Obrigações

BGF Emerging Markets Bond Fund

Resumo

INFORMAÇÃO IMPORTANTE: Capital em risco. O valor do seu investimento e o respetivo rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. Os investidores poderão não conseguir reaver o montante inicialmente investido.

As alterações das taxas de juro, o risco de crédito e/ou os incumprimentos de emitentes terão um impacto significativo nos resultados dos títulos de rendimento fixo. Os títulos de rendimento fixo classificados como "non-investment grade" podem ser mais sensíveis a estes riscos do que os títulos de rendimento fixo com notações superiores. As revisões em baixa das notações de crédito, potenciais ou efectivas, podem aumentar o nível de risco. Em geral, os mercados emergentes são mais sensíveis às condições económicas e políticas do que os mercados desenvolvidos. Entre os fatores a considerar há um maior "risco de liquidez", restrições ao investimento ou à transferência de ativos, não entrega ou entrega tardia de títulos ou de pagamentos ao Fundo, assim como riscos relaconados com a sustentabilidade. Risco de moeda: O Fundo investe noutras moedas. As alterações das taxas de juro afectarão o valor do investimento. Os derivados poderão ser altamente sensíveis às variações de valor do ativo subjacente e podem potenciar as perdas e ganhos, o que se traduz em variações mais acentuadas do valor do Fundo. O impacto no Fundo pode ser superior sempre que os derivados sejam utilizados de forma extensa ou complexa.

Todas as categorias de acções com cobertura cambial utilizam derivados para a cobertura do risco cambial. A utilização de derivados para uma categoria de acções pode implicar o risco de contágio (também designado por “spill-over”) a outras categorias de acções do fundo. A sociedade gestora do fundo envidará os esforços necessários para garantir a aplicação de procedimentos adequados quem minimizem o risco de contágio a outra categoria de acções. Através da caixa de lista pendente imediatamente abaixo do nome do fundo, pode ver uma lista de todas as categorias de acções do fundo – as categorias de acções com cobertura cambial estão assinaladas com a expressão “Hedged” no nome da categoria de acções. Além disso, está disponível, mediante pedido dirigido à sociedade gestora do fundo, uma lista completa de todas as categorias de acções com cobertura cambial.

Se a Sociedade Gestora realizar operações de empréstimo de títulos para reduzir os custos, o Fundo receberá 62,5% da receita associada criada sendo os restantes 37,5% recebidos pela BlackRock na qualidade de agente de empréstimo de títulos. Embora a partilha da receita da concessão de empréstimo não aumente os custos de funcionamento do Fundo, isto foi excluído dos encargos correntes.

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Rentabilidade

Rentabilidade

Crescimento hipotético de 10.000

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Este gráfico mostra o desempenho do fundo como a percentagem de perda ou ganho por ano nos últimos 10 anos.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Retorno total (%) -5,5 5,4 -2,2 11,1 5,0 -9,8 8,9 3,7 -3,9 -19,6
Índice de Referência Restritivo 1 (%) -5,3 7,4 1,2 10,2 10,3 -4,3 15,0 5,3 -1,8 -17,8
Resultados depois de deduzidos os encargos correntes. Quaisquer encargos de subscrição/resgate são excluídos do cálculo.
  1a 3a 5a 10a Início
-8,72 -4,73 -3,92 -0,89 3,03
Índice de Referência Restritivo 1 (%) -1,48 -2,70 -0,13 2,08 -
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Início
-1,19 -0,67 -1,77 -0,75 -8,72 -13,52 -18,10 -8,53 52,87
Índice de Referência Restritivo 1 (%) 1,82 -0,57 0,92 2,15 -1,48 -7,89 -0,64 22,89 -
  De
31 mar 2018
a
31 mar 2019
De
31 mar 2019
a
31 mar 2020
De
31 mar 2020
a
31 mar 2021
De
31 mar 2021
a
31 mar 2022
De
31 mar 2022
a
31 mar 2023
Retorno total (%)

a 31 mar 2023

-1,26 -17,08 22,13 -6,70 -13,27
Índice de Referência Restritivo 1 (%)

a 31 mar 2023

4,21 -6,84 16,00 -7,44 -6,92

Os valores apresentados referem-se a desempenhos passados. Um desempenho passado não é um indicador fiável do desempenho futuro. Os mercados podem desenvolver-se de forma muito diferente no futuro. Pode ajudá-lo a avaliar como o fundo foi gerido no passado

O desempenho da Classe de Ações e do Índice de Referência é apresentado em EUR, desempenho do Índice de Referência da Classe de Ações com cobertura é apresentado em USD.

