt haben und die weltweite Pipeline neuer Kohlekraftwerke seit 2016 um 76% zurückgegangen ist, glauben wir, dass dieser Trend anhalten wird.¹¹ Bei BlackRock sind wir der Meinung, dass das Klimarisiko ein Anlagerisiko ist, und iShares deshalb innovativ im Bereich der Klimaanlagen ist. Im Jahr 2021 haben wir uns verpflichtet, unseren Kunden eine ganze Reihe von klimaorientierten Anlageoptionen anzubieten, einschliesslich ETFs.

Für Anleger, die dem Netto-Null-Ziel verpflichtet sind und den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft verfolgen oder ihre Portfolios an der EU-Verordnung zu Klima-Benchmarks (Paris-Aligned Benchmark, PAB) ausrichten wollen, hat iShares 2021 eine Reihe von Paris-Aligned Climate ETFs aufgelegt.

Diese ETFs bieten Bausteine zur Nachbildung von Engagements. PAB-Indizes wurden entwickelt, um die Herausforderungen rund um den Übergang zu Netto-Null sowie rund um die physischen Klimarisiken zu reduzieren. Mit den PAB-Indizes können Chancen im Zusammenhang mit dem Klimawandel genutzt sowie Investoren unterstützt werden, die ihr Portfolio so dekarboniseren wollen, dass es mit dem Pariser Abkommen vereinbar ist. iShares bietet diese ETF-Bausteine für Aktien und Obligationen an.

Das Portfolio-Consulting-Team von BlackRock unterstützt Sie bei der Entwicklung, Bewertung und dem Aufbau eines Klimaportfolios, um Ihre nachhaltigen Ziele zu erreichen.

BlackRock verfügt über eines der grössten und geografisch vielfältigsten globalen Investment Stewardship-Teams der Branche.¹² Wir betreiben 9 Niederlassungen weltweit und suchen vor Ort den Dialog mit Unternehmen. So sind wir besonders gut informiert und können regelmäßig mit Unternehmen ins Gespräch kommen, oftmals sogar in der jeweiligen Landessprache. BlackRock wurde mit dem Ziel gegründet, Anlagerisiken zu verstehen und für unsere Kunden zukunftsorientiert zu denken. Wir sind der Meinung, dass das Klimarisiken Anlagerisiken sind. Unser Team ist deshalb so aufgebaut, dass es mit Unternehmen - ob gross oder klein - zusammen arbeitet, um sie auf ihrem Weg zur Nachhaltigkeit unterstützen und die finanzielle Widerstandsfähighkeit der langfristigen Investitionen ihrer Kunden zu gewährleisten.

Indexanlagen können langfristig für Wertzuwachs sorgen, da Indexfonds in der Regel so lange in eine Aktie investiert bleiben, wie sie im zugrunde liegenden Index enthalten ist – oftmals über viele Jahre hinweg. Da wir 90% der börsennotierten Aktien im Auftrag unserer Kunden in Indexfonds verwalten, ist das Investment-Stewardship-Team von BlackRock besonders wichtig für die Indexpositionen unserer Kunden - hier sind wir quasi Aktionäre auf Dauer. Mit unserem globalen Angebot an Indexprodukten decken wir nahezu jeden Bereich des Anlageuniversums ab.¹³

Im Abstimmungsjahr 2021-2022 hat BlackRock mit seinen Aktivitäten rund um den Dialog mit Portfoliounternehmen einen neuen Rekord aufgestellt. So kamen wir auf mehr als 3.690 Einzelkontakte bei über 2.460 Unternehmen. Wir führten mehr als 2.058 Gespräche zu Klimathemen, stimmten aufgrund potenzieller Klimarisiken in 234 Fällen gegen Unternehmen und unterstützten 64% der zur Abstimmung gestellten umweltbezogenen Aktionärsvorschläge.¹⁴

Grundlagen des Investment Stewardship bei BlackRock

• Dialog mit Unternehmen: Dadurch machen wir uns ein Bild von der Unternehmensführung und den nachhaltigen Geschäftsmodellen, vermitteln unsere Ansichten und stellen sicher, dass die Unternehmen unsere Erwartungen kennen.
  
• Abstimmung im Interesse unserer Kunden: Damit signalisieren wir unsere Unterstützung für die Unternehmensführung oder die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens oder bringen unsere Bedenken zum Ausdruck. Wenn wir Bedenken haben, können wir gegen Vorschläge der Geschäftsführung beziehungsweise anderer Managementkreise oder für einen Vorschlag der Aktionäre stimmen. Unser Stimmrecht gegen die Geschäftsführung setzen wir häufiger ein, da wir so weltweit ein Zeichen setzen können.
• Transparentes Vorgehen: Auf diese Art und Weise informieren wir Stakeholder darüber, was wir tun, um die langfristigen wirtschaftlichen Interessen unserer Kunden voranzubringen. Wir legen die Messlatte beim Thema Transparenz kontinuierlich höher, veröffentlichen umfassende Berichte, dokumentieren unsere Stimmrechtsausübung und aktualisieren regelmäßig unser Archiv mit Abstimmungsberichten.

Erfahren Sie mehr über unser Stewardship-Team und wie das Team bei verschiedenen Hauptversammlungen abgestimmt hat.