O desempenho é apresentado com base no Valor Patrimonial Líquido (VLA), com o rendimento bruto reinvestido, quando aplicável. O retorno do seu investimento poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais se o seu investimento for feito numa moeda que não a utilizada no cálculo do desempenho passado. Fonte: Blackrock

Características Chave

Características Chave

Valor líquido de inventário do fundo a 02 jun 2023 USD 934.982.246
Data de Início 04 mar 2009
Data de lançamento 01 out 2004
Moeda da categoria de acções EUR
Divisa base USD
Classe do activo Obrigações
Índice de Referência Restritivo 1 J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Index
Classificação SFDR Outro
Comissão inicial 5,00%
Encargos Totais Correntes 1,47%
Comissão de gestão annual 1,25%
Comissão de exito 0,00%
Investimento mínimo inicial EUR 5.000,00
Investmiento mínimo subsequente EUR 1.000,00
Uso de renda Acumulação
Domicílio Luxemburgo
Estrutura regulatória UCITS
Sociedade gestora BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoria Morningstar Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Settlement Data de transacção + 3 dias
Frequência de contratação Base de determinação de preços diários e futuros
Indicador Bloomberg MLEMA2E
ISIN LU0413376566
SEDOL B526MQ0

Caracteristicas da carteira

Caracteristicas da carteira

Número de participações a 28 abr 2023 287
Desvio padrão (3 anos) a 31 mai 2023 11,46%
Beta a 3 anos a 31 mai 2023 1,056
Yield to Maturity a 28 abr 2023 7,84
Duração modificada a 28 abr 2023 6,15
Yield to worst a 28 abr 2023 7,85%
Duração efetiva a 28 abr 2023 6,29
Maturidade média ponderada a 28 abr 2023 11,39
WAL to Worst a 28 abr 2023 11,39

Características de sustentabilidade

Características de sustentabilidade

As características de sustentabilidade fornecem aos investidores métricas específicas não tradicionais. Juntamente com outras métricas e informações, estas permitem aos investidores avaliarem os fundos com base em determinadas sobre características ambientais, sociais e de governação. As características de sustentabilidade não fornecem uma indicação do desempenho atual ou futuro nem representam o potencial perfil de risco e recompensa de um fundo. São fornecidas apenas para efeitos de transparência e informação. As características de sustentabilidade não devem ser consideradas apenas ou isoladamente, mas são antes um tipo de informação que os investidores podem querer considerar na avaliação de um fundo.


As métricas não são indicativas de como ou se serão integrados fatores ESG num fundo. Salvo indicação em contrário na documentação do fundo e inclusão no objetivo de investimento de um fundo, as métricas não alteram o objetivo de investimento de um fundo nem restringem o universo de investimento do fundo e não há indicação de que um fundo irá adotar uma estratégia de investimento centrada em critérios ESG ou de impacto ou triagens de exclusão. Para obter mais informações sobre a estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte as metodologias MSCI por trás das características de sustentabilidade, utilizando as ligações abaixo.

Classificação ASG de Fundos da MSCI (AAA-CCC) a 19 mai 2023 BB
Cobertura de % ASG da MSCI a 19 mai 2023 93,02
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI (0-10) a 19 mai 2023 3,81
Pontuação da Qualidade ASG da MSCI - Percentil de Pares a 19 mai 2023 13,06
Classificação Global de Fundos da Lipper a 19 mai 2023 Bond Emerging Markets Global HC
Fundos no Grupo de Pares a 19 mai 2023 444
Intensidade de Carbono Média Ponderada da MSCI (Toneladas de CO2E/$M de VENDAS) a 19 mai 2023 952,65
% de cobertura MSCI Weighted Average Carbon Intensity a 19 mai 2023 14,35
Todos os dados provêm das Classificações ASG de Fundos da MSCI à data de 19 mai 2023, com base nas participações em 31 dez 2022. Como tal, as características de sustentabilidade do fundo podem ser, por vezes, diferentes das Classificações ASG de Fundos da MSCI.

A incluir nas Classificações ASG de Fundos da MSCI, 65% (ou 50% para fundos de obrigações e fundos do mercado monetário) do peso bruto do fundo deve vir de títulos com cobertura de ASG pela MSCI ESG Research (algumas posições de caixa e outros tipos de ativos considerados como não relevantes para a análise de ASG pela MSCI são removidos antes de se calcular o peso bruto de um fundo; os valores absolutos das posições curtas são incluídos, mas tratados como sem cobertura), a data das participações do fundo deve ser inferior a um ano e o fundo deve ter pelo menos dez títulos.

Envolvimento em Negócios

Envolvimento em Negócios

As métricas de envolvimento em negócios também podem ajudar os investidores a obter uma visão mais abrangente das atividades específicas a que dado fundo poderá estar exposto através dos seus investimentos.


As métricas de Envolvimento em Negócios não são indicativas de um objetivo de investimento de um fundo e, salvo indicação em contrário na documentação do fundo e incluído no objetivo de investimento de um fundo, não se deve alterar o objetivo de investimento de um fundo ou limitar o universo de investimento do fundo, e não hã indicação de que uma estratégia de investimento focada no impacto ou ASG ou rastreios de exclusão sejam adotados por um fundo. Para mais informações relativamente à estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte a metodologia MSCI por detrás das métricas de Envolvimento em Negócios, usando as ligações abaixo.

MSCI - Armas Controversas a 28 abr 2023 0,00%
MSCI - Infratores do Pacto Global da ONU a 28 abr 2023 3,77%
MSCI - Armas Nucleares a 28 abr 2023 0,00%
MSCI - Carvão Térmico a 28 abr 2023 0,02%
MSCI - Armas de fogo para civis a 28 abr 2023 0,00%
MSCI - Areias Petrolíferas a 28 abr 2023 0,00%
MSCI – Tabaco a 28 abr 2023 0,00%

Cobertura de envolvimento em negócios a 28 abr 2023 14,53%
Percentagem do Fundo sem cobertura a 28 abr 2023 85,09%
As exposições ao envolvimento em negócios da BlackRock indicadas acima para carvão térmico e areias petrolíferas são calculadas e reportadas para empresas que gerem mais de 5% do rendimento do carvão térmico ou areias petrolíferas conforme definido pela investigação de ASG da MSCI. A exposição a empresas que geram qualquer rendimento de carvão térmico ou areias petrolíferas (a um limiar de rendimento de 0%), conforme definido pela pesquisa ASG da MSCI, é a seguinte: Carvão térmico 0,44% e areias petrolíferas 0,05%.

As métricas de envolvimento em negócios são calculadas pela BlackRock usando dados da investigação de ASG da MSCI que providenciam um perfil de cada envolvimento em negócios especifico de cada empresa. A BlackRock alavanca estes dados para providenciar uma visão resumida de todas as participações e traduzi-la numa exposição do valor de mercado de um fundo às áreas de envolvimento em negócios acima.


As métricas de Envolvimento em Negócios são concebidas apenas para identificar empresas em que a MSCI levou a cabo investigação e identificou como tendo envolvimento na atividade coberta. Como resultado, é possível que exista um envolvimento adicional nas atividades em que a MSCI não possui cobertura. Esta informação não deverá ser utilizada para produzir listas exaustivas de empresas sem envolvimento. As métricas de envolvimento em negócios são apenas apresentadas se pelo menos 1% do peso bruto do fundo incluir títulos abrangidos pela investigação de ASG da MSCI.

Integração ESG

Integração ESG

A integração ASG é a prática de incorporar conhecimentos ou informações ambientais, sociais e de governança (ASG) relevantes, juntamente com medidas tradicionais, no processo de decisão de investimento, com vista a melhorar os resultados financeiros das carteiras a longo prazo. Salvo indicação em contrário na documentação do Fundo, ou inclusão no objetivo de investimento do Fundo, a inclusão desta declaração não implica que o Fundo tenha um objetivo de investimento alinhado com os critérios ASG, mas descreve a forma como as informações ASG são tomadas em consideração como parte integrante do processo de investimento global.


O gestor do Fundo inclui considerações ASG, juntamente com outras informações, na fase de pesquisa e devida diligência do processo de investimento. As informações ASG podem ser obtidas a partir de fontes internas e externas e incluídas no sistema de risco Aladdin. O gestor do Fundo efetua uma análise regular dos riscos da carteira com o Grupo de Análise Quantitativa e Risco da BlackRock. Estas análises incluem a discussão da exposição da carteira a riscos ASG relevantes, bem como a exposição ao envolvimento em negócios relacionados com a sustentabilidade, métricas relacionadas com o clima e outros fatores.

Indicador de risco

Indicador de risco

1
2
3
4
5
6
7
Baixo risco Alto risco
Baixa rendibilidade Alta rendibilidade

Classificações

Títulos

Títulos

a 28 abr 2023
Nome Peso (%)
BGF EM Corporate Bond Fund X2 USD 5,20
DOMINICAN REPUBLIC (GOVERNMENT) RegS 6 02/22/2033 1,32
PERU (REPUBLIC OF) 3 01/15/2034 1,21
COLOMBIA REPUBLIC OF (GOVERNMENT) 5 06/15/2045 1,15
QATAR (STATE OF) RegS 4.817 03/14/2049 1,05
Nome Peso (%)
SAUDI ARABIA (KINGDOM OF) MTN RegS 2.25 02/02/2033 1,02
COLOMBIA (REPUBLIC OF) 6.125 01/18/2041 1,01
QATAR (STATE OF) RegS 3.75 04/16/2030 0,93
BAHRAIN (KINGDOM OF) MTN RegS 7.75 04/18/2035 0,86
TRANSNET SOC LTD MTN RegS 8.25 02/06/2028 0,83

Repartições da Exposição

Repartições da Exposição

a 28 abr 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 28 abr 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 28 abr 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 28 abr 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net
a 28 abr 2023

% do Valor de Mercado

Tipo Fundo Índice de referência Net

Preços e divisa

Preços e divisa

Classe do fundo Divisa Frequência da Distribuição NAV Alteração do montante NAV % da alteração NAV NAV As Of Max 52semanas Min 52semanas ISIN TIS
A2 Coberta EUR Sem distribuição 13,37 0,07 0,53 02 jun 2023 14,51 11,89 LU0413376566 -
E2 EUR Sem distribuição 13,94 0,06 0,43 02 jun 2023 15,03 13,30 LU0200684180 -
A4 EUR Distribuição anual 10,10 0,05 0,50 02 jun 2023 11,31 9,60 LU1072326561 -
E2 USD Sem distribuição 14,97 0,07 0,47 02 jun 2023 15,74 13,08 LU0200681830 -
A3 USD Distribuição mensal 7,74 0,04 0,52 02 jun 2023 8,44 6,94 LU0200680782 -
A2 USD Sem distribuição 16,40 0,08 0,49 02 jun 2023 17,17 14,28 LU0200680600 -
A2 EUR Sem distribuição 15,26 0,06 0,39 02 jun 2023 16,40 14,52 LU0200683885 -
A3 EUR Distribuição mensal 7,20 0,03 0,42 02 jun 2023 8,02 7,02 LU0200684008 -
A1 USD Distribuição mensal 7,49 0,03 0,40 02 jun 2023 8,17 6,70 LU0200680436 -
E2 Coberta EUR Sem distribuição 8,57 0,04 0,47 02 jun 2023 9,35 7,65 LU1062842882 -
A1 EUR Distribuição mensal 6,97 0,02 0,29 02 jun 2023 7,74 6,78 LU0200683703 -
Class E5 Hedged EUR Trimestral 6,55 0,04 0,61 02 jun 2023 7,40 5,95 LU1062842965 -
A6 USD Distribuição mensal 6,30 0,03 0,48 02 jun 2023 7,03 5,72 LU0764617162 -

Gestores

Gestores

Amer Bisat
Amer Bisat
Michel Aubenas
Michel Aubenas
Amer Bisat
Amer Bisat

Cenários de Desempenho dos PRIIP

Cenários de Desempenho dos PRIIP

O Regulamento da UE sobre Pacotes de Produtos de Retalho e de Produtos com base em Seguros (PRIIP) prescreve a metodologia de cálculo, e a publicação dos resultados, de quatro cenários hipotéticos de desempenho relativamente ao desempenho do produto em determinadas condições e para que estes sejam publicados mensalmente. Os valores apresentados incluem todos os custos do próprio produto, mas podem não incluir todas as despesas que paga ao consultor ou distribuidor. Os valores não têm em conta a sua situação fiscal pessoal, que pode também influenciar o montante que obterá. O que irá obter deste produto depende do desempenho futuro do mercado. A evolução do mercado é incerta e não pode ser prevista com precisão.
Período de detenção recomendado : 3 anos
Exemplo de Investimento EUR 10.000,00
Se sair depois de 1 ano
Se sair depois de 3 anos

Mínimo

Não há retorno mínimo garantido. Poderá perder uma parte ou a totalidade do seu investimento.

Stress

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
5.340,0 EUR
-46,6%
4.360,0 EUR
-24,2%

Desfavorável

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
6.850,0 EUR
-31,5%
7.100,0 EUR
-10,8%

Moderado

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
9.610,0 EUR
-3,9%
9.980,0 EUR
-0,1%

Favorável

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
11.600,0 EUR
16,0%
11.560,0 EUR
5,0%

O cenário de stress mostra o que poderá receber em circunstâncias de mercado extremas.

Literatura

Literatura